Hyperliquid: Sự chuyển mình từ thách thức đến ngôi sao mới của thị trường
Gần đây, một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong thế giới tiền điện tử. Nền tảng này, sau khi trải qua một loạt thách thức, đã bắt đầu thực sự làm rung chuyển lĩnh vực giao dịch truyền thống nhờ vào những chỉ số ấn tượng và sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái.
Hãy cùng phân tích sâu sắc về hiệu suất dữ liệu gần đây của nó, thể hiện toàn diện bức tranh thực tế về sự phát triển của nó.
Khối lượng hợp đồng đạt mức cao kỷ lục
Vào ngày 23 tháng 5, số lượng hợp đồng mở của nền tảng này đã đạt 9,31 tỷ USD, liên tục thiết lập kỷ lục lịch sử. Con số này gấp hơn hai lần so với mức cao 4,4 tỷ USD vào tháng 12 năm ngoái. Trong đó, BTC và ETH đóng góp khoảng một nửa khối lượng hợp đồng.
So sánh ngang hàng, khối lượng hợp đồng mở của nền tảng này đã gần bằng một sàn giao dịch tập trung nổi tiếng. Về khối lượng hợp đồng Bitcoin, nó tương đương với nhiều sàn giao dịch chính và đứng ở vị trí từ thứ 5 đến thứ 7. Vào cùng ngày, khối lượng giao dịch DEX của nó đạt 714 triệu USD, tăng khoảng 3 lần so với 200 triệu USD vào đầu tháng.
Cùng với sự gia tăng nhiệt độ giao dịch, doanh thu của nền tảng này cũng đã tăng vọt. Trong 30 ngày qua, phí phát sinh lên đến 62 triệu USD, trở thành giao thức đứng thứ 8 về doanh thu, vượt qua một số chuỗi công khai nổi tiếng.
Lưu chuyển vốn đảo ngược
Vào tháng 3 năm nay, nền tảng này đã gặp phải sự cố khi các trader lợi dụng lỗ hổng trong sổ lệnh để thu được lợi nhuận khổng lồ. Khi đó, quỹ của họ đã giảm từ 2,47 tỷ USD xuống còn 1,85 tỷ USD, giảm khoảng 25%. Tuy nhiên, với sự trở lại của các nhà đầu tư lớn vào thị trường và liên tục đưa ra các đơn hàng hợp đồng khổng lồ, tình hình đã bắt đầu cải thiện. Tính đến ngày 26 tháng 5, dòng vốn ròng của nền tảng đã tăng lên khoảng 3,5 tỷ USD, không chỉ bù đắp cho những tổn thất trước đó mà còn tạo ra mức cao mới. Đặc biệt, sau tháng 5, xu hướng này càng trở nên rõ ràng hơn, với dòng vốn ròng cao nhất trong một ngày đạt 240 triệu USD, trung bình mỗi ngày đạt 53 triệu USD.
Các dòng tiền này có liên quan chặt chẽ đến các giao dịch lớn của nhiều nhà giao dịch nổi tiếng. Kể từ tháng 5, nhiều nhà đầu tư lớn đã thường xuyên mở các đơn hàng hợp đồng trị giá hàng chục triệu hoặc thậm chí hàng trăm triệu đô la trên nền tảng. Dưới sự chú ý thời gian thực của các nhà phân tích chuỗi, những hành động này đã trở thành tâm điểm của thị trường, vô hình chung quảng cáo cho nền tảng. Cần lưu ý rằng, những hành động minh bạch trên chuỗi này đã tạo ra hiệu ứng đi kèm độc đáo, trở thành lợi thế của sàn giao dịch phi tập trung này, điều mà các sàn giao dịch tập trung truyền thống khó lòng sao chép.
Mở rộng hệ sinh thái
Với dữ liệu toàn diện tốt lên, token quản trị của nền tảng bắt đầu tăng mạnh sau khi chạm đáy 9,3 đô la vào tháng 4. Tính đến ngày 27 tháng 5, giá cao nhất đạt 39,9 đô la, mức tăng tối đa khoảng 329%, giá trị thị trường của token một thời điểm nào đó vượt qua 12,9 tỷ đô la, vượt qua một token của blockchain nổi tiếng, trở thành token đứng thứ 13 theo giá trị thị trường.
Trong lĩnh vực sinh thái, nền tảng này cũng có những tiến bộ mới. Vào tháng 4, nhiều giao thức DeFi bên ngoài bắt đầu triển khai trên nền tảng. Trong hệ sinh thái cũng có nhiều giao thức độc quyền bắt đầu hoạt động, trong đó một số giao thức có TVL vượt quá 100 triệu USD. Tính đến ngày 27 tháng 5, TVL của nền tảng đạt 1.46 tỷ USD, số lượng giao thức tăng lên 27, trong đó có 16 giao thức độc quyền của nền tảng. Nhiều giao thức đang ở giai đoạn đầu đã ra mắt chương trình điểm, có tiềm năng airdrop lớn.
Ngoài ra, nền tảng đã bổ sung nhiều công cụ cầu nối đa chuỗi, hỗ trợ luân chuyển tài sản trên chuỗi một cách trực tiếp hơn. Về phát hành stablecoin, nền tảng xếp hạng thứ sáu trong số tất cả các chuỗi công khai với giá trị thị trường stablecoin đạt 3,6 tỷ USD, vượt qua nhiều chuỗi công khai đã được xây dựng lâu hơn. Trong đó, USDC chiếm 97% tổng lượng phát hành, trong khi stablecoin độc quyền của nền tảng hiện có lượng phát hành là 51 triệu USD, vẫn đang ở giai đoạn đầu.
Những thách thức phải đối mặt
Mặc dù hầu hết dữ liệu có hiệu suất tốt, nhưng vẫn tồn tại một số vấn đề không rõ ràng. Ví dụ, số lượng người dùng mới tích lũy gần đây không có xu hướng tăng cao, số người dùng mới hàng ngày chỉ có vài trăm, so với hàng nghìn người dùng mới mỗi ngày khi nền tảng vừa ra mắt, có sự chênh lệch rõ rệt. Số lượng nhà giao dịch độc lập hàng ngày mặc dù có sự gia tăng, lên tới hơn 30.000, nhưng vẫn còn chênh lệch lớn so với các sàn giao dịch khác.
Về mặt loại giao dịch, tỷ lệ của ba token như BTC, ETH, SOL lâu dài chiếm khoảng 50%, khối lượng giao dịch của các token khác rất khó bứt phá. Điều này dẫn đến việc các token mới ra mắt trên nền tảng khó có thể hình thành "hiệu ứng niêm yết", các cuộc đấu giá niêm yết gần đây cũng tương đối ảm đạm, giá đấu giá chủ yếu trong khoảng từ 20.000 đến 30.000 USD.
Ngoài ra, sự kiện an ninh trước đó đã ảnh hưởng đến quỹ thanh khoản. Mặc dù lợi nhuận đã phục hồi và đạt mức cao kỷ lục, nhưng số tiền gửi vẫn chưa hoàn toàn phục hồi về mức trước sự kiện, cho thấy một số cá nhân lớn vẫn chưa hoàn toàn khôi phục niềm tin vào nền tảng.
Tổng thể mà nói, nền tảng này gần đây đã đạt được những kết quả ấn tượng. Sự tăng trưởng nhanh chóng của các dữ liệu cốt lõi và hiệu suất thị trường đều thể hiện sức mạnh mạnh mẽ. Tuy nhiên, những vấn đề như sự chậm lại trong tăng trưởng người dùng mới và việc xây dựng lại lòng tin vẫn cần được giải quyết. Dù vậy, hiệu suất của nền tảng này vẫn chứng minh với ngành rằng nó đang dần trở thành một lực lượng mới nổi không thể xem nhẹ trong lĩnh vực giao dịch.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hyperliquid：mã hóa sản phẩm phái sinh赛道的黑马崛起
Hyperliquid: Sự chuyển mình từ thách thức đến ngôi sao mới của thị trường
Gần đây, một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong thế giới tiền điện tử. Nền tảng này, sau khi trải qua một loạt thách thức, đã bắt đầu thực sự làm rung chuyển lĩnh vực giao dịch truyền thống nhờ vào những chỉ số ấn tượng và sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái.
Hãy cùng phân tích sâu sắc về hiệu suất dữ liệu gần đây của nó, thể hiện toàn diện bức tranh thực tế về sự phát triển của nó.
Khối lượng hợp đồng đạt mức cao kỷ lục
Vào ngày 23 tháng 5, số lượng hợp đồng mở của nền tảng này đã đạt 9,31 tỷ USD, liên tục thiết lập kỷ lục lịch sử. Con số này gấp hơn hai lần so với mức cao 4,4 tỷ USD vào tháng 12 năm ngoái. Trong đó, BTC và ETH đóng góp khoảng một nửa khối lượng hợp đồng.
So sánh ngang hàng, khối lượng hợp đồng mở của nền tảng này đã gần bằng một sàn giao dịch tập trung nổi tiếng. Về khối lượng hợp đồng Bitcoin, nó tương đương với nhiều sàn giao dịch chính và đứng ở vị trí từ thứ 5 đến thứ 7. Vào cùng ngày, khối lượng giao dịch DEX của nó đạt 714 triệu USD, tăng khoảng 3 lần so với 200 triệu USD vào đầu tháng.
Cùng với sự gia tăng nhiệt độ giao dịch, doanh thu của nền tảng này cũng đã tăng vọt. Trong 30 ngày qua, phí phát sinh lên đến 62 triệu USD, trở thành giao thức đứng thứ 8 về doanh thu, vượt qua một số chuỗi công khai nổi tiếng.
Lưu chuyển vốn đảo ngược
Vào tháng 3 năm nay, nền tảng này đã gặp phải sự cố khi các trader lợi dụng lỗ hổng trong sổ lệnh để thu được lợi nhuận khổng lồ. Khi đó, quỹ của họ đã giảm từ 2,47 tỷ USD xuống còn 1,85 tỷ USD, giảm khoảng 25%. Tuy nhiên, với sự trở lại của các nhà đầu tư lớn vào thị trường và liên tục đưa ra các đơn hàng hợp đồng khổng lồ, tình hình đã bắt đầu cải thiện. Tính đến ngày 26 tháng 5, dòng vốn ròng của nền tảng đã tăng lên khoảng 3,5 tỷ USD, không chỉ bù đắp cho những tổn thất trước đó mà còn tạo ra mức cao mới. Đặc biệt, sau tháng 5, xu hướng này càng trở nên rõ ràng hơn, với dòng vốn ròng cao nhất trong một ngày đạt 240 triệu USD, trung bình mỗi ngày đạt 53 triệu USD.
Các dòng tiền này có liên quan chặt chẽ đến các giao dịch lớn của nhiều nhà giao dịch nổi tiếng. Kể từ tháng 5, nhiều nhà đầu tư lớn đã thường xuyên mở các đơn hàng hợp đồng trị giá hàng chục triệu hoặc thậm chí hàng trăm triệu đô la trên nền tảng. Dưới sự chú ý thời gian thực của các nhà phân tích chuỗi, những hành động này đã trở thành tâm điểm của thị trường, vô hình chung quảng cáo cho nền tảng. Cần lưu ý rằng, những hành động minh bạch trên chuỗi này đã tạo ra hiệu ứng đi kèm độc đáo, trở thành lợi thế của sàn giao dịch phi tập trung này, điều mà các sàn giao dịch tập trung truyền thống khó lòng sao chép.
Mở rộng hệ sinh thái
Với dữ liệu toàn diện tốt lên, token quản trị của nền tảng bắt đầu tăng mạnh sau khi chạm đáy 9,3 đô la vào tháng 4. Tính đến ngày 27 tháng 5, giá cao nhất đạt 39,9 đô la, mức tăng tối đa khoảng 329%, giá trị thị trường của token một thời điểm nào đó vượt qua 12,9 tỷ đô la, vượt qua một token của blockchain nổi tiếng, trở thành token đứng thứ 13 theo giá trị thị trường.
Trong lĩnh vực sinh thái, nền tảng này cũng có những tiến bộ mới. Vào tháng 4, nhiều giao thức DeFi bên ngoài bắt đầu triển khai trên nền tảng. Trong hệ sinh thái cũng có nhiều giao thức độc quyền bắt đầu hoạt động, trong đó một số giao thức có TVL vượt quá 100 triệu USD. Tính đến ngày 27 tháng 5, TVL của nền tảng đạt 1.46 tỷ USD, số lượng giao thức tăng lên 27, trong đó có 16 giao thức độc quyền của nền tảng. Nhiều giao thức đang ở giai đoạn đầu đã ra mắt chương trình điểm, có tiềm năng airdrop lớn.
Ngoài ra, nền tảng đã bổ sung nhiều công cụ cầu nối đa chuỗi, hỗ trợ luân chuyển tài sản trên chuỗi một cách trực tiếp hơn. Về phát hành stablecoin, nền tảng xếp hạng thứ sáu trong số tất cả các chuỗi công khai với giá trị thị trường stablecoin đạt 3,6 tỷ USD, vượt qua nhiều chuỗi công khai đã được xây dựng lâu hơn. Trong đó, USDC chiếm 97% tổng lượng phát hành, trong khi stablecoin độc quyền của nền tảng hiện có lượng phát hành là 51 triệu USD, vẫn đang ở giai đoạn đầu.
Những thách thức phải đối mặt
Mặc dù hầu hết dữ liệu có hiệu suất tốt, nhưng vẫn tồn tại một số vấn đề không rõ ràng. Ví dụ, số lượng người dùng mới tích lũy gần đây không có xu hướng tăng cao, số người dùng mới hàng ngày chỉ có vài trăm, so với hàng nghìn người dùng mới mỗi ngày khi nền tảng vừa ra mắt, có sự chênh lệch rõ rệt. Số lượng nhà giao dịch độc lập hàng ngày mặc dù có sự gia tăng, lên tới hơn 30.000, nhưng vẫn còn chênh lệch lớn so với các sàn giao dịch khác.
Về mặt loại giao dịch, tỷ lệ của ba token như BTC, ETH, SOL lâu dài chiếm khoảng 50%, khối lượng giao dịch của các token khác rất khó bứt phá. Điều này dẫn đến việc các token mới ra mắt trên nền tảng khó có thể hình thành "hiệu ứng niêm yết", các cuộc đấu giá niêm yết gần đây cũng tương đối ảm đạm, giá đấu giá chủ yếu trong khoảng từ 20.000 đến 30.000 USD.
Ngoài ra, sự kiện an ninh trước đó đã ảnh hưởng đến quỹ thanh khoản. Mặc dù lợi nhuận đã phục hồi và đạt mức cao kỷ lục, nhưng số tiền gửi vẫn chưa hoàn toàn phục hồi về mức trước sự kiện, cho thấy một số cá nhân lớn vẫn chưa hoàn toàn khôi phục niềm tin vào nền tảng.
Tổng thể mà nói, nền tảng này gần đây đã đạt được những kết quả ấn tượng. Sự tăng trưởng nhanh chóng của các dữ liệu cốt lõi và hiệu suất thị trường đều thể hiện sức mạnh mạnh mẽ. Tuy nhiên, những vấn đề như sự chậm lại trong tăng trưởng người dùng mới và việc xây dựng lại lòng tin vẫn cần được giải quyết. Dù vậy, hiệu suất của nền tảng này vẫn chứng minh với ngành rằng nó đang dần trở thành một lực lượng mới nổi không thể xem nhẹ trong lĩnh vực giao dịch.