Thị trường Stablecoin xuất hiện cấu trúc mới: Vốn hóa thị trường USDC tăng lên, USDe nhanh chóng trỗi dậy
Stablecoin đang tái định hình hệ thống tài chính toàn cầu với tốc độ chưa từng có. Theo báo cáo "Tình trạng Stablecoin năm 2025" được phát hành bởi một nền tảng dữ liệu, thị trường stablecoin đã chứng kiến sự tăng lên đáng kể trong năm qua, việc áp dụng của các tổ chức gia tăng, stablecoin phi tập trung nổi lên, và hoạt động giao dịch trên chuỗi tiếp tục tăng lên.
Quy mô thị trường và xu hướng tăng lên
Đến tháng 2 năm 2025, lượng cung ổn định đã đạt 214 tỷ USD, doanh thu hàng năm lên tới 35 nghìn tỷ USD, quy mô gấp đôi doanh thu hàng năm của một công ty thẻ tín dụng nổi tiếng. Mức độ hoạt động của thị trường cũng tăng lên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi tăng 53%, vượt qua 30 triệu. Vốn từ các tổ chức đang đổ vào quy mô lớn, thúc đẩy sự kết hợp sâu sắc giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử.
Thay đổi vị trí của USDC và USDT trên thị trường
Dưới sự thúc đẩy của quá trình tuân thủ và chiến lược thị trường, USDC và USDT vẫn chiếm ưu thế, nhưng thị phần đã xuất hiện những thay đổi tinh tế.
Vốn hóa thị trường USDC tăng lên gấp đôi lên 56 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào sự chấp thuận của các cơ quan quản lý tài chính ở châu Âu và Dubai, sự hợp tác chiến lược của nhiều công ty thanh toán, cùng với sự mở rộng nhanh chóng của thị trường toàn cầu.
Tổng vốn hóa thị trường của USDT tăng lên 1460 tỷ USD, vẫn là stablecoin có vốn hóa lớn nhất, nhưng thị phần có phần giảm sút, mức độ áp dụng của các tổ chức giảm, trọng tâm dần chuyển sang thị trường chuyển tiền P2P, củng cố vị thế của nó trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu.
Sự trỗi dậy của stablecoin phi tập trung
Trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), ảnh hưởng của stablecoin phi tập trung đã tăng lên đáng kể, nhiều dự án mới nổi đã đạt được sự tăng trưởng đột phá.
USDe: vốn hóa thị trường từ 1.46 triệu USD tăng lên 62 triệu USD, trở thành stablecoin lớn thứ ba trên thị trường, sự tăng lên chủ yếu nhờ vào chiến lược lợi nhuận đổi mới và cơ chế phòng ngừa Delta trung tính.
USDS: Stablecoin thân thiện với quy định được ra mắt bởi một thương hiệu DAO nổi tiếng sau khi tái cấu trúc, vốn hóa thị trường đã đạt 2,6 tỷ USD vào tháng 2 năm 2025. Sự điều chỉnh này đã tăng cường khả năng cạnh tranh của nó trên thị trường stablecoin phi tập trung.
Dòng tiền và phân bố ngành
Xu hướng thanh khoản của stablecoin phản ánh vị trí và sức cạnh tranh của các blockchain khác nhau trên thị trường:
Ethereum vẫn là nền tảng phát hành Stablecoin chính, chiếm 55% thị phần cung cấp.
Base và Solana đang tăng trưởng nhanh chóng về khối lượng giao dịch, được thúc đẩy bởi thị trường DeFi và Meme coin, đã trở thành hệ sinh thái trên chuỗi quan trọng cho việc lưu thông vốn của Stablecoin.
TRON tiếp tục giữ vị trí cốt lõi trong thị trường thanh toán P2P toàn cầu và chuyển tiền xuyên biên giới, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, Stablecoin được sử dụng rộng rãi cho thanh toán và tiết kiệm.
Hầu hết thanh khoản của stablecoin chủ yếu tập trung vào sàn giao dịch tập trung (CEX), khối lượng giao dịch chủ yếu được thúc đẩy bởi DeFi (DEX, cho vay, khai thác lợi nhuận), thể hiện sự lưu chuyển vốn hiệu quả và đổi mới.
Vai trò cốt lõi và phát triển tương lai
Stablecoin đã trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng của thị trường tiền điện tử, đồng thời cũng đang thúc đẩy sự đổi mới trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Các chuyên gia trong ngành có thái độ lạc quan về sự phát triển trong tương lai của stablecoin:
Một đối tác của một tổ chức đầu tư nổi tiếng cho biết, stablecoin là dây chuyền sống của thị trường tiền điện tử, cũng là siêu dẫn của hệ thống tài chính. Chúng mở ra những thị trường và cơ hội tài chính mới, thúc đẩy những đổi mới vốn khó tiếp cận.
Một người phụ trách sản phẩm của một chuỗi công khai đã nhấn mạnh những lợi thế đáng kể của stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, hy vọng hỗ trợ nhiều stablecoin tiền tệ địa phương hơn, để người dùng toàn cầu có thể giao dịch trên chuỗi bằng những loại tiền tệ quen thuộc, tăng cường sự phổ biến của công nghệ blockchain.
Trưởng nhóm nghiên cứu của đội ngũ đằng sau USDe chỉ ra rằng, thế hệ stablecoin mới phải có độ bền vững trên thị trường. Cốt lõi của USDe là cơ chế ổn định được hỗ trợ bởi lợi suất, đảm bảo người dùng nhận được một sản phẩm thay thế đáng tin cậy cho USD.
Một chuyên gia phân tích dữ liệu cho rằng, dòng chảy của stablecoin phụ thuộc vào chất lượng cơ sở hạ tầng - chi phí thấp, giao dịch nhanh chóng và nhu cầu thị trường. Tại Solana, giao dịch Meme coin có nhu cầu thanh khoản và thanh toán ngay lập tức rất cao, khiến stablecoin trở thành một phần không thể thiếu.
Người phát ngôn của hệ sinh thái TRON cho biết, TRON đã trở thành blockchain ưu tiên cho giao dịch stablecoin, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt hàng tỷ đô la. USDT trên TRON đã thúc đẩy các hoạt động kinh tế thực, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nó đã trở thành công cụ quan trọng cho thanh toán và tiết kiệm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
2025 thị trường Stablecoin: USDC tăng lên mạnh mẽ, USDe vươn lên vị trí thứ ba
Thị trường Stablecoin xuất hiện cấu trúc mới: Vốn hóa thị trường USDC tăng lên, USDe nhanh chóng trỗi dậy
Stablecoin đang tái định hình hệ thống tài chính toàn cầu với tốc độ chưa từng có. Theo báo cáo "Tình trạng Stablecoin năm 2025" được phát hành bởi một nền tảng dữ liệu, thị trường stablecoin đã chứng kiến sự tăng lên đáng kể trong năm qua, việc áp dụng của các tổ chức gia tăng, stablecoin phi tập trung nổi lên, và hoạt động giao dịch trên chuỗi tiếp tục tăng lên.
Quy mô thị trường và xu hướng tăng lên
Đến tháng 2 năm 2025, lượng cung ổn định đã đạt 214 tỷ USD, doanh thu hàng năm lên tới 35 nghìn tỷ USD, quy mô gấp đôi doanh thu hàng năm của một công ty thẻ tín dụng nổi tiếng. Mức độ hoạt động của thị trường cũng tăng lên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi tăng 53%, vượt qua 30 triệu. Vốn từ các tổ chức đang đổ vào quy mô lớn, thúc đẩy sự kết hợp sâu sắc giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử.
Thay đổi vị trí của USDC và USDT trên thị trường
Dưới sự thúc đẩy của quá trình tuân thủ và chiến lược thị trường, USDC và USDT vẫn chiếm ưu thế, nhưng thị phần đã xuất hiện những thay đổi tinh tế.
Sự trỗi dậy của stablecoin phi tập trung
Trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi), ảnh hưởng của stablecoin phi tập trung đã tăng lên đáng kể, nhiều dự án mới nổi đã đạt được sự tăng trưởng đột phá.
Dòng tiền và phân bố ngành
Xu hướng thanh khoản của stablecoin phản ánh vị trí và sức cạnh tranh của các blockchain khác nhau trên thị trường:
Hầu hết thanh khoản của stablecoin chủ yếu tập trung vào sàn giao dịch tập trung (CEX), khối lượng giao dịch chủ yếu được thúc đẩy bởi DeFi (DEX, cho vay, khai thác lợi nhuận), thể hiện sự lưu chuyển vốn hiệu quả và đổi mới.
Vai trò cốt lõi và phát triển tương lai
Stablecoin đã trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng của thị trường tiền điện tử, đồng thời cũng đang thúc đẩy sự đổi mới trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Các chuyên gia trong ngành có thái độ lạc quan về sự phát triển trong tương lai của stablecoin:
Một đối tác của một tổ chức đầu tư nổi tiếng cho biết, stablecoin là dây chuyền sống của thị trường tiền điện tử, cũng là siêu dẫn của hệ thống tài chính. Chúng mở ra những thị trường và cơ hội tài chính mới, thúc đẩy những đổi mới vốn khó tiếp cận.
Một người phụ trách sản phẩm của một chuỗi công khai đã nhấn mạnh những lợi thế đáng kể của stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, hy vọng hỗ trợ nhiều stablecoin tiền tệ địa phương hơn, để người dùng toàn cầu có thể giao dịch trên chuỗi bằng những loại tiền tệ quen thuộc, tăng cường sự phổ biến của công nghệ blockchain.
Trưởng nhóm nghiên cứu của đội ngũ đằng sau USDe chỉ ra rằng, thế hệ stablecoin mới phải có độ bền vững trên thị trường. Cốt lõi của USDe là cơ chế ổn định được hỗ trợ bởi lợi suất, đảm bảo người dùng nhận được một sản phẩm thay thế đáng tin cậy cho USD.
Một chuyên gia phân tích dữ liệu cho rằng, dòng chảy của stablecoin phụ thuộc vào chất lượng cơ sở hạ tầng - chi phí thấp, giao dịch nhanh chóng và nhu cầu thị trường. Tại Solana, giao dịch Meme coin có nhu cầu thanh khoản và thanh toán ngay lập tức rất cao, khiến stablecoin trở thành một phần không thể thiếu.
Người phát ngôn của hệ sinh thái TRON cho biết, TRON đã trở thành blockchain ưu tiên cho giao dịch stablecoin, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt hàng tỷ đô la. USDT trên TRON đã thúc đẩy các hoạt động kinh tế thực, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nó đã trở thành công cụ quan trọng cho thanh toán và tiết kiệm.