MEV độc quyền của Solana: Khám phá trò chơi vốn ẩn sau lợi nhuận khổng lồ
Trong năm qua, cơn sốt Memecoin đã khiến Solana trở thành điểm đến phổ biến cho các nhà giao dịch. Nhiều nhà đầu tư theo đuổi các đồng Meme có biến động mạnh, cố gắng chiếm ưu thế thông qua các robot giao dịch tự động. Tuy nhiên, ít ai biết rằng, những hoạt động thực sự ổn định và sinh lợi không thể hiện trên biểu đồ giá, mà ẩn sâu trong hệ thống blockchain. Đây chính là cái gọi là MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa).
So với lợi nhuận của robot công khai, lợi nhuận từ MEV thường bị ẩn giấu trong cơ chế xây dựng và sắp xếp khối, những người nắm giữ nó thường là những lực lượng đứng sau kiểm soát cơ sở hạ tầng trên chuỗi. Hệ thống này có ngưỡng vận hành cao, thông tin cực kỳ không đối xứng và quyền kiểm soát tập trung cao, vì vậy nhiều người biết rất ít về nó.
Khi người dùng bình thường tranh giành cơ hội giao dịch nội bộ thông qua robot và ngăn chặn bị kẹp, những người thu hoạch MEV đang thao túng thứ tự giao dịch từ phía sau, nắm bắt chính xác không gian chênh lệch giá. Và khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ so tài về tốc độ thao tác và chiến lược, thì những tổ chức lớn có lợi thế về staking và quyền truy cập vào nút đã vững vàng ở đỉnh kim tự tháp lợi nhuận nhờ lợi thế cấu trúc.
Trong hệ sinh thái Solana, MEV không chỉ đại diện cho cơ hội giao dịch, mà còn là một quyền lực ở cấp độ cơ sở hạ tầng. Nó được kiểm soát bởi một số ít người, tạo thành một trò chơi vốn có rào cản cao, độc quyền cao và lợi nhuận cao. Hãy cùng khám phá sâu hơn về giao dịch MEV lớn này trên Solana.
1. Định nghĩa và loại MEV
MEV chỉ khả năng của nhà sản xuất khối để thu được lợi nhuận bổ sung bằng cách bao gồm, loại trừ hoặc sắp xếp lại các giao dịch. Do cơn sốt Memecoin và sự hoạt động của DeFi, quy mô MEV rất lớn.
Từ góc độ kinh doanh, MEV chủ yếu bao gồm:
Thanh lý: Thanh lý các vị thế cho vay gần như vỡ nợ để nhận phần thưởng.
Arbitrage: Sử dụng sự chênh lệch giá giữa các nền tảng giao dịch khác nhau để mua bán kiếm lời.
Tấn công sandwich: Chèn giao dịch trước và sau giao dịch mục tiêu để thu lợi nhuận.
Về cách thức hành động, MEV thường được chia thành giao dịch trước và giao dịch sau:
Giao dịch trước: Thực hiện cùng một lệnh trước các nhà giao dịch khác để thu lợi từ ảnh hưởng giá.
Giao dịch chậm: Tận dụng sự mất cân bằng giá tạm thời do giao dịch của người khác để thực hiện giao dịch kiếm lợi.
2. Quy mô MEV trên Solana
Theo báo cáo của Helius, trong năm qua, mạng lưới Solana đã diễn ra 90.44 triệu giao dịch arbitrage thành công. Mỗi giao dịch arbitrage có lợi nhuận trung bình là 1.58 đô la, với lợi nhuận cao nhất cho một giao dịch lên đến 3.7 triệu đô la. Tổng cộng các giao dịch arbitrage này đã tạo ra 142.8 triệu đô la lợi nhuận, trong đó 88.7% được định giá bằng SOL.
Với sự gia tăng hoạt động mạng và cơn sốt Memecoin năm 2024, lợi nhuận MEV trên Solana đã tăng vọt, trở thành một nguồn lợi nhuận rất đáng kể.
3. Đặc điểm đặc biệt của MEV Solana và vị thế dẫn đầu của Jito
MEV trên Solana thì khốc liệt và tập trung hơn so với Ethereum, điều này xuất phát từ sự khác biệt trong thiết kế nền tảng của nó.
Solana nổi tiếng với hiệu suất cao, thời gian khối chỉ 400 mili giây, nhưng thiết kế của nó đã hy sinh một phần tính phi tập trung, dẫn đến quyền lực tập trung cao độ. Do Solana không có bộ nhớ giao dịch, các nút khác phải lấy dữ liệu từ các xác thực viên hiện tại và gửi giao dịch. Thiết kế này trao cho các xác thực viên khối quyền lực to lớn, thiếu cơ chế cân bằng, khiến cho vấn đề MEV trên Solana trở nên nghiêm trọng, lợi nhuận bị độc quyền cao.
Jito là bá chủ MEV của Solana. Kể từ khi ra mắt Jito-Solana client vào tháng 8 năm 2022, tỷ lệ áp dụng của nó đã nhanh chóng tăng từ dưới 10% ban đầu. Tính đến cuối năm 2024, hơn 94% các xác nhận viên Solana (theo trọng số quyền sở hữu) sử dụng Jito-Solana client, tạo thành vị thế thống trị tuyệt đối.
Cách thức hoạt động của Jito:
Dịch vụ Jito Bundles: Cho phép các nhà giao dịch gửi và thực hiện giao dịch ưu tiên bằng cách thanh toán tiền boa.
Cơ chế staking: Thu hút người dùng staking SOL vào nút Jito, chia sẻ một phần lợi nhuận từ staking và MEV.
Ba đặc điểm chính của MEV:
Lợi thế thông tin: Ai phát hiện ra cơ hội arbitrage và thực hiện giao dịch nhanh nhất sẽ thu được lợi nhuận.
Hiệu ứng độc quyền: Tỷ lệ phủ sóng của Jito client càng cao, dịch vụ càng ổn định, tạo ra hiệu ứng mạng tự tăng cường.
Rào cản vốn: Càng nhiều tài sản được đặt cọc, xác suất tạo khối càng cao, khả năng thu được MEV càng mạnh.
4. Các bên hưởng lợi chính từ MEV trên Solana
Giao thức Jito: Là nhà cung cấp hạ tầng, Jito lấy 3-5% phần trăm từ Tips giao dịch.
Node staking chất lượng cao: có xác suất tạo khối cao hơn, có thể nhận được phần thưởng cơ bản, lợi nhuận lạm phát và nhiều Tips giao dịch.
Trung gian bán không gian khối: Hợp tác với các nút ký quỹ chất lượng cao, mua quyền truy cập vào giao dịch trên chuỗi, gói nhiều giao dịch của người dùng thành Bundle, từ đó kiếm lợi nhuận chênh lệch.
5. Cạnh tranh trong lĩnh vực khách hàng Solana
Hiện tại trên mạng Solana chủ yếu tồn tại các loại khách hàng sau:
Node Solana chính thức: khách hàng cơ bản, không bao gồm tối ưu hóa MEV, đã bị biên giới hóa.
Jito节点：Lựa chọn chính, hỗ trợ MEV khai thác, chiếm hơn 94% thị phần.
Node Paladin: Phiên bản cải tiến của Jito, cung cấp cơ chế sắp xếp giao dịch công bằng hơn.
Node Firedancer: Khách hàng hiệu suất cao do Jump Crypto phát triển, dần dần tương thích với giao thức Jito.
Xu hướng tương lai: Có thể từ "Chạy Jito có thể kiếm được nhiều tiền" chuyển thành "Chạy Jito hiệu suất cao mới không bị đào thải".
6. Đường đi của các tổ chức lớn trở thành những tay chơi lợi ích của Solana
Lấy Sol Strategies làm ví dụ:
Mua lại các nút hàng đầu, mở rộng thị phần và quyền lãnh đạo hệ sinh thái.
Thử thúc đẩy đề xuất điều chỉnh tỷ lệ lạm phát, củng cố lợi thế của các nút lớn.
Tham gia niêm yết Solana ETF, thúc đẩy tổ chức hóa tài sản tiền điện tử, trở thành nhà cung cấp staking cho ETF.
Tóm tắt:
MEV là một hoạt động có lợi nhuận cao trên Solana, có đặc điểm tập trung hóa cao.
Giao thức Jito chiếm ưu thế trong việc trích xuất MEV, tạo ra hiệu ứng độc quyền.
Lợi nhuận MEV chủ yếu được thu được từ giao thức Jito, các nút staking chất lượng cao và các trung gian bán không gian khối.
Trên mạng Solana có nhiều loại khách hàng, nhưng khách hàng Jito-Solana hiện đang chiếm ưu thế.
Kiến trúc của Solana tạo điều kiện thuận lợi cho các tổ chức lớn, cho phép họ thâm nhập vào hệ sinh thái qua nhiều con đường, tranh giành quyền kiểm soát quản trị blockchain.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ContractCollector
· 08-04 00:08
Chơi đùa với mọi người ở phía sau cũng là một kỹ năng.
Xem bản gốcTrả lời0
DAOplomacy
· 08-03 22:46
lý thuyết trò chơi chiết xuất cổ điển đang hoạt động... cá voi luôn thắng, thật đáng tiếc
Xem bản gốcTrả lời0
Hash_Bandit
· 08-01 08:01
chỉ là một ngày khác xem cá voi chơi trò chơi mev của họ... các nhà đầu tư bán lẻ luôn bị tổn thương thật lòng
Xem bản gốcTrả lời0
DegenWhisperer
· 08-01 07:59
Được chơi cho Suckers người chơi hàng ngày nghiên cứu meme, chuyên nghiệp sớm đã cuốn MEV rồi
Cuộc chiến MEV trên Solana: Lợi nhuận khổng lồ đằng sau sự độc quyền của Jito, chiến lược vốn và thị phần 94%
MEV độc quyền của Solana: Khám phá trò chơi vốn ẩn sau lợi nhuận khổng lồ
Trong năm qua, cơn sốt Memecoin đã khiến Solana trở thành điểm đến phổ biến cho các nhà giao dịch. Nhiều nhà đầu tư theo đuổi các đồng Meme có biến động mạnh, cố gắng chiếm ưu thế thông qua các robot giao dịch tự động. Tuy nhiên, ít ai biết rằng, những hoạt động thực sự ổn định và sinh lợi không thể hiện trên biểu đồ giá, mà ẩn sâu trong hệ thống blockchain. Đây chính là cái gọi là MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa).
So với lợi nhuận của robot công khai, lợi nhuận từ MEV thường bị ẩn giấu trong cơ chế xây dựng và sắp xếp khối, những người nắm giữ nó thường là những lực lượng đứng sau kiểm soát cơ sở hạ tầng trên chuỗi. Hệ thống này có ngưỡng vận hành cao, thông tin cực kỳ không đối xứng và quyền kiểm soát tập trung cao, vì vậy nhiều người biết rất ít về nó.
Khi người dùng bình thường tranh giành cơ hội giao dịch nội bộ thông qua robot và ngăn chặn bị kẹp, những người thu hoạch MEV đang thao túng thứ tự giao dịch từ phía sau, nắm bắt chính xác không gian chênh lệch giá. Và khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ so tài về tốc độ thao tác và chiến lược, thì những tổ chức lớn có lợi thế về staking và quyền truy cập vào nút đã vững vàng ở đỉnh kim tự tháp lợi nhuận nhờ lợi thế cấu trúc.
Trong hệ sinh thái Solana, MEV không chỉ đại diện cho cơ hội giao dịch, mà còn là một quyền lực ở cấp độ cơ sở hạ tầng. Nó được kiểm soát bởi một số ít người, tạo thành một trò chơi vốn có rào cản cao, độc quyền cao và lợi nhuận cao. Hãy cùng khám phá sâu hơn về giao dịch MEV lớn này trên Solana.
1. Định nghĩa và loại MEV
MEV chỉ khả năng của nhà sản xuất khối để thu được lợi nhuận bổ sung bằng cách bao gồm, loại trừ hoặc sắp xếp lại các giao dịch. Do cơn sốt Memecoin và sự hoạt động của DeFi, quy mô MEV rất lớn.
Từ góc độ kinh doanh, MEV chủ yếu bao gồm:
Thanh lý: Thanh lý các vị thế cho vay gần như vỡ nợ để nhận phần thưởng.
Arbitrage: Sử dụng sự chênh lệch giá giữa các nền tảng giao dịch khác nhau để mua bán kiếm lời.
Tấn công sandwich: Chèn giao dịch trước và sau giao dịch mục tiêu để thu lợi nhuận.
Về cách thức hành động, MEV thường được chia thành giao dịch trước và giao dịch sau:
Giao dịch trước: Thực hiện cùng một lệnh trước các nhà giao dịch khác để thu lợi từ ảnh hưởng giá.
Giao dịch chậm: Tận dụng sự mất cân bằng giá tạm thời do giao dịch của người khác để thực hiện giao dịch kiếm lợi.
2. Quy mô MEV trên Solana
Theo báo cáo của Helius, trong năm qua, mạng lưới Solana đã diễn ra 90.44 triệu giao dịch arbitrage thành công. Mỗi giao dịch arbitrage có lợi nhuận trung bình là 1.58 đô la, với lợi nhuận cao nhất cho một giao dịch lên đến 3.7 triệu đô la. Tổng cộng các giao dịch arbitrage này đã tạo ra 142.8 triệu đô la lợi nhuận, trong đó 88.7% được định giá bằng SOL.
Với sự gia tăng hoạt động mạng và cơn sốt Memecoin năm 2024, lợi nhuận MEV trên Solana đã tăng vọt, trở thành một nguồn lợi nhuận rất đáng kể.
3. Đặc điểm đặc biệt của MEV Solana và vị thế dẫn đầu của Jito
MEV trên Solana thì khốc liệt và tập trung hơn so với Ethereum, điều này xuất phát từ sự khác biệt trong thiết kế nền tảng của nó.
Solana nổi tiếng với hiệu suất cao, thời gian khối chỉ 400 mili giây, nhưng thiết kế của nó đã hy sinh một phần tính phi tập trung, dẫn đến quyền lực tập trung cao độ. Do Solana không có bộ nhớ giao dịch, các nút khác phải lấy dữ liệu từ các xác thực viên hiện tại và gửi giao dịch. Thiết kế này trao cho các xác thực viên khối quyền lực to lớn, thiếu cơ chế cân bằng, khiến cho vấn đề MEV trên Solana trở nên nghiêm trọng, lợi nhuận bị độc quyền cao.
Jito là bá chủ MEV của Solana. Kể từ khi ra mắt Jito-Solana client vào tháng 8 năm 2022, tỷ lệ áp dụng của nó đã nhanh chóng tăng từ dưới 10% ban đầu. Tính đến cuối năm 2024, hơn 94% các xác nhận viên Solana (theo trọng số quyền sở hữu) sử dụng Jito-Solana client, tạo thành vị thế thống trị tuyệt đối.
Cách thức hoạt động của Jito:
Dịch vụ Jito Bundles: Cho phép các nhà giao dịch gửi và thực hiện giao dịch ưu tiên bằng cách thanh toán tiền boa.
Cơ chế staking: Thu hút người dùng staking SOL vào nút Jito, chia sẻ một phần lợi nhuận từ staking và MEV.
Ba đặc điểm chính của MEV:
Lợi thế thông tin: Ai phát hiện ra cơ hội arbitrage và thực hiện giao dịch nhanh nhất sẽ thu được lợi nhuận.
Hiệu ứng độc quyền: Tỷ lệ phủ sóng của Jito client càng cao, dịch vụ càng ổn định, tạo ra hiệu ứng mạng tự tăng cường.
Rào cản vốn: Càng nhiều tài sản được đặt cọc, xác suất tạo khối càng cao, khả năng thu được MEV càng mạnh.
4. Các bên hưởng lợi chính từ MEV trên Solana
Giao thức Jito: Là nhà cung cấp hạ tầng, Jito lấy 3-5% phần trăm từ Tips giao dịch.
Node staking chất lượng cao: có xác suất tạo khối cao hơn, có thể nhận được phần thưởng cơ bản, lợi nhuận lạm phát và nhiều Tips giao dịch.
Trung gian bán không gian khối: Hợp tác với các nút ký quỹ chất lượng cao, mua quyền truy cập vào giao dịch trên chuỗi, gói nhiều giao dịch của người dùng thành Bundle, từ đó kiếm lợi nhuận chênh lệch.
5. Cạnh tranh trong lĩnh vực khách hàng Solana
Hiện tại trên mạng Solana chủ yếu tồn tại các loại khách hàng sau:
Node Solana chính thức: khách hàng cơ bản, không bao gồm tối ưu hóa MEV, đã bị biên giới hóa.
Jito节点：Lựa chọn chính, hỗ trợ MEV khai thác, chiếm hơn 94% thị phần.
Node Paladin: Phiên bản cải tiến của Jito, cung cấp cơ chế sắp xếp giao dịch công bằng hơn.
Node Firedancer: Khách hàng hiệu suất cao do Jump Crypto phát triển, dần dần tương thích với giao thức Jito.
Xu hướng tương lai: Có thể từ "Chạy Jito có thể kiếm được nhiều tiền" chuyển thành "Chạy Jito hiệu suất cao mới không bị đào thải".
6. Đường đi của các tổ chức lớn trở thành những tay chơi lợi ích của Solana
Lấy Sol Strategies làm ví dụ:
Mua lại các nút hàng đầu, mở rộng thị phần và quyền lãnh đạo hệ sinh thái.
Thử thúc đẩy đề xuất điều chỉnh tỷ lệ lạm phát, củng cố lợi thế của các nút lớn.
Tham gia niêm yết Solana ETF, thúc đẩy tổ chức hóa tài sản tiền điện tử, trở thành nhà cung cấp staking cho ETF.
Tóm tắt:
MEV là một hoạt động có lợi nhuận cao trên Solana, có đặc điểm tập trung hóa cao.
Giao thức Jito chiếm ưu thế trong việc trích xuất MEV, tạo ra hiệu ứng độc quyền.
Lợi nhuận MEV chủ yếu được thu được từ giao thức Jito, các nút staking chất lượng cao và các trung gian bán không gian khối.
Trên mạng Solana có nhiều loại khách hàng, nhưng khách hàng Jito-Solana hiện đang chiếm ưu thế.
Kiến trúc của Solana tạo điều kiện thuận lợi cho các tổ chức lớn, cho phép họ thâm nhập vào hệ sinh thái qua nhiều con đường, tranh giành quyền kiểm soát quản trị blockchain.