Robinhood phát hành OpenAI Token: Đổi mới tài chính hay hành vi vượt quá giới hạn?
Gần đây, công ty môi giới trực tuyến Robinhood của Mỹ đã thông báo ra mắt "Token cổ phiếu" liên kết với cổ phần của các công ty chưa niêm yết như OpenAI, SpaceX cho người dùng châu Âu, gây ra sự chú ý rộng rãi. Hành động này đã đưa chủ đề token hóa tài sản thế giới thực trở lại tâm điểm. Tuy nhiên, OpenAI nhanh chóng phát biểu một tuyên bố, làm rõ rằng họ không liên quan đến những token này và cảnh báo rằng chúng không đại diện cho cổ phần thực tế của công ty.
Sự kiện này đã làm lộ rõ mâu thuẫn giữa đổi mới tài chính và quản lý quyền sở hữu truyền thống, đồng thời cung cấp cho các cơ quan quản lý và người tham gia thị trường một trường hợp đáng để suy ngẫm. Bài viết này sẽ phân tích sâu về bối cảnh, mô hình hoạt động, lợi ích và rủi ro của các bên liên quan, cũng như sự khác biệt với các dự án RWA truyền thống.
Một, bối cảnh sự kiện
Robinhood là một công ty dịch vụ tài chính của Mỹ, chủ yếu cung cấp ứng dụng và trang web giao dịch cổ phiếu miễn phí cho nhà đầu tư lẻ. Công ty kiếm lợi nhuận thông qua thu nhập lãi suất, cho vay ký quỹ, và đã thiết lập trung tâm châu Âu tại Litva.
Trong sự kiện này, Robinhood đã công bố ra mắt sản phẩm "Token cổ phiếu" cho người dùng Liên minh Châu Âu, cho phép nhà đầu tư giao dịch hơn 200 loại cổ phiếu và ETF của Mỹ dưới dạng token 24/7, bao gồm cả OpenAI và SpaceX chưa niêm yết. Công ty cũng đã airdrop cho người dùng coin OpenAI và coin SpaceX như một phần thưởng.
Tuy nhiên, OpenAI sau đó đã phát biểu rằng những Token này không phải là cổ phần của họ, công ty không hợp tác với Robinhood hoặc tham gia vào việc này. Điều này đã gây ra sự hoài nghi trên thị trường về tính chất và tính hợp pháp của các Token.
Hai, mô hình hoạt động
OpenAI Token về bản chất là một hợp đồng blockchain gắn liền với cổ phần của Robinhood trong thực thể mục đích đặc biệt (SPV). Robinhood thông qua việc nắm giữ cổ phần SPV kiểm soát một số lượng nhất định cổ phần OpenAI, sẽ gắn giá Token với giá trị cổ phần OpenAI trong SPV.
Các chủ sở hữu Token không sở hữu trực tiếp cổ phần của OpenAI, mà thay vào đó họ có quyền nhận lợi nhuận chênh lệch dựa trên sự biến động giá trị của quyền lợi liên quan đến OpenAI trong SPV. Quy tắc này được ghi lại trên blockchain, Token trở thành chứng nhận quyền lợi mà các nhà đầu tư nắm giữ.
Robinhood phát hành loại Token này, nhằm phá vỡ tính khép kín của hệ thống tài chính truyền thống, mang đến cơ hội tiếp cận cổ phần tư nhân cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Công ty chọn OpenAI làm mục tiêu, vì họ đánh giá cao vị trí dẫn đầu của nó trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và sự quan tâm của thị trường.
Hiện tại, hoạt động này chủ yếu chịu sự quản lý của Ngân hàng trung ương Lithuania và Liên minh Châu Âu. Ngân hàng trung ương Lithuania đã khởi động cuộc điều tra, yêu cầu Robinhood cung cấp các chi tiết liên quan để đánh giá tính tuân thủ. Nếu trong tương lai vào thị trường Hoa Kỳ, còn có thể phải đối mặt với sự quản lý của SEC.
Ba, Lợi nhuận và rủi ro của các bên
Đối với các nhà đầu tư, lợi ích chính là có cơ hội thu lợi từ sự tăng trưởng định giá trong tương lai của OpenAI. Nhưng rủi ro nằm ở:
Không sở hữu quyền cổ phần thực tế, không thể tận hưởng quyền lợi của cổ đông thực sự.
Giá Token có thể không phản ánh chính xác giá trị thực tế của OpenAI
Định giá của công ty chưa niêm yết dao động khá lớn, có thể phải đối mặt với tổn thất lớn.
Đối với Robinhood, lợi nhuận bao gồm:
Giá cổ phiếu tăng, giá trị thị trường tăng
Mở rộng thị trường châu Âu, mở rộng cơ sở khách hàng
Nhưng cũng phải đối mặt với rủi ro thị trường và rủi ro tín dụng. Nếu định giá của OpenAI giảm hoặc Robinhood không thể thực hiện hợp đồng, điều đó có thể gây hại cho uy tín của họ.
Bốn, sự khác biệt với các dự án RWA truyền thống
Tài sản cơ sở: OpenAI Token là cổ phần của công ty chưa niêm yết, RWA truyền thống thường là tài sản vật chất.
Phát hành: Robinhood là một tổ chức tài chính truyền thống, RWA chủ yếu do các dự án gốc Web3 phát hành.
Quy định: Token OpenAI chịu sự quản lý tài chính của Liên minh Châu Âu, RWA thường nằm trong khu vực quy định không rõ ràng.
Định giá: Token OpenAI gắn liền với giá trị cổ phần SPV, RWA nhiều với tài sản thực 1:1 tương ứng
Quyền lợi của nhà đầu tư: Người nắm giữ Token OpenAI không có quyền lợi cổ đông thực sự, RWA được giao cho một số quyền lợi.
Năm, tóm tắt
Việc Robinhood phát hành Token OpenAI là một nỗ lực đổi mới trong Web3, nhưng cũng đã gây ra nhiều tranh cãi. Nó cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ những kênh đầu tư mới, nhưng cũng mang lại những thách thức về pháp lý và quản lý. Dù là nhà đầu tư hay các công ty chứng khoán khác, đều nên cân nhắc cẩn thận mô hình đổi mới này, đánh giá cơ hội và rủi ro mà nó mang lại.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GweiWatcher
· 11giờ trước
Chỉ cần lật một cái vỏ như vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunter
· 14giờ trước
Chuẩn gas Kinh doanh chênh lệch giá còn chưa hiểu rõ mà dám chơi cổ phần tổng hợp à?
Xem bản gốcTrả lời0
SleepTrader
· 15giờ trước
Đây là giao dịch không có gì?
Xem bản gốcTrả lời0
HodlBeliever
· 08-01 20:38
Từ góc độ quản lý rủi ro, cơ bản chỉ là một cái áo mới của scamcoin.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-cff9c776
· 08-01 20:38
Cổ phần Token của Schrödinger thật thú vị.
Xem bản gốcTrả lời0
down_only_larry
· 08-01 20:30
Lại muốn làm Token? Bạn thấy đồ ngốc này béo thế nào
Robinhood phát hành Token OpenAI gây tranh cãi, dẫn đến thách thức về đổi mới tài chính và quản lý.
Robinhood phát hành OpenAI Token: Đổi mới tài chính hay hành vi vượt quá giới hạn?
Gần đây, công ty môi giới trực tuyến Robinhood của Mỹ đã thông báo ra mắt "Token cổ phiếu" liên kết với cổ phần của các công ty chưa niêm yết như OpenAI, SpaceX cho người dùng châu Âu, gây ra sự chú ý rộng rãi. Hành động này đã đưa chủ đề token hóa tài sản thế giới thực trở lại tâm điểm. Tuy nhiên, OpenAI nhanh chóng phát biểu một tuyên bố, làm rõ rằng họ không liên quan đến những token này và cảnh báo rằng chúng không đại diện cho cổ phần thực tế của công ty.
Sự kiện này đã làm lộ rõ mâu thuẫn giữa đổi mới tài chính và quản lý quyền sở hữu truyền thống, đồng thời cung cấp cho các cơ quan quản lý và người tham gia thị trường một trường hợp đáng để suy ngẫm. Bài viết này sẽ phân tích sâu về bối cảnh, mô hình hoạt động, lợi ích và rủi ro của các bên liên quan, cũng như sự khác biệt với các dự án RWA truyền thống.
Một, bối cảnh sự kiện
Robinhood là một công ty dịch vụ tài chính của Mỹ, chủ yếu cung cấp ứng dụng và trang web giao dịch cổ phiếu miễn phí cho nhà đầu tư lẻ. Công ty kiếm lợi nhuận thông qua thu nhập lãi suất, cho vay ký quỹ, và đã thiết lập trung tâm châu Âu tại Litva.
Trong sự kiện này, Robinhood đã công bố ra mắt sản phẩm "Token cổ phiếu" cho người dùng Liên minh Châu Âu, cho phép nhà đầu tư giao dịch hơn 200 loại cổ phiếu và ETF của Mỹ dưới dạng token 24/7, bao gồm cả OpenAI và SpaceX chưa niêm yết. Công ty cũng đã airdrop cho người dùng coin OpenAI và coin SpaceX như một phần thưởng.
Tuy nhiên, OpenAI sau đó đã phát biểu rằng những Token này không phải là cổ phần của họ, công ty không hợp tác với Robinhood hoặc tham gia vào việc này. Điều này đã gây ra sự hoài nghi trên thị trường về tính chất và tính hợp pháp của các Token.
Hai, mô hình hoạt động
OpenAI Token về bản chất là một hợp đồng blockchain gắn liền với cổ phần của Robinhood trong thực thể mục đích đặc biệt (SPV). Robinhood thông qua việc nắm giữ cổ phần SPV kiểm soát một số lượng nhất định cổ phần OpenAI, sẽ gắn giá Token với giá trị cổ phần OpenAI trong SPV.
Các chủ sở hữu Token không sở hữu trực tiếp cổ phần của OpenAI, mà thay vào đó họ có quyền nhận lợi nhuận chênh lệch dựa trên sự biến động giá trị của quyền lợi liên quan đến OpenAI trong SPV. Quy tắc này được ghi lại trên blockchain, Token trở thành chứng nhận quyền lợi mà các nhà đầu tư nắm giữ.
Robinhood phát hành loại Token này, nhằm phá vỡ tính khép kín của hệ thống tài chính truyền thống, mang đến cơ hội tiếp cận cổ phần tư nhân cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Công ty chọn OpenAI làm mục tiêu, vì họ đánh giá cao vị trí dẫn đầu của nó trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và sự quan tâm của thị trường.
Hiện tại, hoạt động này chủ yếu chịu sự quản lý của Ngân hàng trung ương Lithuania và Liên minh Châu Âu. Ngân hàng trung ương Lithuania đã khởi động cuộc điều tra, yêu cầu Robinhood cung cấp các chi tiết liên quan để đánh giá tính tuân thủ. Nếu trong tương lai vào thị trường Hoa Kỳ, còn có thể phải đối mặt với sự quản lý của SEC.
Ba, Lợi nhuận và rủi ro của các bên
Đối với các nhà đầu tư, lợi ích chính là có cơ hội thu lợi từ sự tăng trưởng định giá trong tương lai của OpenAI. Nhưng rủi ro nằm ở:
Đối với Robinhood, lợi nhuận bao gồm:
Nhưng cũng phải đối mặt với rủi ro thị trường và rủi ro tín dụng. Nếu định giá của OpenAI giảm hoặc Robinhood không thể thực hiện hợp đồng, điều đó có thể gây hại cho uy tín của họ.
Bốn, sự khác biệt với các dự án RWA truyền thống
Năm, tóm tắt
Việc Robinhood phát hành Token OpenAI là một nỗ lực đổi mới trong Web3, nhưng cũng đã gây ra nhiều tranh cãi. Nó cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ lẻ những kênh đầu tư mới, nhưng cũng mang lại những thách thức về pháp lý và quản lý. Dù là nhà đầu tư hay các công ty chứng khoán khác, đều nên cân nhắc cẩn thận mô hình đổi mới này, đánh giá cơ hội và rủi ro mà nó mang lại.