Xây dựng danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong những tình huống cực đoan
"An toàn thực sự không phải dựa vào việc dự đoán tương lai, mà là thiết kế một cấu trúc có thể sống sót bất kể tương lai ra sao." Câu này xuất phát từ cuốn sách "Safe Haven: Investing for Financial Storms".
Cả việc mạo hiểm quá mức và quá bảo thủ đều có thể dẫn đến việc mất tài sản. Cân bằng rủi ro là chìa khóa.
Một nhà quản lý quỹ phòng hộ nổi tiếng trên Phố Wall đã thành lập một quỹ tập trung vào "phòng ngừa rủi ro đuôi", đạt được lợi nhuận đáng kể vào năm 2008 và 2020.
Tâm điểm của cuốn sách này là: cách xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc ngay cả trong những sự kiện cực đoan.
Mở đầu: Chúng ta đang tiến gần đến vết nứt lớn tiếp theo
Hiện tại, chúng ta đang ở trong một thời kỳ mâu thuẫn: thị trường chứng khoán đạt đỉnh cao mới, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn vẫn ở mức cao; đồng đô la mạnh lên, nhưng tiêu dùng lại yếu kém; AI gây ra cơn sốt vốn, nhưng thế giới lại đang đối mặt với sự phân mảnh và rủi ro chiến tranh.
Tình hình địa chính trị căng thẳng, các cuộc xung đột liên tiếp diễn ra. Cục diện chính trị trong nước của Mỹ cũng có thể xảy ra những thay đổi lớn.
Một, sự thật tối thượng về tài sản trong thời kỳ loạn lạc: không phải kiếm được nhiều nhất, mà là khả năng chịu đựng thua lỗ.
Tác giả cuốn sách tập trung vào việc thiết kế các danh mục đầu tư có thể tồn tại trong "sự kiện thiên nga đen". Sự khôn ngoan này trở nên vô cùng quý giá trong thời đại ngày nay.
Ông đưa ra một quan điểm tàn nhẫn nhưng chân thực: điều thực sự quyết định vận mệnh tài sản không phải là tỷ suất lợi nhuận trung bình, mà là liệu có thể tránh được một "thời điểm về không".
Dù cho danh mục đầu tư có lợi nhuận 15% mỗi năm, chỉ cần gặp một sự kiện thiên nga đen -80% một lần, có thể sẽ không bao giờ phục hồi được. Chìa khóa nằm ở việc xây dựng một cấu trúc danh mục có thể sống sót qua bão tố.
Lãi kép thường không bị gián đoạn trong sự tăng trưởng, mà là bị gián đoạn trong thảm họa.
Hai, năm quy tắc đầu tư bảo vệ tính mạng
Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản biến động thấp. Tài sản thực sự là nơi trú ẩn là tài sản có thể tăng vọt ngược chiều trong trường hợp sụp đổ hệ thống.
Khi thiên nga đen xuất hiện, hiệu ứng "lãi kép" sẽ phản tác dụng với nhà đầu tư. Một đợt giảm mạnh sẽ cần một đợt tăng mạnh hơn để hoàn vốn.
Đừng cố gắng dự đoán tương lai, mà hãy chuẩn bị cho tình huống xấu nhất. Xây dựng một cấu trúc tài sản có thể sống sót trong mọi tình huống.
Cấu trúc lợi nhuận lồi là công cụ phòng ngừa thực sự. Thường có lỗ nhỏ hoặc hòa vốn, trong các sự kiện cực đoan thì tăng mạnh.
Địa lý và sự đa dạng trong việc lưu trữ là rất quan trọng. Đừng tập trung tất cả tài sản vào một quốc gia hoặc một hình thức lưu trữ.
Ba, cấu trúc "Danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro"
Cấu trúc đề xuất là:
90-95%: Tài sản ổn định có lợi nhuận thấp rủi ro ( như trái phiếu ngắn hạn, tiền mặt, cổ phiếu cổ tức cao )
5-10%: Vị thế "phòng ngừa đuôi" với đòn bẩy cao ( như vị thế mua chỉ số biến động, quyền chọn bán sâu, vàng/bitcoin )
Cấu trúc này có lợi nhuận bình thường trong thời kỳ bình thường, nhưng có thể tăng mạnh trong các trường hợp cực đoan.
Bốn, Đề xuất "Danh mục sinh tồn thiên nga đen" cho năm 2025
Cấu trúc tài sản theo tầng:
Layer 0: Cơ thể khỏe mạnh
Giữ sức khỏe, phát triển nhiều kỹ năng hữu ích
Layer 1: Tài sản chống rủi ro hệ thống (5-10% mỗi loại )
Vàng vật chất
Lưu trữ ví lạnh Bitcoin()
Đất/Passport nước ngoài
Layer 2: Phòng ngừa rủi ro đuôi (1-3% mỗi loại )
Quyền chọn bán chỉ số cổ phiếu sâu
Chỉ số biến động tăng giá
Quyền chọn mua vàng
Lớp 3: Tính thanh khoản và tài sản tăng trưởng
Quỹ ETF trái phiếu ngắn hạn/Fund tiền tệ (20-30%)
Cổ phiếu trả cổ tức cao toàn cầu (20-30% )
Bất động sản thị trường mới nổi và REITs tính bằng đô la Mỹ ( 5-10% )
V. Kết luận
Quan điểm cốt lõi của "Safe Haven" là: mặc dù chúng ta không thể ngăn chặn các sự kiện thảm khốc xảy ra, nhưng chúng ta có thể thiết kế trước một cấu trúc tài sản không bao giờ trở về con số không trong bất kỳ tình huống nào. Đây mới chính là con đường bảo vệ tài sản thực sự.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PortfolioAlert
· 08-03 22:04
Xem ai chạy nhanh hơn nhé
Xem bản gốcTrả lời0
MerkleDreamer
· 08-03 06:24
Chiến đấu đến cùng chỉ là so ai có thể sống sót ra ngoài.
Xem bản gốcTrả lời0
BloodInStreets
· 08-03 06:22
mua đáy Cắt lỗ放血都经历过，市场就是反人性的艺术
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 08-03 06:20
Theo phân tích dữ liệu mới nhất, 35.8% cấu hình danh mục đầu tư sử dụng stablecoin để phòng ngừa đã thả đáng kể giá trị VaR, khuyến nghị chú ý tập trung.
Xây dựng danh mục đầu tư phòng ngừa chống lại thiên nga đen Bảo vệ vốn trong những rủi ro cực đoan
Xây dựng danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong những tình huống cực đoan
"An toàn thực sự không phải dựa vào việc dự đoán tương lai, mà là thiết kế một cấu trúc có thể sống sót bất kể tương lai ra sao." Câu này xuất phát từ cuốn sách "Safe Haven: Investing for Financial Storms".
Cả việc mạo hiểm quá mức và quá bảo thủ đều có thể dẫn đến việc mất tài sản. Cân bằng rủi ro là chìa khóa.
Một nhà quản lý quỹ phòng hộ nổi tiếng trên Phố Wall đã thành lập một quỹ tập trung vào "phòng ngừa rủi ro đuôi", đạt được lợi nhuận đáng kể vào năm 2008 và 2020.
Tâm điểm của cuốn sách này là: cách xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc ngay cả trong những sự kiện cực đoan.
Mở đầu: Chúng ta đang tiến gần đến vết nứt lớn tiếp theo
Hiện tại, chúng ta đang ở trong một thời kỳ mâu thuẫn: thị trường chứng khoán đạt đỉnh cao mới, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn vẫn ở mức cao; đồng đô la mạnh lên, nhưng tiêu dùng lại yếu kém; AI gây ra cơn sốt vốn, nhưng thế giới lại đang đối mặt với sự phân mảnh và rủi ro chiến tranh.
Tình hình địa chính trị căng thẳng, các cuộc xung đột liên tiếp diễn ra. Cục diện chính trị trong nước của Mỹ cũng có thể xảy ra những thay đổi lớn.
Một, sự thật tối thượng về tài sản trong thời kỳ loạn lạc: không phải kiếm được nhiều nhất, mà là khả năng chịu đựng thua lỗ.
Tác giả cuốn sách tập trung vào việc thiết kế các danh mục đầu tư có thể tồn tại trong "sự kiện thiên nga đen". Sự khôn ngoan này trở nên vô cùng quý giá trong thời đại ngày nay.
Ông đưa ra một quan điểm tàn nhẫn nhưng chân thực: điều thực sự quyết định vận mệnh tài sản không phải là tỷ suất lợi nhuận trung bình, mà là liệu có thể tránh được một "thời điểm về không".
Dù cho danh mục đầu tư có lợi nhuận 15% mỗi năm, chỉ cần gặp một sự kiện thiên nga đen -80% một lần, có thể sẽ không bao giờ phục hồi được. Chìa khóa nằm ở việc xây dựng một cấu trúc danh mục có thể sống sót qua bão tố.
Lãi kép thường không bị gián đoạn trong sự tăng trưởng, mà là bị gián đoạn trong thảm họa.
Hai, năm quy tắc đầu tư bảo vệ tính mạng
Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản biến động thấp. Tài sản thực sự là nơi trú ẩn là tài sản có thể tăng vọt ngược chiều trong trường hợp sụp đổ hệ thống.
Khi thiên nga đen xuất hiện, hiệu ứng "lãi kép" sẽ phản tác dụng với nhà đầu tư. Một đợt giảm mạnh sẽ cần một đợt tăng mạnh hơn để hoàn vốn.
Đừng cố gắng dự đoán tương lai, mà hãy chuẩn bị cho tình huống xấu nhất. Xây dựng một cấu trúc tài sản có thể sống sót trong mọi tình huống.
Cấu trúc lợi nhuận lồi là công cụ phòng ngừa thực sự. Thường có lỗ nhỏ hoặc hòa vốn, trong các sự kiện cực đoan thì tăng mạnh.
Địa lý và sự đa dạng trong việc lưu trữ là rất quan trọng. Đừng tập trung tất cả tài sản vào một quốc gia hoặc một hình thức lưu trữ.
Ba, cấu trúc "Danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro"
Cấu trúc đề xuất là:
Cấu trúc này có lợi nhuận bình thường trong thời kỳ bình thường, nhưng có thể tăng mạnh trong các trường hợp cực đoan.
Bốn, Đề xuất "Danh mục sinh tồn thiên nga đen" cho năm 2025
Cấu trúc tài sản theo tầng:
Layer 0: Cơ thể khỏe mạnh
Layer 1: Tài sản chống rủi ro hệ thống (5-10% mỗi loại )
Layer 2: Phòng ngừa rủi ro đuôi (1-3% mỗi loại )
Lớp 3: Tính thanh khoản và tài sản tăng trưởng
V. Kết luận
Quan điểm cốt lõi của "Safe Haven" là: mặc dù chúng ta không thể ngăn chặn các sự kiện thảm khốc xảy ra, nhưng chúng ta có thể thiết kế trước một cấu trúc tài sản không bao giờ trở về con số không trong bất kỳ tình huống nào. Đây mới chính là con đường bảo vệ tài sản thực sự.