Đông Phương HashKey Chain, Tây Phương Base: Cuộc chiến tài chính on-chain dưới xu hướng Sự tuân thủ
Vào tháng 1 năm 2025, một nền tảng giao dịch và một công ty tư vấn đã tiến hành khảo sát 352 nhà quyết định của các tổ chức, kết quả cho thấy: 83% người được khảo sát dự định mở rộng cấu trúc tiền điện tử của họ trong năm nay, 59% người được khảo sát dự định phân bổ hơn 5% quy mô quản lý tài sản của họ vào tài sản tiền điện tử trong năm 2025.
Điều này truyền tải một tín hiệu rõ ràng: Khi môi trường quy định ngày càng rõ ràng và sự xuất hiện của các trường hợp sử dụng rộng rãi hơn, niềm tin của các tổ chức vào tài sản tiền điện tử đang gia tăng. Với sự tham gia của các tổ chức chưa từng có, năm 2025 sẽ là một bước ngoặt quan trọng cho sự bùng nổ tài chính on-chain.
Blockchain như một cơ sở hạ tầng tài chính on-chain quan trọng, làm thế nào để hỗ trợ tốt hơn sự phát triển tài chính on-chain, mang lại nhiều vốn, người dùng và các trò chơi tài chính phức tạp hơn? Đây là một đấu trường cạnh tranh sức mạnh cứng, các ông lớn trong ngành mã hóa đã sẵn sàng.
Các doanh nghiệp tiền điện tử theo mô hình Mỹ liên tục đứng trên đầu sóng ngọn gió của dư luận. Là một trong những doanh nghiệp tiền điện tử tiêu biểu nhất của Mỹ, một nền tảng giao dịch không chỉ là khách mời danh dự của hội nghị thượng đỉnh tài sản kỹ thuật số tại Nhà Trắng, mà sản phẩm L2 hiệu suất cao mà họ phát hành đang nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của tài chính trên chuỗi sinh thái thông qua con đường Sự tuân thủ stablecoin.
Và trong thế giới phương Đông cũng tập trung vào đổi mới tài chính, một lực lượng cách mạng xung quanh việc token hóa sản phẩm tài chính cũng đã bắt đầu hình thành:
Là một tập đoàn dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số hàng đầu châu Á, mạng chính của chuỗi HashKey - chuỗi công khai ưu tiên cho tài chính và RWA do HashKey phát hành đã chính thức ra mắt, nhằm xây dựng một hệ sinh thái blockchain an toàn, Sự tuân thủ và hiệu quả, đồng thời thúc đẩy sự tích hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống thông qua việc mã hóa sản phẩm tài chính.
Dưới xu thế lớn, một cuộc chiến giành quyền phát ngôn về tài chính on-chain đã chính thức bắt đầu. Trong cuộc cạnh tranh chưa xác định này, ai sẽ là người giành chiến thắng đầu tiên?
Từ off-chain đến on-chain: Lựa chọn tất yếu của sự phát triển tài chính
Lịch sử phát triển tài chính của nhân loại có thể nói là hình ảnh thu nhỏ của lịch sử tiến bộ văn minh nhân loại.
Từ năm 2400 trước Công nguyên, với khái niệm lãi suất lần đầu tiên xuất hiện ở nền văn minh Lưỡng Hà của Babylon cổ đại, đến Ý, trung tâm của sự phục hưng trong thời Trung cổ, nơi nuôi dưỡng hình mẫu ngân hàng hiện đại, rồi đến thế kỷ 17, trong thời đại khám phá, thương nhân biển Hà Lan phát hành cổ phiếu đầu tiên trên thế giới, và sau đó, sau Thế chiến II, khi trật tự thế giới được tái thiết, Phố Wall dưới chế độ bản vị vàng trở thành thước đo tài chính toàn cầu không bao giờ ngừng hoạt động.
Chúng ta có thể nhận thấy, kể từ khi nền văn minh nhân loại bắt đầu, tài chính đã xuyên suốt trong đời sống kinh tế của chúng ta; mỗi một bước đột phá chất lượng của tài chính đều diễn ra vào thời điểm sự sản xuất của xã hội nhân loại đạt được những biến đổi quan trọng; và mỗi một sự phát triển vượt bậc của ngành tài chính đều theo đuổi việc lưu thông vốn và phân bổ tài nguyên hiệu quả hơn.
Bây giờ, trong bối cảnh các xung đột địa chính trị toàn cầu gia tăng, hệ thống tiền tệ đa cực tác động đến sự thống trị của đồng đô la, sự trỗi dậy của nền kinh tế số và nhiều vấn đề vĩ mô khác, đối mặt với những vấn đề của hệ thống tài chính hiện tại như sự gia tăng bất bình đẳng, giảm lợi nhuận từ vốn, và sự không hiệu quả, chúng ta lại một lần nữa đứng trước một điểm quan trọng trong việc chứng kiến sự phát triển vượt bậc của tài chính nhân loại.
Tài chính trên chuỗi (On-Chain Finance) được xây dựng trên công nghệ blockchain, với những lợi thế to lớn trong việc loại bỏ những tồn tại của tài chính truyền thống, đang trở thành lực lượng nòng cốt thúc đẩy sự chuyển biến mạnh mẽ của tài chính.
Phi tập trung là đặc điểm nổi bật của tài chính on-chain, không chỉ loại bỏ sự phụ thuộc vào một tổ chức duy nhất, mà còn đặt nền tảng tốt cho tài chính bao trùm, sổ cái phân tán của blockchain khiến tất cả các bản ghi giao dịch trở nên công khai, minh bạch và không thể bị sửa đổi, từ đó nâng cao đáng kể tính minh bạch của hệ thống tài chính.
Việc nâng cao đáng kể hiệu quả vốn là lợi thế cốt lõi của tài chính trên chuỗi, trong khi tài chính truyền thống bị hạn chế bởi các khung của quốc gia chủ quyền, hệ thống tiền tệ, môi trường địa lý dẫn đến hiệu quả giao dịch thấp và ma sát cao, tài chính trên chuỗi cung cấp một giải pháp hiệu quả cho việc lưu chuyển vốn hiệu quả toàn cầu. Đồng thời, tài chính trên chuỗi cũng đạt được dịch vụ 7x24 giờ thông qua hợp đồng thông minh và quy trình tự động hóa, mang lại trải nghiệm tài chính giao dịch hiệu quả, chi phí thấp mọi lúc, mọi nơi.
Điều quan trọng hơn là một vai trò lớn khác của tài chính là thông qua đòn bẩy để khuếch đại mức độ thu lợi lớn hơn. Tài chính on-chain có thể cung cấp lợi nhuận vốn cao gấp nhiều lần so với tài chính truyền thống thông qua việc tối ưu hóa phân bổ tài nguyên, giảm chi phí giao dịch, rút ngắn chu kỳ đầu tư, từ đó mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Dù là đối với các tổ chức tài chính truyền thống hay người dùng đầu tư, tài chính on-chain đều có sức hấp dẫn hơn.
Với sự cải thiện liên tục về hiệu suất của công nghệ blockchain, tài chính on-chain dự kiến sẽ trở thành động cơ cốt lõi cho sự lưu thông vốn và phân bổ tài nguyên, thúc đẩy xã hội loài người tiến tới một tương lai tài chính hiệu quả hơn, công bằng hơn và bền vững hơn. Cùng với sự khởi đầu của năm 2025, tài chính on-chain cũng đang đón nhận một cơ hội bùng nổ quan trọng dưới xu hướng rõ ràng về quy định và sự háo hức của các tổ chức.
2025：Sự tuân thủ tài chính on-chain toàn diện bùng nổ
Ngay từ năm 2024, nhiều cột mốc đã được thiết lập để tạo nền tảng tốt cho sự phát triển của tài chính on-chain.
Chúng tôi đã chứng kiến sự thông qua ETF Bitcoin vào tháng 1 năm 2024, thời điểm lịch sử này đã loại bỏ sự phức tạp và rào cản kỹ thuật trong việc mua, lưu trữ và quản lý Bitcoin trực tiếp, mở ra cánh cửa cho sự tham gia chính thống và thu hút lượng lớn vốn của các tổ chức:
Quỹ ETF Ethereum ngay sau đó đã được phê duyệt, mặc dù quy mô không bằng Bitcoin, nhưng cũng đạt được thành tích đáng kể.
Ngoài ETF, nhiều lĩnh vực liên quan đến tài chính on-chain đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, xây dựng cầu nối quan trọng giữa tài chính on-chain và tài chính truyền thống.
Năm 2024, RWA đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, tổng giá trị vượt qua 19 tỷ USD (không bao gồm stablecoin), tăng trưởng hàng năm vượt 85%, tín dụng token hóa, trái phiếu quốc gia token hóa, bất động sản token hóa trở thành động lực chính.
Trong khi đó, tháng 11 năm 2024, việc Trump chiến thắng cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đã mang lại kỳ vọng bùng nổ tài chính on-chain tích cực hơn.
Vị tổng thống Mỹ luôn tạo bất ngờ này đã không ngừng thể hiện thái độ thân thiện với tiền điện tử trước khi chính thức nhậm chức: không chỉ tham gia hùng hậu phát biểu tại hội nghị Bitcoin 2024 được tổ chức tại Nashville, mà sự ra đời của một đồng Meme cũng thể hiện sức ảnh hưởng to lớn của ông trong lĩnh vực tiền điện tử.
Và chỉ sau hai tháng chính thức nhậm chức, chính quyền Trump đã thực hiện hàng chục chính sách về tiền điện tử, bao gồm việc ký sắc lệnh "Tăng cường vị thế lãnh đạo của Mỹ trong lĩnh vực công nghệ tài chính số", SEC thành lập nhóm công tác đặc biệt về tiền điện tử và rút lại cáo buộc đối với nhiều công ty tiền điện tử, lật ngược quy định của Sở Thuế vụ (IRS) về các nhà môi giới DeFi, cũng như công bố 5 chiến lược dự trữ tiền điện tử lớn bao gồm BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.
Dưới khẩu hiệu "Make America Great Again", Crypto rõ ràng trở thành công cụ quan trọng để Hoa Kỳ củng cố vị trí "trái tim tài chính toàn cầu" của mình.
Trên thực tế, ảnh hưởng của xu hướng thân thiện với tiền điện tử ở Mỹ không chỉ giới hạn trong nước.
Tài chính on-chain đã nở rộ ở nhiều nơi trên thế giới, nhiều quốc gia buộc phải đối mặt với sự tuân thủ quy định về tiền điện tử, nhiều chính sách quy định của Hoa Kỳ đã được thực thi và cung cấp một mô hình tốt, cũng sẽ dẫn đến sự theo sau của các quốc gia/khu vực khác, từ đó thúc đẩy việc thiết lập một khuôn khổ quy định về tiền điện tử rõ ràng hơn. Ví dụ, Luật Quy định về Thị Trường Tài Sản Điện Tử (MiCA) của Liên minh châu Âu đã chính thức có hiệu lực vào đầu năm 2025, mang lại cho các quốc gia châu Âu một môi trường phát triển tiền điện tử "có tài liệu tham khảo".
So với thế giới phương Tây do Mỹ dẫn đầu, các quốc gia/khu vực phương Đông thì lại cạnh tranh mạnh mẽ hơn trong việc thúc đẩy sự tuân thủ rõ ràng và phát triển tài chính on-chain. Trước đó, các quốc gia như Hồng Kông, Hàn Quốc, Nhật Bản, Singapore, Thái Lan, Ấn Độ, Dubai đã từng ban hành các chính sách liên quan để điều chỉnh sự phát triển của nền kinh tế tiền điện tử.
Và vào năm 2025, khi tài chính on-chain trở thành sự đồng thuận giữa phương Đông và phương Tây, các quốc gia/khu vực phương Đông có sự khám phá trong việc quản lý tiền điện tử trở nên cởi mở và tích cực hơn. Lấy Hồng Kông, một cảng tài chính quốc tế, làm ví dụ, gần đây Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) đã công bố lộ trình thị trường tài sản ảo Hồng Kông "A - S - P - I - Re" gồm 12 biện pháp cụ thể, nhằm hướng tới việc tăng cường sự tham gia của nhà đầu tư tổ chức.
Nếu như hiệu quả vốn cao của tài chính on-chain là động lực nguyên thủy thúc đẩy tài chính truyền thống tăng tốc lên chuỗi, thì môi trường quản lý rõ ràng, mở và bao trùm hơn sẽ loại bỏ nỗi lo ngại của tài chính truyền thống khi lên chuỗi, thúc đẩy các tổ chức thực hiện các chiến lược lên chuỗi tích cực hơn.
Trên thực tế, xu hướng này đã xuất hiện:
Các tổ chức nổi tiếng như JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock, MicroStrategy ở thế giới phương Tây và Sony, Samsung, HSBC ở thế giới phương Đông đều đã có những hành động cụ thể.
Một hiện tượng rất rõ ràng khác là sự bùng nổ trong việc đăng ký ETF, hiện đã có nhiều tổ chức gửi đơn đăng ký ETF tới SEC, bao gồm Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC), Cardano (ADA), Hedera (HBAR), Polkadot (DOT) và DogeCoin (DOGE).
Với việc các tổ chức kéo theo nhiều vốn hơn và người dùng đổ vào, năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng cho sự bùng nổ tài chính on-chain.
Đối mặt với xu hướng, làm thế nào để trở thành đối thủ chính trên bàn đàm phán tài chính on-chain? Cả nội bộ và bên ngoài trở thành điểm nhấn:
Ôm lấy sự tuân thủ: Sự tuân thủ sẽ trở thành tiêu chí đo lường cốt lõi cho sự tham gia của các tổ chức vào tài chính on-chain, việc tích cực ôm lấy quy định sẽ giúp xóa bỏ những lo ngại của các tổ chức về quy định, mang lại môi trường phát triển lành mạnh và ổn định cho tài chính on-chain.
Rèn luyện nội bộ: Liên tục tối ưu hóa tốc độ giao dịch, chi phí giao dịch, trải nghiệm người dùng cũng như đảm bảo an toàn, liên tục nâng cao khả năng phục vụ của blockchain như một cơ sở hạ tầng, tiếp nhận người dùng có quỹ lớn.
Và trước hai con đường này, các đối thủ chính thể hiện ra sao?
Hai anh hùng tuân thủ Đông Tây: Khách quý tại Nhà Trắng và tiên phong quản lý của chính phủ Hồng Kông
Nền tảng giao dịch nào đó ở phương Tây, HashKey ở phương Đông.
So sánh được lan truyền rộng rãi trong cộng đồng này không chỉ xuất phát từ việc cả hai đều sở hữu đế chế tiền điện tử với quy mô kinh doanh rộng rãi, mà còn bắt nguồn từ quyết tâm kiên định và con đường tương tự mà cả hai bên thể hiện trong sự tuân thủ.
Là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ, đồng thời là công ty tiền điện tử đầu tiên niêm yết tại Mỹ, con đường tuân thủ của một sàn giao dịch nào đó mặc dù đã trải qua nhiều chông gai, nhưng sau khi chính phủ thân thiện với tiền điện tử với trung tâm là Trump lên nắm quyền, dần dần đã "giữ được mây mở thấy ánh trăng":
Vào tháng 6 năm 2023, SEC đã công bố kiện nền tảng giao dịch này và yêu cầu "cấm vĩnh viễn" các hoạt động liên quan, nhưng vào tháng 2 năm 2025, SEC đã rút lại vụ kiện chống lại nền tảng giao dịch này.
Trong khi đó, trong vài năm qua, nền tảng giao dịch này đã nỗ lực tuân thủ hoạt động, không chỉ có giấy phép chuyển tiền tại các bang của Hoa Kỳ mà còn đạt được giấy phép hoạt động tuân thủ từ các quốc gia như Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu, Singapore, Nhật Bản.
Là khách mời của Hội nghị Thượng đỉnh Tài sản Kỹ thuật số Nhà Trắng lần đầu tiên, Giám đốc điều hành của nền tảng giao dịch ngồi ở vị trí thứ tư từ trái sang bên cạnh Trump, và ông cũng đã công khai tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông: sẵn sàng đảm nhận vai trò là bên lưu ký tài sản mã hóa của chính phủ trong bối cảnh dự trữ quốc gia, nền tảng giao dịch này đã hợp tác với nhiều bộ phận của chính phủ trong lĩnh vực lưu ký và giao dịch tài sản mã hóa.
Ngoài ra, nền tảng giao dịch này cũng tiết lộ sẽ tích cực thúc đẩy việc thông qua các dự luật về stablecoin và cấu trúc thị trường tại Quốc hội.
Và với tư cách là đại diện phương Đông, HashKey có trụ sở tại Hồng Kông được coi là tiên phong về Sự tuân thủ trong mắt nhiều thành viên cộng đồng:
Hồng Kông không chỉ có vị trí địa lý thuận lợi, có thể kết nối với Trung Quốc đại lục, Singapore, Nhật Bản, Hàn Quốc, Đông Nam Á và các khu vực khác để đóng vai trò quan trọng trong trung tâm tài chính khu vực Châu Á-Thái Bình Dương, mà còn là một trong bốn con rồng châu Á trước đây, Hồng Kông sở hữu nền tảng tài chính hoàn thiện và năng động.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropDreamBreaker
· 08-06 22:44
on-chain làm chuyện, gần đủ rồi
Xem bản gốcTrả lời0
PoolJumper
· 08-05 13:46
Kiếm tiền ai chạy nhanh hơn?
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseLandlord
· 08-04 01:47
Đến rồi mùi vị của thị trường tăng
Xem bản gốcTrả lời0
ForumLurker
· 08-04 01:46
Khoe khoang chỉ bị Được chơi cho Suckers mà thôi
Xem bản gốcTrả lời0
ProveMyZK
· 08-04 01:41
Chỉ sự tuân thủ này cũng chỉ là giấy thôi, cơ sở hạ tầng không đủ thì căn bản không thể hoạt động.
Xem bản gốcTrả lời0
CounterIndicator
· 08-04 01:39
Nguyên liệu đã đầy đủ, chỉ còn xem ai có thể nấu món ngon.
2025 on-chain tài chính bùng nổ trước thềm: Đông Tây Sự tuân thủ song hùng nhắm tới đại dương xanh mới
Đông Phương HashKey Chain, Tây Phương Base: Cuộc chiến tài chính on-chain dưới xu hướng Sự tuân thủ
Vào tháng 1 năm 2025, một nền tảng giao dịch và một công ty tư vấn đã tiến hành khảo sát 352 nhà quyết định của các tổ chức, kết quả cho thấy: 83% người được khảo sát dự định mở rộng cấu trúc tiền điện tử của họ trong năm nay, 59% người được khảo sát dự định phân bổ hơn 5% quy mô quản lý tài sản của họ vào tài sản tiền điện tử trong năm 2025.
Điều này truyền tải một tín hiệu rõ ràng: Khi môi trường quy định ngày càng rõ ràng và sự xuất hiện của các trường hợp sử dụng rộng rãi hơn, niềm tin của các tổ chức vào tài sản tiền điện tử đang gia tăng. Với sự tham gia của các tổ chức chưa từng có, năm 2025 sẽ là một bước ngoặt quan trọng cho sự bùng nổ tài chính on-chain.
Blockchain như một cơ sở hạ tầng tài chính on-chain quan trọng, làm thế nào để hỗ trợ tốt hơn sự phát triển tài chính on-chain, mang lại nhiều vốn, người dùng và các trò chơi tài chính phức tạp hơn? Đây là một đấu trường cạnh tranh sức mạnh cứng, các ông lớn trong ngành mã hóa đã sẵn sàng.
Các doanh nghiệp tiền điện tử theo mô hình Mỹ liên tục đứng trên đầu sóng ngọn gió của dư luận. Là một trong những doanh nghiệp tiền điện tử tiêu biểu nhất của Mỹ, một nền tảng giao dịch không chỉ là khách mời danh dự của hội nghị thượng đỉnh tài sản kỹ thuật số tại Nhà Trắng, mà sản phẩm L2 hiệu suất cao mà họ phát hành đang nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của tài chính trên chuỗi sinh thái thông qua con đường Sự tuân thủ stablecoin.
Và trong thế giới phương Đông cũng tập trung vào đổi mới tài chính, một lực lượng cách mạng xung quanh việc token hóa sản phẩm tài chính cũng đã bắt đầu hình thành:
Là một tập đoàn dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số hàng đầu châu Á, mạng chính của chuỗi HashKey - chuỗi công khai ưu tiên cho tài chính và RWA do HashKey phát hành đã chính thức ra mắt, nhằm xây dựng một hệ sinh thái blockchain an toàn, Sự tuân thủ và hiệu quả, đồng thời thúc đẩy sự tích hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống thông qua việc mã hóa sản phẩm tài chính.
Dưới xu thế lớn, một cuộc chiến giành quyền phát ngôn về tài chính on-chain đã chính thức bắt đầu. Trong cuộc cạnh tranh chưa xác định này, ai sẽ là người giành chiến thắng đầu tiên?
Từ off-chain đến on-chain: Lựa chọn tất yếu của sự phát triển tài chính
Lịch sử phát triển tài chính của nhân loại có thể nói là hình ảnh thu nhỏ của lịch sử tiến bộ văn minh nhân loại.
Từ năm 2400 trước Công nguyên, với khái niệm lãi suất lần đầu tiên xuất hiện ở nền văn minh Lưỡng Hà của Babylon cổ đại, đến Ý, trung tâm của sự phục hưng trong thời Trung cổ, nơi nuôi dưỡng hình mẫu ngân hàng hiện đại, rồi đến thế kỷ 17, trong thời đại khám phá, thương nhân biển Hà Lan phát hành cổ phiếu đầu tiên trên thế giới, và sau đó, sau Thế chiến II, khi trật tự thế giới được tái thiết, Phố Wall dưới chế độ bản vị vàng trở thành thước đo tài chính toàn cầu không bao giờ ngừng hoạt động.
Chúng ta có thể nhận thấy, kể từ khi nền văn minh nhân loại bắt đầu, tài chính đã xuyên suốt trong đời sống kinh tế của chúng ta; mỗi một bước đột phá chất lượng của tài chính đều diễn ra vào thời điểm sự sản xuất của xã hội nhân loại đạt được những biến đổi quan trọng; và mỗi một sự phát triển vượt bậc của ngành tài chính đều theo đuổi việc lưu thông vốn và phân bổ tài nguyên hiệu quả hơn.
Bây giờ, trong bối cảnh các xung đột địa chính trị toàn cầu gia tăng, hệ thống tiền tệ đa cực tác động đến sự thống trị của đồng đô la, sự trỗi dậy của nền kinh tế số và nhiều vấn đề vĩ mô khác, đối mặt với những vấn đề của hệ thống tài chính hiện tại như sự gia tăng bất bình đẳng, giảm lợi nhuận từ vốn, và sự không hiệu quả, chúng ta lại một lần nữa đứng trước một điểm quan trọng trong việc chứng kiến sự phát triển vượt bậc của tài chính nhân loại.
Tài chính trên chuỗi (On-Chain Finance) được xây dựng trên công nghệ blockchain, với những lợi thế to lớn trong việc loại bỏ những tồn tại của tài chính truyền thống, đang trở thành lực lượng nòng cốt thúc đẩy sự chuyển biến mạnh mẽ của tài chính.
Phi tập trung là đặc điểm nổi bật của tài chính on-chain, không chỉ loại bỏ sự phụ thuộc vào một tổ chức duy nhất, mà còn đặt nền tảng tốt cho tài chính bao trùm, sổ cái phân tán của blockchain khiến tất cả các bản ghi giao dịch trở nên công khai, minh bạch và không thể bị sửa đổi, từ đó nâng cao đáng kể tính minh bạch của hệ thống tài chính.
Việc nâng cao đáng kể hiệu quả vốn là lợi thế cốt lõi của tài chính trên chuỗi, trong khi tài chính truyền thống bị hạn chế bởi các khung của quốc gia chủ quyền, hệ thống tiền tệ, môi trường địa lý dẫn đến hiệu quả giao dịch thấp và ma sát cao, tài chính trên chuỗi cung cấp một giải pháp hiệu quả cho việc lưu chuyển vốn hiệu quả toàn cầu. Đồng thời, tài chính trên chuỗi cũng đạt được dịch vụ 7x24 giờ thông qua hợp đồng thông minh và quy trình tự động hóa, mang lại trải nghiệm tài chính giao dịch hiệu quả, chi phí thấp mọi lúc, mọi nơi.
Điều quan trọng hơn là một vai trò lớn khác của tài chính là thông qua đòn bẩy để khuếch đại mức độ thu lợi lớn hơn. Tài chính on-chain có thể cung cấp lợi nhuận vốn cao gấp nhiều lần so với tài chính truyền thống thông qua việc tối ưu hóa phân bổ tài nguyên, giảm chi phí giao dịch, rút ngắn chu kỳ đầu tư, từ đó mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Dù là đối với các tổ chức tài chính truyền thống hay người dùng đầu tư, tài chính on-chain đều có sức hấp dẫn hơn.
Với sự cải thiện liên tục về hiệu suất của công nghệ blockchain, tài chính on-chain dự kiến sẽ trở thành động cơ cốt lõi cho sự lưu thông vốn và phân bổ tài nguyên, thúc đẩy xã hội loài người tiến tới một tương lai tài chính hiệu quả hơn, công bằng hơn và bền vững hơn. Cùng với sự khởi đầu của năm 2025, tài chính on-chain cũng đang đón nhận một cơ hội bùng nổ quan trọng dưới xu hướng rõ ràng về quy định và sự háo hức của các tổ chức.
2025：Sự tuân thủ tài chính on-chain toàn diện bùng nổ
Ngay từ năm 2024, nhiều cột mốc đã được thiết lập để tạo nền tảng tốt cho sự phát triển của tài chính on-chain.
Chúng tôi đã chứng kiến sự thông qua ETF Bitcoin vào tháng 1 năm 2024, thời điểm lịch sử này đã loại bỏ sự phức tạp và rào cản kỹ thuật trong việc mua, lưu trữ và quản lý Bitcoin trực tiếp, mở ra cánh cửa cho sự tham gia chính thống và thu hút lượng lớn vốn của các tổ chức:
Quỹ ETF Ethereum ngay sau đó đã được phê duyệt, mặc dù quy mô không bằng Bitcoin, nhưng cũng đạt được thành tích đáng kể.
Ngoài ETF, nhiều lĩnh vực liên quan đến tài chính on-chain đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, xây dựng cầu nối quan trọng giữa tài chính on-chain và tài chính truyền thống.
Năm 2024, RWA đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ, tổng giá trị vượt qua 19 tỷ USD (không bao gồm stablecoin), tăng trưởng hàng năm vượt 85%, tín dụng token hóa, trái phiếu quốc gia token hóa, bất động sản token hóa trở thành động lực chính.
Trong khi đó, tháng 11 năm 2024, việc Trump chiến thắng cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đã mang lại kỳ vọng bùng nổ tài chính on-chain tích cực hơn.
Vị tổng thống Mỹ luôn tạo bất ngờ này đã không ngừng thể hiện thái độ thân thiện với tiền điện tử trước khi chính thức nhậm chức: không chỉ tham gia hùng hậu phát biểu tại hội nghị Bitcoin 2024 được tổ chức tại Nashville, mà sự ra đời của một đồng Meme cũng thể hiện sức ảnh hưởng to lớn của ông trong lĩnh vực tiền điện tử.
Và chỉ sau hai tháng chính thức nhậm chức, chính quyền Trump đã thực hiện hàng chục chính sách về tiền điện tử, bao gồm việc ký sắc lệnh "Tăng cường vị thế lãnh đạo của Mỹ trong lĩnh vực công nghệ tài chính số", SEC thành lập nhóm công tác đặc biệt về tiền điện tử và rút lại cáo buộc đối với nhiều công ty tiền điện tử, lật ngược quy định của Sở Thuế vụ (IRS) về các nhà môi giới DeFi, cũng như công bố 5 chiến lược dự trữ tiền điện tử lớn bao gồm BTC, ETH, XRP, SOL, ADA.
Dưới khẩu hiệu "Make America Great Again", Crypto rõ ràng trở thành công cụ quan trọng để Hoa Kỳ củng cố vị trí "trái tim tài chính toàn cầu" của mình.
Trên thực tế, ảnh hưởng của xu hướng thân thiện với tiền điện tử ở Mỹ không chỉ giới hạn trong nước.
Tài chính on-chain đã nở rộ ở nhiều nơi trên thế giới, nhiều quốc gia buộc phải đối mặt với sự tuân thủ quy định về tiền điện tử, nhiều chính sách quy định của Hoa Kỳ đã được thực thi và cung cấp một mô hình tốt, cũng sẽ dẫn đến sự theo sau của các quốc gia/khu vực khác, từ đó thúc đẩy việc thiết lập một khuôn khổ quy định về tiền điện tử rõ ràng hơn. Ví dụ, Luật Quy định về Thị Trường Tài Sản Điện Tử (MiCA) của Liên minh châu Âu đã chính thức có hiệu lực vào đầu năm 2025, mang lại cho các quốc gia châu Âu một môi trường phát triển tiền điện tử "có tài liệu tham khảo".
So với thế giới phương Tây do Mỹ dẫn đầu, các quốc gia/khu vực phương Đông thì lại cạnh tranh mạnh mẽ hơn trong việc thúc đẩy sự tuân thủ rõ ràng và phát triển tài chính on-chain. Trước đó, các quốc gia như Hồng Kông, Hàn Quốc, Nhật Bản, Singapore, Thái Lan, Ấn Độ, Dubai đã từng ban hành các chính sách liên quan để điều chỉnh sự phát triển của nền kinh tế tiền điện tử.
Và vào năm 2025, khi tài chính on-chain trở thành sự đồng thuận giữa phương Đông và phương Tây, các quốc gia/khu vực phương Đông có sự khám phá trong việc quản lý tiền điện tử trở nên cởi mở và tích cực hơn. Lấy Hồng Kông, một cảng tài chính quốc tế, làm ví dụ, gần đây Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) đã công bố lộ trình thị trường tài sản ảo Hồng Kông "A - S - P - I - Re" gồm 12 biện pháp cụ thể, nhằm hướng tới việc tăng cường sự tham gia của nhà đầu tư tổ chức.
Nếu như hiệu quả vốn cao của tài chính on-chain là động lực nguyên thủy thúc đẩy tài chính truyền thống tăng tốc lên chuỗi, thì môi trường quản lý rõ ràng, mở và bao trùm hơn sẽ loại bỏ nỗi lo ngại của tài chính truyền thống khi lên chuỗi, thúc đẩy các tổ chức thực hiện các chiến lược lên chuỗi tích cực hơn.
Trên thực tế, xu hướng này đã xuất hiện:
Các tổ chức nổi tiếng như JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock, MicroStrategy ở thế giới phương Tây và Sony, Samsung, HSBC ở thế giới phương Đông đều đã có những hành động cụ thể.
Một hiện tượng rất rõ ràng khác là sự bùng nổ trong việc đăng ký ETF, hiện đã có nhiều tổ chức gửi đơn đăng ký ETF tới SEC, bao gồm Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC), Cardano (ADA), Hedera (HBAR), Polkadot (DOT) và DogeCoin (DOGE).
Với việc các tổ chức kéo theo nhiều vốn hơn và người dùng đổ vào, năm 2025 sẽ trở thành một bước ngoặt quan trọng cho sự bùng nổ tài chính on-chain.
Đối mặt với xu hướng, làm thế nào để trở thành đối thủ chính trên bàn đàm phán tài chính on-chain? Cả nội bộ và bên ngoài trở thành điểm nhấn:
Ôm lấy sự tuân thủ: Sự tuân thủ sẽ trở thành tiêu chí đo lường cốt lõi cho sự tham gia của các tổ chức vào tài chính on-chain, việc tích cực ôm lấy quy định sẽ giúp xóa bỏ những lo ngại của các tổ chức về quy định, mang lại môi trường phát triển lành mạnh và ổn định cho tài chính on-chain.
Rèn luyện nội bộ: Liên tục tối ưu hóa tốc độ giao dịch, chi phí giao dịch, trải nghiệm người dùng cũng như đảm bảo an toàn, liên tục nâng cao khả năng phục vụ của blockchain như một cơ sở hạ tầng, tiếp nhận người dùng có quỹ lớn.
Và trước hai con đường này, các đối thủ chính thể hiện ra sao?
Hai anh hùng tuân thủ Đông Tây: Khách quý tại Nhà Trắng và tiên phong quản lý của chính phủ Hồng Kông
Nền tảng giao dịch nào đó ở phương Tây, HashKey ở phương Đông.
So sánh được lan truyền rộng rãi trong cộng đồng này không chỉ xuất phát từ việc cả hai đều sở hữu đế chế tiền điện tử với quy mô kinh doanh rộng rãi, mà còn bắt nguồn từ quyết tâm kiên định và con đường tương tự mà cả hai bên thể hiện trong sự tuân thủ.
Là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Mỹ, đồng thời là công ty tiền điện tử đầu tiên niêm yết tại Mỹ, con đường tuân thủ của một sàn giao dịch nào đó mặc dù đã trải qua nhiều chông gai, nhưng sau khi chính phủ thân thiện với tiền điện tử với trung tâm là Trump lên nắm quyền, dần dần đã "giữ được mây mở thấy ánh trăng":
Vào tháng 6 năm 2023, SEC đã công bố kiện nền tảng giao dịch này và yêu cầu "cấm vĩnh viễn" các hoạt động liên quan, nhưng vào tháng 2 năm 2025, SEC đã rút lại vụ kiện chống lại nền tảng giao dịch này.
Trong khi đó, trong vài năm qua, nền tảng giao dịch này đã nỗ lực tuân thủ hoạt động, không chỉ có giấy phép chuyển tiền tại các bang của Hoa Kỳ mà còn đạt được giấy phép hoạt động tuân thủ từ các quốc gia như Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu, Singapore, Nhật Bản.
Là khách mời của Hội nghị Thượng đỉnh Tài sản Kỹ thuật số Nhà Trắng lần đầu tiên, Giám đốc điều hành của nền tảng giao dịch ngồi ở vị trí thứ tư từ trái sang bên cạnh Trump, và ông cũng đã công khai tuyên bố trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông: sẵn sàng đảm nhận vai trò là bên lưu ký tài sản mã hóa của chính phủ trong bối cảnh dự trữ quốc gia, nền tảng giao dịch này đã hợp tác với nhiều bộ phận của chính phủ trong lĩnh vực lưu ký và giao dịch tài sản mã hóa.
Ngoài ra, nền tảng giao dịch này cũng tiết lộ sẽ tích cực thúc đẩy việc thông qua các dự luật về stablecoin và cấu trúc thị trường tại Quốc hội.
Và với tư cách là đại diện phương Đông, HashKey có trụ sở tại Hồng Kông được coi là tiên phong về Sự tuân thủ trong mắt nhiều thành viên cộng đồng:
Hồng Kông không chỉ có vị trí địa lý thuận lợi, có thể kết nối với Trung Quốc đại lục, Singapore, Nhật Bản, Hàn Quốc, Đông Nam Á và các khu vực khác để đóng vai trò quan trọng trong trung tâm tài chính khu vực Châu Á-Thái Bình Dương, mà còn là một trong bốn con rồng châu Á trước đây, Hồng Kông sở hữu nền tảng tài chính hoàn thiện và năng động.