Phân tích logic đằng sau VC coin

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện nhiều dự án do quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) dẫn dắt, đặc biệt trong lĩnh vực Staking và CeDeFi. Sự thịnh vượng và suy tàn của những dự án này có thể được phân tích thông qua các trường hợp như Ethena, IO và MSN.

Ethena là một dự án VC điển hình, đã thể hiện xuất sắc trong giai đoạn đầu thông qua định giá cao và cơ chế Mint danh sách trắng nghiêm ngặt. Tuy nhiên, theo thời gian, giá token của nó đã giảm mạnh, khiến nhiều khoản đầu tư VC bị kẹt. Dự án IO thu hút sự chú ý sau khi công bố huy động 30 triệu USD, nhưng công nghệ chưa trưởng thành và lỗ hổng bảo mật đã dẫn đến sự kiện tấn công của hacker. Dự án MSN thu hút đầu tư thông qua quảng bá rộng rãi, nhưng sau khi niêm yết đã nhanh chóng mất động lực, giá trị token gần như về 0.

Cũng có những dự án VC tương đối thành công như EtherFi, Bouncebit và Eigenlayer, nhưng những dự án này rất đồng nhất, đã xác định ngay từ đầu về nền tảng giao dịch, đội ngũ thực hiện và kế hoạch thoái vốn. Thực tế, phần kỹ thuật của nhiều đội ngũ là được thuê ngoài, chất lượng thường kém.

Cơn sốt gọi vốn lần này đã dẫn đến việc thị trường xuất hiện bong bóng, nhiều dự án được gán cho giá trị cao hơn nhiều so với giá trị thực tế. Các tổ chức VC trong thời gian hạn chế cần phải đầu tư vốn, hoặc đầu tư vào các dự án có giá trị thấp nhưng hiệu suất trung bình, hoặc chạy đua đầu tư vào một vài dự án được gọi là hàng đầu. Tình huống này đã dẫn đến sự xuất hiện của các dự án như IO và MSN.

Có nhiều loại nhóm dự án khác nhau trên thị trường. Một số mang lý tưởng, hy vọng thay đổi thế giới thông qua nỗ lực của mình, nhưng thường khó duy trì. Một số khác là những "nhà sáng lập bù nhìn" được đưa ra ánh sáng, dự án phụ thuộc nhiều vào quảng cáo được thiết kế tỉ mỉ và hệ thống hỗ trợ phía sau. Còn một số nhóm đã lên kế hoạch từ đầu về cách kiếm lợi từ dự án và rút lui khỏi thị trường.

Một số đội nhóm được tạo thành từ các nhà khoa học hàng đầu và chuyên gia công nghệ, như Zama và Fhenix nghiên cứu mã hóa đồng nhất toàn phần, đã nhận được khoản tài trợ lớn. Những đội nhóm này tập trung vào nghiên cứu học thuật và sự phát triển của ngành công nghiệp blockchain, thúc đẩy sự tiến bộ của ngành. Một số dự án được đầu tư bởi Paradigm cũng đáng chú ý, mặc dù hiệu suất thị trường hiện tại không chắc chắn, nhưng tiềm năng phát triển lâu dài đáng để mong đợi.

Tâm lý đầu tư của quỹ ở Bắc Mỹ và châu Á có sự khác biệt. Quỹ ở Bắc Mỹ thường sẵn sàng ủng hộ các dự án đổi mới công nghệ dài hạn, trong khi quỹ ở châu Á chú trọng hơn đến hiệu quả thị trường và lợi nhuận ngắn hạn. Sự khác biệt này phản ánh những logic đầu tư và bối cảnh văn hóa khác nhau.

Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, khi tham gia các dự án VC, cần thay đổi tư duy, đứng từ góc độ của bên dự án và cùng họ kiếm lợi từ tay VC. Có khả năng kỹ thuật và kênh thông tin sẽ giúp nhận diện tính xác thực của dự án, ngay cả khi một số dự án có vấn đề tiềm ẩn, cũng có thể dựa vào các yếu tố cơ bản để đánh giá mức độ chấp nhận của nó.

"Teoría của người khai thác vàng" tiết lộ rằng trong thị trường không tồn tại mỏ vàng thực sự, mà dự án chủ yếu phụ thuộc vào việc tiêu thụ của người dùng mới. "Mỏ người" hiện tại trong thị trường thực sự là VC bản thân, những người thực sự có lợi nhuận là những người tham gia cùng với bên dự án để lấy lợi ích từ tay VC.

Lùa lông là một chiến lược có chi phí thấp và rủi ro có thể kiểm soát, có thể đạt được lợi nhuận ổn định thông qua airdrop và staking. Cần cảnh giác với các dự án có định giá cao và thanh khoản thấp, vì chúng có áp lực lạm phát lớn. Có thể kiểm tra phân bố địa chỉ nắm giữ coin thông qua trình duyệt blockchain để đánh giá chất lượng dự án.

Ethereum như là "chuỗi khoa học", công nghệ nghiêm ngặt, độ an toàn cao, phù hợp làm dự án lý tưởng trong Crypto. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, trình độ công nghệ của dự án không có mối liên hệ trực tiếp với giá coin.