DeFi投資大師Arthur的成功之路與交易心法

Arthur是加密貨幣領域最傳奇的DeFi投資人之一，短短不到3年時間就實現了100倍的回報。如今他轉型專注二級市場投資，表現依舊亮眼。

Arthur於2017年20歲時進入加密領域。在南洋理工大學期間，他主修經濟學，輔修創業學，並積極參與課外活動，擔任投資俱樂部副主席。畢業後，他加入了世界最大石油大宗商品交易商之一的英國石油公司(BP)，擔任交易員。

隨着對區塊鏈的興趣日益增長，Arthur決定離開石油交易公司，專注於加密貨幣投資。他的大宗商品交易經驗幫助他建立了一套嚴格的投資標準，這在後來的FTX事件中幫助他將損失降到最低。

Arthur逐漸成長爲一名基於基本面的投資者，專注於加密貨幣在投機之外的潛在用途。這使他在2019年初深入研究DeFi，並充分利用了DeFi Summer帶來的機遇。

目前，Arthur是一家專注於二級市場的加密投資基金的創始人，同時也是一位擁有十幾萬粉絲的意見領袖。他表示："在成長爲投資者的過程中，我逐漸形成了自己的投資理念。每個投資者都有獨特的投資哲學，就像巴菲特代表了長期價值投資。一旦投資理念形成，就會開始尋找適合的投資策略。這些策略會隨市場變化而調整，但核心理念通常保持不變。"

Arthur認爲，成功的投資不僅需要敏銳的眼光，還需要不斷學習和適應市場的能力。他觀察到，過去10-15年美國股市一直在增長，成爲全球唯一一個長期大漲的市場。相比之下，歐洲和亞洲市場並未出現類似的長期漲趨勢。這說明並非所有市場都會長期漲，關鍵在於整體市場的基本面。

此外，Arthur注意到傳統價值投資的受歡迎程度在下降。近年來，高PE股票表現較差，而具有增長性的股票（如科技股）表現更佳。他傾向於投資這類具有增長潛力的項目。

Arthur認爲，要獲得超越市場的回報，關鍵是要比市場更早發現那些能夠超越市場增長率的項目。這是獲得alpha收益的核心。他認爲加密貨幣非常適合這種全球性投資策略，因爲它是一種全球化資產。如果一個加密項目找到了合適的市場定位，其增長潛力可以在全球範圍內發揮。

在談到投資策略時，Arthur表示他們的基金規模在八位數到九位數之間。他們主要採用基於基本面的選幣策略，專注於中小型加密貨幣。比特幣和以太坊等大型加密貨幣並非他們的主要投資方向，因爲他們的目標是跑贏這些主流加密貨幣的表現。

基金成立之初主要投資DeFi項目，但現在只要認爲某個領域有潛在增長機會就會考慮投資。例如，去年他們投資了很多AI相關項目，遊戲領域也一直是他們的投資重點。

對於如何快速了解一個新的投資領域，Arthur提出了三步方法：

1. 評估該領域與加密貨幣的結合度。
2. 判斷是否有快速增長的可能性。
3. 收集和分析支持判斷的數據。

Arthur強調，投資者需要給自己一定時間來驗證判斷。如果6個月後數據仍未支持最初的看法，就需要重新審視自己的判斷。

在反思過去的投資經歷時，Arthur指出了兩個主要風險：托管風險和對手風險。他建議使用行業頂級的托管服務來降低風險，並提醒投資者要謹慎評估交易所和投資項目本身的風險。

對於行業發展趨勢，Arthur認爲加密市場正在逐步走向機構化。雖然一些非主流的投資方式仍然存在，但會越來越難以操作。他指出，今年比特幣創下新高，但許多投資者感覺沒有賺到錢，原因在於他們在各種小幣種上的倉位通常比比特幣大。

在談到如何判斷入場和出場時機時，Arthur承認這是最難把握的部分。他表示，根據市場情況的不同，需要不斷調整策略。在當前市場環境下，對於基本面良好的項目，投資者應該更積極地進行獲利了結。

Arthur分享了他們最成功的投資經歷，包括峯值回報率接近2000倍的Axie Infinity項目，以及在DeFi領域的多個成功投資。他強調，這些成功源於早期進入新興領域並堅持投資。

最後，Arthur總結了從Terra和FTX事件中得到的經驗教訓。他強調了對項目團隊道德操守的要求，認爲如果一個人的品格存在問題，不管項目多麼成功，都可能在短時間內垮掉。他引用了著名天使投資人Naval Ravikant的話："選擇商業夥伴時，除了智慧和幹勁，最重要的是正直。否則，你可能只是幫助了一個聰明而勤奮的騙子。"

Arthur的成功不僅源於他的投資眼光，更重要的是他堅持的正直品格。這或許是他能夠在充滿挑戰的加密貨幣市場中持續取得成功的關鍵因素。