Solana DeFi生態：主要產品及發展趨勢

Messari發布的2024年第一季度報告顯示，Solana的DeFi交易量持續增長，日均現貨DEX交易量環比增長319%至15億美元。這一增長主要由Memecoin交易推動，如SLERF和BOME。Solana已成爲散戶和Memecoin交易者的聚集地，其低交易費用和快速確認使DeFi協議能爲用戶提供獨特的體驗。在SOL價格穩步增長的背景下，Solana的總鎖倉價值（TVL）增長到43.11億美元。與其他公鏈類似，Solana的TVL主要來自DEX、LST、借貸平台和永續合約。

去中心化交易所（DEX）

去中心化交易所通常圍繞特定生態系統開展，對非EVM的Layer1鏈如Solana尤爲如此。

主要DEX項目數據：

| 項目 | TVL（億美元） | 流通市值（億美元） | FDV（億美元） | 24h交易量（億美元） | |------|---------------|---------------------|---------------|---------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium允許任何人創建交易池並引導代幣流動性，這使得大量meme幣在Solana上推出。Raydium曾是meme幣發行的首選DEX，TVL約9.65億美元，24小時交易量約11.62億美元。然而，隨着以Pump.fun爲代表的Meme平台興起，Raydium的影響力可能逐漸下降。

Jupiter

Jupiter作爲流動性聚合器，在Solana上所有主要DEX和AMM中尋找最優惠的價格路線，最大限度地減少滑點和交易費用。它不僅是領先的DEX平台，還擁有去中心化的永續合約交易平台。用戶可以作爲交易者或流動性提供者參與，享受高達100倍的槓杆率。JLP持有者可獲得永續交易所75%的費用收入。

Jupiter還推出了MEME市場發掘工具APE，幫助用戶發現最新上線的代幣並進行風險篩查。

Orca

Orca以"DEX for people, not programs"爲口號，長期位列Solana DEX前列。它擁有類似UniswapV3的集中流動性主動做市功能Whirlpools。這一模型允許LPs將流動性聚集在特定價格區間，提高資本利用效率。ORCA的FDV僅2.68億美元，反映了其他鏈和DEX的泡沫情況。

流動性質押（LST）

Solana用戶對流動性質押需求不強，主要因爲無最低質押量要求且SOL價格較低。

主要LST項目數據：

| 項目 | LST | APY | TVL（億美元） | 流通市值 | FDV | |------|-----|-----|---------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95億美元 | 23.74億美元 | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741萬美元 | 1.01億美元 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | 解鎖量未知 | 683萬美元 |

Jito（JTO）

Jito在2023年9月推出空投積分計劃，迅速成爲該賽道龍頭項目。JTO的TVL爲17.05億美元，是Solana生態中TVL最高的項目。JitoSOL質押APY目前爲8.26%，包括Solana質押收益和MEV收入分成。

Marinade

Marinade專注於原生質押，APY較高，成爲生態頭部項目，擁有14.13億美元的鎖倉量。盡管與Jito鎖倉量相近，但市值和FDV差距較大，顯示出潛在增長空間。

BlazeStake

BlazeStake是Solana生態第二大LST項目，TVL約2.75億美元。當前預估質押APY爲7.06%，略低於Jito。其FDV爲687萬美元，與Jito的23.87億美元相比差距巨大，反映出增長潛力和生態內用戶結構特點。

借貸

Save

Save（原Solend）是Solana上的算法去中心化借貸協議。它在Solana上實現了速度快100倍、成本低100倍的借貸服務。Save經歷過一次USDH預言機攻擊事件，隨後採用了PYTH預言機以提高安全性。目前Solana生態對借貸需求不高，新的借貸協議Marginfi即將推出。

衍生品

Solana上的主要衍生品協議包括Jupiter、Drift、Flash Trade和Zeta等。

主要衍生品項目數據：

| 項目 | TVL（億美元） | FDV | |------|---------------|-----| | Drift | 3.6億 | 5.3億美元 | | Flash Trade | 1469萬 | 5.5億美元 | | Zeta Markets | 970萬 | 未發幣 |

Drift

Drift擁有3.6億美元TVL，提供盤前交易、20倍槓杆、抵押借貸等多功能一體化DEX服務。得到Multicoin Capital支持，v1版本在六個月內吸引超過15,000名用戶，交易量超過100億美元。

Flash Trade

Flash Trade是專注於Solana網路的去中心化現貨和合約交易所，特點是交易費用低，價格影響小。採用獨特的多資產池系統和NFT結構增加用戶參與度。其池對點交易模式確保零價格影響和最佳交易條件。

Zeta Markets

Zeta Markets是一個DeFi衍生品平台，提供DEX和FLEX兩個核心產品。旨在簡化衍生品交易體驗，讓用戶能夠對沖、投機並對市場走勢發表意見。操作界面簡潔，集成Tradingview K線圖，且有代幣空投預期。

PYTH

PYTH作爲Solana鏈上預言機的龍頭，相比Chainlink具有更快更穩定的數據更新速度。目前不僅應用於Solana鏈，還可應用於其他區塊鏈，發展前景廣闊。

結語

Solana生態系統不斷壯大，越來越多的DeFi產品湧現，如近期上線的預測市場B.E.T.。這些項目豐富了Solana的生態，爲用戶提供更多金融工具和選擇。成熟產品擁有用戶基礎和市場信任，新興產品則通過優化用戶界面、用戶教育和社區建設吸引用戶。未來，隨着創新產品的湧現，Solana的DeFi生態將更加繁榮多樣。