DeFi領域真實收益協議的崛起

近期DeFi市場出現了一個新趨勢:關注真實收益的協議越來越受歡迎。這類協議不再依賴高額代幣獎勵來吸引流動性,而是通過提供實際價值和可持續的收入模式來吸引用戶。

傳統的高代幣排放模式存在兩個主要問題:一是過度發行可能導致代幣貶值;二是用戶缺乏忠誠度,容易流失。相比之下,真實收益協議能夠產生穩定的現金流,爲代幣持有者提供實際價值。

真實收益協議通常具備以下特徵:

1. 產品市場契合度高,即使沒有額外激勵也能吸引用戶。
2. 通過產品產生鏈上收入。
3. 收入大於運營成本和代幣排放。
4. 用穩定資產(如ETH或穩定幣)支付收益。

目前市場上已經出現了一些典型的真實收益協議:

1. BTRFLY (Redacted Cartel): 通過rlBTRFLY鎖定機制,讓用戶賺取ETH分紅。

2. Gains Network: 提供高槓杆的去中心化交易平台,支持加密貨幣、股票和外匯交易。

3. Umami: 用戶可將UMAMI存入mUMAMI,從協議收入中賺取WETH被動收入。

4. Kujira: 多元化的DeFi生態,包括清算平台Orca、去中心化交易所Fin等。KUJI質押者可分享協議收入。

5. Trader Joe: Avalanche上領先的DEX,將交易費用轉換爲穩定幣分配給sJOE持有者。

6. Synthetix: 創新的合成資產協議,SNX質押者可獲得交易費用和通脹獎勵。

7. GMX: 去中心化永續合約交易平台,將交易費用分配給GMX質押者。

這些協議都展現出了良好的增長勢頭和用戶粘性。投資者在評估此類項目時,應關注收益來源、收入規模、代幣供應與排放、支付方式等關鍵指標。同時也要注意潛在的監管風險,特別是涉及收益分享模式的協議。

總的來說,真實收益協議代表了DeFi領域更加成熟和可持續的發展方向,值得市場參與者持續關注。