區塊鏈世界的下一個浪潮:RWA與DeFi的深度融合

隨着區塊鏈技術的不斷發展,真實世界資產(RWA)與去中心化金融(DeFi)的深度融合成爲行業新的焦點。RWA賽道正引領從技術走向資產的革命,使鏈上生態與傳統財富實現前所未有的交匯。目前,RWA已躍居DeFi第七大類別,總鎖倉價值已超過120億美元。

美國國債作爲全球流動性最強的金融資產,與RWA賽道的結合成爲鏈下資產邁向鏈上創新的最佳範式。代幣化國債不僅繼承了美債的核心優勢,還融入了DeFi的透明、高效與可組合性,創造出全新的投資工具。

在這一背景下,Ondo Finance憑藉其USDY和OUSG兩大產品,佔據了代幣化美國國債市場的領先地位。截至目前,Ondo Finance的總鎖倉價值已接近12億美元,展現出強勁的增長勢頭。

Ondo Finance:打通現實金融與加密世界的橋梁

項目概述

Ondo Finance通過與貝萊德和PIMCO等資管巨頭合作,推出了三款代幣化的美國國債和債券產品:美國政府債券基金(OUSG)、短期投資級債券基金(OSTB)和高收益公司債券基金(OHYG)。

• 市場份額:約20%
• 國債產品市值:$122,511,877
• 管理費:0.15%

核心產品介紹

USDY

USDY是一種可生息穩定幣,由短期美國國債與銀行活期存款支持,持有者可自動賺取底層資產產生的利息。

• 發行與鑄造:面向美國以外的機構與合格投資者,每日可按淨值鑄造與贖回
• 目標年化收益率:約5.2%(2025年4月)

OUSG

OUSG是一只鏈上可轉讓基金,主要投資於短期美債,爲持有人提供美債敞口。

• 底層資產:主要投資於BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL)及其他高等級國債和GSE基金
• 費用:年化管理費0.15%,無業績費及其他隱藏費用
• APY:基於過去30天淨收入淨值變化進行年化計算,每個工作日更新

關鍵機制:打通"最後一公裏"橋梁

Flux Finance

Flux Finance構建了一套從傳統金融到鏈上世界的產業鏈協同傳導路徑:

• 技術基礎:借助Layer2網路和Stellar的跨境結算能力,將傳統資產流動性引入多鏈環境
• 上遊:通過BlackRock等機構管理的ETF提供底層收益支持,並由Ondo USDY LLC鑄造代幣化收益憑證
• 中遊:通過Fund和Lend環節釋放潛在流動性,降低參與門檻
• 下遊:向整個Web3生態傳導價值,爲新興賽道輸送穩定低成本資本

Ondo Chain

Ondo Chain是專爲RWA設計的區塊鏈網路,具備以下特點:

• 對現實資產的原生支持
• 驗證機制上的"許可模型"
• 自開發的跨鏈橋工具Ondo Bridge
• 強制性KYC流程

Ondo Global Markets

Ondo Global Markets是代幣化平台,旨在將傳統金融資產上鏈:

• 利用Ondo Chain作爲底層基礎設施
• 通過Ondo Bridge實現跨鏈資產轉移
• 與傳統金融機構合作確保資產安全托管和合規性

機制對比與總結

Ondo Finance通過Ondo Chain、Ondo Global Markets和Flux Finance三大關鍵機制,實現了對現實資產的鏈上化與流動性徹底釋放。這些機制共同作用,讓Ondo Finance成爲現實資產鏈上化的中樞樞紐,打通了傳統金融的入口與加密市場的出口。

未來,隨着機制的持續優化,Ondo Finance不僅開啓了16萬億藍海,更將在現實資產數字化進程中創造超越想象的增量空間。

亮點總結

1. RWA賦能鏈上生態:通過USDY、OUSG等產品將美國國債代幣化,爲DeFi引入"無風險利率"基準

2. 三大機制協同釋放流動性:Ondo Chain、Ondo Global Markets和Flux平台合力打通傳統金融與加密世界的"最後一公裏"

3. 小額用戶與機構並行:打破高門檻壁壘,讓小資金也能參與高階策略

4. 即時、全天候的交易與清算:支持24/7鑄造、贖回和跨鏈資產轉移

5. 16萬億藍海的開拓者:深度融合傳統金融資產和鏈上創新,爲現實資產數字化鋪就無限增量空間