AI時代算力持續放量，單位算力成本下降成關鍵

當前大型科技公司對AI的投入不斷加碼。微軟、谷歌、Meta等公司最新財報顯示,AI正推動雲計算、廣告等業務快速增長。頭部雲廠商的算力"軍備競賽"持續升溫,短期內資本開支降速可能性很小。

市場期待看到更多"接地氣"的AI應用,能真正提升生產力或帶來生活便利。今年已經看到了OpenAI Sora、國產大模型Kimi等令人驚豔的成果,未來還有望看到GPT、Gemini等主流大模型的持續更新,以及大模型在PC、手機等終端的應用。

單位算力成本的下降將是AI發展的關鍵。回顧移動互聯網時代,流量成本下降帶來了移動APP的繁榮,同理,便宜、易得、穩定的AI算力是誕生重大AI應用的基礎。

從算力成本來看,除電力約佔10%外,其餘主要是固定資產投資,包括GPU、網路設備、散熱等。GPU方面,臺積電正大幅擴張CoWoS產能;網路設備方面,光模塊廠商推動LPO等高性價比方案;散熱方面,隨單機櫃功率密度提高,液冷將逐步取代風冷。

未來幾年,AI算力需求仍將持續增長。頭部雲廠商有能力持續大額投入,但更廣泛的市場需要的是高性價比算力。通過技術創新降低單位算力成本,將是推動AI應用普及的關鍵。