深入探討：2024年加密貨幣行業的現狀與展望

a16z最新發布的"加密貨幣現狀"年度報告引發了業內廣泛關注。雖然報告傳達了積極樂觀的信息，但我們有必要對其中的一些數據和觀點進行更全面的分析，以獲得更加客觀的行業認知。

加密貨幣的採用情況

報告開篇即指出"加密貨幣活動和使用量創下歷史新高"，並展示了每月活躍加密貨幣地址與互聯網用戶增長的相關性。然而，我們需要注意的是，一個地址並不總是對應一個真實用戶。實際上，一次錢包間的轉帳就可能激活兩個地址。

值得關注的是，Solana和Base等鏈上地址數量的增長與meme幣交易活動密切相關。活躍的meme幣交易者通常會使用多個錢包。此外，還存在sandwich交易、搶先機器人等因素影響。僅在Pumpdotfun平台上，每天平均就有2.5萬個新代幣發行，每個都被計爲一個活躍地址。

從更宏觀的角度來看，某些知名加密貨幣數據平台的月訪問量可能是更有參考價值的指標。例如，截至2023年2月，某數據平台的月訪問量爲7396萬，另一平台爲2280萬。當然，也有用戶會選擇使用DEXScreener等其他工具，但其月訪問量相對較低。

客觀來說，一些區塊鏈確實吸引了新用戶，但我們可能並未真正進入Web3大規模普及的階段。相反，長期用戶似乎已經構建了更全面的基礎設施生態。考慮到當前流動性和用戶體驗的分散化，這是不可避免的。然而，整體散戶用戶數量似乎並沒有顯著增加。

報告中關於移動加密錢包用戶的數據看似樂觀，但我們需要考慮到移動設備在一些新興國家佔據了絕大多數的網路流量。例如，尼日利亞86%的網路流量來自移動設備，印度爲79%，阿根廷爲57%。這意味着，新興市場用戶更傾向於使用移動設備。隨着移動錢包變得更加友好和功能豐富，其市場份額自然會增長。此外，在當前的區塊鏈生態中，用戶通常需要安裝多個不同的錢包。

從這個角度來看，我們可以更多地關注加密貨幣在新興國家的廣泛採用——這正是Web3和DeFi從一開始就致力於實現的目標，而這個目標正在逐步成爲現實。

加密貨幣的殺手級應用

報告將穩定幣視爲加密貨幣最顯著的"殺手級應用"之一，這一觀點值得認同。穩定幣確實具有轉帳速度快、成本低的優勢。隨着許多國家建立相關法律框架，越來越多的企業開始使用穩定幣支付收入稅。可以預見，隨着法律環境的完善，更多用戶會選擇穩定幣來替代傳統的匯款方式。

穩定幣交易量超過Visa交易量這一事實確實引人注目。但需要注意的是，穩定幣主要用於大額轉帳，而日常小額支付仍然以傳統支付方式爲主。

雖然穩定幣無疑是一個重要應用，但看到年度報告如此強調穩定幣，還是讓人感到些許失望。幾年前，我們會在這裏討論DeFi，那確實是一個突破性的創新。而現在...僅僅是穩定幣？這似乎表明我們今年在開發新的殺手級應用方面沒有取得重大突破。

基礎設施發展

基礎設施的改善對於下一代去中心化應用和高負載應用（如遊戲、消費者應用、社交應用等）至關重要。然而，盡管技術變得更加先進，普通用戶似乎還未真正感受到顯著的好處。

雖然已經出現了一些遊戲（大多數並非完全鏈上，因爲沒有必要）和本地消費者應用，但交易處理能力似乎並不是主要的瓶頸。例如，在遊戲領域，主要用例是遊戲內資產的代幣化和這些資產的開放市場交易——這些任務並不需要超高的TPS。

我對基礎設施的進步持樂觀態度，因爲它們爲Web3創新和我們尚未想象到的新用例創造了可能性。然而，考慮到今年最受歡迎的應用可能是Hamster Kombat，我對去中心化應用領域的發展持相對謹慎的態度。

DeFi發展現狀

DeFi部分以"DeFi仍然很受歡迎——而且還在增長"這一強有力的聲明開頭。這對2023年來說是準確的，盡管我們還沒有達到2022年的水平。2022年，DeFi累計總鎖定價值接近1800億美元，而現在這一數字僅爲當時的一半左右。即使考慮到價格差異，我們也還沒有回到那個水平。

行業的增長主要歸功於流動性質押、重新質押和實物資產代幣化（RWA）等新領域。機構資本終於開始大規模進入DeFi領域。

以DeFi中TVL領先的應用之一爲例，其當前每月活躍用戶數接近6,000。這意味着什麼？在我看來，DeFi最近的增長可以歸因於幾個核心因素：與2023年相比，平均存款價值和整體市值都有所增長。

AI與加密貨幣的融合

人工智能和加密貨幣的結合確實展現了巨大的潛力，它們可以共同推動去中心化經濟體的發展，促進AI領域更具成本效益、以社區爲中心的進步。

AI和加密貨幣流量之間的相關性可能源於它們的共同特徵：都是新興的、充滿前景的領域，具有顯著的投機價值和尖端技術屬性。Web3處於技術創新的前沿，很快就開始吸引AI用戶的興趣（反之亦然）。這兩個行業擁有相似的用戶羣體和興趣點，都不屬於保守型領域。

去中心化計算用例、互聯網共享方法以及協作AI代理等創新都展現了巨大的潛力。

總結

2024年，加密貨幣行業的發展主要體現在技術和基礎設施的進步上。然而，這些創新尚未引起廣大Web2用戶的關注，因爲它們往往技術性較強或針對特定用戶羣體（如機構投資者）。

對於追求快速獲利的加密貨幣新手來說，這些進步可能缺乏吸引力。這也解釋了爲什麼許多人仍然被meme幣熱潮和預測市場所吸引。

2024年，人們對空投和積分計劃的熱情有所降溫。用戶現在將它們視爲一種額外的收益形式，這推動了代幣生成事件（TGE）後更多尋求風險的被動投資者的流動性輪換。同樣，圍繞GameFi的熱潮也逐漸趨於理性。雖然一些遊戲成功吸引了用戶，但尚未有一款能達到主流3A大作那樣的成功高度。這是正常的——真正的創新需要時間來成熟。

綜上所述，我們對行業前景仍然保持樂觀，但顯然我們還未進入Web3的黃金時代。行業仍在不斷發展和完善中，未來仍有很長的路要走。