市場異動:美元走弱 黃金破3200 美債收益率飆升至4.47%

robot
摘要生成中

市場綜述

異常信號

本週金融市場出現罕見的"股債匯三殺"現象:

  • 美股劇烈波動,標普500指數周內漲幅達5%
  • 10年期美債收益率飆升至4.47%的高位
  • 美元指數跌破100關口

避險資產表現分化:

  • 黃金價格突破3200美元/盎司
  • 日元和瑞士法郎走強
  • 美元傳統避險地位受到動搖

【宏觀週報┃4 Alpha】資金逐離美國?債券拋售給出了什麼信號?

經濟數據矛盾

出現滯脹早期信號:

  • CPI數據下滑,主因是汽油價格下降
  • 核心通脹中住房和食品價格仍在漲
  • PPI環比下降0.4%,反映需求萎縮和成本剛性並存

值得注意的是,當前公布的數據尚未反映新增關稅的影響,市場對此反應更加悲觀。

【宏觀週報┃4 Alpha】資金逐離美國?債券拋售給出了什麼信號?

流動性危機顯現

美債市場出現拋售螺旋:

  • 長端債券價格暴跌導致抵押品價值縮水
  • 對沖基金被迫拋售,進一步推高收益率

回購市場壓力加大:

  • BGCR與SOFR利差擴大
  • 反映抵押品融資成本驟升
  • 流動性分層加劇

【宏觀週報┃4 Alpha】資金逐離美國?債券拋售給出了什麼信號?

【宏觀週報┃4 Alpha】資金逐離美國?債券拋售給出了什麼信號?

政策與外部風險

貿易政策方面:

  • 美國對華關稅升至145%
  • 中國反制關稅升至125%
  • 貿易戰局部緩和但長期風險仍存

美債再融資壓力:

  • 2025年近9萬億美債到期
  • 外國持有者若大規模拋售將加劇流動性壓力

【宏觀週報┃4 Alpha】資金逐離美國?債券拋售給出了什麼信號?

【宏觀週報┃4 Alpha】資金逐離美國?債券拋售給出了什麼信號?

下周展望

市場轉向防御邏輯

  • 資金轉向非美避險資產如黃金、日元、瑞士法郎
  • 滯脹交易主導,長端美債和高槓杆權益資產面臨拋售風險

【宏觀週報┃4 Alpha】資金逐離美國?債券拋售給出了什麼信號?

關鍵監測指標

需重點關注:

  • 美債流動性(10年期收益率是否突破5%)
  • 中國持債變動情況
  • 日本央行匯率幹預
  • 高收益債利差走勢

【宏觀週報┃4 Alpha】資金逐離美國?債券拋售給出了什麼信號?

查看原文
此頁面可能包含第三方內容,僅供參考(非陳述或保證),不應被視為 Gate 認可其觀點表述,也不得被視為財務或專業建議。詳見聲明
  • 讚賞
  • 5
  • 分享
留言
0/400
DeFi宝典vip
· 9小時前
回溯44年数据,国债收益率突破4.47%只出现过3次
回復0
Token Therapistvip
· 9小時前
玩大了 三杀一出谁能扛
回復0
Layer_ZeroHerovip
· 9小時前
躺着看黄金起飞 爽歪歪
回復0
SoliditySlayervip
· 9小時前
一波行情要来了?
回復0
GateUser-aa7df71evip
· 10小時前
看多黄金 大饼要破位了
回復0
交易,隨時隨地
qrCode
掃碼下載 Gate APP
社群列表
繁體中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)