10萬億流動性洪流將至，比特幣或將如火箭般躥升

股權投資者對穩定幣和Circle的熱情高漲。美國財政部長的言論更是推動了這一趨勢。

Circle的市值已接近Coinbase的45%,盡管Circle需將一半淨利息收入上交給Coinbase。這一現象引人深思。

自IPO以來,Circle的表現比比特幣高出近472%。這讓許多加密貨幣投資者感到不安。

政客們對穩定幣態度大轉彎的背後,必定有更現實的原因。

回顧2019年,Facebook的Libra項目因政界和联准会的反對而擱置。要理解當前政策的轉變,我們需要審視財政部長面臨的主要挑戰。

當前美國財政部長面臨的主要問題是:如何爲政府高支出低稅收的政策籌措資金。全球對發達國家長期國債的興趣正在下降,尤其是在高價格/低收益率的情況下。

過去五年中,長期國債的實際價值暴跌了71%。這加劇了財政部的融資難度。

財政部面臨每年約2萬億美元的聯邦赤字,以及2025年到期的3.1萬億美元債務。同時還需控制10年期國債收益率不超過5%,並以刺激金融市場的方式發行債務。

在當前環境下,財政部長如何在高價格、低收益率的情況下找到數萬億美元來購買國債?這是他面臨的核心挑戰。

美國大型"太大而不能倒"(TBTF)銀行擁有兩個資金池,可以隨時準備購買數萬億美元的國債:活期/定期存款和联准会持有的準備金。

通過發行穩定幣,TBTF銀行可能釋放高達6.8萬億美元的國庫券購買力。這些沉睡的存款可以在法幣金融系統中重新槓杆化,從而推動市場上揚。

如果联准会停止支付準備金利息,可能釋放高達3.3萬億美元用於購買國債。這將對固定供給的貨幣資產(如比特幣)產生積極影響。

TBTF銀行採用穩定幣可以消除金融科技公司的競爭,減少合規成本,提高淨息差,最終推動股價漲。作爲回報,TBTF銀行將購買高達6.8萬億美元的國庫券。

總體來看,未來可能有10.1萬億美元流入國庫券市場。這筆巨額流動性注入,將對風險資產產生巨大推動作用。

投資者不應再等待联准会降息或重啓量化寬松。真正的機會在於比特幣和TBTF銀行股票,而不是傳統金融科技公司。

穩定幣這匹"特洛伊木馬"已潛入金融堡壘,但它打開後,裏面裝的是用於購買國庫券的巨額流動性。這些流動性將用來維持股市高位、填補財政赤字。

投資者應該抓住這波即將到來的流動性洪流帶來的機會,而不是被動旁觀。