預言機的未來:鏈上價格發現的新探索

計算機科學先驅阿蘭·圖靈曾設想一個能爲計算機持續提供數據的神奇盒子。在區塊鏈領域,這個構想以預言機的形式得到了新的詮釋。隨着去中心化金融(DeFi)的蓬勃發展,預言機作爲DeFi產品的關鍵組件也逐漸進入大衆視野。

在衆多預言機項目中,NEST Protocol獨闢蹊徑,將價格形成過程完全放在區塊鏈上進行。通過用戶參與不同交易對的"報價挖礦"和套利博弈,NEST協議在鏈上形成"事實價格",避免了對鏈下過程的信任依賴。系統向報價"礦工"提供充分的代幣激勵,參與者可獲得NEST代幣或特定交易對的nToken,並享受每週的ETH收益分配。

NEST Protocol的設計理念類似比特幣的工作量證明(POW),簡潔可靠,同時又融合了當前流行的"流動性挖礦"概念,爲參與者提供足夠吸引力。可以說,NEST Protocol通過在鏈上完成預言機的全部環節,展現了預言機的理想形態。

與大多數依賴鏈下博弈系統的預言機不同,NEST協議直接在鏈上進行博弈以形成真實的"價格事實"。系統中的兩類主要參與者是報價礦工和驗證者。報價礦工根據自己判斷的市場價格向合約存入代幣對,並支付手續費。報價需滿足最低門檻,目前爲30 ETH,同時需交付1%手續費。

報價後會有一段公示期(目前爲25個區塊,約5分鍾)接受挑戰。如無套利者介入,該價格即被認定爲合理的市場價格。否則套利者可通過套利行爲修正價格,並需提供更大規模的報價供後續挑戰。

這種"真金白銀"的價格發現機制大大降低了價格操縱的可能性。隨着資金池規模增大,惡意報價的成本將變得極其昂貴。相比依賴特定節點的鏈外數據,NEST的鏈上價格形成更符合去中心化精神。

從代幣經濟角度看,NEST具有巨大的發展潛力。橫向比較整個預言機賽道,NEST的市值與其價值並不匹配,存在較大上升空間。隨着DeFi生態的進一步發展,NEST有望成爲更多項目的首選方案。

NEST的代幣經濟模型爲生態參與者提供了多元化的激勵。除了數據生成階段的激勵機制外,NEST還爲代幣持有者設計了獨特的分紅機制。持有者可將代幣存入合約,按周領取系統收益。這種設計鼓勵用戶更積極地參與生態建設。

目前NEST的收益主要來自報價礦工的手續費和下遊應用的數據使用費。所有費用的收取和分發都通過智能合約完成,保證了全程的透明度。

通過現金流折現模型對NEST進行估值,結果顯示其潛在價值可能是當前價格的23-33倍。這表明NEST及nToken都具有長期增長空間,其穩定增長的報價現金流爲價格提供了有力支撐。

此外,NEST協議中的nToken系統支持任意ERC20/ETH交易對的報價。用戶可發起創建預言機交易對,成功激活後參與競拍的資金將被永久銷毀。這賦予了NEST"無限通縮"的可能性,隨着更多優質項目接入,NEST代幣的稀缺性將不斷提升。

相比簡單的"信息導流"預言機,NEST選擇了在鏈上形成"價格事實"這條更具挑戰的道路。雖然門檻較高,但NEST的方案更符合"Don't trust, verify"的加密精神。隨着生態的發展,NEST有望在預言機賽道形成先發優勢,甚至實現贏家通喫。

在構建理想的報價系統過程中,NEST始終以最嚴苛的標準要求自己。只有在面對最多謊言和最大惡意時仍能形成真實的鏈上信息,才能稱得上是一個優秀的預言機系統。NEST正朝着這個目標穩步前進。