DeFi投资大师Arthur的成功之路与交易心法

Arthur是加密货币领域最传奇的DeFi投资人之一，短短不到3年时间就实现了100倍的回报。如今他转型专注二级市场投资，表现依旧亮眼。

Arthur于2017年20岁时进入加密领域。在南洋理工大学期间，他主修经济学，辅修创业学，并积极参与课外活动，担任投资俱乐部副主席。毕业后，他加入了世界最大石油大宗商品交易商之一的英国石油公司(BP)，担任交易员。

随着对区块链的兴趣日益增长，Arthur决定离开石油交易公司，专注于加密货币投资。他的大宗商品交易经验帮助他建立了一套严格的投资标准，这在后来的FTX事件中帮助他将损失降到最低。

Arthur逐渐成长为一名基于基本面的投资者，专注于加密货币在投机之外的潜在用途。这使他在2019年初深入研究DeFi，并充分利用了DeFi Summer带来的机遇。

目前，Arthur是一家专注于二级市场的加密投资基金的创始人，同时也是一位拥有十几万粉丝的意见领袖。他表示："在成长为投资者的过程中，我逐渐形成了自己的投资理念。每个投资者都有独特的投资哲学，就像巴菲特代表了长期价值投资。一旦投资理念形成，就会开始寻找适合的投资策略。这些策略会随市场变化而调整，但核心理念通常保持不变。"

Arthur认为，成功的投资不仅需要敏锐的眼光，还需要不断学习和适应市场的能力。他观察到，过去10-15年美国股市一直在增长，成为全球唯一一个长期大涨的市场。相比之下，欧洲和亚洲市场并未出现类似的长期上涨趋势。这说明并非所有市场都会长期上涨，关键在于整体市场的基本面。

此外，Arthur注意到传统价值投资的受欢迎程度在下降。近年来，高PE股票表现较差，而具有增长性的股票（如科技股）表现更佳。他倾向于投资这类具有增长潜力的项目。

Arthur认为，要获得超越市场的回报，关键是要比市场更早发现那些能够超越市场增长率的项目。这是获得alpha收益的核心。他认为加密货币非常适合这种全球性投资策略，因为它是一种全球化资产。如果一个加密项目找到了合适的市场定位，其增长潜力可以在全球范围内发挥。

在谈到投资策略时，Arthur表示他们的基金规模在八位数到九位数之间。他们主要采用基于基本面的选币策略，专注于中小型加密货币。比特币和以太坊等大型加密货币并非他们的主要投资方向，因为他们的目标是跑赢这些主流加密货币的表现。

基金成立之初主要投资DeFi项目，但现在只要认为某个领域有潜在增长机会就会考虑投资。例如，去年他们投资了很多AI相关项目，游戏领域也一直是他们的投资重点。

对于如何快速了解一个新的投资领域，Arthur提出了三步方法：

1. 评估该领域与加密货币的结合度。
2. 判断是否有快速增长的可能性。
3. 收集和分析支持判断的数据。

Arthur强调，投资者需要给自己一定时间来验证判断。如果6个月后数据仍未支持最初的看法，就需要重新审视自己的判断。

在反思过去的投资经历时，Arthur指出了两个主要风险：托管风险和对手风险。他建议使用行业顶级的托管服务来降低风险，并提醒投资者要谨慎评估交易所和投资项目本身的风险。

对于行业发展趋势，Arthur认为加密市场正在逐步走向机构化。虽然一些非主流的投资方式仍然存在，但会越来越难以操作。他指出，今年比特币创下新高，但许多投资者感觉没有赚到钱，原因在于他们在各种小币种上的仓位通常比比特币大。

在谈到如何判断入场和出场时机时，Arthur承认这是最难把握的部分。他表示，根据市场情况的不同，需要不断调整策略。在当前市场环境下，对于基本面良好的项目，投资者应该更积极地进行获利了结。

Arthur分享了他们最成功的投资经历，包括峰值回报率接近2000倍的Axie Infinity项目，以及在DeFi领域的多个成功投资。他强调，这些成功源于早期进入新兴领域并坚持投资。

最后，Arthur总结了从Terra和FTX事件中得到的经验教训。他强调了对项目团队道德操守的要求，认为如果一个人的品格存在问题，不管项目多么成功，都可能在短时间内垮掉。他引用了著名天使投资人Naval Ravikant的话："选择商业伙伴时，除了智慧和干劲，最重要的是正直。否则，你可能只是帮助了一个聪明而勤奋的骗子。"

Arthur的成功不仅源于他的投资眼光，更重要的是他坚持的正直品格。这或许是他能够在充满挑战的加密货币市场中持续取得成功的关键因素。