DeFi领域真实收益协议的崛起

近期DeFi市场出现了一个新趋势:关注真实收益的协议越来越受欢迎。这类协议不再依赖高额代币奖励来吸引流动性,而是通过提供实际价值和可持续的收入模式来吸引用户。

传统的高代币排放模式存在两个主要问题:一是过度发行可能导致代币贬值;二是用户缺乏忠诚度,容易流失。相比之下,真实收益协议能够产生稳定的现金流,为代币持有者提供实际价值。

真实收益协议通常具备以下特征:

1. 产品市场契合度高,即使没有额外激励也能吸引用户。
2. 通过产品产生链上收入。
3. 收入大于运营成本和代币排放。
4. 用稳定资产(如ETH或稳定币)支付收益。

目前市场上已经出现了一些典型的真实收益协议:

1. BTRFLY (Redacted Cartel): 通过rlBTRFLY锁定机制,让用户赚取ETH分红。

2. Gains Network: 提供高杠杆的去中心化交易平台,支持加密货币、股票和外汇交易。

3. Umami: 用户可将UMAMI存入mUMAMI,从协议收入中赚取WETH被动收入。

4. Kujira: 多元化的DeFi生态,包括清算平台Orca、去中心化交易所Fin等。KUJI质押者可分享协议收入。

5. Trader Joe: Avalanche上领先的DEX,将交易费用转换为稳定币分配给sJOE持有者。

6. Synthetix: 创新的合成资产协议,SNX质押者可获得交易费用和通胀奖励。

7. GMX: 去中心化永续合约交易平台,将交易费用分配给GMX质押者。

这些协议都展现出了良好的增长势头和用户粘性。投资者在评估此类项目时,应关注收益来源、收入规模、代币供应与排放、支付方式等关键指标。同时也要注意潜在的监管风险,特别是涉及收益分享模式的协议。

总的来说,真实收益协议代表了DeFi领域更加成熟和可持续的发展方向,值得市场参与者持续关注。