10万亿流动性洪流将至，比特币或将如火箭般蹿升

股权投资者对稳定币和Circle的热情高涨。美国财政部长的言论更是推动了这一趋势。

Circle的市值已接近Coinbase的45%,尽管Circle需将一半净利息收入上交给Coinbase。这一现象引人深思。

自IPO以来,Circle的表现比比特币高出近472%。这让许多加密货币投资者感到不安。

政客们对稳定币态度大转弯的背后,必定有更现实的原因。

回顾2019年,Facebook的Libra项目因政界和美联储的反对而搁置。要理解当前政策的转变,我们需要审视财政部长面临的主要挑战。

当前美国财政部长面临的主要问题是:如何为政府高支出低税收的政策筹措资金。全球对发达国家长期国债的兴趣正在下降,尤其是在高价格/低收益率的情况下。

过去五年中,长期国债的实际价值暴跌了71%。这加剧了财政部的融资难度。

财政部面临每年约2万亿美元的联邦赤字,以及2025年到期的3.1万亿美元债务。同时还需控制10年期国债收益率不超过5%,并以刺激金融市场的方式发行债务。

在当前环境下,财政部长如何在高价格、低收益率的情况下找到数万亿美元来购买国债?这是他面临的核心挑战。

美国大型"太大而不能倒"(TBTF)银行拥有两个资金池,可以随时准备购买数万亿美元的国债:活期/定期存款和美联储持有的准备金。

通过发行稳定币,TBTF银行可能释放高达6.8万亿美元的国库券购买力。这些沉睡的存款可以在法币金融系统中重新杠杆化,从而推动市场上扬。

如果美联储停止支付准备金利息,可能释放高达3.3万亿美元用于购买国债。这将对固定供给的货币资产(如比特币)产生积极影响。

TBTF银行采用稳定币可以消除金融科技公司的竞争,减少合规成本,提高净息差,最终推动股价上涨。作为回报,TBTF银行将购买高达6.8万亿美元的国库券。

总体来看,未来可能有10.1万亿美元流入国库券市场。这笔巨额流动性注入,将对风险资产产生巨大推动作用。

投资者不应再等待美联储降息或重启量化宽松。真正的机会在于比特币和TBTF银行股票,而不是传统金融科技公司。

稳定币这匹"特洛伊木马"已潜入金融堡垒,但它打开后,里面装的是用于购买国库券的巨额流动性。这些流动性将用来维持股市高位、填补财政赤字。

投资者应该抓住这波即将到来的流动性洪流带来的机会,而不是被动旁观。