محادثة مع المتداول مورفي: البيانات داخل السلسلة ليست كمن ينقش القارب للبحث عن السيف، أربعة أبعاد تخبرك في أي موقع من الدورة أنت الآن؟

جوهر التداول هو "الإنسان"، حيث تحدد تجربة الشخص وخلفيته وشخصيته وخصائص أمواله تطور استراتيجيات التداول الخاصة به.

ما هي استراتيجية تداول ميرفي؟

1. حجم الأموال وتوزيع النسبة: أموال خاصة، 90% مخصصة للعملات الرئيسية (BTC، ETH، رموز منصة معينة)، 10% مخصصة للعملات البديلة.

2. العائد المتوقع: 200%-300%

3. قابل لتحمل التراجع:

   • بالنسبة للعملات الرئيسية (BTC، ETH، رموز منصة تداول معينة)، انظر فقط إلى الدورة، ولا تحدد وقف الخسارة، فإن التراجع بنسبة 20%-30% أمر طبيعي.
   • بالنسبة للعملات البديلة، إذا انخفضت بنسبة 20% فيجب وقف الخسارة

4. منطق التداول:

   • توقيت الدورات الكبرى، أي في دورة كبيرة، شراء في نطاق الأسعار عند القاع النسبي، وبيع في نطاق الأسعار عند القمة النسبي، دون القيام بتداولات قصيرة أو عقود أو تداول عالي التردد.
   • من خلال تحليل البيانات داخل السلسلة، أي الاستنتاجات ذات اليقين العالي المستمدة من أنواع مختلفة من مؤشرات البيانات، لتوجيه التداول

لماذا شكل ميرفي هذه الاستراتيجية التجارية؟

1. تجربة التداول: لم يكن لدى مورفي استراتيجية تداول مستقرة في الدورة السابقة، حيث بدأ ببيع حصصه تدريجياً عندما ارتفع السوق لأول مرة إلى 63000، وبعد ذلك عندما تجاوز السعر أعلى مستوى جديد عند 69000، شعر بالندم الشديد، وشعر بالقلق بسبب مشاعر FOMO المختلفة في السوق. لذلك، في عام 2022، قرر أن يجد استراتيجية تداول يمكن الاعتماد عليها، ضمن نطاق فهمه، بحيث يمكن تنفيذها بشكل فعال، ويمكن تكرارها، ويمكن إغلاقها، لتجنب التأثير العاطفي.

2. الخلفية المهنية: قبل دخول عالم العملات الرقمية، عمل ميرفي في صناعة التمويل التقليدي لسنوات عديدة في مجال التسويق، حيث كان يحتاج في عمله إلى استخدام البيانات لتتبع وضبط مختلف حملات التسويق. هذه التجربة زودت ميرفي بحساسية تجاه البيانات، لذا عندما كان يبحث عن "أسس موثوقة" لاستراتيجيات التداول، اختار البيانات بشكل طبيعي كمرجع.

3. الشخصية الشخصية: شخصية ميرفي حذرة للغاية، تسعى لتحقيق درجة عالية من اليقين، وفي نفس الوقت تأمل أن تكون استراتيجياتها التجارية قابلة للتنفيذ بفعالية، قابلة للتكرار، ومغلقة، لذلك اختار "توقيت الدورات الكبرى" و "استخدام تحليل البيانات لتوجيه التداول".

4. خصائص الأموال: تحدد خصائص الأموال دورة الأموال، وتحدد دورة الأموال بدورها طريقة الاستثمار. أموال مورفي هي أموال خاصة، بدون رافعة مالية، وتأتي من أرباح الدورة السابقة، وتكاليفها منخفضة.

ما هو نوع الأشخاص الذين تناسبهم استراتيجية تداول ميرفي؟

تلبية ميزتين:

1. نوع ثابت، يسعى لتحقيق مستوى عالٍ من اليقين، يمكن الاحتفاظ بالأصول لفترة طويلة نسبياً

2. متداولي الاتجاه، الجزء الأكبر من المراكز هو العملات الرئيسية

قصة تداول ميرفي

إن المعرفة الحقيقية تأتي من التجربة، حيث يمكن من خلال مراجعة الصفقات المحددة وفهمها بشكل أفضل التعرف على تطبيق استراتيجيات التداول.

في هذه الدورة، كيف يستخدم ميرفي المؤشرات/البيانات لتحديد وقت الشراء عند القاع؟

主要有以下5个 بيانات:

1. CVDD، قيمة الأيام المتراكمة المدمرّة، CVDD (USD) = ∑(CDD × السعر) / (الأيام × 6,000,000)

عندما يتم تحويل BTC من مستثمر إلى آخر، لا تتمتع المعاملة بقيمة الدولار فحسب، بل تؤدي إلى تدمير القيمة الزمنية المرتبطة بفترة احتفاظ المستثمر الأصلي بالرموز. يتم حساب مؤشر CVDD من خلال نموذج رياضي، حيث يكون الجزء البسط هو مؤشر تدمير العملات، أي CDD. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك اثنين من BTC لمدة ثلاثة أيام، وبعد ثلاثة أيام قمت بتحريكها، فإن قيمة تدمير العملات الخاصة بك ستصبح صفرًا. السمة الرئيسية لمؤشر CVDD هي أنه لا يتراجع أبدًا، أي أن قيمة CVDD في كل يوم ستكون أعلى من يوم الأمس. نظرًا لأن سعر BTC تاريخيًا لم ينخفض بشكل فعال تحت قيمة CVDD، يمكن استخدام CVDD لتقييم سعر القاع في السوق بشكل فعال.

في أكتوبر 2022، كان سعر BTC حوالي 19,000 دولار، وكان CVDD تقريبًا 14,800 دولار. يقدر ميرفي أنه إذا تم الشراء في هذه الفترة، فإن تكلفة شراء BTC ستكون حوالي 20,000 دولار، في حين أن التوقع المتحفظ لذروة سعر السوق الصاعدة هو 50,000 دولار، والزيادة ضمن التوقعات، لذا قرر الشراء.

2. RP(سعر الإدراك) وBP(سعر الرصيد)

RP لا تشمل البورصات، إنما هي التكلفة المتوسطة للتداول داخل السلسلة؛ BP هي تكلفة BTC بعد استبعاد قيمة الوقت للمال (العوائد من استخدام المال لأغراض أخرى مثل الودائع وغيرها)، وتعكس السعر العادل في السوق. في سوق الدببة، عندما ينخفض سعر BTC تحت RP، يكون التماسك بين BP وRP نقطة شراء جيدة جدًا.

3. PSIP (توفير الشخص في الربح)

جوهر PSIP هو نسبة الأرباح من BTC بين رموز التداول. عندما تكون هذه النسبة أقل من 50%، فهذا يعني أن أكثر من نصف الأشخاص يتكبدون خسائر، وعادة ما يكون هذا في أسفل السوق الهابطة بشكل شديد.

4. LTH(Long Time Holder)نسبة الربح غير المحقق و MVPV

• NUPL يستخدم ألوانًا مختلفة لتمثيل مستويات الخسارة/الربح على سلسلة البيتكوين، وعندما يصبح باللون الأحمر، فهذا يعني أن حاملي المدى الطويل قد استسلموا (أي أنهم باعوا حصصهم بسعر الخسارة)، في هذه الحالة يكون السوق في أدنى نقطة، ويمكن الشراء.

• MVRV يقيّم نسبة القيمة السوقية المتداولة لـ BTC إلى القيمة السوقية المحققة. طريقة حساب القيمة السوقية المحققة هي جمع أسعار جميع BTC المتحركة في آخر مرة. الفرق بين القيمة السوقية المتداولة والقيمة السوقية المحققة هو القيمة السوقية غير المحققة. كلما كانت النسبة أكبر، كان ذلك يعني أن الفقاعة في السوق أكبر، مما يزيد من احتمال حدوث عمليات بيع لجني الأرباح، وكلما كانت النسبة أصغر، كان ذلك يعني أن السوق مقيم بأقل من قيمته. الرقم المرجعي الشائع الآن هو، MVRV أكبر من 3، بيع، أقل من 1، شراء. في الوقت نفسه، خلال التصحيح في الاتجاه الصعودي للسوق، يجب النظر إلى MVRV للمستثمرين على المدى القصير، بينما في السوق الهابطة للبحث عن القاع، يجب النظر إلى MVRV للمستثمرين على المدى الطويل، المنطق هنا هو أن سعر BTC في السوق الصاعدة يقرره المستثمرون على المدى القصير، بينما في السوق الهابطة يقرره المستثمرون على المدى الطويل.

5. منظور المعدنين، باستخدام مثالين من البيانات

• تكلفة التعدين: يمكن حساب تكلفة تعدين المعدنين من خلال نماذج مختلفة، كلما اقتربت أسعار السوق من التكلفة، يدل ذلك على الوصول إلى قاع مرحلي، يمكن الشراء.

• مؤشر نبض التعدين: متوسط فترة زمنية لكتل الإنتاج على مدار 14 يومًا والانحراف عن الهدف (السبب في كونها 14 يومًا هو أن 14 يومًا هي فترة تعديل واحدة للصعوبة). إذا كان الانحراف قيمة إيجابية، فهذا يعني أن بعض عمال المناجم قد أوقفوا التشغيل، في هذه الحالة، تكون فرصة للشراء.

كيف جمع ميرفي هذه المؤشرات؟

تنقسم إلى ثلاث خطوات:

الخطوة الأولى، ابحث عن المعلم. تعلم من المحتوى الذي يشاركه محللو بيانات داخل السلسلة في السوق، بعد فهم المنطق، جرب وفقًا لخوارزمياتهم، وإذا وجدت مشكلة، قم بتعديل المعلمات بنفسك.

الخطوة الثانية، جمع وتصنيف مجموعة مؤشراتك الخاصة. قم بتوثيق ومتابعة المؤشرات في جدول Excel وفقًا لأعمدة مثل الاسم والمصدر والخوارزمية والوظيفة والتصنيف (مثل مؤشرات المشاعر، مؤشرات الاتجاه، مؤشرات تحديد القمة، مؤشرات تحديد القاع، إلخ)، واستمر في تحسينها وتحديثها، وبعد ذلك يمكنك استخدام مؤشرات مختلفة وفقًا للسيناريوهات المختلفة.

الخطوة الثالثة، الاختبار العكسي. من خلال الاختبار العكسي، نقوم باستمرار بتصحيح وزيادة فعالية المؤشرات.

يقول ميرفي ملخصًا كلاسيكيًا: يُهيمن الاقتصاد الكلي على التوقعات، وتؤدي التوقعات إلى تغيير المشاعر، وستؤثر المشاعر على علاقة العرض والطلب، وأخيرًا، تحدد العرض والطلب سعر BTC. من خلال مراقبة وتحليل بيانات داخل السلسلة، يمكن العثور على العوامل والمنطق التي تعكسها البيانات والتي ستؤثر على علاقة العرض والطلب، وذلك لتحديد الاتجاهات المحتملة التي قد تتشكل في المستقبل، أو بمعنى آخر، التحولات الدورية التي قد تحدث. وبالاستعانة بأساليب أخرى، مثل التحليل الفني لخطوط K، يمكن استنتاج استنتاجات أكثر حتمية لتوجيه قرارات التداول. ولكن من المهم أن نلاحظ أنه حتى المؤشرات المثالية لا يمكن أن تخبرنا بنقاط الشراء الدقيقة، بل يمكن أن تعطي إشارات فقط ضمن نطاق سعري معين. عند ظهور الإشارة، ينبغي اتخاذ القرار بحسم وثبات وفقًا لقدرة الفرد على تحمل المخاطر، مع إدارة مراكزهم بشكل جيد، وتنفيذ الاستراتيجية المحددة مسبقًا.

في هذه الدورة السوقية، كيف سيحدد ميرفي وقت "الذروة"؟

1. من الناحية المنطقية:

في دورة BTC بالكامل، فإن جانب العرض هو حاملو المدى الطويل LTH، وجانب الطلب هو حاملو المدى القصير STH. من السوق الهابطة إلى السوق الصاعدة، هي عملية توزيع حاملي المدى الطويل باستمرار لأسهمهم على حاملي المدى القصير، وبعد ذلك من قمة السوق الصاعدة إلى السوق الهابطة، تكون هذه الدورة هي عملية قيام حاملي المدى القصير ببيع الأسهم مرة أخرى. عندما لا نرى بعد سلوك خروج رابح لحاملي المدى الطويل LTH، يمكننا اعتبار أن هذه الدورة لم تنته بعد، على العكس، عندما يبدأ حاملو المدى الطويل LTH في البيع، أو عندما يكون قد تم البيع تقريبًا، فهذا هو الوقت المناسب لـ "الهروب من القمة".

في كل دورة من دورات الثور والدب، سيكون لدى حاملي المدى القصير مرتين من التراكم الكبير، وغالبًا ما ستظهر المرة الأولى قبل تقليص المكافآت، والسبب الرئيسي هو 3 نقاط: أولاً، توقعات تقليص المكافآت؛ ثانيًا، الحاجة الملحة لإطلاق المشاعر المتراكمة من السوق الهابطة لفترة طويلة؛ ثالثًا، مع تحسن السوق، سيتعين على بعض حاملي المدى المتوسط والطويل توزيع حصصهم على حاملي المدى القصير.

حدثت أول عملية استيعاب في هذه الدورة عندما تجاوزت BTC 70,000، والسبب الرئيسي لاختلاف التوقيت عن الدورتين السابقتين هو أن الموافقة على ETF غيرت إيقاع الدورة بالكامل، ولكن من حيث البيانات، لا تعتبر حصص الاستيعاب الأولى كثيرة، لذا سيكون هناك استيعاب أكبر في المرة القادمة، وفي نفس الوقت الذي يحدث فيه الاستيعاب، يقوم حاملو الأسهم على المدى الطويل ببيع حصصهم، ونقاط توقيت هذين الحدثين تمثل النطاق النسبي للقمة في دورة السوق الصاعدة. لكن هذا النطاق العلوي قد يكون قمة مزدوجة أو ثلاثية، لكن من الناحية السعرية ليس بالضرورة أن تكون القمة التالية أعلى من القمة السابقة.

2. من حيث المؤشرات، يمكن الرجوع إلى ما يلي: 2

• MVRV

عندما يكون MVRV أكبر من 3، يمكن تحديد استراتيجية التداول والبدء في البيع. يمكن البيع خلال عملية زيادة قيمة MVRV من 3 ثم العودة إلى 3، باستخدام منحنى الابتسامة العكسي.

• URPD

URPD هو البيانات التي تعكس هيكل الرهانات داخل السلسلة، ويمكنه إخبارنا بعدد الرهانات التي تم تداولها ضمن نطاق سعري معين. كلما زادت كمية الرهانات المتراكمة، زادت قوة التوافق، وسيشكل هذا النطاق السعري نطاق توافق، مما ينتج عنه تأثير المقاومة واللزوم. المقاومة تشير إلى أنه عند الاختراق من الأسفل إلى الأعلى، سيكون من الصعب على البيع أن يدفع السعر لاختراق هذا النطاق، بينما اللزوم يعني أنه عند الانهيار من الأعلى إلى الأسفل، حتى لو انخفض السعر لفترة قصيرة من الوقت تحت النطاق، في حالة عدم تشكيل توافق سعري كبير وتداول، سيرتفع السعر بسرعة مرة أخرى. لكن لا يمكن استخدام URPD وحده لتحديد القمة، وعندما تظهر مؤشرات قمة من بيانات أخرى متعددة، يمكن استخدام URPD للتحقق من فعالية البيانات.

لذلك، الاستنتاج هو: أن判断 القمة سيكون أكثر تعقيدًا من判断 القاع، ويجب دمج عدة بيانات (وليس مؤشرًا واحدًا) للتحليل الشامل. ولكن من خلال مؤشر "ثلاثة خطوط في واحد"، فإن هذه الفترة النسبية للقمة ستحدث تقريبًا بين مارس وأبريل من عام 2025، ولكن لا يوجد دعم منطقي موضوعي لذلك، ولا تزال هناك حاجة لدمج البيانات الكلية والمضي خطوة بخطوة. بالاستناد إلى الدورات الثلاث السابقة، ستظهر ظاهرة واحدة في منطقة القمة، وهي أن MVRV أعلى من 3.

متى ستفشل مؤشرات Murphy؟ وما هي قائمة التوقف التي قمت بإعدادها؟

أولاً، إنها ليست "مؤشرًا دقيقًا"، ولا يمكن استخدامها لتحديد الاتجاهات الصعودية أو الهبوطية في فترات زمنية قصيرة جدًا، أو الأسعار المحددة للارتفاعات والانخفاضات.

ثانياً، لا يمكن استخدامها لتحليل العملات البديلة. لأن خاصية BTC هي بنية UTXO، وبنية UTXO تحتوي على وظيفة الطابع الزمني، والتي يمكن أن تسجل وقت إنشاء مخرجات المعاملات غير المنفقة، بالإضافة إلى القيمة بالدولار لBTC في تلك اللحظة، ومن خلال هذين البيانتين يمكن تغيير العديد من المؤشرات، بينما بالنسبة للعملات البديلة التي لا تحتوي على بنية UTXO، فإن العديد من البيانات داخل السلسلة لا يمكن حسابها.

قائمة التوقف عن القيام بها تحتوي على 5 نقاط:

1. توقف عن التفكير في الحظ. يمكنك أن تحسد الآخرين على ثراءهم المفاجئ، لكن لا تحمل في ذهنك فكرة "إذا كان بإمكانه فعل ذلك، يمكنني أن أفعل ذلك".