سوق العملات المستقرة يتطور بسرعة، حيث تهيمن عملة الدولار المستقرة بنسبة 99% من الحصة السوقية. USDC شهدت نموًا ملحوظًا في عام 2025، ومن المتوقع أن تتجاوز USDT قبل عام 2030. العملات المستقرة تتحول من أدوات للوقاية إلى أصول مالية رئيسية، مما يواجه زيادة في الطلب وتحديات تنظيمية، بينما تدفع التشريعات في العديد من الدول نحو الامتثال.

استعراض سرد سوق العملات الرقمية لعام 2024: الذكاء الاصطناعي والميما يتصدران، وطبقة 2 في القاع
على مدار العام الماضي، أظهر سوق الأصول الرقمية تنوعًا في أنماطه التطويرية، حيث كانت هناك اختلافات ملحوظة في أداء القطاعات المختلفة. استنادًا إلى بيانات السوق من منصة بيانات معينة، قمنا بإجراء تحليل شامل للمواضيع الرئيسية في سوق الأصول الرقمية خلال الفترة من 1 يناير 2024 إلى 29 ديسمبر 2024. قام البحث بتتبع أداء أفضل عشرة رموز لكل موضوع، وحساب متوسط العائد النسبي منذ بداية العام (أو أول يوم تداول)، واختيار الرموز التمثيلية ذات القيمة السوقية المرتفعة في نهاية الفترة، مع استبعاد القطاعات المتعلقة بإيكولوجيا سلاسل معينة وتلك ذات درجة تداخل عالية مع مواضيع أخرى. أظهرت النتائج أن هناك اختلافات هائلة في العوائد السنوية لمواضيع السرد المختلفة، حيث تراوحت من -20.7% إلى +2,939.8%.
AI والعملات الميم: نجوم السوق في 2024
أفضل سرد للأصول الرقمية في عام 2024

إثيريوم كعملة رائدة في سوق العملات الرقمية، تحظى أسعارها وإمكانات تطويرها بمتابعة كبيرة. تخطط إحدى الشركات للإدراج عبر SPAC، مما يعزز الشفافية ويدفع نحو استخدام USDC في التمويل اللامركزي. من المتوقع أن يجذب هذا التحرك المزيد من المؤسسات للمشاركة، مما يسرع من تبني الأصول الرقمية والعملية الرقمية، ويعزز مكانة إثيريوم في السوق.

مؤخرا، أظهرت العديد من المشاريع في نظام Base البيئي أداءً لافتًا، مثل Keeta و Mamo و Giza وغيرها. تتعلق هذه المشاريع بالدفع، والائتمان، واقتصاد الانتباه، وتستخدم تقنيات الذكاء الاصطناعي والبلوكتشين لدفع الابتكار، وقد حظيت بدعم واهتمام واسع من المستثمرين.

في بودكاست حديث، ناقش Adeniyi Abiodun من Mysten Labs الابتكارات التقنية في بلوكتشين Sui، والتحديات الصناعية والحلول، مشددًا على مزاياها التنافسية وتطور النظام البيئي، كما استشرف الخطط المستقبلية، معتقدًا أن الابتكار التقني وتحسين التنظيم سوف يدفعان إلى التيار الرئيسي لصناعة الأصول الرقمية.

في الآونة الأخيرة، قامت pNetwork بزيادة إصدار 556 مليار pGALA بسبب مشاكل في الجسور عبر السلسلة لاستعادة سيولة بقيمة 400,000 دولار، مما أدى إلى أزمة ثقة لا تقل عن 250 مليون دولار في منصة تداول معينة. لم تستجب المنصة في الوقت المناسب، وكانت معالجة الأمور فوضوية، بالإضافة إلى أن مستخدمي المراجحة اتبعوا الاتجاه بشكل أعمى، مما كشف عن المخاطر العالية وضعف إدارة المخاطر في مجال التشفير. تُعتبر هذه الحادثة تحذيرًا للصناعة بضرورة التركيز على الإدارة الداخلية ووعي المخاطر.

تتطور بيئة SUI بسرعة، وقد قفزت قيمتها السوقية إلى المراكز العشرين الأولى. تم تأسيس SUI من قبل فريق سابق في فيسبوك، وهو يعتمد على تقنية البلوكتشين المعتمدة على PoS، ويدعم التطبيقات ذات السعة العالية. مؤخرًا، ارتفعت القيمة السوقية بشكل ملحوظ، وتستمر المشاريع البيئية في التوسع، لكنها تواجه تحديات مثل المنافسة في السوق ونقص التطبيقات الرائجة.

في يوم اعتقال الرئيس التنفيذي لتليجرام، تم تداول أنباء عن أنه سيتناول العشاء مع الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون، لكن السلطات في باريس نفت ذلك، مما أثار جدلاً وتساؤلات في الأوساط السياسية. وقال وزير الخارجية الروسي إنه يجري مراجعة الطلبات ذات الصلة، وتبرز هذه الحادثة العلاقة المعقدة بين قادة التكنولوجيا والحكومات.

مؤخراً، وردت أنباء عن تحقيق الحزب الجمهوري اختراقاً كبيراً في انتخابات الهيئة التشريعية الأمريكية. بعد التأكيد، حصل الحزب على عدد كافٍ من المقاعد، ونجح في السيطرة على مجلس النواب. قبل ذلك، كان الحزب الجمهوري قد حصل على أغلبية المقاعد في مجلس الشيوخ. بذلك، يحتل الحزب الجمهوري موقعاً متميزاً في كلا المجلسين في الكونغرس، مما يخلق توازناً مع البيت الأبيض. تشير هذه النتيجة إلى انتصار الحزب الجمهوري الشامل في هذه الانتخابات، مما يؤسس أساساً مواتياً لصياغة السياسات في المستقبل.

سوق عملة مستقرة اليورو لا يزال أصغر من سوق عملة مستقرة الدولار، حيث تبلغ قيمته السوقية أقل من 1%. تتصدر عملة EURT من Tether السوق، بينما بدأت Circle في وضع EUROC، في حين تُظهر العملات المستقرة اللامركزية مثل agEUR سيولة جيدة. مع انضمام المزيد من المشاركين ونماذج الابتكار، من المتوقع أن يتطور السوق بشكل أكبر.

تناقش هذه المقالة شروط خدمة USDT وUSDC، مشيرة إلى عدم وضوح حقوق استرداد العملة المستقرة. قد يتأخر استرداد USDT بسبب مشاكل السيولة، وقد يتم استبداله بأصول أخرى بدلاً من العملة القانونية؛ بينما تفرض USDC قيودًا أكبر على حقوق استرداد المستخدمين الأفراد، ولا يمكن ضمان أن تظل دائمًا تعادل 1 دولار. يعكس هذا عدم التوازن في الحقوق بين مُصدري العملة المستقرة والمستخدمين، وينبغي على المستثمرين توخي الحذر.

منصة التمويل اللامركزي القائمة على بروتوكول Factom تعرضت لهجوم 51%، حيث سيطر أربعة معدّنين على حوالي 70% من قوة الحوسبة، وقاموا بتغيير البيانات ورفع رصيد 11 دولارًا إلى 6.7 مليون دولار، لكنهم فشلوا في تحويل الأموال. الهجوم أثر فقط على المحفظة الخاصة بالمهاجمين، ولم يؤثر على أمان أموال المستخدمين الآخرين. المهاجمون ادعوا أن تصرفاتهم كانت "اختبار اختراق خبيث".

مؤسس MakerDAO أوضح مؤخرًا التدابير التي اتخذها هذا البروتوكول للوقاية من المخاطر المستقبلية، وقدّم توقعات حول آفاق تطوير التمويل اللامركزي (DeFi).
لتجنب حدوث أحداث انهيار مماثلة لـ "الخميس الأسود" مرة أخرى، قام فريق Maker بإصلاح ثغرة نظام قد تؤدي إلى عدم وجود مزايدات على المزادات. بالإضافة إلى ذلك، فإن إدخال USDC كضمان إضافي يساعد أيضًا في تقليل حساسية النظام لتقلبات أسعار الإيثريوم، مما يعزز الاستقرار العام.
عند الحديث عن التطور المستقبلي، أشار المؤسس إلى أن MakerDAO يحتاج لتحقيق ثلاثة أهداف رئيسية لتحقيق اللامركزية الكاملة: أولاً، إنشاء نظام يمكنه توظيف ودفع رواتب المطورين بشكل مستقل، للحفاظ على التشغيل اليومي؛ ثانياً، بناء آلية اتخاذ قرارات لإدارة البروتوكول والترقيات المستقبلية؛ وأخيراً، السماح لحاملي رموز Maker بتفويض حقوق التصويت لمستخدمين أكثر نشاطاً في المشاركة في إدارة البروتوكول.
على الرغم من أن التمويل اللامركزي لا يزال

العودة إلى النمو المدفوع بالقيمة: كيف يمكن لمشاريع العملات التخلص من مأزق السرد؟
وجهة نظر أساسية
- السبب الجذري لانخفاض السوق الحالي هو الاستثمار المفرط والتقييم غير المعقول في السوق الأولية خلال الدورة السابقة، مما أدى إلى بقاء بعض المشاريع والمؤسسات الاستثمارية التي كان ينبغي أن تُستبعد والدخول إلى السوق الثانوية بتقييمات مرتفعة.
- في ظل نقص التدفقات المالية الخارجية، تزداد حدة المنافسة الداخلية في سوق العملات المشفرة، مما يشكل هيكلًا هرمياً. تأتي عائدات كل مستوى من استغلال المستوى الأدنى، مما يزيد من أجواء عدم الثقة في السوق ودرجة الانغماس.
- في هذا العصر المليء بالمنافسة الشديدة، ستزداد بشكل كبير معدلات إقصاء المشاريع والعملات. ستتحول النظريات الشائعة الماضية مثل "الحتمية التكنولوجية" و"حتمية السياق" و"السردية" من شروط كافية إلى شروط ضرورية. الشيء الوحيد الذي ستهتم به السوق هو بيانات النمو الحقيقية، بما في ذلك نمو المستخدمين، ونمو الإيرادات، ونمو معدل التبني.
سوق التشفير

تناقش المقالة فخ التوقيع الأعمى باستخدام eth_sign والمخاطر المحتملة له، وتحذر المستخدمين من التوقيع في ظروف غير واضحة مما قد يؤدي إلى سرقة الأصول. كما تقدم نصائح أمان، بما في ذلك البقاء حذرًا من الطلبات غير المعروفة، ومراجعة محتوى التوقيع، وتحديث برنامج المحفظة بانتظام.

العقارات RWA: تصادم البلوكتشين مع الطوب
الأصول الحقيقية ( RWA ) ليست مفهومًا جديدًا في سوق العملات المشفرة، فقد وُجدت منذ عام 2018، حيث كانت هناك أوجه تشابه كبيرة بين توكن الأصول وإصدار توكن الأوراق المالية ( STO ) وما يُعرف اليوم بـ RWA. ومع ذلك، فإن هذه المحاولات المبكرة لم تتمكن من النضوج بسبب نقص التنظيم وعدم وجود ميزة عائد ملحوظة.
في عام 2022، مع ارتفاع معدلات الفائدة في الولايات المتحدة، تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل ملحوظ معدلات اقتراض العملات المستقرة المشفرة. أصبحت عملية توكنينغ سندات الخزانة الأمريكية كأصل حقيقي جذابة بشكل متزايد لصناعة التشفير. بدأت مشاريع DeFi الناضجة والمؤسسات المالية التقليدية في استكشاف الأصول الحقيقية.
على مدار العامين الماضيين، ظهرت بعض مشاريع RWA العقارية في السوق. تهدف هذه المشاريع إلى توسيع سوق الاستثمار العقاري، وتنويع المنتجات الاستثمارية، وتقليل عوائق الدخول للاستثمار. ستقوم هذه المقالة بتحليل مزايا وعيوب تصميم هذه المشاريع والأسواق المحتملة. ستتناول المناقشة بشكل رئيسي سوق العقارات في أمريكا الشمالية.

من الشركات الكبرى إلى التشفير: رحلة استثمار أحد مدمني التشفير
كان جاستن يعمل في ميتا، والآن هو يكرّس كل جهوده في مجال التشفير. كونه رائد أعمال ومتحمس للتشفير، قام بالاستثمار بنجاح في مشاريع شائعة مثل PEPE وDegen وTRUMP، وجمع أرباحاً كبيرة، بينما اكتسب أيضاً خبرات قيمة من تقلبات السوق.
في هذه المقابلة الحصرية، شارك جاستن قصة تحوله من الإنترنت التقليدي إلى عالم التشفير، واستعرض استراتيجيات الاستثمار في العملات الميمية، وحالة السوق والاتجاهات المستقبلية. سواء كنت مبتدئًا في العملات الميمية أو لاعبًا مخضرمًا، يمكنك أن تستلهم من ذلك.
موظفو الشركات الكبرى يقفزون إلى "حفرة الأرنب" التشفير
قبل الانضمام إلى ميتا، قرر جاستن التعمق في مجال التشفير على المدى الطويل، لكنه اعتقد أنه يحتاج إلى اكتساب المزيد من الخبرة التقنية وخبرة التعاون مع الفريق.

عملة مستقرة USDC المدعومة بالدولار الأمريكي قد تم إطلاقها مؤخرًا على شبكة Stellar، حيث يمكن للمستخدمين إجراء المعاملات من خلال المحفظة التي تدعم Stellar. تأتي هذه الخطوة نتيجة التعاون بين مؤسسة تطوير Stellar وتحالف Centre، بهدف تعزيز استخدام العملات المستقرة وتسريع الابتكار في المدفوعات الدولية.

نموذج هونغ كونغ + شنتشن لريادة الأعمال في Web3: مناقشة الامتثال
في السنوات الأخيرة، حظيت نموذج يُعرف باسم "المتجر الأمامي والمصنع الخلفي" باهتمام ملحوظ في دائرة ريادة الأعمال في Web3. يشير هذا النموذج عادةً إلى إنشاء مشروع أو شركة في هونغ كونغ، تستهدف الأسواق ورؤوس الأموال الخارجية؛ وفي الوقت نفسه، يتم تنظيم تطوير التكنولوجيا وبعض العمليات في شنتشن، للاستفادة من القدرات القوية للبحث والتطوير المحلي والتكاليف المنخفضة. ومع ذلك، فإن ما إذا كان هذا النموذج متوافقًا حقًا، وكيفية العمل في إطار الامتثال، أصبح سؤالًا يهم العديد من رواد الأعمال.
سبب وجود النموذج
تستند هذه الحالة إلى أن الهيئات التنظيمية لا تركز فقط على ما إذا كان المشروع يخدم المستخدمين المحليين مباشرة، ولكنها تأخذ أيضًا في الاعتبار مكان تشغيل المشروع الفعلي، والقرارات الأساسية، وإدارة الأموال. من السطح، يبدو أن العديد من مشاريع Web3 تقوم بتسجيل الكيانات القانونية والأعمال في هونغ كونغ أو مناطق أخرى خارج البلاد، وتستخدم وسائل تقنية لتقييد خدماتها للمستخدمين الأجانب، وتكمل العمليات المالية في الخارج.