Ventajas y desventajas de los tokens apalancados ETF

Ventajas de los tokens ETF apalancados

• Apalancamiento integrado: No requiere margen y elimina el riesgo de liquidación.
• Reequilibrio automático: Se ajustan diariamente para mantener el apalancamiento objetivo.
• Exposición flexible: Hay tokens apalancados tanto largos como cortos, lo que permite obtener beneficios en cualquier dirección del mercado.
• Comisiones transparentes: Solo se aplica una comisión de gestión (normalmente del 0,1% diario).
• Fácil de usar: Puedes operar con ellos como con los activos spot y no tienes que preocuparte por liquidaciones forzadas.

Desventajas de los tokens ETF apalancados

1. Riesgo de apalancamiento

Los tokens apalancados multiplican los movimientos del precio del activo subyacente mediante derivados financieros, como contratos perpetuos y futuros. Esto implica lo siguiente:

• Ganancias multiplicadas: Si el precio del activo subyacente sube, el rendimiento del token se multiplica.
• Pérdidas multiplicadas: Si el precio cae, la pérdida del token también se multiplica.

Por ejemplo, si el activo subyacente desciende un 10%:

• Un token apalancado 3x puede perder un 30% de su valor.
• Un token apalancado 5x puede perder un 50% de su valor.

2. Alta degradación por volatilidad — No recomendable para mantener a largo plazo

El valor liquidativo (VL, por sus siglas en inglés NAV) de los tokens apalancados es muy sensible a la volatilidad del mercado. Esta sensibilidad se acentúa especialmente cuando hay variaciones bruscas en el precio del activo subyacente.

La degradación por volatilidad ocurre cuando, después de que el activo subyacente sube y luego baja a su punto inicial (o viceversa), el valor liquidativo del token apalancado termina siendo inferior al valor original, a pesar de que el precio del activo haya regresado a su punto de partida.