La fuerza impulsora detrás de la estrategia de reserva encriptación de las empresas que cotizan en bolsa
En los últimos años, cada vez más empresas que cotizan en bolsa han incorporado activos encriptación en su balance. Desde que una empresa de tecnología apostó por primera vez por Bitcoin, hasta que un grupo de medios recaudó 2,5 mil millones de dólares para construir un tesoro de Bitcoin, y hasta que varias empresas tradicionales de la industria y gigantes tecnológicos comenzaron a experimentar a pequeña escala con monedas estables o reservas estratégicas de Ethereum. Según una plataforma de datos, hasta el 17 de julio, 154 empresas que cotizan en bolsa han adoptado reservas estratégicas de Bitcoin; además, un informe publicado a finales de junio de este año por una institución de investigación indicó que las empresas que cotizan en bolsa han invertido en total hasta 76 mil millones de dólares en activos encriptación.
Además de las políticas de encriptación favorables del gobierno y el efecto demostrativo de ciertas empresas, hay fondos de capital de riesgo encriptados y fondos Web3 que se centran en la disposición de activos digitales a nivel institucional que respaldan esta ola. A través de la inversión líder en PIPE (inversión privada en acciones de empresas que ya cotizan en bolsa), bonos convertibles, fusiones inversas y otros métodos, proporcionan soluciones integrales a las empresas que cotizan en bolsa, que incluyen la compra de criptomonedas, la tokenización de acciones, la liquidación con stablecoins y la gestión de tesorería en cadena.
Las principales instituciones que impulsan la encriptación de las empresas cotizadas han pasado de ser unas pocas instituciones de inversión reconocidas en sus inicios a incluir varias nuevas empresas de inversión en encriptación, y recientemente cada vez más capitales de riesgo en encriptación han comenzado a unirse a esta tendencia.
Principales instituciones participantes
Pantera Capital
Pantera ha invertido en varias empresas de DAT (Tesorería de Activos Digitales), siendo la más famosa una empresa de servicios financieros liderada por un conocido evangelista de Bitcoin. Pantera también es la institución que ha invertido más en la ronda de financiamiento PIPE de la empresa. La compañía está tratando de imitar la estrategia de una empresa tecnológica y ha recibido el apoyo de tres gigantes de la industria. Pantera señala que la escala de la empresa es justo lo suficientemente grande como para aprovechar todas las herramientas del mercado de capitales, mientras que su capitalización de mercado es pequeña, lo que le permite crecer en BPS a una velocidad más rápida y comerciar a una prima más alta.
Además, Pantera también lideró una inversión en otra empresa que cotiza en Nasdaq, que ha generado una ola de DAT en Estados Unidos. La empresa está tomando prestada la estrategia de cierta compañía tecnológica, pero la aplica a cierta cadena pública. Pantera cree que esta cadena pública es una alternativa interesante a Bitcoin, por las siguientes razones: debido a su corto período de maduración, su potencial de crecimiento podría ser mayor; su volatilidad es superior a la de Bitcoin, lo que significa que se puede lograr un mayor rendimiento aprovechando esta volatilidad; la parte de los rendimientos por staking puede promover el crecimiento del token por acción; debido a que actualmente hay pocas alternativas disponibles, hay una mayor demanda aún no desarrollada.
Además de apoyar a las empresas que tienen en su tesorería Bitcoin y tokens de ciertas cadenas de bloques, Pantera también ha invertido en la primera empresa de finanzas de activos digitales de Ethereum en Estados Unidos. Esta empresa, liderada por una compañía de software dirigida por un cofundador de Ethereum, lanzó una estrategia de tesorería ETH, y Pantera ha colaborado con su equipo durante más de diez años.
Galaxy Digital
En mayo de 2025, un grupo de medios anunció que recaudará aproximadamente 2,5 mil millones de dólares para la construcción de un tesoro de Bitcoin a través de la emisión de 1.500 millones de dólares en acciones ordinarias y 1.000 millones de dólares en bonos convertibles. Galaxy Digital no solo actúa como asesor financiero para esta financiación de deuda y capital, sino que también es uno de los principales suscriptores, diseñando la estructura de financiación de la empresa y comprometiéndose a proporcionar apoyo de liquidez.
Anteriormente, Galaxy Digital ha asistido a varias empresas no nativas de encriptación en la realización de pagos en encriptación y experimentos con tesorería, y ha actuado como asesor en varias fusiones de SPAC, impulsando a las empresas objetivo a incluir activos digitales en su asignación estratégica de activos. Galaxy participó en más de 800 millones de dólares en financiamiento relacionado con encriptación de empresas que cotizan en bolsa entre 2024 y 2025, abarcando múltiples niveles de inversión en acciones, financiamiento de deuda y servicios de asesoría.
Animoca Brands
En julio de 2025, Animoca anunció que firmó un memorando de entendimiento no vinculante con una empresa de alimentos y envasado. Según el comunicado conjunto de ambas partes, Animoca invertirá hasta 100 millones de dólares en la estrategia de ingresos de la tesorería en Bitcoin de la empresa. El cofundador de Animoca también se unirá al "Consejo de Visión de Bitcoin" de la empresa, brindando orientación estratégica para la gestión de la tesorería y la optimización de ingresos. La empresa anunció su plan de reservas de fondos en Bitcoin en mayo de este año, con el objetivo de comprar 5,000 Bitcoins en tres años, y en ese mes compró 21 Bitcoins para sus reservas de fondos empresariales.
Además, como un conocido inversor en la industria de Web3 que ha surgido en medio de la fiebre de los NFT, Animoca también está buscando oportunidades para cotizar en EE. UU. Según informes de ciertos medios, el cofundador de Animoca ha declarado que está planeando una oferta pública en Nueva York, buscando aprovechar la "oportunidad única" que ofrece la regulación gubernamental de activos digitales. Con el declive de los proyectos de NFT y GameFi, además de las inversiones, el último informe financiero de Animoca Brands también muestra que se está transformando hacia servicios de consultoría, que abarcan consultoría de tokens, economía de tokens, marketing, consultoría de listas, operación de nodos y servicios de transacciones.
Sora Ventures
En diciembre de 2024, Sora Ventures anunció el lanzamiento de un fondo de 150 millones de dólares, con el objetivo de replicar el modelo de gestión de tesorería de Bitcoin de cierta empresa tecnológica para empresas que cotizan en Asia. El fondo se centrará en empresas que cotizan en mercados como Japón, Hong Kong, Tailandia, Taiwán y Corea del Sur. El primer caso beneficiado es una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Tokio, cuya acción se disparó más del 1000% en 2024, convirtiéndose en la acción de mejor rendimiento de la Bolsa de Valores de Tokio.
En mayo de este año, Sora Ventures entró en el mercado público a través de una fusión estratégica con un distribuidor de lujo de Hong Kong que cotiza en Nasdaq, cambiando su nombre a AsiaStrateg. Esta fusión permitió al distribuidor obtener la experiencia en bitcoin de Sora, que participará en su gestión de inversiones y de tesorería. El distribuidor ha anunciado que adoptará una estrategia de reservas en bitcoin y planea usar 150 millones de dólares para apoyar los proyectos de tesorería en bitcoin de al menos diez empresas que cotizan en el mercado asiático.
Recientemente, la Alianza de Inversores en Bitcoin, que incluye a Sora Ventures, AsiaStrategy y otros inversores, recaudó aproximadamente 25 millones de dólares al emitir de manera dirigida alrededor de 58,862,249 nuevas acciones a un proveedor de servicios de software que cotiza en KOSDAQ en Corea del Sur. Este proveedor de servicios planea utilizar el nuevo capital para apoyar sus operaciones diarias y desarrollar nuevos planes de negocio en el ámbito de los activos digitales.
DWF Labs
En junio de 2025, una empresa de equipos de fitness y servicios de fitness digital anunció la firma de un marco de financiamiento "tesorería de tokens" por un monto total de hasta 500 millones de dólares, con una primera inversión de 55 millones de dólares realizada en conjunto por ATW Partners y DWF Labs. Los fondos se destinarán exclusivamente a la compra de tokens de un proyecto de inteligencia artificial a través de una plataforma específica, como activos en su balance en la configuración en cadena. La empresa afirma que si el plan se implementa completamente, se espera que posea la mayor biblioteca de activos criptográficos cotizados en bolsa centrados en tokens de IA. Según un artículo de investigación publicado oficialmente por DWF Labs, continuará explorando nuevas oportunidades para construir transacciones similares en el mercado de valores de EE. UU.
Primitive Ventures
Según un artículo de Primitive Ventures, a partir de principios de 2025, la institución comenzará a centrar su investigación en el "PIPE de reservas de activos digitales", seleccionando sistemáticamente y participando en diversos intercambios representativos, apoyando con capital a las empresas que tengan como estrategia principal de reservas activos encriptados centrados en Ethereum. Primitive Ventures también participó en la financiación de capital privado de 425 millones de dólares que una empresa anunció que completó en mayo de este año. Primitive cree que las estrategias basadas en BTC dependen principalmente de la financiación para la compra de monedas, carecen de ingresos generados por activos y presentan un mayor riesgo de apalancamiento. En cambio, esta empresa tiene el potencial de utilizar directamente los ingresos por estacas de ETH y el ecosistema DeFi, logrando un crecimiento compuesto en la cadena y creando valor real para los accionistas.
Big Brain Holdings
El fondo de capital de riesgo encriptación de EE. UU., Big Brain Holdings, se ha convertido recientemente en un importante respaldo para una empresa de desarrollo, fabricación y distribución de productos de consumo. En julio de 2025, la empresa anunció una emisión de bonos convertibles por un valor de 150 millones de dólares, con el emisor utilizando tokens de una cadena pública bloqueada como garantía, con una tasa de interés nominal del 2% y un plazo de 24 meses. Big Brain Holdings es el principal inversor en este financiamiento de bonos. Una vez completado el financiamiento, se espera que la empresa posea aproximadamente 1.65 millones de tokens, superando los 735,000 previamente divulgados, lo que aumenta significativamente el tamaño de la tesorería en la cadena de la empresa.
GSR
Una empresa de productos de consumo ha expandido su negocio al campo de la encriptación al menos desde hace tres meses. En abril de 2025, GSR lideró una emisión privada de 100 millones de dólares para esta empresa, con fondos destinados a comprar y poner en garantía un token de una cadena pública. Esta acción ayudó a la empresa a establecer un tesorería encriptada centrada en dicha cadena pública. Los informes públicos indican que, tras el anuncio de esta transacción, las acciones de la empresa subieron aproximadamente un 700%, destacando la entusiasta reacción del mercado hacia la estrategia de activos digitales de la empresa. GSR afirmó que esta transacción refleja la creciente demanda de capital tradicional por activos encriptados de alta calidad. Además, GSR también participó en una financiación privada de 425 millones de dólares para otra empresa.
Otros participantes
En una ronda de financiación privada de 100 millones de dólares en una empresa de consumo liderada por GSR, así como en una financiación privada de 425 millones de dólares en una empresa de software, también participaron muchos conocidos VC de encriptación.
Además, en la "financiación inicial más grande en la historia de las empresas de reservas financieras de Bitcoin" realizada por una determinada compañía financiera, también participaron varias firmas de encriptación de capital de riesgo. Esta compañía financiera se formó a partir de la fusión de una empresa privada de un conocido inversor con un SPAC de Nasdaq. El inversor también anunció que ha completado una financiación de 750 millones de dólares, y se centrará en la compra de Bitcoin y en el desarrollo de productos financieros rentables basados en las tenencias.
Según información pública, en tres importantes rondas de financiación privada, varias conocidas instituciones de encriptación participaron, algunas de las cuales participaron en múltiples transacciones, lo que muestra la actividad en el campo de la encriptación y la confianza de los inversores institucionales en la estrategia de reservas encriptadas de las empresas que cotizan en bolsa.
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BasementAlchemist
· 08-03 02:45
¿Dónde está el dinero caliente de las instituciones?
Fondos de encriptación a la vanguardia: Revelación de la estrategia de reserva de activo digital de las empresas que cotizan en bolsa
La fuerza impulsora detrás de la estrategia de reserva encriptación de las empresas que cotizan en bolsa
En los últimos años, cada vez más empresas que cotizan en bolsa han incorporado activos encriptación en su balance. Desde que una empresa de tecnología apostó por primera vez por Bitcoin, hasta que un grupo de medios recaudó 2,5 mil millones de dólares para construir un tesoro de Bitcoin, y hasta que varias empresas tradicionales de la industria y gigantes tecnológicos comenzaron a experimentar a pequeña escala con monedas estables o reservas estratégicas de Ethereum. Según una plataforma de datos, hasta el 17 de julio, 154 empresas que cotizan en bolsa han adoptado reservas estratégicas de Bitcoin; además, un informe publicado a finales de junio de este año por una institución de investigación indicó que las empresas que cotizan en bolsa han invertido en total hasta 76 mil millones de dólares en activos encriptación.
Además de las políticas de encriptación favorables del gobierno y el efecto demostrativo de ciertas empresas, hay fondos de capital de riesgo encriptados y fondos Web3 que se centran en la disposición de activos digitales a nivel institucional que respaldan esta ola. A través de la inversión líder en PIPE (inversión privada en acciones de empresas que ya cotizan en bolsa), bonos convertibles, fusiones inversas y otros métodos, proporcionan soluciones integrales a las empresas que cotizan en bolsa, que incluyen la compra de criptomonedas, la tokenización de acciones, la liquidación con stablecoins y la gestión de tesorería en cadena.
Las principales instituciones que impulsan la encriptación de las empresas cotizadas han pasado de ser unas pocas instituciones de inversión reconocidas en sus inicios a incluir varias nuevas empresas de inversión en encriptación, y recientemente cada vez más capitales de riesgo en encriptación han comenzado a unirse a esta tendencia.
Principales instituciones participantes
Pantera Capital
Pantera ha invertido en varias empresas de DAT (Tesorería de Activos Digitales), siendo la más famosa una empresa de servicios financieros liderada por un conocido evangelista de Bitcoin. Pantera también es la institución que ha invertido más en la ronda de financiamiento PIPE de la empresa. La compañía está tratando de imitar la estrategia de una empresa tecnológica y ha recibido el apoyo de tres gigantes de la industria. Pantera señala que la escala de la empresa es justo lo suficientemente grande como para aprovechar todas las herramientas del mercado de capitales, mientras que su capitalización de mercado es pequeña, lo que le permite crecer en BPS a una velocidad más rápida y comerciar a una prima más alta.
Además, Pantera también lideró una inversión en otra empresa que cotiza en Nasdaq, que ha generado una ola de DAT en Estados Unidos. La empresa está tomando prestada la estrategia de cierta compañía tecnológica, pero la aplica a cierta cadena pública. Pantera cree que esta cadena pública es una alternativa interesante a Bitcoin, por las siguientes razones: debido a su corto período de maduración, su potencial de crecimiento podría ser mayor; su volatilidad es superior a la de Bitcoin, lo que significa que se puede lograr un mayor rendimiento aprovechando esta volatilidad; la parte de los rendimientos por staking puede promover el crecimiento del token por acción; debido a que actualmente hay pocas alternativas disponibles, hay una mayor demanda aún no desarrollada.
Además de apoyar a las empresas que tienen en su tesorería Bitcoin y tokens de ciertas cadenas de bloques, Pantera también ha invertido en la primera empresa de finanzas de activos digitales de Ethereum en Estados Unidos. Esta empresa, liderada por una compañía de software dirigida por un cofundador de Ethereum, lanzó una estrategia de tesorería ETH, y Pantera ha colaborado con su equipo durante más de diez años.
Galaxy Digital
En mayo de 2025, un grupo de medios anunció que recaudará aproximadamente 2,5 mil millones de dólares para la construcción de un tesoro de Bitcoin a través de la emisión de 1.500 millones de dólares en acciones ordinarias y 1.000 millones de dólares en bonos convertibles. Galaxy Digital no solo actúa como asesor financiero para esta financiación de deuda y capital, sino que también es uno de los principales suscriptores, diseñando la estructura de financiación de la empresa y comprometiéndose a proporcionar apoyo de liquidez.
Anteriormente, Galaxy Digital ha asistido a varias empresas no nativas de encriptación en la realización de pagos en encriptación y experimentos con tesorería, y ha actuado como asesor en varias fusiones de SPAC, impulsando a las empresas objetivo a incluir activos digitales en su asignación estratégica de activos. Galaxy participó en más de 800 millones de dólares en financiamiento relacionado con encriptación de empresas que cotizan en bolsa entre 2024 y 2025, abarcando múltiples niveles de inversión en acciones, financiamiento de deuda y servicios de asesoría.
Animoca Brands
En julio de 2025, Animoca anunció que firmó un memorando de entendimiento no vinculante con una empresa de alimentos y envasado. Según el comunicado conjunto de ambas partes, Animoca invertirá hasta 100 millones de dólares en la estrategia de ingresos de la tesorería en Bitcoin de la empresa. El cofundador de Animoca también se unirá al "Consejo de Visión de Bitcoin" de la empresa, brindando orientación estratégica para la gestión de la tesorería y la optimización de ingresos. La empresa anunció su plan de reservas de fondos en Bitcoin en mayo de este año, con el objetivo de comprar 5,000 Bitcoins en tres años, y en ese mes compró 21 Bitcoins para sus reservas de fondos empresariales.
Además, como un conocido inversor en la industria de Web3 que ha surgido en medio de la fiebre de los NFT, Animoca también está buscando oportunidades para cotizar en EE. UU. Según informes de ciertos medios, el cofundador de Animoca ha declarado que está planeando una oferta pública en Nueva York, buscando aprovechar la "oportunidad única" que ofrece la regulación gubernamental de activos digitales. Con el declive de los proyectos de NFT y GameFi, además de las inversiones, el último informe financiero de Animoca Brands también muestra que se está transformando hacia servicios de consultoría, que abarcan consultoría de tokens, economía de tokens, marketing, consultoría de listas, operación de nodos y servicios de transacciones.
Sora Ventures
En diciembre de 2024, Sora Ventures anunció el lanzamiento de un fondo de 150 millones de dólares, con el objetivo de replicar el modelo de gestión de tesorería de Bitcoin de cierta empresa tecnológica para empresas que cotizan en Asia. El fondo se centrará en empresas que cotizan en mercados como Japón, Hong Kong, Tailandia, Taiwán y Corea del Sur. El primer caso beneficiado es una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Tokio, cuya acción se disparó más del 1000% en 2024, convirtiéndose en la acción de mejor rendimiento de la Bolsa de Valores de Tokio.
En mayo de este año, Sora Ventures entró en el mercado público a través de una fusión estratégica con un distribuidor de lujo de Hong Kong que cotiza en Nasdaq, cambiando su nombre a AsiaStrateg. Esta fusión permitió al distribuidor obtener la experiencia en bitcoin de Sora, que participará en su gestión de inversiones y de tesorería. El distribuidor ha anunciado que adoptará una estrategia de reservas en bitcoin y planea usar 150 millones de dólares para apoyar los proyectos de tesorería en bitcoin de al menos diez empresas que cotizan en el mercado asiático.
Recientemente, la Alianza de Inversores en Bitcoin, que incluye a Sora Ventures, AsiaStrategy y otros inversores, recaudó aproximadamente 25 millones de dólares al emitir de manera dirigida alrededor de 58,862,249 nuevas acciones a un proveedor de servicios de software que cotiza en KOSDAQ en Corea del Sur. Este proveedor de servicios planea utilizar el nuevo capital para apoyar sus operaciones diarias y desarrollar nuevos planes de negocio en el ámbito de los activos digitales.
DWF Labs
En junio de 2025, una empresa de equipos de fitness y servicios de fitness digital anunció la firma de un marco de financiamiento "tesorería de tokens" por un monto total de hasta 500 millones de dólares, con una primera inversión de 55 millones de dólares realizada en conjunto por ATW Partners y DWF Labs. Los fondos se destinarán exclusivamente a la compra de tokens de un proyecto de inteligencia artificial a través de una plataforma específica, como activos en su balance en la configuración en cadena. La empresa afirma que si el plan se implementa completamente, se espera que posea la mayor biblioteca de activos criptográficos cotizados en bolsa centrados en tokens de IA. Según un artículo de investigación publicado oficialmente por DWF Labs, continuará explorando nuevas oportunidades para construir transacciones similares en el mercado de valores de EE. UU.
Primitive Ventures
Según un artículo de Primitive Ventures, a partir de principios de 2025, la institución comenzará a centrar su investigación en el "PIPE de reservas de activos digitales", seleccionando sistemáticamente y participando en diversos intercambios representativos, apoyando con capital a las empresas que tengan como estrategia principal de reservas activos encriptados centrados en Ethereum. Primitive Ventures también participó en la financiación de capital privado de 425 millones de dólares que una empresa anunció que completó en mayo de este año. Primitive cree que las estrategias basadas en BTC dependen principalmente de la financiación para la compra de monedas, carecen de ingresos generados por activos y presentan un mayor riesgo de apalancamiento. En cambio, esta empresa tiene el potencial de utilizar directamente los ingresos por estacas de ETH y el ecosistema DeFi, logrando un crecimiento compuesto en la cadena y creando valor real para los accionistas.
Big Brain Holdings
El fondo de capital de riesgo encriptación de EE. UU., Big Brain Holdings, se ha convertido recientemente en un importante respaldo para una empresa de desarrollo, fabricación y distribución de productos de consumo. En julio de 2025, la empresa anunció una emisión de bonos convertibles por un valor de 150 millones de dólares, con el emisor utilizando tokens de una cadena pública bloqueada como garantía, con una tasa de interés nominal del 2% y un plazo de 24 meses. Big Brain Holdings es el principal inversor en este financiamiento de bonos. Una vez completado el financiamiento, se espera que la empresa posea aproximadamente 1.65 millones de tokens, superando los 735,000 previamente divulgados, lo que aumenta significativamente el tamaño de la tesorería en la cadena de la empresa.
GSR
Una empresa de productos de consumo ha expandido su negocio al campo de la encriptación al menos desde hace tres meses. En abril de 2025, GSR lideró una emisión privada de 100 millones de dólares para esta empresa, con fondos destinados a comprar y poner en garantía un token de una cadena pública. Esta acción ayudó a la empresa a establecer un tesorería encriptada centrada en dicha cadena pública. Los informes públicos indican que, tras el anuncio de esta transacción, las acciones de la empresa subieron aproximadamente un 700%, destacando la entusiasta reacción del mercado hacia la estrategia de activos digitales de la empresa. GSR afirmó que esta transacción refleja la creciente demanda de capital tradicional por activos encriptados de alta calidad. Además, GSR también participó en una financiación privada de 425 millones de dólares para otra empresa.
Otros participantes
En una ronda de financiación privada de 100 millones de dólares en una empresa de consumo liderada por GSR, así como en una financiación privada de 425 millones de dólares en una empresa de software, también participaron muchos conocidos VC de encriptación.
Además, en la "financiación inicial más grande en la historia de las empresas de reservas financieras de Bitcoin" realizada por una determinada compañía financiera, también participaron varias firmas de encriptación de capital de riesgo. Esta compañía financiera se formó a partir de la fusión de una empresa privada de un conocido inversor con un SPAC de Nasdaq. El inversor también anunció que ha completado una financiación de 750 millones de dólares, y se centrará en la compra de Bitcoin y en el desarrollo de productos financieros rentables basados en las tenencias.
Según información pública, en tres importantes rondas de financiación privada, varias conocidas instituciones de encriptación participaron, algunas de las cuales participaron en múltiples transacciones, lo que muestra la actividad en el campo de la encriptación y la confianza de los inversores institucionales en la estrategia de reservas encriptadas de las empresas que cotizan en bolsa.