Las ganancias del protocolo USUAL son atractivas, pero los riesgos son altos. El TVL se acerca a 2 mil millones de dólares, con 260 millones retirados.
La compleja jugabilidad del protocolo USUAL: coexistencia de beneficios y riesgos
El protocolo USUAL es un producto financiero basado en el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU., pero su forma de operación ha generado bastante controversia. Este protocolo ha emitido un total de 5 tipos de tokens, incluidos el token de gobernanza USUAL, la stablecoin USD0, el token de bonos del gobierno a 4 años USD0++, la versión de staking USUALX y el USUAL* exclusivo para el equipo y los inversores.
El protocolo afirma poder ofrecer a los usuarios un rendimiento estable del 4% en bonos del gobierno de EE. UU., sin necesidad de permisos ni restricciones de inversión mínima. Sin embargo, para atraer a más usuarios, el protocolo lanzó un mecanismo de minería de tokens USUAL con rendimientos de hasta el 70%. Los usuarios pueden acuñar USD0++ en una proporción de 1:1 y recibir tokens USUAL como recompensa.
A pesar de que la rentabilidad es atractiva, USD0++ es en realidad un token de bono del gobierno con un período de bloqueo de 4 años, cuyo valor actual es de aproximadamente 0.84 dólares. Para eliminar las dudas de los usuarios, el protocolo permitió el canje 1:1 de USDC y estableció múltiples tesorerías en la plataforma Morpho, fijando el precio del oráculo de USD0++ en 1 dólar.
Esta práctica ha llevado a algunos usuarios a tener la ilusión de que USD0++ se puede canjear en cualquier momento a un precio de 1 dólar. Algunos usuarios avanzados incluso han comenzado a realizar operaciones apalancadas para aumentar sus ganancias. Sin embargo, un alto apalancamiento también significa un alto riesgo.
Hace poco, el protocolo cerró repentinamente el canal de redención USD0++ 1:1, reduciendo el precio de redención a 0.87 dólares. Esta medida retiró aproximadamente 260 millones de dólares de un valor total de bloqueo (TVL) de cerca de 2 mil millones de dólares. Según la declaración del protocolo, estos fondos se asignarán a los stakers de USUAL (titulares de USUALX).
Es importante destacar que también existe un token llamado USUAL*, que está destinado únicamente a inversores y al equipo. USUAL* no solo disfruta de todos los derechos de USUALX, sino que también tiene privilegios adicionales. El equipo y los inversores en conjunto poseen más del 60% de la participación de USUAL*, lo que les permite obtener beneficios significativos del protocolo.
Las razones por las que las partes del protocolo toman estas medidas pueden ser para mantener su funcionamiento. La caída continua del precio de USUAL podría llevar a una venta masiva por parte de los usuarios, lo que a su vez provocaría la "espiral de muerte" del protocolo. Al activar el mecanismo de participación en las ganancias y al imponer un "impuesto de cabeza cortada" sobre el TVL, el equipo del proyecto intenta estabilizar el precio de USUAL, aumentar la tasa de rendimiento anual y atraer nuevos flujos de capital.
Sin embargo, esta práctica en realidad se hace a expensas de los intereses de algunos participantes. Los poseedores de USD0++ fueron gravados con un 13%, los traders con apalancamiento sufrieron grandes pérdidas, y los proveedores de liquidez en la plataforma Pendle también se vieron afectados.
Para los inversores que aún no han participado en USUAL, se recomienda mantener la cautela. Los usuarios que ya han participado pueden necesitar tomar una decisión entre detener pérdidas y continuar participando. Sin embargo, es importante tener en cuenta que, incluso sin pérdidas, la participación a largo plazo puede enfrentar un enorme costo de oportunidad. En un mercado de criptomonedas sin una regulación efectiva, los inversores deben mantener siempre la vigilancia y evaluar con precaución los riesgos del proyecto.
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HashRatePhilosopher
· hace8h
Los fondos se retiran rápidamente, un clásico caso de caida a cero.
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rugdoc.eth
· 08-07 03:10
Hacerlo tan complicado es una forma de tomar a la gente por tonta.
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DeFiVeteran
· 08-07 03:03
Otra vez el trampa de postres Ponzi
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AirdropSkeptic
· 08-07 03:03
Otro esquema Ponzi está en camino.
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CoffeeNFTrader
· 08-07 03:02
tontos guadaña nueva forma ah
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LiquidatedNotStirred
· 08-07 02:59
El que salte al pozo de cuatro años de posición de bloqueo, se arrepentirá.
Las ganancias del protocolo USUAL son atractivas, pero los riesgos son altos. El TVL se acerca a 2 mil millones de dólares, con 260 millones retirados.
La compleja jugabilidad del protocolo USUAL: coexistencia de beneficios y riesgos
El protocolo USUAL es un producto financiero basado en el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU., pero su forma de operación ha generado bastante controversia. Este protocolo ha emitido un total de 5 tipos de tokens, incluidos el token de gobernanza USUAL, la stablecoin USD0, el token de bonos del gobierno a 4 años USD0++, la versión de staking USUALX y el USUAL* exclusivo para el equipo y los inversores.
El protocolo afirma poder ofrecer a los usuarios un rendimiento estable del 4% en bonos del gobierno de EE. UU., sin necesidad de permisos ni restricciones de inversión mínima. Sin embargo, para atraer a más usuarios, el protocolo lanzó un mecanismo de minería de tokens USUAL con rendimientos de hasta el 70%. Los usuarios pueden acuñar USD0++ en una proporción de 1:1 y recibir tokens USUAL como recompensa.
A pesar de que la rentabilidad es atractiva, USD0++ es en realidad un token de bono del gobierno con un período de bloqueo de 4 años, cuyo valor actual es de aproximadamente 0.84 dólares. Para eliminar las dudas de los usuarios, el protocolo permitió el canje 1:1 de USDC y estableció múltiples tesorerías en la plataforma Morpho, fijando el precio del oráculo de USD0++ en 1 dólar.
Esta práctica ha llevado a algunos usuarios a tener la ilusión de que USD0++ se puede canjear en cualquier momento a un precio de 1 dólar. Algunos usuarios avanzados incluso han comenzado a realizar operaciones apalancadas para aumentar sus ganancias. Sin embargo, un alto apalancamiento también significa un alto riesgo.
Hace poco, el protocolo cerró repentinamente el canal de redención USD0++ 1:1, reduciendo el precio de redención a 0.87 dólares. Esta medida retiró aproximadamente 260 millones de dólares de un valor total de bloqueo (TVL) de cerca de 2 mil millones de dólares. Según la declaración del protocolo, estos fondos se asignarán a los stakers de USUAL (titulares de USUALX).
Es importante destacar que también existe un token llamado USUAL*, que está destinado únicamente a inversores y al equipo. USUAL* no solo disfruta de todos los derechos de USUALX, sino que también tiene privilegios adicionales. El equipo y los inversores en conjunto poseen más del 60% de la participación de USUAL*, lo que les permite obtener beneficios significativos del protocolo.
Las razones por las que las partes del protocolo toman estas medidas pueden ser para mantener su funcionamiento. La caída continua del precio de USUAL podría llevar a una venta masiva por parte de los usuarios, lo que a su vez provocaría la "espiral de muerte" del protocolo. Al activar el mecanismo de participación en las ganancias y al imponer un "impuesto de cabeza cortada" sobre el TVL, el equipo del proyecto intenta estabilizar el precio de USUAL, aumentar la tasa de rendimiento anual y atraer nuevos flujos de capital.
Sin embargo, esta práctica en realidad se hace a expensas de los intereses de algunos participantes. Los poseedores de USD0++ fueron gravados con un 13%, los traders con apalancamiento sufrieron grandes pérdidas, y los proveedores de liquidez en la plataforma Pendle también se vieron afectados.
Para los inversores que aún no han participado en USUAL, se recomienda mantener la cautela. Los usuarios que ya han participado pueden necesitar tomar una decisión entre detener pérdidas y continuar participando. Sin embargo, es importante tener en cuenta que, incluso sin pérdidas, la participación a largo plazo puede enfrentar un enorme costo de oportunidad. En un mercado de criptomonedas sin una regulación efectiva, los inversores deben mantener siempre la vigilancia y evaluar con precaución los riesgos del proyecto.