Les rendements du protocole USUAL sont attrayants mais les risques sont élevés. Le TVL approche les 2 milliards de dollars avec un retrait de 260 millions.
Complexité du protocole USUAL : coexistence des gains et des risques
Le protocole USUAL est un produit financier basé sur le rendement des obligations d'État américaines, mais son mode de fonctionnement a suscité de nombreuses controverses. Ce protocole a émis 5 types de jetons, y compris le jeton de gouvernance USUAL, le stablecoin USD0, le jeton d'obligation à 4 ans USD0++, le USUALX version stakée, ainsi que le USUAL* exclusif pour l'équipe et les investisseurs.
Le protocole prétend offrir aux utilisateurs un rendement stable de 4 % sur les obligations d'État américaines, sans exigence de licence ni limite d'investissement minimum. Cependant, afin d'attirer davantage d'utilisateurs, le protocole a lancé un mécanisme de minage de jetons USUAL offrant un rendement allant jusqu'à 70 %. Les utilisateurs peuvent frapper USD0++ au ratio de 1:1 et recevoir des jetons USUAL en récompense.
Bien que les rendements soient attrayants, USD0++ est en réalité un jeton de dette publique avec une période de verrouillage de 4 ans, dont la valeur actuelle est d'environ 0,84 dollar. Afin d'éliminer les inquiétudes des utilisateurs, le protocole a permis un rachat au ratio de 1:1 en USDC et a établi plusieurs coffres sur la plateforme Morpho, fixant le prix oracle de USD0++ à 1 dollar.
Cette pratique a conduit certains utilisateurs à avoir l'illusion que USD0++ pouvait être racheté à tout moment au prix de 1 dollar. Certains utilisateurs avancés ont même commencé à effectuer des opérations à effet de levier, augmentant ainsi les gains. Cependant, un effet de levier élevé signifie également un risque élevé.
Il y a peu de temps, le protocole a soudainement fermé le canal de rachat USD0++ 1:1, faisant chuter le prix de rachat à 0,87 dollar. Cette action a en réalité retiré environ 260 millions de dollars d'une valeur totale de verrouillage (TVL) d'environ 2 milliards de dollars. Selon la déclaration du protocole, ces fonds seront attribués aux stakers USUAL (détenteurs de USUALX).
Il convient de noter qu'il existe un jeton nommé USUAL*, destiné uniquement aux investisseurs et à l'équipe. USUAL* bénéficie non seulement de tous les droits associés à USUALX, mais également de privilèges supplémentaires. L'équipe et les investisseurs détiennent ensemble plus de 60 % des parts de USUAL*, leur permettant de tirer des bénéfices considérables du protocole.
Les raisons pour lesquelles les parties au protocole prennent ces mesures peuvent être pour maintenir le fonctionnement. La baisse continue du prix de USUAL pourrait entraîner une vente massive de la part des utilisateurs, ce qui déclencherait le "spirale de la mort" du protocole. En activant le mécanisme de partage des bénéfices et en imposant une "taxe de tête" sur le TVL, les promoteurs du projet tentent de stabiliser le prix de USUAL, d'augmenter le rendement annuel et d'attirer de nouveaux flux de capitaux.
Cependant, cette pratique se fait en réalité au détriment des intérêts de certains participants. Les détenteurs de USD0++ sont soumis à une taxe de 13 %, les traders à effet de levier subissent d'énormes pertes, et les fournisseurs de liquidité sur la plateforme Pendle sont également affectés.
Pour les investisseurs qui n'ont pas encore participé à USUAL, il est conseillé de rester prudent. Les utilisateurs déjà impliqués pourraient avoir à faire un choix entre la coupure des pertes et la poursuite de leur participation. Cependant, il est important de noter que même sans perte d'argent, une participation à long terme peut entraîner d'énormes coûts d'opportunité. Dans un marché de cryptomonnaies dépourvu de régulation efficace, les investisseurs doivent rester vigilants et évaluer prudemment les risques des projets.
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rugdoc.eth
· Il y a 14h
Faire les choses aussi compliquées, c'est une manière de prendre les gens pour des idiots.
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DeFiVeteran
· Il y a 14h
Encore un ensemble de desserts Ponzi
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AirdropSkeptic
· Il y a 14h
Encore un Ponzi en route.
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CoffeeNFTrader
· Il y a 14h
pigeons faux nouveaux modèles ah
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LiquidatedNotStirred
· Il y a 14h
Quiconque saute dans le piège de la position de verrouillée de quatre ans le regrettera.
Les rendements du protocole USUAL sont attrayants mais les risques sont élevés. Le TVL approche les 2 milliards de dollars avec un retrait de 260 millions.
Complexité du protocole USUAL : coexistence des gains et des risques
Le protocole USUAL est un produit financier basé sur le rendement des obligations d'État américaines, mais son mode de fonctionnement a suscité de nombreuses controverses. Ce protocole a émis 5 types de jetons, y compris le jeton de gouvernance USUAL, le stablecoin USD0, le jeton d'obligation à 4 ans USD0++, le USUALX version stakée, ainsi que le USUAL* exclusif pour l'équipe et les investisseurs.
Le protocole prétend offrir aux utilisateurs un rendement stable de 4 % sur les obligations d'État américaines, sans exigence de licence ni limite d'investissement minimum. Cependant, afin d'attirer davantage d'utilisateurs, le protocole a lancé un mécanisme de minage de jetons USUAL offrant un rendement allant jusqu'à 70 %. Les utilisateurs peuvent frapper USD0++ au ratio de 1:1 et recevoir des jetons USUAL en récompense.
Bien que les rendements soient attrayants, USD0++ est en réalité un jeton de dette publique avec une période de verrouillage de 4 ans, dont la valeur actuelle est d'environ 0,84 dollar. Afin d'éliminer les inquiétudes des utilisateurs, le protocole a permis un rachat au ratio de 1:1 en USDC et a établi plusieurs coffres sur la plateforme Morpho, fixant le prix oracle de USD0++ à 1 dollar.
Cette pratique a conduit certains utilisateurs à avoir l'illusion que USD0++ pouvait être racheté à tout moment au prix de 1 dollar. Certains utilisateurs avancés ont même commencé à effectuer des opérations à effet de levier, augmentant ainsi les gains. Cependant, un effet de levier élevé signifie également un risque élevé.
Il y a peu de temps, le protocole a soudainement fermé le canal de rachat USD0++ 1:1, faisant chuter le prix de rachat à 0,87 dollar. Cette action a en réalité retiré environ 260 millions de dollars d'une valeur totale de verrouillage (TVL) d'environ 2 milliards de dollars. Selon la déclaration du protocole, ces fonds seront attribués aux stakers USUAL (détenteurs de USUALX).
Il convient de noter qu'il existe un jeton nommé USUAL*, destiné uniquement aux investisseurs et à l'équipe. USUAL* bénéficie non seulement de tous les droits associés à USUALX, mais également de privilèges supplémentaires. L'équipe et les investisseurs détiennent ensemble plus de 60 % des parts de USUAL*, leur permettant de tirer des bénéfices considérables du protocole.
Les raisons pour lesquelles les parties au protocole prennent ces mesures peuvent être pour maintenir le fonctionnement. La baisse continue du prix de USUAL pourrait entraîner une vente massive de la part des utilisateurs, ce qui déclencherait le "spirale de la mort" du protocole. En activant le mécanisme de partage des bénéfices et en imposant une "taxe de tête" sur le TVL, les promoteurs du projet tentent de stabiliser le prix de USUAL, d'augmenter le rendement annuel et d'attirer de nouveaux flux de capitaux.
Cependant, cette pratique se fait en réalité au détriment des intérêts de certains participants. Les détenteurs de USD0++ sont soumis à une taxe de 13 %, les traders à effet de levier subissent d'énormes pertes, et les fournisseurs de liquidité sur la plateforme Pendle sont également affectés.
Pour les investisseurs qui n'ont pas encore participé à USUAL, il est conseillé de rester prudent. Les utilisateurs déjà impliqués pourraient avoir à faire un choix entre la coupure des pertes et la poursuite de leur participation. Cependant, il est important de noter que même sans perte d'argent, une participation à long terme peut entraîner d'énormes coûts d'opportunité. Dans un marché de cryptomonnaies dépourvu de régulation efficace, les investisseurs doivent rester vigilants et évaluer prudemment les risques des projets.