Dernières "batailles" des ETF de chiffrement : 12 institutions ont investi 15,8 milliards de dollars, BlackRock a attiré plus de 90 % des fonds, plusieurs ETF sont à la traîne.
Avec la montée des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, Wall Street accélère son contrôle sur le pouvoir de prix des actifs cryptographiques grâce aux ETF cryptographiques, devenant ainsi un indicateur important des tendances de prix et du sentiment du marché. Les rapports financiers des institutions pour le deuxième trimestre, récemment publiés, montrent que l'entrée massive de capitaux institutionnels a non seulement propulsé l'expansion des ETF cryptographiques, mais a également accentué la différenciation du paysage du marché, en particulier les produits de BlackRock devenant le choix privilégié pour les nouvelles allocations de fonds, tandis que les performances des ETF d'autres institutions restent relativement ternes.
Le flux de fonds des ETF au comptant se diversifie de manière significative, BlackRock attirant d'importants investissements.
Au cours du deuxième trimestre de cette année, les ETF spot Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont affiché de solides performances, mais les flux de capitaux ont été fortement concentrés, tandis que les ETF à longue traîne ont eu des performances relativement ternes.
Selon les données de SoSoValue, 12 ETF connexes ont enregistré un flux net de 12,8 milliards de dollars au cours de ce trimestre, avec un flux moyen d'environ 4,267 milliards de dollars par mois, mais presque tous les fonds ont été captés par une seule entité.
Le produit IBIT de BlackRock a attiré 12,45 milliards de dollars en un trimestre, représentant presque 96,8 % de tous les flux nets sur le marché, tandis que le prix de l'action a augmenté de 23,1 %. En revanche, les performances des autres institutions sont restées ternes, Fidelity ayant enregistré des flux nets d'environ 490 millions de dollars avec une augmentation du prix de l'action d'environ 23,15 % ; les flux de Grayscale pour le mini BTC ont dépassé 330 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action de 22,9 % ; Bitwise a enregistré des flux de plus de 160 millions de dollars, avec une augmentation du prix de l'action de 23 % ; les flux nets de HODL de VanEck étaient inférieurs à 150 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action d'environ 23,1 % ; les sept autres produits (comme GBTC de Grayscale, ARKB de Ark Invest, etc.) ont généralement enregistré des sorties nettes.
Les ETF spot Ethereum ont également affiché de belles performances. Selon SoSoValue, 9 ETF spot Ethereum ont enregistré des flux nets cumulés de plus de 1,79 milliard de dollars au cours de ce trimestre, avec un flux moyen mensuel de plus de 590 millions de dollars.
Parmi eux, l'ETHA de BlackRock reste le principal réceptacle de fonds, avec un afflux net de près de 1,45 milliard de dollars, tandis que le prix de l'action a augmenté de 11,5 % ; le FETH de Fidelity a attiré plus de 250 millions de dollars de flux nets, avec une hausse du prix de l'action de 34,6 % ; le miniETH de Grayscale a enregistré un afflux net de plus de 160 millions de dollars, avec une augmentation du prix de l'action de 34,7 % ; l'ETHW de Bitwise a connu un afflux net d'environ 33,27 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action de 36,37 % ; l'ETHV de VanEck a reçu un afflux de 5,81 millions de dollars, avec une augmentation du prix de l'action de 34,76 % ; l'ETHE de Grayscale a connu un exode net de plus de 130 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action de 34,26 % sur le trimestre ; l'EZET de Franklin a obtenu un afflux net d'environ 6,32 millions de dollars, avec une augmentation du prix de l'action d'environ 34,61 % ; le CETH de 21Shares a enregistré un afflux de 8,14 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action de 34,63 % ; le QETH d'Invesco a connu un afflux net de 3,37 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action d'environ 33,6 %.
12 entreprises ont un total de positions de 15,8 milliards de dollars, les produits BlackRock deviennent le choix principal.
PANews a analysé les positions des 12 entreprises cotées concernant les ETF spot Bitcoin/Ethereum au deuxième trimestre. Ces institutions ont généralement augmenté leur allocation d'ETF Bitcoin et Ethereum au cours de ce trimestre, avec une position cumulée d'environ 15,8 milliards de dollars, représentant environ un dixième de la capitalisation boursière totale des ETF Bitcoin, tout en renforçant la gestion des risques et l'optimisation des rendements grâce à des options d'achat/de vente.
Dans le domaine des ETF spot Bitcoin, IBIT et FBTC sont les cibles clés des institutions, avec la plupart des institutions telles que Goldman Sachs, Jane Street, Haina International, Millennium Management, etc. qui augmentent significativement leurs positions ; tandis qu'ARKB a connu une augmentation explosive des positions dans certaines institutions, comme Haina International et Schonfeld Strategic Advisors. En ce qui concerne les ETF Ethereum, ETHA est devenu le choix privilégié des institutions, avec Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management, etc. qui ont tous considérablement renforcé leurs positions au deuxième trimestre. FETH a également été renforcé par plusieurs institutions, mais dans une mesure et un taux de croissance relativement plus faibles par rapport à ETHA, tandis que la plupart des autres ETF Ethereum ont largement "pris du retard".
Goldman Sachs : Positions en espèces supérieures à 2,7 milliards de dollars, augmentation de 283 % d'ETHA
D'ici le deuxième trimestre 2025, Goldman Sachs a intensifié ses investissements dans les ETF cryptographiques, avec une position en espèces dépassant 2,7 milliards de dollars, en particulier l'augmentation des produits liés à Ethereum étant la plus significative. Plus précisément, Goldman Sachs a légèrement augmenté sa position dans l'IBIT ce trimestre, avec une position dépassant 1,568 milliard de dollars, et détient des options d'achat et de vente sur l'IBIT d'une valeur supérieure à 1,25 milliard de dollars ; en même temps, l'institution a également accru sa position dans le FBTC, avec une valeur de position dépassant 430 millions de dollars, tout en réduisant les options de vente correspondantes.
Et en ce qui concerne l'ETF spot Ethereum, Goldman Sachs a considérablement augmenté sa position sur l'ETHA, avec une augmentation de 283 % du nombre d'actions détenues par rapport au trimestre précédent, et la valeur de la position dépassant 474 millions de dollars. De plus, elle a ajouté des options d'achat d'une valeur de plus de 14,3 millions de dollars ; non seulement cela, mais elle a également légèrement augmenté sa participation d'environ 1,95 million d'actions FETH, portant la valeur de la position à 246 millions de dollars.
Brevan Howard : la taille des positions en espèces approche 2,3 milliards de dollars, augmentation significative de la participation dans IBIT
Brevan Howard est l'un des plus grands fonds de couverture macroéconomiques au monde. À la fin du deuxième trimestre de 2025, Brevan Howard détenait plus de 3750 actions d'BlackRock IBIT (d'une valeur d'environ 2,296 milliards de dollars), ayant augmenté sa position de plus de 15,9 millions d'actions par rapport au premier trimestre, soit une augmentation de 74 %. De plus, Brevan Howard a également ajouté des options de vente IBIT d'une valeur de 400 000 dollars ce trimestre pour couvrir les risques potentiels. En outre, l'institution a également acquis plus de 43 000 actions de BlackRock ETHA au deuxième trimestre, d'une valeur d'environ 806 000 dollars.
Jane Street : augmentation de la position d'IBIT et d'ETHA, stratégie duale en espèces et en options.
Au deuxième trimestre 2025, la célèbre société de trading quantitatif Jane Street a considérablement augmenté sa répartition en espèces de plusieurs ETF Bitcoin/Ethereum, avec une taille de position totale dépassant 2,2 milliards de dollars, et a renforcé ses revenus et sa gestion des risques grâce à des transactions de volatilité et des couvertures, mais la taille de la position est centrée sur les produits ETF de BlackRock.
En ce qui concerne l'ETF Bitcoin au comptant, Jane Street détient 23,967 millions d'actions d'IBIT (d'une valeur d'environ 1,467 milliard de dollars), le nombre d'actions ayant augmenté de 268 % par rapport au premier trimestre, tout en augmentant considérablement l'exposition aux options d'achat et de vente d'IBIT, la valeur totale des positions d'options atteignant 1,78 milliard de dollars ; ARKB détient 11,43 millions d'actions (d'une valeur d'environ 409 millions de dollars), en hausse de 128 % par rapport à la période précédente, et a également considérablement élargi les options d'achat et de vente d'ARKB ; GBTC détient 1,02 million d'actions (d'une valeur d'environ 86,55 millions de dollars), en hausse de 219 % par rapport à la période précédente, tout en détenant environ 24 millions de dollars d'options d'achat et de vente connexes ; BITO a une valeur de détention supérieure à 53,74 millions de dollars, avec une augmentation de 232 % par rapport au premier trimestre ; une nouvelle acquisition de 190 000 actions de BITB, d'une valeur d'environ 11,6 millions de dollars. En revanche, Jane Street a légèrement réduit sa participation dans le mini BTC de Grayscale et a considérablement réduit la taille de sa détention DEFI.
En ce qui concerne les ETF spot sur Ethereum, Jane Street détenait au deuxième trimestre des ETHA d'une valeur de plus de 130 millions de dollars, avec un ajout de plus de 3,78 millions d'actions par rapport au premier trimestre, et a ajouté plus de 42 millions de dollars d'options d'achat et de vente connexes ; la taille de la position FETH s'élève à 47,37 millions de dollars, en hausse de 36 % par rapport au trimestre précédent. De plus, les tailles de position d'ETHE, ETH, EZET et QETH se situent toutes autour de plusieurs millions de dollars, tandis que les positions d'ETHW et de CETH ont été considérablement réduites voire liquidées.
Haïna International Group : Investissement massif dans IBIT et FBTC, acquisition importante de l'ETF Ethereum
À la fin du deuxième trimestre 2025, la valeur des ETF spot Bitcoin/Ethereum détenus par Haina International Group approche 1,5 milliard de dollars, tout en augmentant la taille des options pour gérer les risques de volatilité.
Parmi eux, Haina International détient des IBIT d'une valeur supérieure à 680 millions de dollars, ainsi que des options d'achat allant jusqu'à 1,56 milliard de dollars et des options de vente de 750 millions de dollars ; la taille des positions de FBTC dépasse 310 millions de dollars, tout en ayant près de 950 millions de dollars d'options d'achat et de vente ; la détention d'ARKB a augmenté à 357 millions de dollars, avec une augmentation des actions de 4565 % par rapport au trimestre précédent, ce qui en fait l'instrument de hausse le plus significatif ; le nombre d'actions de BITB a également augmenté de 1093 % par rapport au trimestre précédent, la valeur de la position étant d'environ 100 millions de dollars ; et détient également des GBTC et BTC de Grayscale d'une valeur de plusieurs milliers de dollars, ainsi que des BTCW et HODL de plusieurs millions de dollars.
Concernant l'ETF spot Ethereum, Haina International détient des ETHA d'une valeur de 17,9 millions de dollars et a ajouté des options d'achat et de vente d'une valeur de plus de 84 millions de dollars ; le nombre d'ETH détenus par Grayscale a augmenté de 588 % par rapport au trimestre précédent, avec une taille de position d'environ 23,27 millions de dollars. De plus, l'institution a également élargi et ajouté des positions spot et options pour des produits tels que FETH, FETH et ETHW, d'une valeur de la plupart de millions de dollars.
Horizon Kinetics Asset Management : le Bitcoin ETF comme allocation principale, peu de changements de position.
La valeur de la position en ETF crypto de Horizon Kinetics Asset Management dépasse 1,43 milliard de dollars, avec le Bitcoin ETF comme principale allocation. Au deuxième trimestre, Horizon Kinetics a légèrement réduit sa participation dans GBTC, la taille de la position restant supérieure à 1,23 milliard de dollars, et détient 146 millions de dollars de BTC de Grayscale, le nombre d'actions restant stable par rapport au trimestre précédent ; en même temps, la taille de la position IBIT a été élargie à 58,88 millions de dollars, le nombre d'actions ayant augmenté d'environ 11 % par rapport au trimestre précédent ; les positions HODL et FBTC n'ont pas montré de changements significatifs, la valeur des actifs étant de plusieurs centaines de milliers de dollars. De plus, l'institution détient également une petite quantité d'ETHE et d'ETH de Grayscale.
Schonfeld Strategic Advisors : Valeur totale des positions dépassant 1,1 milliard de dollars, augmentation significative de la détention d'ARKB
La société de gestion de fonds spéculatifs multi-stratégies Schonfeld Strategic Advisors a continué d'augmenter ses participations dans les fonds liés au Bitcoin et à l'Ethereum au deuxième trimestre, avec une valeur totale de portefeuille d'environ 1,12 milliard de dollars.
Concernant les ETF Bitcoin au comptant, Schonfeld Strategic Advisors détient des FBTC d'une valeur de plus de 437 millions de dollars, avec une légère augmentation du nombre d'actions par rapport au trimestre précédent ; la taille de la position d'IBIT a été portée à environ 347 millions de dollars, et de nouvelles options d'achat d'une valeur de 1,53 million de dollars ont été ajoutées ; le nombre d'actions d'ARKB a explosé de 1228 % par rapport au trimestre précédent, avec une valeur d'actions proche de 120 millions de dollars ; la valeur de la position de BITB a été élargie à 113 millions de dollars, ainsi qu'une détention d'environ 530 000 dollars de GBTC.
Au cours du trimestre, l'institution a augmenté sa participation d'environ 1,68 million d'actions ETHA, la valeur de la position atteignant 84,45 millions de dollars ; elle a ouvert une nouvelle position de 500 000 actions ETHW, d'une valeur d'environ 9,03 millions de dollars ; le nombre d'actions FETH est resté inchangé par rapport au trimestre précédent, d'une valeur d'environ 4,04 millions de dollars.
Avenir Group : le volume de positions IBIT dépasse 1 milliard de dollars, se classant au premier rang des investisseurs institutionnels en Asie
Avenir Group est un bureau de famille fondé par Li Lin. À la fin du deuxième trimestre de cette année, Avenir Group détenait plus de 1,01 milliard de dollars d'IBIT, avec une augmentation de 12 % du nombre d'actions par rapport au trimestre précédent, se classant au premier rang des investisseurs institutionnels en Asie, et a ajouté des options d'achat d'une valeur d'environ 12,2 millions de dollars ; la taille de la position en FBTC est d'environ 5,51 millions de dollars.
Millennium Management : IBIT représente plus de la moitié, augmentation de la configuration de l'ETF Ethereum
D'ici le deuxième trimestre de 2025, la société de gestion d'investissements alternatifs Millennium Management détiendra des ETF cryptographiques d'une valeur supérieure à 940 millions de dollars, principalement axés sur les ETF Bitcoin au comptant.
Parmi eux, Millennium Management détient des IBiT d'une valeur supérieure à 488 millions de dollars, avec une augmentation de 22 % du nombre d'actions par rapport au premier trimestre, tout en détenant également des options d'achat et de vente d'une valeur supérieure à 28 millions de dollars ; le nombre de positions FBTC a peu varié par rapport au trimestre précédent, la valeur des actifs atteignant 160 millions de dollars ; BITB a légèrement réduit ses positions, la valeur des avoirs étant proche de 45,3 millions de dollars ; ARKB détient des actifs d'une valeur d'environ 38 millions de dollars, avec une augmentation de 207 % du nombre d'actions par rapport au trimestre précédent ; la valeur des avoirs de Grayscale BTC et GBTC est respectivement proche de 30 millions de dollars et 196 millions de dollars.
En ce qui concerne le ETF spot Ethereum, Millennium Management a ajouté plus de 5,8 millions d'actions ETHA au Q2, d'une valeur de plus de 110 millions de dollars ; le nombre d'actions ETH de Grayscale a également augmenté de 103 % par rapport au trimestre précédent, atteignant une valeur de 58,85 millions de dollars ; FETH a également connu une forte accumulation, avec une valeur de position d'environ 10,52 millions de dollars ; la position ETHW est restée stable par rapport au trimestre précédent, avec une valeur d'actifs augmentant à environ 2,6 millions de dollars.
Capula Management : Position totale de plus de 800 millions de dollars, IBIT représente la majorité.
Capula Management est l'une des plus grandes sociétés de gestion de fonds spéculatifs en Europe, avec des ETF au comptant Bitcoin/Ethereum d'une valeur supérieure à 868 millions de dollars au deuxième trimestre. Parmi eux, Capula Management détient plus de 9,48 millions d'actions IBIT (d'une valeur d'environ 580 millions de dollars), en hausse de 23 % par rapport au trimestre précédent. En même temps, cette institution détient des FBTC d'une valeur d'environ 140 millions de dollars, mais cela représente une baisse significative de 65 % par rapport à la position du premier trimestre.
En ce qui concerne l'ETF au comptant Ethereum, Capula Management a élargi la taille de son allocation au cours de ce trimestre, avec une explosion de 196 % des positions ETHA pour atteindre 5,35 millions d'actions, d'une valeur de plus de 100 millions de dollars ; tandis que la position FETH a légèrement augmenté pour atteindre environ 45,21 millions de dollars.
Capital symétrique : détient seulement plus de 680 millions de dollars d'IBIT, légère augmentation des positions au deuxième trimestre
Symmetry Investments est une société de hedge funds basée à Hong Kong, spécialisée dans l'arbitrage de revenu fixe et les stratégies macroéconomiques mondiales. Au deuxième trimestre 2025, la participation de Symmetry Investments dans IBIT a augmenté d'environ 4 % par rapport au trimestre précédent, avec plus de 11,23 millions d'actions, correspondant à une valeur de plus de 688 millions de dollars.
Mubadala Investment : maintenir la position IBIT inchangée
Mubadala Investment est une institution d'investissement souverain, avec des actifs mondiaux gérés dépassant 3300 milliards de dollars. Le fonds détenait plus de 8,72 millions d'actions IBIT au deuxième trimestre, le nombre d'actions restant inchangé par rapport au trimestre précédent. Cependant, en raison de la hausse du prix des actions IBIT, la valeur de sa participation a augmenté pour atteindre environ 534 millions de dollars.
Sculptor Capita : la valeur totale des positions dépasse 500 millions de dollars, augmentation significative des positions IBIT
La société de gestion d'actifs alternatifs mondiale Sculptor Capital détenait au deuxième trimestre un ETF Bitcoin au comptant d'une valeur de plus de 500 millions de dollars. Plus précisément, l'institution a considérablement augmenté sa position dans IBIT ce trimestre, avec une augmentation de 60 % du nombre d'actions, portant la valeur de la position à plus de 270 millions de dollars. Parallèlement, l'institution détient également FBTC et BITB d'une valeur respective de plus de 200 millions de dollars et de 21,52 millions de dollars, sans changement dans le nombre d'actions par rapport au premier trimestre.
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Dernières "batailles" des ETF de chiffrement : 12 institutions ont investi 15,8 milliards de dollars, BlackRock a attiré plus de 90 % des fonds, plusieurs ETF sont à la traîne.
Auteur : Nancy, PANews
Avec la montée des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, Wall Street accélère son contrôle sur le pouvoir de prix des actifs cryptographiques grâce aux ETF cryptographiques, devenant ainsi un indicateur important des tendances de prix et du sentiment du marché. Les rapports financiers des institutions pour le deuxième trimestre, récemment publiés, montrent que l'entrée massive de capitaux institutionnels a non seulement propulsé l'expansion des ETF cryptographiques, mais a également accentué la différenciation du paysage du marché, en particulier les produits de BlackRock devenant le choix privilégié pour les nouvelles allocations de fonds, tandis que les performances des ETF d'autres institutions restent relativement ternes.
Le flux de fonds des ETF au comptant se diversifie de manière significative, BlackRock attirant d'importants investissements.
Au cours du deuxième trimestre de cette année, les ETF spot Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont affiché de solides performances, mais les flux de capitaux ont été fortement concentrés, tandis que les ETF à longue traîne ont eu des performances relativement ternes.
Selon les données de SoSoValue, 12 ETF connexes ont enregistré un flux net de 12,8 milliards de dollars au cours de ce trimestre, avec un flux moyen d'environ 4,267 milliards de dollars par mois, mais presque tous les fonds ont été captés par une seule entité.
Le produit IBIT de BlackRock a attiré 12,45 milliards de dollars en un trimestre, représentant presque 96,8 % de tous les flux nets sur le marché, tandis que le prix de l'action a augmenté de 23,1 %. En revanche, les performances des autres institutions sont restées ternes, Fidelity ayant enregistré des flux nets d'environ 490 millions de dollars avec une augmentation du prix de l'action d'environ 23,15 % ; les flux de Grayscale pour le mini BTC ont dépassé 330 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action de 22,9 % ; Bitwise a enregistré des flux de plus de 160 millions de dollars, avec une augmentation du prix de l'action de 23 % ; les flux nets de HODL de VanEck étaient inférieurs à 150 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action d'environ 23,1 % ; les sept autres produits (comme GBTC de Grayscale, ARKB de Ark Invest, etc.) ont généralement enregistré des sorties nettes.
Les ETF spot Ethereum ont également affiché de belles performances. Selon SoSoValue, 9 ETF spot Ethereum ont enregistré des flux nets cumulés de plus de 1,79 milliard de dollars au cours de ce trimestre, avec un flux moyen mensuel de plus de 590 millions de dollars.
Parmi eux, l'ETHA de BlackRock reste le principal réceptacle de fonds, avec un afflux net de près de 1,45 milliard de dollars, tandis que le prix de l'action a augmenté de 11,5 % ; le FETH de Fidelity a attiré plus de 250 millions de dollars de flux nets, avec une hausse du prix de l'action de 34,6 % ; le miniETH de Grayscale a enregistré un afflux net de plus de 160 millions de dollars, avec une augmentation du prix de l'action de 34,7 % ; l'ETHW de Bitwise a connu un afflux net d'environ 33,27 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action de 36,37 % ; l'ETHV de VanEck a reçu un afflux de 5,81 millions de dollars, avec une augmentation du prix de l'action de 34,76 % ; l'ETHE de Grayscale a connu un exode net de plus de 130 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action de 34,26 % sur le trimestre ; l'EZET de Franklin a obtenu un afflux net d'environ 6,32 millions de dollars, avec une augmentation du prix de l'action d'environ 34,61 % ; le CETH de 21Shares a enregistré un afflux de 8,14 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action de 34,63 % ; le QETH d'Invesco a connu un afflux net de 3,37 millions de dollars, avec une hausse du prix de l'action d'environ 33,6 %.
12 entreprises ont un total de positions de 15,8 milliards de dollars, les produits BlackRock deviennent le choix principal.
PANews a analysé les positions des 12 entreprises cotées concernant les ETF spot Bitcoin/Ethereum au deuxième trimestre. Ces institutions ont généralement augmenté leur allocation d'ETF Bitcoin et Ethereum au cours de ce trimestre, avec une position cumulée d'environ 15,8 milliards de dollars, représentant environ un dixième de la capitalisation boursière totale des ETF Bitcoin, tout en renforçant la gestion des risques et l'optimisation des rendements grâce à des options d'achat/de vente.
Dans le domaine des ETF spot Bitcoin, IBIT et FBTC sont les cibles clés des institutions, avec la plupart des institutions telles que Goldman Sachs, Jane Street, Haina International, Millennium Management, etc. qui augmentent significativement leurs positions ; tandis qu'ARKB a connu une augmentation explosive des positions dans certaines institutions, comme Haina International et Schonfeld Strategic Advisors. En ce qui concerne les ETF Ethereum, ETHA est devenu le choix privilégié des institutions, avec Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management, etc. qui ont tous considérablement renforcé leurs positions au deuxième trimestre. FETH a également été renforcé par plusieurs institutions, mais dans une mesure et un taux de croissance relativement plus faibles par rapport à ETHA, tandis que la plupart des autres ETF Ethereum ont largement "pris du retard".
Goldman Sachs : Positions en espèces supérieures à 2,7 milliards de dollars, augmentation de 283 % d'ETHA
D'ici le deuxième trimestre 2025, Goldman Sachs a intensifié ses investissements dans les ETF cryptographiques, avec une position en espèces dépassant 2,7 milliards de dollars, en particulier l'augmentation des produits liés à Ethereum étant la plus significative. Plus précisément, Goldman Sachs a légèrement augmenté sa position dans l'IBIT ce trimestre, avec une position dépassant 1,568 milliard de dollars, et détient des options d'achat et de vente sur l'IBIT d'une valeur supérieure à 1,25 milliard de dollars ; en même temps, l'institution a également accru sa position dans le FBTC, avec une valeur de position dépassant 430 millions de dollars, tout en réduisant les options de vente correspondantes.
Et en ce qui concerne l'ETF spot Ethereum, Goldman Sachs a considérablement augmenté sa position sur l'ETHA, avec une augmentation de 283 % du nombre d'actions détenues par rapport au trimestre précédent, et la valeur de la position dépassant 474 millions de dollars. De plus, elle a ajouté des options d'achat d'une valeur de plus de 14,3 millions de dollars ; non seulement cela, mais elle a également légèrement augmenté sa participation d'environ 1,95 million d'actions FETH, portant la valeur de la position à 246 millions de dollars.
Brevan Howard : la taille des positions en espèces approche 2,3 milliards de dollars, augmentation significative de la participation dans IBIT
Brevan Howard est l'un des plus grands fonds de couverture macroéconomiques au monde. À la fin du deuxième trimestre de 2025, Brevan Howard détenait plus de 3750 actions d'BlackRock IBIT (d'une valeur d'environ 2,296 milliards de dollars), ayant augmenté sa position de plus de 15,9 millions d'actions par rapport au premier trimestre, soit une augmentation de 74 %. De plus, Brevan Howard a également ajouté des options de vente IBIT d'une valeur de 400 000 dollars ce trimestre pour couvrir les risques potentiels. En outre, l'institution a également acquis plus de 43 000 actions de BlackRock ETHA au deuxième trimestre, d'une valeur d'environ 806 000 dollars.
Jane Street : augmentation de la position d'IBIT et d'ETHA, stratégie duale en espèces et en options.
Au deuxième trimestre 2025, la célèbre société de trading quantitatif Jane Street a considérablement augmenté sa répartition en espèces de plusieurs ETF Bitcoin/Ethereum, avec une taille de position totale dépassant 2,2 milliards de dollars, et a renforcé ses revenus et sa gestion des risques grâce à des transactions de volatilité et des couvertures, mais la taille de la position est centrée sur les produits ETF de BlackRock.
En ce qui concerne l'ETF Bitcoin au comptant, Jane Street détient 23,967 millions d'actions d'IBIT (d'une valeur d'environ 1,467 milliard de dollars), le nombre d'actions ayant augmenté de 268 % par rapport au premier trimestre, tout en augmentant considérablement l'exposition aux options d'achat et de vente d'IBIT, la valeur totale des positions d'options atteignant 1,78 milliard de dollars ; ARKB détient 11,43 millions d'actions (d'une valeur d'environ 409 millions de dollars), en hausse de 128 % par rapport à la période précédente, et a également considérablement élargi les options d'achat et de vente d'ARKB ; GBTC détient 1,02 million d'actions (d'une valeur d'environ 86,55 millions de dollars), en hausse de 219 % par rapport à la période précédente, tout en détenant environ 24 millions de dollars d'options d'achat et de vente connexes ; BITO a une valeur de détention supérieure à 53,74 millions de dollars, avec une augmentation de 232 % par rapport au premier trimestre ; une nouvelle acquisition de 190 000 actions de BITB, d'une valeur d'environ 11,6 millions de dollars. En revanche, Jane Street a légèrement réduit sa participation dans le mini BTC de Grayscale et a considérablement réduit la taille de sa détention DEFI.
En ce qui concerne les ETF spot sur Ethereum, Jane Street détenait au deuxième trimestre des ETHA d'une valeur de plus de 130 millions de dollars, avec un ajout de plus de 3,78 millions d'actions par rapport au premier trimestre, et a ajouté plus de 42 millions de dollars d'options d'achat et de vente connexes ; la taille de la position FETH s'élève à 47,37 millions de dollars, en hausse de 36 % par rapport au trimestre précédent. De plus, les tailles de position d'ETHE, ETH, EZET et QETH se situent toutes autour de plusieurs millions de dollars, tandis que les positions d'ETHW et de CETH ont été considérablement réduites voire liquidées.
Haïna International Group : Investissement massif dans IBIT et FBTC, acquisition importante de l'ETF Ethereum
À la fin du deuxième trimestre 2025, la valeur des ETF spot Bitcoin/Ethereum détenus par Haina International Group approche 1,5 milliard de dollars, tout en augmentant la taille des options pour gérer les risques de volatilité.
Parmi eux, Haina International détient des IBIT d'une valeur supérieure à 680 millions de dollars, ainsi que des options d'achat allant jusqu'à 1,56 milliard de dollars et des options de vente de 750 millions de dollars ; la taille des positions de FBTC dépasse 310 millions de dollars, tout en ayant près de 950 millions de dollars d'options d'achat et de vente ; la détention d'ARKB a augmenté à 357 millions de dollars, avec une augmentation des actions de 4565 % par rapport au trimestre précédent, ce qui en fait l'instrument de hausse le plus significatif ; le nombre d'actions de BITB a également augmenté de 1093 % par rapport au trimestre précédent, la valeur de la position étant d'environ 100 millions de dollars ; et détient également des GBTC et BTC de Grayscale d'une valeur de plusieurs milliers de dollars, ainsi que des BTCW et HODL de plusieurs millions de dollars.
Concernant l'ETF spot Ethereum, Haina International détient des ETHA d'une valeur de 17,9 millions de dollars et a ajouté des options d'achat et de vente d'une valeur de plus de 84 millions de dollars ; le nombre d'ETH détenus par Grayscale a augmenté de 588 % par rapport au trimestre précédent, avec une taille de position d'environ 23,27 millions de dollars. De plus, l'institution a également élargi et ajouté des positions spot et options pour des produits tels que FETH, FETH et ETHW, d'une valeur de la plupart de millions de dollars.
Horizon Kinetics Asset Management : le Bitcoin ETF comme allocation principale, peu de changements de position.
La valeur de la position en ETF crypto de Horizon Kinetics Asset Management dépasse 1,43 milliard de dollars, avec le Bitcoin ETF comme principale allocation. Au deuxième trimestre, Horizon Kinetics a légèrement réduit sa participation dans GBTC, la taille de la position restant supérieure à 1,23 milliard de dollars, et détient 146 millions de dollars de BTC de Grayscale, le nombre d'actions restant stable par rapport au trimestre précédent ; en même temps, la taille de la position IBIT a été élargie à 58,88 millions de dollars, le nombre d'actions ayant augmenté d'environ 11 % par rapport au trimestre précédent ; les positions HODL et FBTC n'ont pas montré de changements significatifs, la valeur des actifs étant de plusieurs centaines de milliers de dollars. De plus, l'institution détient également une petite quantité d'ETHE et d'ETH de Grayscale.
Schonfeld Strategic Advisors : Valeur totale des positions dépassant 1,1 milliard de dollars, augmentation significative de la détention d'ARKB
La société de gestion de fonds spéculatifs multi-stratégies Schonfeld Strategic Advisors a continué d'augmenter ses participations dans les fonds liés au Bitcoin et à l'Ethereum au deuxième trimestre, avec une valeur totale de portefeuille d'environ 1,12 milliard de dollars.
Concernant les ETF Bitcoin au comptant, Schonfeld Strategic Advisors détient des FBTC d'une valeur de plus de 437 millions de dollars, avec une légère augmentation du nombre d'actions par rapport au trimestre précédent ; la taille de la position d'IBIT a été portée à environ 347 millions de dollars, et de nouvelles options d'achat d'une valeur de 1,53 million de dollars ont été ajoutées ; le nombre d'actions d'ARKB a explosé de 1228 % par rapport au trimestre précédent, avec une valeur d'actions proche de 120 millions de dollars ; la valeur de la position de BITB a été élargie à 113 millions de dollars, ainsi qu'une détention d'environ 530 000 dollars de GBTC.
Au cours du trimestre, l'institution a augmenté sa participation d'environ 1,68 million d'actions ETHA, la valeur de la position atteignant 84,45 millions de dollars ; elle a ouvert une nouvelle position de 500 000 actions ETHW, d'une valeur d'environ 9,03 millions de dollars ; le nombre d'actions FETH est resté inchangé par rapport au trimestre précédent, d'une valeur d'environ 4,04 millions de dollars.
Avenir Group : le volume de positions IBIT dépasse 1 milliard de dollars, se classant au premier rang des investisseurs institutionnels en Asie
Avenir Group est un bureau de famille fondé par Li Lin. À la fin du deuxième trimestre de cette année, Avenir Group détenait plus de 1,01 milliard de dollars d'IBIT, avec une augmentation de 12 % du nombre d'actions par rapport au trimestre précédent, se classant au premier rang des investisseurs institutionnels en Asie, et a ajouté des options d'achat d'une valeur d'environ 12,2 millions de dollars ; la taille de la position en FBTC est d'environ 5,51 millions de dollars.
Millennium Management : IBIT représente plus de la moitié, augmentation de la configuration de l'ETF Ethereum
D'ici le deuxième trimestre de 2025, la société de gestion d'investissements alternatifs Millennium Management détiendra des ETF cryptographiques d'une valeur supérieure à 940 millions de dollars, principalement axés sur les ETF Bitcoin au comptant.
Parmi eux, Millennium Management détient des IBiT d'une valeur supérieure à 488 millions de dollars, avec une augmentation de 22 % du nombre d'actions par rapport au premier trimestre, tout en détenant également des options d'achat et de vente d'une valeur supérieure à 28 millions de dollars ; le nombre de positions FBTC a peu varié par rapport au trimestre précédent, la valeur des actifs atteignant 160 millions de dollars ; BITB a légèrement réduit ses positions, la valeur des avoirs étant proche de 45,3 millions de dollars ; ARKB détient des actifs d'une valeur d'environ 38 millions de dollars, avec une augmentation de 207 % du nombre d'actions par rapport au trimestre précédent ; la valeur des avoirs de Grayscale BTC et GBTC est respectivement proche de 30 millions de dollars et 196 millions de dollars.
En ce qui concerne le ETF spot Ethereum, Millennium Management a ajouté plus de 5,8 millions d'actions ETHA au Q2, d'une valeur de plus de 110 millions de dollars ; le nombre d'actions ETH de Grayscale a également augmenté de 103 % par rapport au trimestre précédent, atteignant une valeur de 58,85 millions de dollars ; FETH a également connu une forte accumulation, avec une valeur de position d'environ 10,52 millions de dollars ; la position ETHW est restée stable par rapport au trimestre précédent, avec une valeur d'actifs augmentant à environ 2,6 millions de dollars.
Capula Management : Position totale de plus de 800 millions de dollars, IBIT représente la majorité.
Capula Management est l'une des plus grandes sociétés de gestion de fonds spéculatifs en Europe, avec des ETF au comptant Bitcoin/Ethereum d'une valeur supérieure à 868 millions de dollars au deuxième trimestre. Parmi eux, Capula Management détient plus de 9,48 millions d'actions IBIT (d'une valeur d'environ 580 millions de dollars), en hausse de 23 % par rapport au trimestre précédent. En même temps, cette institution détient des FBTC d'une valeur d'environ 140 millions de dollars, mais cela représente une baisse significative de 65 % par rapport à la position du premier trimestre.
En ce qui concerne l'ETF au comptant Ethereum, Capula Management a élargi la taille de son allocation au cours de ce trimestre, avec une explosion de 196 % des positions ETHA pour atteindre 5,35 millions d'actions, d'une valeur de plus de 100 millions de dollars ; tandis que la position FETH a légèrement augmenté pour atteindre environ 45,21 millions de dollars.
Capital symétrique : détient seulement plus de 680 millions de dollars d'IBIT, légère augmentation des positions au deuxième trimestre
Symmetry Investments est une société de hedge funds basée à Hong Kong, spécialisée dans l'arbitrage de revenu fixe et les stratégies macroéconomiques mondiales. Au deuxième trimestre 2025, la participation de Symmetry Investments dans IBIT a augmenté d'environ 4 % par rapport au trimestre précédent, avec plus de 11,23 millions d'actions, correspondant à une valeur de plus de 688 millions de dollars.
Mubadala Investment : maintenir la position IBIT inchangée
Mubadala Investment est une institution d'investissement souverain, avec des actifs mondiaux gérés dépassant 3300 milliards de dollars. Le fonds détenait plus de 8,72 millions d'actions IBIT au deuxième trimestre, le nombre d'actions restant inchangé par rapport au trimestre précédent. Cependant, en raison de la hausse du prix des actions IBIT, la valeur de sa participation a augmenté pour atteindre environ 534 millions de dollars.
Sculptor Capita : la valeur totale des positions dépasse 500 millions de dollars, augmentation significative des positions IBIT
La société de gestion d'actifs alternatifs mondiale Sculptor Capital détenait au deuxième trimestre un ETF Bitcoin au comptant d'une valeur de plus de 500 millions de dollars. Plus précisément, l'institution a considérablement augmenté sa position dans IBIT ce trimestre, avec une augmentation de 60 % du nombre d'actions, portant la valeur de la position à plus de 270 millions de dollars. Parallèlement, l'institution détient également FBTC et BITB d'une valeur respective de plus de 200 millions de dollars et de 21,52 millions de dollars, sans changement dans le nombre d'actions par rapport au premier trimestre.