Investor Institusi Beralih ke Staking Ethereum: Dari Cadangan Aset ke Peserta Ekosistem
Seiring dengan pasar Bitcoin yang semakin matang, para investor institusi mulai mengalihkan perhatian mereka ke Ethereum, mencari peluang pertumbuhan baru. Berbeda dengan Bitcoin yang hanya berfungsi sebagai aset cadangan, Ethereum memberikan lebih banyak cara bagi institusi untuk berpartisipasi dalam ekosistem, tidak hanya untuk mendapatkan pendapatan on-chain yang stabil, tetapi juga untuk terlibat secara mendalam dalam operasi jaringan. Perubahan ini sedang mendorong pasar staking menuju arah yang lebih terstandarisasi dan berskala besar.
Dari Bitcoin ke Ethereum: Evolusi Strategi Investasi Institusi
Bitcoin baru-baru ini mencapai titik tertinggi baru, terutama berkat dorongan dari investor institusi. Persetujuan ETF spot memberikan saluran masuk yang sesuai untuk Wall Street, sementara beberapa perusahaan publik yang memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan keuangan mereka mengalami peningkatan nilai buku, yang lebih lanjut meningkatkan kepercayaan terhadapnya sebagai pilihan alokasi aset.
Namun, strategi cadangan Bitcoin telah cenderung jenuh. Pelaku awal seperti beberapa perusahaan telah menduduki posisi unggul, sehingga pendatang baru sulit untuk meniru model kesuksesan mereka. Bagi sebagian besar institusi tradisional, memiliki Bitcoin lebih mirip dengan strategi diversifikasi aset, daripada dorongan pertumbuhan.
Sebagai perbandingan, Ethereum semakin menjadi fokus strategi baru. Berbeda dengan Bitcoin, Ethereum menggunakan mekanisme proof of stake (PoS), yang memungkinkan pemegang koin untuk berpartisipasi dalam verifikasi jaringan melalui staking dan mendapatkan imbalan. Ini memberikan kesempatan bagi institusi untuk melindungi risiko inflasi. Data menunjukkan bahwa hingga baru-baru ini, sekitar 35,8 juta ETH telah di-stake, dengan imbal hasil tahunan untuk para staker sekitar 2,8%, sementara mereka yang tidak melakukan staking menghadapi tingkat inflasi tahunan sekitar 1,4%.
Beberapa perusahaan publik telah mulai mencoba strategi cadangan Ethereum dan telah mencapai hasil awal, bahkan ada yang beralih dari Bitcoin ke Ethereum. Bagi lembaga-lembaga ini, ETH bukan hanya aset, tetapi juga alat untuk berpartisipasi dalam ekosistem, menjadikannya sebagai peserta penting dalam jaringan.
Mekanisme pembakaran Ethereum semakin memperkuat proposisi nilainya. Ketika aktivitas jaringan tinggi, jumlah ETH yang dibakar meningkat, yang dapat menyebabkan deflasi, meningkatkan pengembalian nyata bagi para staker dan meningkatkan kelangkaan ETH.
Tren Institusionalisasi Pasar Staking
Dengan meningkatnya partisipasi institusi, pasar staking Ethereum sedang beralih dari yang berbasis kripto menjadi yang dipimpin oleh institusi, menuju arah yang lebih teratur dan berskala besar.
Selain perusahaan yang secara langsung memegang dan melakukan staking ETH, penerbit ETF juga aktif melakukan penataan. Beberapa perusahaan manajemen aset terkenal telah mengajukan permohonan kepada regulator untuk menambahkan fitur staking dalam produk ETF mereka. Setelah disetujui, ini akan membawa banyak dana institusi ke pasar staking. Saat ini, total nilai terkunci (TVL) dari proyek staking Ethereum hampir mendekati titik tertinggi sejarah, meningkat secara signifikan dibandingkan dengan titik terendah sebelumnya.
Beberapa perusahaan sedang menjelajahi model inovatif yang menggabungkan cadangan ETH dengan DeFi. Misalnya, beberapa perusahaan berencana menggunakan cadangan ETH untuk peminjaman, penyediaan likuiditas, dan penyetoran ulang dalam bisnis DeFi, yang dapat membawa perspektif penilaian baru untuk staking dan bidang DeFi lainnya.
Namun, partisipasi institusi juga meningkatkan tuntutan terhadap layanan staking, terutama dalam hal keamanan, kepatuhan, dan manajemen likuiditas. Beberapa institusi mengadopsi strategi diversifikasi, bekerja sama dengan beberapa penyedia layanan staking terkenal untuk menyebar risiko dan memastikan kualitas layanan. Tren ini mungkin menyebabkan pasar semakin terpusat, dengan protokol staking kecil dan menengah menghadapi tantangan yang lebih besar.
Saat ini, pasar staking Ethereum menunjukkan efek kepala yang jelas. Beberapa protokol besar mendominasi, dengan salah satu protokol terkemuka memiliki pangsa pasar lebih dari 60%. Proyek lainnya membentuk lapisan kedua, mencakup sub-sektor seperti re-staking, infrastruktur, dan LSTfi.
Secara keseluruhan, seiring dengan semakin banyaknya investor institusi yang memasuki ekosistem Ethereum, pasar staking sedang menghadapi peluang pengembangan baru. Namun, apakah strategi cadangan ini dapat terus mendukung perkembangan jangka panjang pasar staking masih perlu waktu dan praktik pasar untuk memverifikasinya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Tren investasi institusi baru: dari cadangan Bitcoin ke partisipasi ekosistem staking Ethereum
Investor Institusi Beralih ke Staking Ethereum: Dari Cadangan Aset ke Peserta Ekosistem
Seiring dengan pasar Bitcoin yang semakin matang, para investor institusi mulai mengalihkan perhatian mereka ke Ethereum, mencari peluang pertumbuhan baru. Berbeda dengan Bitcoin yang hanya berfungsi sebagai aset cadangan, Ethereum memberikan lebih banyak cara bagi institusi untuk berpartisipasi dalam ekosistem, tidak hanya untuk mendapatkan pendapatan on-chain yang stabil, tetapi juga untuk terlibat secara mendalam dalam operasi jaringan. Perubahan ini sedang mendorong pasar staking menuju arah yang lebih terstandarisasi dan berskala besar.
Dari Bitcoin ke Ethereum: Evolusi Strategi Investasi Institusi
Bitcoin baru-baru ini mencapai titik tertinggi baru, terutama berkat dorongan dari investor institusi. Persetujuan ETF spot memberikan saluran masuk yang sesuai untuk Wall Street, sementara beberapa perusahaan publik yang memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan keuangan mereka mengalami peningkatan nilai buku, yang lebih lanjut meningkatkan kepercayaan terhadapnya sebagai pilihan alokasi aset.
Namun, strategi cadangan Bitcoin telah cenderung jenuh. Pelaku awal seperti beberapa perusahaan telah menduduki posisi unggul, sehingga pendatang baru sulit untuk meniru model kesuksesan mereka. Bagi sebagian besar institusi tradisional, memiliki Bitcoin lebih mirip dengan strategi diversifikasi aset, daripada dorongan pertumbuhan.
Sebagai perbandingan, Ethereum semakin menjadi fokus strategi baru. Berbeda dengan Bitcoin, Ethereum menggunakan mekanisme proof of stake (PoS), yang memungkinkan pemegang koin untuk berpartisipasi dalam verifikasi jaringan melalui staking dan mendapatkan imbalan. Ini memberikan kesempatan bagi institusi untuk melindungi risiko inflasi. Data menunjukkan bahwa hingga baru-baru ini, sekitar 35,8 juta ETH telah di-stake, dengan imbal hasil tahunan untuk para staker sekitar 2,8%, sementara mereka yang tidak melakukan staking menghadapi tingkat inflasi tahunan sekitar 1,4%.
Beberapa perusahaan publik telah mulai mencoba strategi cadangan Ethereum dan telah mencapai hasil awal, bahkan ada yang beralih dari Bitcoin ke Ethereum. Bagi lembaga-lembaga ini, ETH bukan hanya aset, tetapi juga alat untuk berpartisipasi dalam ekosistem, menjadikannya sebagai peserta penting dalam jaringan.
Mekanisme pembakaran Ethereum semakin memperkuat proposisi nilainya. Ketika aktivitas jaringan tinggi, jumlah ETH yang dibakar meningkat, yang dapat menyebabkan deflasi, meningkatkan pengembalian nyata bagi para staker dan meningkatkan kelangkaan ETH.
Tren Institusionalisasi Pasar Staking
Dengan meningkatnya partisipasi institusi, pasar staking Ethereum sedang beralih dari yang berbasis kripto menjadi yang dipimpin oleh institusi, menuju arah yang lebih teratur dan berskala besar.
Selain perusahaan yang secara langsung memegang dan melakukan staking ETH, penerbit ETF juga aktif melakukan penataan. Beberapa perusahaan manajemen aset terkenal telah mengajukan permohonan kepada regulator untuk menambahkan fitur staking dalam produk ETF mereka. Setelah disetujui, ini akan membawa banyak dana institusi ke pasar staking. Saat ini, total nilai terkunci (TVL) dari proyek staking Ethereum hampir mendekati titik tertinggi sejarah, meningkat secara signifikan dibandingkan dengan titik terendah sebelumnya.
Beberapa perusahaan sedang menjelajahi model inovatif yang menggabungkan cadangan ETH dengan DeFi. Misalnya, beberapa perusahaan berencana menggunakan cadangan ETH untuk peminjaman, penyediaan likuiditas, dan penyetoran ulang dalam bisnis DeFi, yang dapat membawa perspektif penilaian baru untuk staking dan bidang DeFi lainnya.
Namun, partisipasi institusi juga meningkatkan tuntutan terhadap layanan staking, terutama dalam hal keamanan, kepatuhan, dan manajemen likuiditas. Beberapa institusi mengadopsi strategi diversifikasi, bekerja sama dengan beberapa penyedia layanan staking terkenal untuk menyebar risiko dan memastikan kualitas layanan. Tren ini mungkin menyebabkan pasar semakin terpusat, dengan protokol staking kecil dan menengah menghadapi tantangan yang lebih besar.
Saat ini, pasar staking Ethereum menunjukkan efek kepala yang jelas. Beberapa protokol besar mendominasi, dengan salah satu protokol terkemuka memiliki pangsa pasar lebih dari 60%. Proyek lainnya membentuk lapisan kedua, mencakup sub-sektor seperti re-staking, infrastruktur, dan LSTfi.
Secara keseluruhan, seiring dengan semakin banyaknya investor institusi yang memasuki ekosistem Ethereum, pasar staking sedang menghadapi peluang pengembangan baru. Namun, apakah strategi cadangan ini dapat terus mendukung perkembangan jangka panjang pasar staking masih perlu waktu dan praktik pasar untuk memverifikasinya.