Ondo Financeは、USDYとOUSGの2つの製品を通じて、トークン化された米国債市場でのリーダーシップを確立しています。これら2つの製品は、トークン化された米国債資産において重要なシェアを占め、約25%の市場シェアに貢献しています。同時に、Ondo Financeの総ロック価値は引き続き新高値を更新しており、現在は12億ドルに近づいています。
Layer2ネットワークとStellarのクロスボーダー決済機能を活用して、Fluxは安定コインとRWAトークンがマルチチェーン環境でシームレスに流通することを実現しています。Ondo ChainはRWAのコンプライアンス検証ネットワークをネイティブにサポートし、Ondo Global Marketsはオンチェーンのカストディとクロスチェーントレーディングプラットフォームを構築し、エンドツーエンドのオンチェーン金融インフラを形成しています。
Ondo Financeは、現実の資産のオンチェーン化の中心的なハブとなり、従来の金融とオンチェーンの世界の交差点で流動性の革新を巻き起こしています。これは、コンプライアンスのRWA基盤、機関間の資金集約、即時利息を生むfTokenエコシステムを統合し、市場の潜在能力を解放し、新たな資金の流入を引き寄せます。
Ondo Finance: ウォール街と暗号化世界をリンクするRWAのリーダー
オンチェーンウォール街：Ondo Financeが現実の金融と暗号化世界をつなぐ
1. マーケット背景
ブロックチェーン業界の次の発展段階は、性能とスループットだけでなく、実体経済の資産と分散型金融を深く統合する方法にも焦点を当てています。RWAトラックは、技術から資産への変革をリードし、オンチェーンエコシステムと従来の富との前例のない交わりを促進しています。現在、RWAはDeFiの第七のカテゴリーとなり、総ロック資産価値は120億ドルを超えています。
アメリカ国債は、世界で最も流動性の高い金融資産の一つです。その日平均取引額は数兆ドルに達し、いつでも取引可能で売買スプレッドが非常に低いです。アメリカ政府は「完全な信頼と信用」をその背後に置き、これまで実質的なデフォルトは発生しておらず、ゼロデフォルトリスクの典型と見なされています。その利回りは業界で無リスク利率と見なされ、さまざまな資産の価格設定やリスク管理に信頼できるベンチマークを提供しています。
RWAレースは実体経済をつなぐ独自の価値により、アメリカ国債と組み合わさり、オフチェーン資産がオンチェーン革新へと向かう最良の例となっています。トークン化された国債は、米国債の「無リスク金利」と高い信用裏付けの利点を保持するだけでなく、DeFiの透明性、高効率、可組み合せ性を取り入れ、新しい投資ツールを創出します。2030年までに、世界の非流動資産トークン化市場規模は16兆ドルに達し、世界のGDPの10%を占めると予測されています。2025年5月時点で、トークン化された国債の時価総額は1年前の13.9億ドルから68.9億ドルに増加し、巨大な成長潜在力を示しています。
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Ondo Financeは、USDYとOUSGの2つの製品を通じて、トークン化された米国債市場でのリーダーシップを確立しています。これら2つの製品は、トークン化された米国債資産において重要なシェアを占め、約25%の市場シェアに貢献しています。同時に、Ondo Financeの総ロック価値は引き続き新高値を更新しており、現在は12億ドルに近づいています。
世界的なインフレの減少と金利の分化という大環境の中で、投資家は安定した高流動性資産への需要を高めており、トークン化された国債が登場しました。Ondo Financeはどのように革新を通じて先行を維持しているのでしょうか？その核心的な強みはどこにあるのでしょうか？今後、Ondoはユニークなツールとアーキテクチャを通じて、暗号の世界とウォール街の最後の1マイルをつなぎ、本当の「シームレスな資産の通路」を実現するのでしょうか？
2. 概要
2.1 プロジェクト概要
Ondo Financeは資産運用機関が管理する大型で流動性の高いETFを通じて、3つのトークン化されたアメリカ国債および債券商品を発表しました: アメリカ政府債券ファンド(OUSG)、短期投資適格債券ファンド(OSTB)、そして高利回り企業債券ファンド(OHYG)。
2.2コア製品の紹介
2.2.1 USDYの
USDYは、短期の米国債と銀行の普通預金によって支えられる利息を生むステーブルコインであり、保有者は追加の操作を行うことなく自動的に基礎資産の利息を得ることができます。
メカニズムの紹介:
2.2.2 OUSGの
OUSGはオンチェーンで転送可能なファンドであり、機関投資ファンドに保管され、直接債券を購入することにより、保有者に短期の米国債エクスポージャーを提供し、毎日更新される純資産価値が最新の資産パフォーマンスを反映します。
メカニズム構成:
費用の配分:
エイピー:
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3. 重要なメカニズム: "最後の1マイル"の橋をつなぐ
3.1 フラックスファイナンス
Flux Financeは、産業チェーンの協調伝達パスを構築し、従来の資産の流動性をマルチチェーン環境に導入し、RWAトークンをDEXやAMMプールで取引し流動性を提供することを推進しています。
3.1.1 技術の基本
Layer2ネットワークとStellarのクロスボーダー決済機能を活用して、Fluxは安定コインとRWAトークンがマルチチェーン環境でシームレスに流通することを実現しています。Ondo ChainはRWAのコンプライアンス検証ネットワークをネイティブにサポートし、Ondo Global Marketsはオンチェーンのカストディとクロスチェーントレーディングプラットフォームを構築し、エンドツーエンドのオンチェーン金融インフラを形成しています。
3.1.2 アップストリーム: 発行側と管理側
伝統的な金融では、米国の短期国債などの資産の準拠管理を通じて、大規模な機関が基盤となる収益サポートを提供します。オンチェーン金融では、従来の資金がUSDCの形で流入し、USDYやOUSGを鋳造することによって、リスクのない金利がオンチェーンに持ち込まれます。
3.1.3 中游:価値増加メカニズム
ファンド：ユーザーはステーブルコインを預け入れてUSDYを取得するか、Flux Fundを通じてOUSGに交換します。
Lend:OUSGは唯一の担保として利用され、リターン証明書の再融資とレバレッジの活用を実現します。
3.1.4 ダウンストリーム:価値伝導メカニズム
FluxがリリースしたRWAの流動性は、オンチェーン貸出、分散型取引、再ステーキングを通じて、Web3エコシステム全体に価値を伝達し、さまざまなアプリケーションに安定した低コスト資本を供給します。
3.2 オンドチェーン
Ondo Chainは、従来の許可型チェーンとオープン型パブリックチェーンの間に位置する、現実世界の資産のために設計されたブロックチェーンネットワークです。
コア構成:
潜在的な欠陥:
3.3 オンドグローバルマーケット
Ondo GMは、伝統的な金融資産をオンチェーンにし、世界中の投資家に24時間体制のオンチェーン取引チャネルを提供することを目指しています。
主なセクション:
利：
潜在的な欠陥:
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4. メカニズムの比較
Ondo Financeは、伝統的金融と暗号化の世界を結びつける3つの重要なメカニズムを通じて、
5. まとめ
Ondo Financeは、現実の資産のオンチェーン化の中心的なハブとなり、従来の金融とオンチェーンの世界の交差点で流動性の革新を巻き起こしています。これは、コンプライアンスのRWA基盤、機関間の資金集約、即時利息を生むfTokenエコシステムを統合し、市場の潜在能力を解放し、新たな資金の流入を引き寄せます。
未来、メカニズムの持続的な最適化に伴い、Ondo Financeは16兆のブルーオーシャンを開拓するだけでなく、現実の資産のデジタル化プロセスにおいて想像を超える増加スペースを創出します。
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6. ハイライトのまとめ
RWAエンパワーメントオンチェーンエコシステム: USDY、OUSGなどの製品を通じてアメリカ国債をトークン化し、DeFiに「無リスク利率」ベンチマークを導入する。
三大メカニズムが協力して流動性を解放する:Ondo Chain、Ondo Global Markets、そしてFluxプラットフォームが力を合わせて伝統的金融と暗号の世界の「最後の一マイル」をつなぐ。
小額ユーザーと機関の並行: 高いハードルの壁を打破し、小規模な資金が高度な戦略に参加できるようにし、同時に機関レベルのコンプライアンス要件を満たします。
即時、全天候の取引と清算: 24/7の発行、償還、そしてクロスチェーン資産移転をサポートし、高効率で透明なオンチェーン金融インフラを構築します。
16兆円のブルーオーシャンの開拓者: 伝統的な金融資産とオンチェーンの革新を深く融合させ、現実の資産のデジタル化に無限の増加空間を提供する。
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