機関資金の流れが示す今ラウンドの潜在的な「アルトシーズン」五大投資ホットスポット

ビットコインが12万ドルの大台を突破し、イーサリアムが3400ドルに戻る中、アルトコイン市場の回帰についての議論が高まっています。本記事では、主観的な視点から、資産保管、ETF候補、RWA、DeFi、ステーブルコインの5つの分野を中心に、より多くの構造的関心を引き寄せる可能性のある投資方向を探ります。

本ラウンドの"アルトシーズン"は例年とは異なります。まず、関連法案の進展に伴い、規制の境界が徐々に明確になり、伝統的な金融機関が参入する際の障壁が取り除かれています。機関資金の参加は市場の価格決定権の帰属を変えるでしょう。彼らはよりコンプライアンスとファンダメンタルに注目しています。次に、ビットコイン現物ETFの機関主導と上場企業のコイン蓄積の吸引効果により、市場の流動性がビットコインに集中し続けています。

ビットコインからイーサリアムへの動きから、機関資金がどこに流れているのか、市場のホットスポットがどこにあるのかがわかります。これは、今回の「アルトシーズン」が従来のセクターのローテーションや投機の熱狂ではなく、機関資金によってより多く駆動される可能性があることを意味します。大口資金を受け入れることができる分野や機関資金の流出があるセクターは、より魅力的である可能性があります。

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資産リザーブトラック

企業のバランスシートに組み込まれたトークンは、重要な投資方向になる可能性が高いです。現在、上場企業はBNB、SOL、TRX、HYPEなどの主流アルトコインの一部を資産準備に組み込んでいます。

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価格弾力性の観点から見ると、SOLは今回の価格修復において比較的疲れており、資金構造は相対的に緩んでいます。基本的な面が損なわれていない場合、市場の資金が再流入すれば、SOLの価格弾力性はより際立つ可能性があります。

HYPEは新興プロジェクトとして、ライフサイクルはまだ短いですが、新しいサイクルの中では"成長の恩恵"をより享受できる可能性があります。

ETF候補のトラック

ETFの候補には、SOL、XRP、LTC、DOGE、ADA、DOT、HBAR、AXL、APTなどがあります。 その中で、ソラナスポットステーキングETFが承認されました。

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XRPは現在、ProShares Ultra先物ベースのXRP ETFの承認を得て、同様の状況に直面しています。 リップルラボとSECとの規制紛争は終わった可能性があり、SECが今年XRPスポットETFを承認する可能性は高いです。 XRPは、市場の引き戻しの複数のラウンドで回復力を維持しています。

LTCとHBARの承認確率も高く、いずれも証券としてマークされておらず、コンプライアンス属性が明確です。HBARは市場の多くの衝撃の中でも同様に強い耐久性を示しています。

RWAトラック

RWAは、伝統的な資産をトークン化することで、資産の流動性、透明性、そしてグローバルなアクセス可能性の潜在能力を解放しました。規制環境が最適化されるにつれて、RWAのトラックは政策の支援を受けています。

現在、規模を形成しトークンを発行しているプロトコルには、Ondo(ONDO)とCentrifuge(CFG)があります。RWAのトラックにおいて欠かせない技術的支柱として、Chainlink(LINK)も注目に値します。

DeFiトラック

DeFiは政策の支持を受けており、米SECは"イノベーション免除"政策を導入する計画です。DEXの現物取引量は前月比でわずかに増加し、デリバティブDEXの四半期取引量は歴史的な新高値を記録しました。

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貸出契約のロックアップ価値の割合が最も高く、次に流動性ステーキング契約が続き、リーダーはそれぞれAaveとLidoです。DeFiプロジェクトは通常、実際のキャッシュフロー収益を持ち、信頼が不足しているサイクルでは特に重要です。

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イーサリアムエコシステムが継続的に加熱する中、その上のDeFiプロジェクトが資金流出効果の恩恵を最も受ける可能性が高い。貸出セクターのリーダーAAVEとDEXセクターのリーダーUNIは、成熟したエコシステムの地位と安定した収益モデルにより、資金の優先選択肢となる可能性がある。HYPEは新興の潜在的なプロジェクトとして、デリバティブ取引分野で急成長を遂げており、一定の投資魅力を示している。

ステーブルコインレース

暗号通貨の次の波の本当の採用は、ステーブルコインと支払い分野から来る可能性があります。Genius法案の導入により、ステーブルコインの規制フレームワークがますます明確になっています。ステーブルコインのトラックは通常、RWAとDeFiのトラックと相乗効果を形成します。

Sky(の前身はMakerDAO)であり、去中心化ステーブルコイン分野のリーダーです。トークン化された米国債に投資することで財務の健全性を保ち、堅実なファンダメンタルを示しています。Ethenaは2024年にローンチされるプロトコルで、資金ロック規模はすでにSkyに匹敵し、Securitizeと協力してRWAに特化したパブリックチェーンConvergeを立ち上げる予定です。

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アルトコインの市場の本当の爆発には、資金構造、政策環境、市場の物語が共同で触媒となる必要があります。基本的なファンダメンタルズを持ち、物語を明確に語り、機関に受け入れられる通貨のみが、次のサイクルで評価再構築の霧を乗り越え、本当の勝者となる可能性があります。

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