Mt. Gox была основана в июле 2010 года и была одной из первых и крупнейших бирж в криптомире, доля торговых объемов которой на некоторое время превышала 80%. В 2013 году биржа столкнулась с кражей 850 000 биткойнов, что привело к банкротству. После этого было возвращено около 200 000 монет, и с 2014 года начались долгие судебные разбирательства по компенсации за эти монеты.
В течение долгого ожидания многие организации приобретали долговые обязательства Mt. Gox, а сделки по долговым обязательствам между частными лицами также были довольно распространены. Например, в 2019 году одна инвестиционная группа приобрела долговые обязательства на каждую монету BTC по цене 900 долларов, что в два раза превышало цену биткойна в момент банкротства Mt. Gox. Цены на долговые обязательства колеблются в зависимости от рыночной ситуации, и первоначальные кредиторы могут вернуть часть своего капитала, продав долговые обязательства.
В 2021 году Mt. Gox утвердила план компенсации. Поскольку украденные активы не могут быть полностью возвращены, биржа может выплатить кредиторам только около 23,6% от первоначальных требований. Кредиторы, выбравшие единовременную выплату, получат компенсацию в размере 21%; те, кто не согласится, могут ждать дольше, и в конечном итоге сумма компенсации может быть больше или меньше.
Компенсационные активы состоят из двух частей: 5%-10% наличных (из доходов от BTC, проданных японским правительством в период пика в 2017 году) и 90%-95% BTC. Кредиторы могут выбрать конкретное соотношение.
Что касается времени на возмещение, ожидается, что потребуется от двух до трех месяцев. Пять бирж примут BTC от Mt. Gox для погашения долгов и распределят их на счета кредиторов. Графики работы разных бирж различаются, от 14 до 90 дней. Дата окончания для одноразового возмещения заранее составляет 31 октября 2024 года.
В мае 2024 года холодный кошелек Mt. Gox впервые с 2018 года переместил BTC, что вызвало панику на рынке. 5 июля на адресе аккаунта Mt. Gox было перемещено 47 тысяч токенов, из которых 1545 BTC были переведены на одну из торговых платформ для начала выплат. В тот же день, с учетом других факторов, максимальное падение BTC за день составило более 8%.
По состоянию на 12 июля, 138000 BTC все еще находятся на адресе счета Mt. Gox, что указывает на то, что большая часть продаж еще не поступила на рынок. Падение 5 июля можно рассматривать как частичную реализацию ожиданий снижения давления со стороны Mt. Gox.
Анализ показывает, что кредиторы Mt. Gox могут продать часть BTC, но вряд ли полностью. С точки зрения прибыли, прибыль оригинальных кредиторов составляет около 24 раз, а у организаций по приобретению долгов также более 10-кратная доходность. Инвесторы, которые долго держат BTC, с большей вероятностью станут покупателями долгов.
Предположим, что 75% кредиторов принимают досрочное единовременное погашение, фактически для погашения используется около 94117 BTC. В зависимости от различных пропорций продажи и времени можно рассчитать количество BTC, подлежащих продаже. Чтобы оценить влияние этого объема предложения на рынок, можно обратиться к недавнему объему BTC, вызванному правительством одной страны, а также к ситуации с спросом на BTC ETF.
Некоторые правительства начали с 19 июня поэтапную продажу 50 000 BTC через биржи. За 23 дня было продано около 43 700 BTC на сумму около 2,4 миллиарда долларов. В это время максимальное падение BTC составило около 19%, а максимальное падение за один день произошло 5 июля и составило 8,5%.
Рынок часто предсказывает падение цен на токены раньше, чем происходит фактическая продажа. Когда правительство одной страны начинает постепенный вывод BTC, рынок продолжает падать. После 5 июля, несмотря на увеличение давления на продажу, способность рынка поглощать предложения также усиливается.
BTC ETF является относительно стабильным покупательским спросом на текущем рынке. С 19 июня по 10 июля в течение 15 рабочих дней чистый приток в ETF составил 600 миллионов долларов, в среднем 43 миллиона долларов в день. Основные покупки произошли после 5 июля, в общей сложности более 800 миллионов долларов. Однако этого спроса все еще недостаточно, чтобы полностью компенсировать давление на продажу со стороны правительства одной страны.
Если компенсация Mt. Gox будет завершена в течение месяца, давление на рынок будет похоже на распродажу со стороны правительства какой-либо страны. Учитывая текущий спрос на ETF, возможно, не удастся обеспечить достаточную поддержку, и цена BTC может дополнительно упасть.
Если срок компенсации будет длиться дольше (2-3 месяца), количество BTC, входящих на рынок ежедневно, не будет слишком большим и не приведет к однократному падению. Однако из-за продолжающегося давления на продажу может наблюдаться период волатильности, и в краткосрочной перспективе сложно ожидать основного роста.
В настоящее время на Mt. Gox фактически было переведено только 1545 токенов, большая часть давления на продажу еще не поступила на рынок. Когда крупные объемы BTC будут распределены по адресам биржи, это может вызвать значительное падение из-за паники. Однако, когда индивидуальные пользователи продают, это может не вызвать заметного снижения цены, поскольку продажи распределены и их сложно отследить.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
8
Поделиться
комментарий
0/400
tx_pending_forever
· 08-04 15:01
Ожидающие сделки, всегда в ожидании~
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenDreamer
· 08-04 15:00
被 разыгрывайте людей как лохов过就是被 разыгрывайте людей как лохов过
Посмотреть ОригиналОтветить0
PuzzledScholar
· 08-02 13:12
Уже 10 лет, а все еще лезут в тренды.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BitcoinDaddy
· 08-01 20:11
Снова будет демпинг, чего паниковать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Degen4Breakfast
· 08-01 20:10
Здесь заполнили яму, потеряли сильно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenDAO
· 08-01 20:09
Управленческая инерция всегда является той самой большой ловушкой... Долгое время не видел такого.
Анализ давления на продажу BTC от Mt. Gox: потенциальное влияние и способность рынка к поглощению
Анализ давления на продажу по возврату Mt. Gox
Mt. Gox была основана в июле 2010 года и была одной из первых и крупнейших бирж в криптомире, доля торговых объемов которой на некоторое время превышала 80%. В 2013 году биржа столкнулась с кражей 850 000 биткойнов, что привело к банкротству. После этого было возвращено около 200 000 монет, и с 2014 года начались долгие судебные разбирательства по компенсации за эти монеты.
В течение долгого ожидания многие организации приобретали долговые обязательства Mt. Gox, а сделки по долговым обязательствам между частными лицами также были довольно распространены. Например, в 2019 году одна инвестиционная группа приобрела долговые обязательства на каждую монету BTC по цене 900 долларов, что в два раза превышало цену биткойна в момент банкротства Mt. Gox. Цены на долговые обязательства колеблются в зависимости от рыночной ситуации, и первоначальные кредиторы могут вернуть часть своего капитала, продав долговые обязательства.
В 2021 году Mt. Gox утвердила план компенсации. Поскольку украденные активы не могут быть полностью возвращены, биржа может выплатить кредиторам только около 23,6% от первоначальных требований. Кредиторы, выбравшие единовременную выплату, получат компенсацию в размере 21%; те, кто не согласится, могут ждать дольше, и в конечном итоге сумма компенсации может быть больше или меньше.
Компенсационные активы состоят из двух частей: 5%-10% наличных (из доходов от BTC, проданных японским правительством в период пика в 2017 году) и 90%-95% BTC. Кредиторы могут выбрать конкретное соотношение.
Что касается времени на возмещение, ожидается, что потребуется от двух до трех месяцев. Пять бирж примут BTC от Mt. Gox для погашения долгов и распределят их на счета кредиторов. Графики работы разных бирж различаются, от 14 до 90 дней. Дата окончания для одноразового возмещения заранее составляет 31 октября 2024 года.
В мае 2024 года холодный кошелек Mt. Gox впервые с 2018 года переместил BTC, что вызвало панику на рынке. 5 июля на адресе аккаунта Mt. Gox было перемещено 47 тысяч токенов, из которых 1545 BTC были переведены на одну из торговых платформ для начала выплат. В тот же день, с учетом других факторов, максимальное падение BTC за день составило более 8%.
По состоянию на 12 июля, 138000 BTC все еще находятся на адресе счета Mt. Gox, что указывает на то, что большая часть продаж еще не поступила на рынок. Падение 5 июля можно рассматривать как частичную реализацию ожиданий снижения давления со стороны Mt. Gox.
Анализ показывает, что кредиторы Mt. Gox могут продать часть BTC, но вряд ли полностью. С точки зрения прибыли, прибыль оригинальных кредиторов составляет около 24 раз, а у организаций по приобретению долгов также более 10-кратная доходность. Инвесторы, которые долго держат BTC, с большей вероятностью станут покупателями долгов.
Предположим, что 75% кредиторов принимают досрочное единовременное погашение, фактически для погашения используется около 94117 BTC. В зависимости от различных пропорций продажи и времени можно рассчитать количество BTC, подлежащих продаже. Чтобы оценить влияние этого объема предложения на рынок, можно обратиться к недавнему объему BTC, вызванному правительством одной страны, а также к ситуации с спросом на BTC ETF.
! Циклический капитал: анализ давления на продажу
Некоторые правительства начали с 19 июня поэтапную продажу 50 000 BTC через биржи. За 23 дня было продано около 43 700 BTC на сумму около 2,4 миллиарда долларов. В это время максимальное падение BTC составило около 19%, а максимальное падение за один день произошло 5 июля и составило 8,5%.
Рынок часто предсказывает падение цен на токены раньше, чем происходит фактическая продажа. Когда правительство одной страны начинает постепенный вывод BTC, рынок продолжает падать. После 5 июля, несмотря на увеличение давления на продажу, способность рынка поглощать предложения также усиливается.
BTC ETF является относительно стабильным покупательским спросом на текущем рынке. С 19 июня по 10 июля в течение 15 рабочих дней чистый приток в ETF составил 600 миллионов долларов, в среднем 43 миллиона долларов в день. Основные покупки произошли после 5 июля, в общей сложности более 800 миллионов долларов. Однако этого спроса все еще недостаточно, чтобы полностью компенсировать давление на продажу со стороны правительства одной страны.
! Циклический капитал: анализ давления продаж на погашение Mentougou
Если компенсация Mt. Gox будет завершена в течение месяца, давление на рынок будет похоже на распродажу со стороны правительства какой-либо страны. Учитывая текущий спрос на ETF, возможно, не удастся обеспечить достаточную поддержку, и цена BTC может дополнительно упасть.
Если срок компенсации будет длиться дольше (2-3 месяца), количество BTC, входящих на рынок ежедневно, не будет слишком большим и не приведет к однократному падению. Однако из-за продолжающегося давления на продажу может наблюдаться период волатильности, и в краткосрочной перспективе сложно ожидать основного роста.
! Циклический капитал: анализ давления на продажу
В настоящее время на Mt. Gox фактически было переведено только 1545 токенов, большая часть давления на продажу еще не поступила на рынок. Когда крупные объемы BTC будут распределены по адресам биржи, это может вызвать значительное падение из-за паники. Однако, когда индивидуальные пользователи продают, это может не вызвать заметного снижения цены, поскольку продажи распределены и их сложно отследить.