Нова епоха стейблкоїнів: ринковий обсяг може суттєво зрости
У квітні 2025 року одна дослідницька організація опублікувала звіт про цифровий долар. У звіті зазначено, що 2025 рік може стати важливим поворотним моментом для впровадження блокчейну у фінансовому та державному секторах, а ця тенденція в основному зумовлена регуляторними змінами.
Дослідницькі установи прогнозують, що до 2030 року загальний обсяг обігу стейблкоїнів за базовим сценарієм може зрости до 1,6 трильйона доларів США, за оптимістичним сценарієм досягти 3,7 трильйона доларів США, а за песимістичним сценарієм складе близько 500 мільярдів доларів США. Очікується, що постачання стейблкоїнів все ще буде в основному в доларах США, приблизно 90%, тоді як неамериканські країни стимулюватимуть розвиток цифрових валют центральних банків.
Регуляторна структура США щодо стейблкоїнів може сприяти новому чистому попиту на державні облігації США. До 2030 року емітенти стейблкоїнів можуть стати одним з найбільших утримувачів державних облігацій США.
стейблкоїн через заміну депозитів становить певну загрозу для традиційної банківської екосистеми. Але вони також можуть надати можливості для нових послуг банкам і фінансовим установам.
Механізм роботи стейблкоїнів
стейблкоїн є криптовалютою, що має на меті підтримувати стабільну вартість шляхом прив'язки до референтних активів. Цими референтними активами можуть бути фіатні валюти, такі як долар США, товари, такі як золото, або кошик фінансових інструментів. Ключовими складовими системи стейблкоїнів є:
Емітент стейблкоїнів
Блокчейн-рахунок
Резерви та забезпечення
Постачальники цифрових гаманців
стейблкоїн залежить від різних механізмів для забезпечення відповідності його вартості базовому активу. Стейблкоїни, підтримувані фіатною валютою, підтримують прив'язку шляхом гарантування, що кожен випущений токен може бути обміняний на таку ж кількість фіатної валюти.
Основні стейблкоїни
Станом на квітень 2025 року, загальний обіг стейблкоїнів перевищив 230 мільярдів доларів США, що є зростанням на 54% з квітня 2024 року. Два провідні стейблкоїни домінують у цій екосистемі, їхня частка на ринку перевищує 90% за вартістю та обсягом торгів.
В останні роки обсяг торгівлі стейблкоїнами швидко зростає. У першому кварталі 2025 року місячний обсяг торгівлі стейблкоїнами складе від 650 до 700 мільярдів доларів, що приблизно вдвічі більше, ніж рівень з другої половини 2021 року до першої половини 2024 року. Підтримка криптоекосистеми є основним сценарієм застосування стейблкоїнів.
Фактори, що впливають на використання стейблкоїнів
Макроекономічний попит: хеджування інфляції, підвищення фінансової інклюзивності
Підтримка та інтеграція існуючих банків і платіжних провайдерів
Чіткість регулювання
Поліпшення користувацького досвіду
Інновації та підвищення ефективності
Прогноз обсягу ринку стейблкоїнів
Дослідницька організація прогнозує, що базовий сценарій для розміру ринку стейблкоїнів у 2030 році становитиме 1,6 трильйона доларів США, оптимістичний сценарій – 3,7 трильйона доларів США, песимістичний сценарій – 0,5 трильйона доларів США.
Цей прогноз заснований на наступних факторах:
Частина доларів переходить від паперових грошей до стейблкоїнів
Сім'ї та підприємства в США та за кордоном частково перерозподіляють короткострокову ліквідність у доларах на стейблкоїни
Зростання ринку публічних монет
Основні сценарії використання стейблкоїнів
Криптовалютна торгівля: наразі становить 90-95% використання стейблкоїнів
Бізнес для бізнесу платежі: можуть становити 20-25% від загального обсягу ринку стейблкоїнів
Перекази споживачів: можуть становити 10-20% ринку
Інституційна торгівля та капітальний ринок: може становити 10-15%
Ліквідність міжбанківського ринку та управління коштами: може становити менше 10% від загального обсягу ринку
Взаємовідносини стейблкоїнів та традиційної фінансової системи
Використання стейблкоїнів може зрости, створюючи можливості для новачків. У кожній країні на внутрішньому ринку можуть з'явитися нові учасники. Стейблкоїни мають певну схожість з банківською картою або міжнародними банківськими операціями, оскільки обидва мають високий мережевий ефект.
Багато країн, можливо, зосередяться на розробці власних цифрових валют центрального банку ( CBDC ), використовуючи їх як інструмент національної стратегічної автономії. 75% центральних банків все ще планують випускати CBDC.
Стейблкоїн надає нові бізнес-можливості для банків і фінансових установ, включаючи прямий випуск стейблкоїнів, надання платіжних рішень, створення структурованих продуктів тощо. Але стейблкоїн також може вплинути на здатність банків до залучення депозитів та кредитування, що може вплинути на економічне зростання.
В цілому, стейблкоїни входять в еру швидкого розвитку, їхній ринковий обсяг має всі шанси на значне зростання, але водночас стикаються з викликами регулювання та інтеграції з традиційною фінансовою системою.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ринок стейблкоїнів у 2030 році може досягти 3,7 трильйона доларів США. Нова ера прискорено наближається.
Нова епоха стейблкоїнів: ринковий обсяг може суттєво зрости
У квітні 2025 року одна дослідницька організація опублікувала звіт про цифровий долар. У звіті зазначено, що 2025 рік може стати важливим поворотним моментом для впровадження блокчейну у фінансовому та державному секторах, а ця тенденція в основному зумовлена регуляторними змінами.
Дослідницькі установи прогнозують, що до 2030 року загальний обсяг обігу стейблкоїнів за базовим сценарієм може зрости до 1,6 трильйона доларів США, за оптимістичним сценарієм досягти 3,7 трильйона доларів США, а за песимістичним сценарієм складе близько 500 мільярдів доларів США. Очікується, що постачання стейблкоїнів все ще буде в основному в доларах США, приблизно 90%, тоді як неамериканські країни стимулюватимуть розвиток цифрових валют центральних банків.
Регуляторна структура США щодо стейблкоїнів може сприяти новому чистому попиту на державні облігації США. До 2030 року емітенти стейблкоїнів можуть стати одним з найбільших утримувачів державних облігацій США.
стейблкоїн через заміну депозитів становить певну загрозу для традиційної банківської екосистеми. Але вони також можуть надати можливості для нових послуг банкам і фінансовим установам.
Механізм роботи стейблкоїнів
стейблкоїн є криптовалютою, що має на меті підтримувати стабільну вартість шляхом прив'язки до референтних активів. Цими референтними активами можуть бути фіатні валюти, такі як долар США, товари, такі як золото, або кошик фінансових інструментів. Ключовими складовими системи стейблкоїнів є:
стейблкоїн залежить від різних механізмів для забезпечення відповідності його вартості базовому активу. Стейблкоїни, підтримувані фіатною валютою, підтримують прив'язку шляхом гарантування, що кожен випущений токен може бути обміняний на таку ж кількість фіатної валюти.
Основні стейблкоїни
Станом на квітень 2025 року, загальний обіг стейблкоїнів перевищив 230 мільярдів доларів США, що є зростанням на 54% з квітня 2024 року. Два провідні стейблкоїни домінують у цій екосистемі, їхня частка на ринку перевищує 90% за вартістю та обсягом торгів.
В останні роки обсяг торгівлі стейблкоїнами швидко зростає. У першому кварталі 2025 року місячний обсяг торгівлі стейблкоїнами складе від 650 до 700 мільярдів доларів, що приблизно вдвічі більше, ніж рівень з другої половини 2021 року до першої половини 2024 року. Підтримка криптоекосистеми є основним сценарієм застосування стейблкоїнів.
Фактори, що впливають на використання стейблкоїнів
Практичні переваги: швидкість, низька вартість, доступність 24/7
Макроекономічний попит: хеджування інфляції, підвищення фінансової інклюзивності
Підтримка та інтеграція існуючих банків і платіжних провайдерів
Чіткість регулювання
Поліпшення користувацького досвіду
Інновації та підвищення ефективності
Прогноз обсягу ринку стейблкоїнів
Дослідницька організація прогнозує, що базовий сценарій для розміру ринку стейблкоїнів у 2030 році становитиме 1,6 трильйона доларів США, оптимістичний сценарій – 3,7 трильйона доларів США, песимістичний сценарій – 0,5 трильйона доларів США.
Цей прогноз заснований на наступних факторах:
Основні сценарії використання стейблкоїнів
Криптовалютна торгівля: наразі становить 90-95% використання стейблкоїнів
Бізнес для бізнесу платежі: можуть становити 20-25% від загального обсягу ринку стейблкоїнів
Перекази споживачів: можуть становити 10-20% ринку
Інституційна торгівля та капітальний ринок: може становити 10-15%
Ліквідність міжбанківського ринку та управління коштами: може становити менше 10% від загального обсягу ринку
Взаємовідносини стейблкоїнів та традиційної фінансової системи
Використання стейблкоїнів може зрости, створюючи можливості для новачків. У кожній країні на внутрішньому ринку можуть з'явитися нові учасники. Стейблкоїни мають певну схожість з банківською картою або міжнародними банківськими операціями, оскільки обидва мають високий мережевий ефект.
Багато країн, можливо, зосередяться на розробці власних цифрових валют центрального банку ( CBDC ), використовуючи їх як інструмент національної стратегічної автономії. 75% центральних банків все ще планують випускати CBDC.
Стейблкоїн надає нові бізнес-можливості для банків і фінансових установ, включаючи прямий випуск стейблкоїнів, надання платіжних рішень, створення структурованих продуктів тощо. Але стейблкоїн також може вплинути на здатність банків до залучення депозитів та кредитування, що може вплинути на економічне зростання.
В цілому, стейблкоїни входять в еру швидкого розвитку, їхній ринковий обсяг має всі шанси на значне зростання, але водночас стикаються з викликами регулювання та інтеграції з традиційною фінансовою системою.