Аналіз логіки, що стоїть за VC монетою

Нещодавно на ринку криптовалют з'явилося безліч проектів, що фінансуються венчурним капіталом (VC), особливо в сферах Staking та CeDeFi. Процвітання та занепад цих проектів можна проаналізувати на прикладах Ethena, IO та MSN.

Ethena, як типовий проект VC, показав відмінні результати на ранніх етапах завдяки високій оцінці та суворій механіці Mint з білого списку. Проте, з плином часу, ціна його монети різко впала, і багато інвестицій VC виявилися заблокованими. Проект IO привернув увагу після оголошення про фінансування в 30 мільйонів доларів, але незрілість технологій та вразливості безпеки призвели до атак хакерів. Проект MSN залучив інвестиції завдяки широкій рекламі, але після виходу на ринок швидко втратив динаміку, а його вартість монети майже знизилася до нуля.

Також є відносно успішні проекти VC, такі як EtherFi, Bouncebit та Eigenlayer, але ці проекти мають високу однорідність, з самого початку визначаючи торгову платформу, команду виконавців та план виходу. Насправді, технічна частина багатьох команд є аутсорсинговою, і якість загалом є нижчою.

Цей раунд фінансування призвів до виникнення бульбашки на ринку, багато проектів отримали завищену оцінку, що значно перевищує їх реальну вартість. VC установи в обмежений час повинні інвестувати кошти, або інвестувати в маловартісні проекти з посередніми показниками, або змагатися за інвестування в невелику кількість так званих топових проектів. Ця ситуація призвела до появи проектів, подібних до IO та MSN.

На ринку існують різні типи команд проектів. Деякі з них сповнені ідеалізму, сподіваючись змінити світ своїми зусиллями, але зазвичай їм важко залишатися на плаву. Інші - це "маріонеткові" засновники, яких вивели на передній план, проекти більше залежать від ретельно спланованої реклами та підтримуючої системи за лаштунками. Є й такі команди, які з самого початку спланували, як заробити на проекті та вийти з ринку.

Деякі команди, що складаються з провідних вчених та технічних експертів, такі як Zama та Fhenix, які досліджують повну гомоморфну криптографію, отримали великі інвестиції. Ці команди зосереджені на академічних дослідженнях та розвитку індустрії блокчейн, сприяючи прогресу в галузі. Деякі проекти, в які інвестує Paradigm, також заслуговують на увагу, хоча поточна ринкова ситуація є невизначеною, проте довгостроковий потенціал розвитку вартий очікування.

У фондах Північної Америки та Азії існують відмінності в інвестиційній психології. Фонди Північної Америки більше готові підтримувати довгострокові проекти з технологічних інновацій, тоді як азіатські фонди більше зосереджуються на ринковій ефективності та короткостроковій прибутковості. Ця відмінність відображає різну інвестиційну логіку та культурний контекст.

Для роздрібних інвесторів, беручи участь у VC проектах, потрібно змінити підхід, дивитися з точки зору проекту та разом з ними отримувати прибуток від VC. Наявність технічних можливостей та інформаційних каналів допомагає визначити справжність проекту, навіть якщо деякі проекти мають потенційні проблеми, можна оцінити їх прийнятність на основі фундаментальних показників.

"Теорія золотих шахтарів" виявляє, що на ринку не існує справжніх золотих шахт, проекти в основному залежать від витрат нових користувачів. Наразі "людські шахти" на ринку насправді є VC, а справжній прибуток отримують учасники, які разом з проектом отримують вигоду від VC.

Стратегією з низькими витратами і контрольованим ризиком є "лумао", яка дозволяє отримувати стабільний прибуток через аеродропи та стейкінг. Будьте обережні з проектами з високою оцінкою та низькою ліквідністю, оскільки вони піддаються великому інфляційному тиску. Ви можете перевірити розподіл адрес токенів через блокчейн-браузер для оцінки якості проекту.

Ефіріум як "ланцюг вчених", має строгі технології та високу безпеку, що робить його ідеальним проектом для Crypto. Однак варто звернути увагу на те, що технічний рівень проекту не має прямого зв'язку з ціною монети.