encriptação de pagamento: por que se tornou o supercondutor dos pagamentos tradicionais?
Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, um ecossistema de pagamento encriptação paralelo ao sistema financeiro tradicional está sendo gradualmente construído. Até 2024, os canais de pagamento encriptação já suportaram um volume de 200 bilhões de stablecoins, bem como um valor de transação de 5,62 trilhões de dólares em stablecoins. Este número já está próximo ao volume total de transações anuais da Mastercard. De acordo com o relatório da ARK Invest, o volume de transações anualizado de stablecoins deve atingir 15,6 trilhões de dólares em 2024, representando aproximadamente 119% e 200% dos volumes da Visa e da Mastercard, respetivamente.
A popularização e a adoção em larga escala dos pagamentos encriptação tornaram-se um fato indiscutível. Como disse o CEO de uma certa empresa de pagamentos, os canais de pagamento encriptação são os supercondutores dos pagamentos. Eles constituem a base de um sistema financeiro paralelo, oferecendo tempos de liquidação mais rápidos, taxas mais baixas e a capacidade de operar de forma contínua em todo o mundo. Esta ideia levou dez anos para amadurecer e, atualmente, centenas de empresas estão empenhadas em torná-la uma realidade. Nos próximos dez anos, espera-se que os canais encriptação se tornem o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global.
No entanto, ainda há muitas questões a serem resolvidas:
Mercado de negociação: 16 trilhões de dólares
Financiamento do comércio: 89 trilhões de dólares
Transferência: 40 trilhões de dólares em fundos pré-recolhidos
A taxa média de transferência internacional é de quase 7%
3-5 dias úteis para o recebimento
14 mil milhões de pessoas sem conta bancária
Este artigo analisará, a partir da perspectiva dos pagamentos tradicionais, como os canais de pagamento encriptados baseados em blockchain trazem utilidade para os pagamentos tradicionais, e explorará vários cenários de aplicação real e previsões futuras.
I. Canais de pagamento existentes
Para entender a importância do encriptação de canais, primeiro precisamos compreender os conceitos-chave dos canais de pagamento existentes e os seus mecanismos de funcionamento.
1.1 Organização de rede de cartões
Embora a estrutura da rede de organizações de cartões de crédito seja complexa, os principais participantes das transações com cartão de crédito não mudaram nos últimos 70 anos. Os principais incluem quatro papéis:
Comerciante
Titular do cartão
Banco emissor
Banco adquirente
O banco emissor fornece ao cliente um cartão de crédito ou de débito e autoriza a transação. A instituição adquirente, por sua vez, representa o comerciante na cobrança e garante que os fundos sejam recebidos.
As redes de organizações de cartões de crédito fornecem canais e regras para pagamentos com cartão de crédito, conectando os adquirentes aos bancos emissores, oferecendo funcionalidades de liquidação, estabelecendo regras de participação e determinando as taxas de transação. A ISO 8583 é o principal padrão internacional que define a forma de troca de informações de pagamento com cartão de crédito.
As redes de organizações de cartões de crédito dividem-se em "aberta" e "fechada". Redes abertas como Visa e Mastercard envolvem múltiplas partes, enquanto redes fechadas como American Express são processadas por uma única empresa ao longo de todo o processo.
A economia do pagamento é muito complexa, existindo várias camadas de taxas na rede:
Taxa de troca: cobrada pelo banco emissor, geralmente representa a maior parte do custo total do pagamento
Custo do deck: A rede de organização de cartas cobra, para compensar os serviços prestados.
Taxa de liquidação: cobrada pela instituição adquirente, normalmente é uma certa proporção do valor da transação
A estrutura real do mercado é mais complexa, envolvendo vários participantes, como gateways de pagamento, processadores de pagamento e prestadores de serviços de pagamento.
1.2 sistema de liquidação automática(ACH)
O ACH é uma das maiores redes de pagamento dos Estados Unidos, possuída pelos bancos que a utilizam. Foi inicialmente estabelecida na década de 1970 e ganhou ampla popularidade depois que o governo dos Estados Unidos começou a usá-la para enviar benefícios de segurança social. Hoje, o ACH é amplamente utilizado para pagamento de salários, pagamento de contas e transações B2B.
As transações ACH têm principalmente dois tipos: remessas e retiradas. O processo envolve o iniciador, a instituição financeira iniciadora (ODFI), a instituição financeira receptora (RDFI) e o operador de ACH.
O sistema ACH tem trabalhado arduamente para atender às demandas modernas. Em 2015, foi lançado o "ACH no mesmo dia", mas ainda depende de processamento em lote em vez de transferências em tempo real, e existem limitações como o limite de transação única.
1.3 transferência bancária
A transferência eletrônica é o núcleo do processamento de pagamentos de alto valor, com os dois principais sistemas dos Estados Unidos sendo o Fedwire e o CHIPS. Esses sistemas processam pagamentos urgentes e garantidos que requerem liquidação imediata, como transações de valores mobiliários, grandes transações comerciais e compras de imóveis.
Ao contrário das redes de pagamento convencionais que utilizam processamento em lote, as transferências eletrônicas modernas usam um sistema de liquidação em tempo real e de montante total (RTGS), onde cada transação é liquidada individualmente no momento em que ocorre. O Fedwire é um sistema RTGS, enquanto o CHIPS é um sistema de liquidação líquida.
O SWIFT, como uma rede de informação global, fornece serviços de troca de informações estruturadas e seguras para instituições financeiras, mas não é um sistema de pagamento em si.
Dois, Casos de Uso na Realidade
encriptação pagamento canal em certos cenários específicos tem vantagens evidentes:
Regiões onde o uso do dólar tradicional é limitado, mas a demanda é alta, como Argentina, Venezuela, Nigéria, etc.
Cenários de globalização de pagamentos, uma vez que a rede blockchain não está limitada por fronteiras.
Tempo limitado ou preferência por pagamento mais alto
Cenários ineficientes da rede de bancos correspondentes
Em comparação, em países desenvolvidos onde a taxa de uso de cartões de crédito é alta ou já existe um sistema de pagamento em tempo real, a atração dos pagamentos emcriptação é menor.
2.1 Recepção de pagamentos por comerciantes
A aceitação de pagamentos por comerciantes pode ser dividida em duas categorias: integração frontal e integração traseira. O método frontal permite que os comerciantes aceitem pagamentos em encriptação diretamente, enquanto o método traseiro oferece aos comerciantes liquidações mais rápidas e mais canais de captação de fundos.
Do ponto de vista regional, a maior parte do volume de transações vem de empresas que vendem produtos para consumidores de países/regiões que adotaram a encriptação precocemente. Do ponto de vista dos comerciantes, a principal demanda vem de áreas como jogos de azar online e corretoras de ações de retalho.
2.2 cartão de débito
Ligar cartões de débito diretamente a carteiras de contratos inteligentes não custodiadas estabeleceu uma ponte poderosa entre o blockchain e o mundo real. Isso é especialmente popular em mercados emergentes, substituindo gradualmente os bancos tradicionais. Indivíduos com alto patrimônio líquido também estão utilizando cada vez mais esses cartões como ferramentas para consumir globalmente.
2.3 Transferência
As remessas referem-se ao envio de fundos de trabalhadores no exterior de volta ao seu país de origem. O total global de remessas em 2023 foi de cerca de 656 mil milhões de dólares. Os sistemas tradicionais de remessas têm custos elevados, com uma taxa média de 6,4% do montante da remessa.
A encriptação de pagamentos pode oferecer uma forma de remessa internacional mais rápida e mais barata. O volume principal de transações vem de canais dos Estados Unidos para a América Latina, Índia e Filipinas.
2.4 B2B pagamentos
Os pagamentos B2B transfronteiriços são uma das aplicações mais promissoras da encriptação. Os sistemas de pagamento tradicionais nesse campo são ineficazes, e os pagamentos podem levar semanas a serem liquidadas. Os canais de pagamento em encriptação podem reduzir significativamente o tempo de liquidação e os custos.
Os principais casos de uso de pagamentos B2B incluem:
Pagamento ao fornecedor XB: o importador paga ao fornecedor.
XB contas a receber: empresas com clientes globais recebem fundos mais rapidamente
Operações financeiras: melhorar a gestão financeira das empresas, acelerar a expansão global
Pagamento de ajuda: organizações não governamentais distribuem fundos de assistência a agentes locais
2.5 folha de pagamento
A encriptação de pagamentos é especialmente adequada para pagar salários a freelancers e contratantes, especialmente em mercados emergentes. Isso permite que mais fundos vão diretamente para o bolso do receptor, em vez de fluir para intermediários.
2.6 Aceitação de moeda para depósitos e saques
A aceitação de moedas de entrada e saída é um mercado altamente competitivo. Nos últimos anos, o mercado amadureceu, muitas empresas operam de forma sustentável e oferecem canais de pagamento locais globais. Os canais P2P dependem de redes de "agentes" locais, sendo particularmente comuns em regiões como a África.
Três, Licença de Regulamentação e Conformidade
Obter licença regulatória é um passo necessário para expandir o alcance da encriptação de pagamentos. As startups podem optar por colaborar com entidades já licenciadas ou obter licença de forma independente. A primeira opção permite uma entrada rápida no mercado, mas com margens de lucro mais baixas, enquanto a segunda requer um investimento inicial significativo, mas pode oferecer produtos mais abrangentes.
A implementação de uma cobertura global de licenças é extremamente desafiadora, pois cada região possui regulamentos únicos de transferência de moeda. Apenas nos Estados Unidos, são necessários vários tipos diferentes de licenças. As startups não custodiadas e que não tocam nos fluxos de fundos geralmente podem contornar os requisitos de licenciamento imediato, entrando no mercado mais rapidamente.
Quatro, Desafios
A encriptação de pagamentos enfrenta múltiplos desafios:
A questão de qual veio primeiro, o ovo ou a galinha: a interdependência entre consumidores e comerciantes.
Alta taxa de falha na aceitação de moedas de entrada e saída, obstáculos à experiência do usuário, altos custos e qualidade inconsistente
Questões de privacidade: A transparência das atividades na cadeia pode levantar preocupações de segurança
Dificuldade em estabelecer relações bancárias: encriptação de pagamentos ainda é vista como "atividade de alto risco"
A conformidade ainda precisa ser melhorada: incluindo conformidade com AML/KYC, regras de viagem, etc.
Cinco, Perspectivas Futuras
Nos próximos 5 anos, o setor de encriptação de pagamentos pode apresentar as seguintes tendências:
O volume de pagamentos anual atinge 200 mil milhões a 500 mil milhões de dólares, principalmente impulsionado por pagamentos B2B.
Mais de 30 novos bancos em todo o mundo foram lançados nativamente em canais de pagamento encriptação.
O aumento das fusões e aquisições entre empresas de tecnologia financeira e empresas de encriptação.
3 redes de encriptação projetadas especificamente para pagamentos surgem
80% dos comerciantes online aceitam encriptação como forma de pagamento
A organização de cartões expande a cobertura para cerca de 240 países e regiões
A maior parte dos 15 principais canais de remessa globais é concluída através de encriptação.
A tecnologia de privacidade em cadeia está a ser amplamente adotada
10% das despesas de ajuda externa são enviadas através de um canal de encriptação
A estrutura do mercado de aceitação de moeda de entrada e saída tende a estabilizar-se.
O número de prestadores de serviços de aceitação de moeda P2P aumentou significativamente
Mais de 10 milhões de trabalhadores remotos recebem remuneração através de encriptação.
99% dos negócios de agentes de IA são realizados através de canais de pagamento encriptação
25 bancos parceiros conhecidos nos EUA apoiam empresas de encriptação de pagamentos
As instituições financeiras tentam emitir a sua própria encriptação estável.
Integração da funcionalidade de pagamento encriptação em grandes plataformas de mensagens
As empresas de empréstimos e crédito começaram a receber e enviar pagamentos através de canais de encriptação
Tokenização em grande escala de stablecoins não dolarizadas, criando um mercado de câmbio on-chain.
A CBDC ainda está em fase experimental, não alcançou ainda uma escala comercial.
Seis, Conclusão
A encriptação de pagamentos está se tornando um supercondutor de pagamentos, trazendo liquidações mais rápidas, custos mais baixos e operações transfronteiriças sem costura para o sistema financeiro global. Apesar de ainda enfrentar muitos desafios, nos próximos dez anos, os canais de encriptação têm potencial para se tornarem o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global. À medida que a tecnologia avança continuamente e o ambiente regulatório se aperfeiçoa gradualmente, veremos a encriptação de pagamentos desempenhando um papel importante em mais áreas.
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encriptação de pagamento: por que se tornou o supercondutor dos pagamentos tradicionais?
Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, um ecossistema de pagamento encriptação paralelo ao sistema financeiro tradicional está sendo gradualmente construído. Até 2024, os canais de pagamento encriptação já suportaram um volume de 200 bilhões de stablecoins, bem como um valor de transação de 5,62 trilhões de dólares em stablecoins. Este número já está próximo ao volume total de transações anuais da Mastercard. De acordo com o relatório da ARK Invest, o volume de transações anualizado de stablecoins deve atingir 15,6 trilhões de dólares em 2024, representando aproximadamente 119% e 200% dos volumes da Visa e da Mastercard, respetivamente.
A popularização e a adoção em larga escala dos pagamentos encriptação tornaram-se um fato indiscutível. Como disse o CEO de uma certa empresa de pagamentos, os canais de pagamento encriptação são os supercondutores dos pagamentos. Eles constituem a base de um sistema financeiro paralelo, oferecendo tempos de liquidação mais rápidos, taxas mais baixas e a capacidade de operar de forma contínua em todo o mundo. Esta ideia levou dez anos para amadurecer e, atualmente, centenas de empresas estão empenhadas em torná-la uma realidade. Nos próximos dez anos, espera-se que os canais encriptação se tornem o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global.
No entanto, ainda há muitas questões a serem resolvidas:
Este artigo analisará, a partir da perspectiva dos pagamentos tradicionais, como os canais de pagamento encriptados baseados em blockchain trazem utilidade para os pagamentos tradicionais, e explorará vários cenários de aplicação real e previsões futuras.
I. Canais de pagamento existentes
Para entender a importância do encriptação de canais, primeiro precisamos compreender os conceitos-chave dos canais de pagamento existentes e os seus mecanismos de funcionamento.
1.1 Organização de rede de cartões
Embora a estrutura da rede de organizações de cartões de crédito seja complexa, os principais participantes das transações com cartão de crédito não mudaram nos últimos 70 anos. Os principais incluem quatro papéis:
O banco emissor fornece ao cliente um cartão de crédito ou de débito e autoriza a transação. A instituição adquirente, por sua vez, representa o comerciante na cobrança e garante que os fundos sejam recebidos.
As redes de organizações de cartões de crédito fornecem canais e regras para pagamentos com cartão de crédito, conectando os adquirentes aos bancos emissores, oferecendo funcionalidades de liquidação, estabelecendo regras de participação e determinando as taxas de transação. A ISO 8583 é o principal padrão internacional que define a forma de troca de informações de pagamento com cartão de crédito.
As redes de organizações de cartões de crédito dividem-se em "aberta" e "fechada". Redes abertas como Visa e Mastercard envolvem múltiplas partes, enquanto redes fechadas como American Express são processadas por uma única empresa ao longo de todo o processo.
A economia do pagamento é muito complexa, existindo várias camadas de taxas na rede:
A estrutura real do mercado é mais complexa, envolvendo vários participantes, como gateways de pagamento, processadores de pagamento e prestadores de serviços de pagamento.
1.2 sistema de liquidação automática(ACH)
O ACH é uma das maiores redes de pagamento dos Estados Unidos, possuída pelos bancos que a utilizam. Foi inicialmente estabelecida na década de 1970 e ganhou ampla popularidade depois que o governo dos Estados Unidos começou a usá-la para enviar benefícios de segurança social. Hoje, o ACH é amplamente utilizado para pagamento de salários, pagamento de contas e transações B2B.
As transações ACH têm principalmente dois tipos: remessas e retiradas. O processo envolve o iniciador, a instituição financeira iniciadora (ODFI), a instituição financeira receptora (RDFI) e o operador de ACH.
O sistema ACH tem trabalhado arduamente para atender às demandas modernas. Em 2015, foi lançado o "ACH no mesmo dia", mas ainda depende de processamento em lote em vez de transferências em tempo real, e existem limitações como o limite de transação única.
1.3 transferência bancária
A transferência eletrônica é o núcleo do processamento de pagamentos de alto valor, com os dois principais sistemas dos Estados Unidos sendo o Fedwire e o CHIPS. Esses sistemas processam pagamentos urgentes e garantidos que requerem liquidação imediata, como transações de valores mobiliários, grandes transações comerciais e compras de imóveis.
Ao contrário das redes de pagamento convencionais que utilizam processamento em lote, as transferências eletrônicas modernas usam um sistema de liquidação em tempo real e de montante total (RTGS), onde cada transação é liquidada individualmente no momento em que ocorre. O Fedwire é um sistema RTGS, enquanto o CHIPS é um sistema de liquidação líquida.
O SWIFT, como uma rede de informação global, fornece serviços de troca de informações estruturadas e seguras para instituições financeiras, mas não é um sistema de pagamento em si.
Dois, Casos de Uso na Realidade
encriptação pagamento canal em certos cenários específicos tem vantagens evidentes:
Em comparação, em países desenvolvidos onde a taxa de uso de cartões de crédito é alta ou já existe um sistema de pagamento em tempo real, a atração dos pagamentos emcriptação é menor.
2.1 Recepção de pagamentos por comerciantes
A aceitação de pagamentos por comerciantes pode ser dividida em duas categorias: integração frontal e integração traseira. O método frontal permite que os comerciantes aceitem pagamentos em encriptação diretamente, enquanto o método traseiro oferece aos comerciantes liquidações mais rápidas e mais canais de captação de fundos.
Do ponto de vista regional, a maior parte do volume de transações vem de empresas que vendem produtos para consumidores de países/regiões que adotaram a encriptação precocemente. Do ponto de vista dos comerciantes, a principal demanda vem de áreas como jogos de azar online e corretoras de ações de retalho.
2.2 cartão de débito
Ligar cartões de débito diretamente a carteiras de contratos inteligentes não custodiadas estabeleceu uma ponte poderosa entre o blockchain e o mundo real. Isso é especialmente popular em mercados emergentes, substituindo gradualmente os bancos tradicionais. Indivíduos com alto patrimônio líquido também estão utilizando cada vez mais esses cartões como ferramentas para consumir globalmente.
2.3 Transferência
As remessas referem-se ao envio de fundos de trabalhadores no exterior de volta ao seu país de origem. O total global de remessas em 2023 foi de cerca de 656 mil milhões de dólares. Os sistemas tradicionais de remessas têm custos elevados, com uma taxa média de 6,4% do montante da remessa.
A encriptação de pagamentos pode oferecer uma forma de remessa internacional mais rápida e mais barata. O volume principal de transações vem de canais dos Estados Unidos para a América Latina, Índia e Filipinas.
2.4 B2B pagamentos
Os pagamentos B2B transfronteiriços são uma das aplicações mais promissoras da encriptação. Os sistemas de pagamento tradicionais nesse campo são ineficazes, e os pagamentos podem levar semanas a serem liquidadas. Os canais de pagamento em encriptação podem reduzir significativamente o tempo de liquidação e os custos.
Os principais casos de uso de pagamentos B2B incluem:
2.5 folha de pagamento
A encriptação de pagamentos é especialmente adequada para pagar salários a freelancers e contratantes, especialmente em mercados emergentes. Isso permite que mais fundos vão diretamente para o bolso do receptor, em vez de fluir para intermediários.
2.6 Aceitação de moeda para depósitos e saques
A aceitação de moedas de entrada e saída é um mercado altamente competitivo. Nos últimos anos, o mercado amadureceu, muitas empresas operam de forma sustentável e oferecem canais de pagamento locais globais. Os canais P2P dependem de redes de "agentes" locais, sendo particularmente comuns em regiões como a África.
Três, Licença de Regulamentação e Conformidade
Obter licença regulatória é um passo necessário para expandir o alcance da encriptação de pagamentos. As startups podem optar por colaborar com entidades já licenciadas ou obter licença de forma independente. A primeira opção permite uma entrada rápida no mercado, mas com margens de lucro mais baixas, enquanto a segunda requer um investimento inicial significativo, mas pode oferecer produtos mais abrangentes.
A implementação de uma cobertura global de licenças é extremamente desafiadora, pois cada região possui regulamentos únicos de transferência de moeda. Apenas nos Estados Unidos, são necessários vários tipos diferentes de licenças. As startups não custodiadas e que não tocam nos fluxos de fundos geralmente podem contornar os requisitos de licenciamento imediato, entrando no mercado mais rapidamente.
Quatro, Desafios
A encriptação de pagamentos enfrenta múltiplos desafios:
Cinco, Perspectivas Futuras
Nos próximos 5 anos, o setor de encriptação de pagamentos pode apresentar as seguintes tendências:
Seis, Conclusão
A encriptação de pagamentos está se tornando um supercondutor de pagamentos, trazendo liquidações mais rápidas, custos mais baixos e operações transfronteiriças sem costura para o sistema financeiro global. Apesar de ainda enfrentar muitos desafios, nos próximos dez anos, os canais de encriptação têm potencial para se tornarem o núcleo da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global. À medida que a tecnologia avança continuamente e o ambiente regulatório se aperfeiçoa gradualmente, veremos a encriptação de pagamentos desempenhando um papel importante em mais áreas.