Complexidade do jogo habitual do protocolo: coexistência de receita e risco
O protocolo USUAL é um produto financeiro baseado na taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, mas sua forma de operação gerou bastante controvérsia. O protocolo emitiu um total de 5 tipos de tokens, incluindo o token de governança USUAL, a stablecoin USD0, o token de título do Tesouro de 4 anos USD0++, o USUALX em versão de staking e o USUAL* exclusivo para a equipe e investidores.
O protocolo afirma que pode trazer aos usuários um retorno estável de 4% em títulos do governo dos EUA, sem necessidade de permissão e sem limite mínimo de investimento. No entanto, para atrair mais usuários, o protocolo lançou um mecanismo de mineração de tokens USUAL com rendimento de até 70%. Os usuários podem cunhar USD0++ na proporção de 1:1 e receber tokens USUAL como recompensa.
Apesar de a taxa de retorno ser atraente, o USD0++ é, na verdade, um token de dívida pública com um período de bloqueio de 4 anos, cujo valor atual é de aproximadamente 0,84 dólares. Para eliminar as preocupações dos usuários, o protocolo permitiu o resgate na proporção de 1:1 em USDC e estabeleceu vários cofres na plataforma Morpho, fixando o preço do oráculo do USD0++ em 1 dólar.
Esta prática leva alguns utilizadores a ter a ilusão de que o USD0++ pode ser resgatado a qualquer momento por 1 dólar. Alguns utilizadores mais avançados até começam a realizar operações com margem, ampliando os lucros. No entanto, uma alta alavancagem também significa um alto risco.
Há pouco tempo, o protocolo fechou repentinamente o canal de resgate USD0++ 1:1, reduzindo o preço de resgate para 0,87 dólares. Esta ação retirou cerca de 260 milhões de dólares do valor total de ativos bloqueados (TVL) de quase 2 bilhões de dólares. De acordo com a declaração do protocolo, esses fundos serão alocados aos stakers do USUAL (detentores de USUALX).
É importante notar que existe um token chamado USUAL*, destinado apenas a investidores e à equipe. O USUAL* não só desfruta de todos os direitos do USUALX, como também possui privilégios adicionais. A equipe e os investidores detêm juntos mais de 60% da participação do USUAL*, permitindo-lhes obter retornos significativos do protocolo.
A razão pela qual as partes do protocolo adotam essas medidas pode ser para manter a operação. A queda contínua do preço do USUAL pode levar os usuários a venderem em massa, provocando assim a "espiral da morte" do protocolo. Ao ativar o mecanismo de distribuição de lucros e cobrar um "imposto de cabeçada" sobre o TVL, a equipe do projeto tenta estabilizar o preço do USUAL, aumentar a taxa de rendimento anual e atrair novos fluxos de capital.
No entanto, esta prática é, na verdade, à custa dos interesses de alguns participantes. Os detentores de USD0++ foram taxados em 13%, os traders alavancados sofreram grandes perdas, e os provedores de liquidez na plataforma Pendle também foram afetados.
Para os investidores que ainda não participaram do USUAL, recomenda-se cautela. Os usuários que já participaram podem precisar fazer uma escolha entre stop loss e continuar a participar. No entanto, é importante notar que, mesmo que não haja perdas, a participação a longo prazo pode enfrentar enormes custos de oportunidade. No mercado de criptomoedas, onde a regulamentação efetiva é escassa, os investidores devem permanecer alertas e avaliar cuidadosamente os riscos do projeto.
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rugdoc.eth
· 18h atrás
Fazer as pessoas de parvas com tanta complexidade.
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DeFiVeteran
· 18h atrás
Outra vez o pacote de sobremesas Ponzi
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AirdropSkeptic
· 18h atrás
Mais um esquema Ponzi à vista.
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CoffeeNFTrader
· 18h atrás
idiotas foice nova moda ah
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LiquidatedNotStirred
· 18h atrás
Quem pula na armadilha da posição de bloqueio de quatro anos se arrepende.
USUAL protocolo de rendimento atraente e risco elevado, TVL próximo de 2 mil milhões de dólares teve 260 milhões retirados.
Complexidade do jogo habitual do protocolo: coexistência de receita e risco
O protocolo USUAL é um produto financeiro baseado na taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, mas sua forma de operação gerou bastante controvérsia. O protocolo emitiu um total de 5 tipos de tokens, incluindo o token de governança USUAL, a stablecoin USD0, o token de título do Tesouro de 4 anos USD0++, o USUALX em versão de staking e o USUAL* exclusivo para a equipe e investidores.
O protocolo afirma que pode trazer aos usuários um retorno estável de 4% em títulos do governo dos EUA, sem necessidade de permissão e sem limite mínimo de investimento. No entanto, para atrair mais usuários, o protocolo lançou um mecanismo de mineração de tokens USUAL com rendimento de até 70%. Os usuários podem cunhar USD0++ na proporção de 1:1 e receber tokens USUAL como recompensa.
Apesar de a taxa de retorno ser atraente, o USD0++ é, na verdade, um token de dívida pública com um período de bloqueio de 4 anos, cujo valor atual é de aproximadamente 0,84 dólares. Para eliminar as preocupações dos usuários, o protocolo permitiu o resgate na proporção de 1:1 em USDC e estabeleceu vários cofres na plataforma Morpho, fixando o preço do oráculo do USD0++ em 1 dólar.
Esta prática leva alguns utilizadores a ter a ilusão de que o USD0++ pode ser resgatado a qualquer momento por 1 dólar. Alguns utilizadores mais avançados até começam a realizar operações com margem, ampliando os lucros. No entanto, uma alta alavancagem também significa um alto risco.
Há pouco tempo, o protocolo fechou repentinamente o canal de resgate USD0++ 1:1, reduzindo o preço de resgate para 0,87 dólares. Esta ação retirou cerca de 260 milhões de dólares do valor total de ativos bloqueados (TVL) de quase 2 bilhões de dólares. De acordo com a declaração do protocolo, esses fundos serão alocados aos stakers do USUAL (detentores de USUALX).
É importante notar que existe um token chamado USUAL*, destinado apenas a investidores e à equipe. O USUAL* não só desfruta de todos os direitos do USUALX, como também possui privilégios adicionais. A equipe e os investidores detêm juntos mais de 60% da participação do USUAL*, permitindo-lhes obter retornos significativos do protocolo.
A razão pela qual as partes do protocolo adotam essas medidas pode ser para manter a operação. A queda contínua do preço do USUAL pode levar os usuários a venderem em massa, provocando assim a "espiral da morte" do protocolo. Ao ativar o mecanismo de distribuição de lucros e cobrar um "imposto de cabeçada" sobre o TVL, a equipe do projeto tenta estabilizar o preço do USUAL, aumentar a taxa de rendimento anual e atrair novos fluxos de capital.
No entanto, esta prática é, na verdade, à custa dos interesses de alguns participantes. Os detentores de USD0++ foram taxados em 13%, os traders alavancados sofreram grandes perdas, e os provedores de liquidez na plataforma Pendle também foram afetados.
Para os investidores que ainda não participaram do USUAL, recomenda-se cautela. Os usuários que já participaram podem precisar fazer uma escolha entre stop loss e continuar a participar. No entanto, é importante notar que, mesmo que não haja perdas, a participação a longo prazo pode enfrentar enormes custos de oportunidade. No mercado de criptomoedas, onde a regulamentação efetiva é escassa, os investidores devem permanecer alertas e avaliar cuidadosamente os riscos do projeto.