Рынок прогнозов — это особый спекулятивный рынок, который агрегирует разрозненную информацию через цены контрактов для вероятностного прогнозирования будущих событий. С 1980-х годов многочисленные исследования доказали, что точность рынков прогнозов очень высока и часто превосходит традиционные методы прогнозирования. Эта прогностическая способность исходит от "коллективного разума"; любой может участвовать в рынке, а трейдеры, обладающие лучшей информацией, имеют экономический стимул участвовать в торговле, тем самым подталкивая цены к реальным вероятностям.
Современные рынки прогнозов возникли в результате некоторых новаторских экспериментов в конце 1980-х годов. Iowa Electronic Markets(IEM), основанный в 1988 году в Университете Айовы, является первым академическим рынком прогнозов. Несмотря на ограниченный масштаб, IEM на протяжении долгого времени демонстрировал впечатляющую точность прогнозов, особенно в области предсказания выборов.
В 1990 году экономист Робин Хэнсон предложил концепцию "Idea Futures", то есть создание учреждения, позволяющего людям делать ставки на научные или социальные проблемы. Он считал, что это может сформировать "видимый экспертный консенсус", стимулируя честные взносы через вознаграждение за точные прогнозы и наказание за ошибочные суждения. Эта идея заложила основу для теории рынка прогнозов.
В 1990-х годах начали появляться некоторые онлайн рынки прогнозов. Hollywood Stock Exchange(HSX), основанная в 1996 году, является развлекательным рынком прогнозов, на котором торгуют «акциями» фильмов и актеров с использованием виртуальной валюты. HSX зарекомендовала себя как очень эффективная в прогнозировании кассовых сборов фильмов и наград Оскар, иногда ее точность даже превышала точность профессиональных критиков.
Kalshi: регулируемая биржа для торговли на рынке прогнозов
Kalshi - это рынок прогнозов, получивший одобрение Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), где пользователи могут торговать результатами реальных мировых событий. Он предлагает контракты на события (Event Contracts), которые являются бинарными фьючерсами: если событие происходит, стоимость контракта составляет $1; если нет, то $0.
Пользователи могут покупать или продавать контракты "Да"/"Нет" по цене от $0.01 до $0.99, где цена представляет собой скрытое ожидание рынка относительно вероятности наступления события. Kalshi сама не держит позиции, а только служит платформой для сватовства сторон, получая прибыль от торговых сборов.
Новые события на рынке прогнозов могут быть предложены командой Kalshi или пользователями через "Kalshi Ideas". Каждое предложение должно пройти внутреннюю проверку и соответствовать стандартам регулирования CFTC. После одобрения событие официально запускается в рамках назначенного контрактного рынка (Designated Contract Market, DCM).
Kalshi использует механизм книги заказов, при запуске нового рынка книга заказов пуста, и любой пользователь может выставить лимитный заказ. Для стимулирования ликвидности обычно взимается комиссия с выставляющих заказы. Цена динамически изменяется в зависимости от спроса и предложения, отражая консенсус рынка по вероятности события.
Результат события определяется на основе заранее установленного авторитетного источника данных. Если событие происходит, пользователи, имеющие контракт "Yes", автоматически получают прибыль в размере $1 за каждый контракт; наоборот, если побеждает "No", то контракты проигравшей стороны обнуляются.
Polymarket: децентрализованная платформа рынка прогнозов
Polymarket является дистрибутивной платформой рынка прогнозов, построенной на Polygon, где пользователи могут торговать бинарными токенами результатов событий, соответствующими (Yes/No Tokens). Он использует фреймворк условных токенов (CTF), который обеспечивает полное обеспечение каждой пары токенов результатов стабильной монетой (USDC).
Механизм торговли использует смешанную центральную ограниченную книгу заказов (CLOB) для повышения эффективности свопов. Расчеты на рынке выполняются через Оптимистичный Оракул UMA, это оспариваемая распределенная система интерпретации.
Polymarket использует условную токеномику Gnosis, чтобы представить каждый результат рынка в виде условного токена, развернутого на цепочке Polygon. Для бинарного рынка будут созданы два токена ERC-1155, такие как Yes Token и No Token, с одинаковой суммой USDC в качестве залога.
Polymarket использует гибридную архитектуру, называемую Binary Limit Order Book(BLOB), которая сочетает в себе оффлайн-управление заказами и онлайновую расчетную торговлю. Пользователи подписывают заказы оффлайн, узловые операторы ищут, есть ли соответствующие заказы, и если такие имеются, то через смарт-контракт завершают онлайновый экономический обмен.
В отличие от традиционных бирж, использующих внутренние решения или источники данных, Polymarket формирует консенсус через Оптимистичный Oracle UMA, основанный на сообществе. После завершения события любой желающий может подать результаты для этого рынка и внести залог, вступив в оспариваемый период. Если нет споров, результат принимается; если есть споры, они решаются голосованием сообщества UMA.
Динамика роста рынка и пересечение пользователей
Последние исследования "Г gambling tendencies of crypto tokens?" предоставляют убедительные доказательства существования связи между криптоактивами и азартным поведением. Исследование показывает, что в США регионы с высоким уровнем продаж лотерей на душу населения демонстрируют значительно более высокую активность поиска в Google по вопросам первичных размещений токенов (ICO) и проектам NFT. Это указывает на то, что азартные игроки и крипто-розничные инвесторы имеют высокую степень совпадения в своем поведении.
Рост крипто-игорных платформ, таких как Stake.com, также отражает эту тенденцию. Stake за короткое время достигла взрывного роста, с доходом около 4,7 миллиарда долларов в 2024 году, став одной из крупнейших букмекерских компаний в мире. Это указывает на то, что существует огромная рыночная группа, которая привыкла использовать криптовалюту для транзакций, любит спекуляции и высоковолатильные события, стремясь участвовать в "ставках" вне традиционных каналов.
Рынок прогнозов имеет преимущества перед традиционными букмекерскими конторами, так как он позволяет пользователям покупать или продавать позиции до окончания события, заранее фиксируя прибыль и убытки, что дает больше возможностей для гибких спекулятивных решений.
Стратегия и позиционирование Kalshi
Kalshi очень осторожно подходит к позиционированию бренда, намеренно избегая ярлыка "азартные игры", а вместо этого формируя себя как новую торговую платформу: предлагая инвестиционные инструменты "контракты на события" и обладая лицензией регулируемой биржи. Эта стратегия имеет высокую перспективность:
Подчеркните, что платформа является биржей для заключения сделок, а не маркетмейкером, и только отвечает за сведение заказов и взимание комиссии.
Рассматривайте контракт на события как финансовые производные инструменты, а не как азартные игры.
Заключить партнерство с Robinhood, чтобы напрямую предоставить функционал рынка прогнозов в их приложении, значительно увеличив охват.
В маркетинговых материалах намеренно избегайте слова "азартные игры", подчеркивая функции прогнозирования и информационную ценность.
Эта стратегия позволила Kalshi привлечь пользователей, ищущих спекуляции, и избежать негативной ассоциации с азартными играми, что обеспечило компании более широкие возможности для развития.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
5
Поделиться
комментарий
0/400
just_another_wallet
· 07-23 15:16
Это просто игра психологии.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightGenesis
· 07-23 11:28
рынок прогнозов啊 С точки зрения мониторинга кода, есть заметные закономерности, частота развертывания в поздние часы явно Подъем
Посмотреть ОригиналОтветить0
NonFungibleDegen
· 07-21 02:55
когда рынок прогнозов начнет действовать? ngmi, если не рано в этом альфа, честно говоря
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenRationEater
· 07-21 02:45
рынок прогнозов этот продукт давно должен был появиться
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerAirdrop
· 07-21 02:41
Играть слишком много - это либо разыгрывайте людей как лохов, либо убытки.
Рост рынка прогнозов: как Kalshi и Polymarket трансформируют спекулятивную торговлю
Восход и развитие рынка прогнозов
Рынок прогнозов — это особый спекулятивный рынок, который агрегирует разрозненную информацию через цены контрактов для вероятностного прогнозирования будущих событий. С 1980-х годов многочисленные исследования доказали, что точность рынков прогнозов очень высока и часто превосходит традиционные методы прогнозирования. Эта прогностическая способность исходит от "коллективного разума"; любой может участвовать в рынке, а трейдеры, обладающие лучшей информацией, имеют экономический стимул участвовать в торговле, тем самым подталкивая цены к реальным вероятностям.
Современные рынки прогнозов возникли в результате некоторых новаторских экспериментов в конце 1980-х годов. Iowa Electronic Markets(IEM), основанный в 1988 году в Университете Айовы, является первым академическим рынком прогнозов. Несмотря на ограниченный масштаб, IEM на протяжении долгого времени демонстрировал впечатляющую точность прогнозов, особенно в области предсказания выборов.
В 1990 году экономист Робин Хэнсон предложил концепцию "Idea Futures", то есть создание учреждения, позволяющего людям делать ставки на научные или социальные проблемы. Он считал, что это может сформировать "видимый экспертный консенсус", стимулируя честные взносы через вознаграждение за точные прогнозы и наказание за ошибочные суждения. Эта идея заложила основу для теории рынка прогнозов.
В 1990-х годах начали появляться некоторые онлайн рынки прогнозов. Hollywood Stock Exchange(HSX), основанная в 1996 году, является развлекательным рынком прогнозов, на котором торгуют «акциями» фильмов и актеров с использованием виртуальной валюты. HSX зарекомендовала себя как очень эффективная в прогнозировании кассовых сборов фильмов и наград Оскар, иногда ее точность даже превышала точность профессиональных критиков.
Kalshi: регулируемая биржа для торговли на рынке прогнозов
Kalshi - это рынок прогнозов, получивший одобрение Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), где пользователи могут торговать результатами реальных мировых событий. Он предлагает контракты на события (Event Contracts), которые являются бинарными фьючерсами: если событие происходит, стоимость контракта составляет $1; если нет, то $0.
Пользователи могут покупать или продавать контракты "Да"/"Нет" по цене от $0.01 до $0.99, где цена представляет собой скрытое ожидание рынка относительно вероятности наступления события. Kalshi сама не держит позиции, а только служит платформой для сватовства сторон, получая прибыль от торговых сборов.
Новые события на рынке прогнозов могут быть предложены командой Kalshi или пользователями через "Kalshi Ideas". Каждое предложение должно пройти внутреннюю проверку и соответствовать стандартам регулирования CFTC. После одобрения событие официально запускается в рамках назначенного контрактного рынка (Designated Contract Market, DCM).
Kalshi использует механизм книги заказов, при запуске нового рынка книга заказов пуста, и любой пользователь может выставить лимитный заказ. Для стимулирования ликвидности обычно взимается комиссия с выставляющих заказы. Цена динамически изменяется в зависимости от спроса и предложения, отражая консенсус рынка по вероятности события.
Результат события определяется на основе заранее установленного авторитетного источника данных. Если событие происходит, пользователи, имеющие контракт "Yes", автоматически получают прибыль в размере $1 за каждый контракт; наоборот, если побеждает "No", то контракты проигравшей стороны обнуляются.
Polymarket: децентрализованная платформа рынка прогнозов
Polymarket является дистрибутивной платформой рынка прогнозов, построенной на Polygon, где пользователи могут торговать бинарными токенами результатов событий, соответствующими (Yes/No Tokens). Он использует фреймворк условных токенов (CTF), который обеспечивает полное обеспечение каждой пары токенов результатов стабильной монетой (USDC).
Механизм торговли использует смешанную центральную ограниченную книгу заказов (CLOB) для повышения эффективности свопов. Расчеты на рынке выполняются через Оптимистичный Оракул UMA, это оспариваемая распределенная система интерпретации.
Polymarket использует условную токеномику Gnosis, чтобы представить каждый результат рынка в виде условного токена, развернутого на цепочке Polygon. Для бинарного рынка будут созданы два токена ERC-1155, такие как Yes Token и No Token, с одинаковой суммой USDC в качестве залога.
Polymarket использует гибридную архитектуру, называемую Binary Limit Order Book(BLOB), которая сочетает в себе оффлайн-управление заказами и онлайновую расчетную торговлю. Пользователи подписывают заказы оффлайн, узловые операторы ищут, есть ли соответствующие заказы, и если такие имеются, то через смарт-контракт завершают онлайновый экономический обмен.
В отличие от традиционных бирж, использующих внутренние решения или источники данных, Polymarket формирует консенсус через Оптимистичный Oracle UMA, основанный на сообществе. После завершения события любой желающий может подать результаты для этого рынка и внести залог, вступив в оспариваемый период. Если нет споров, результат принимается; если есть споры, они решаются голосованием сообщества UMA.
Динамика роста рынка и пересечение пользователей
Последние исследования "Г gambling tendencies of crypto tokens?" предоставляют убедительные доказательства существования связи между криптоактивами и азартным поведением. Исследование показывает, что в США регионы с высоким уровнем продаж лотерей на душу населения демонстрируют значительно более высокую активность поиска в Google по вопросам первичных размещений токенов (ICO) и проектам NFT. Это указывает на то, что азартные игроки и крипто-розничные инвесторы имеют высокую степень совпадения в своем поведении.
Рост крипто-игорных платформ, таких как Stake.com, также отражает эту тенденцию. Stake за короткое время достигла взрывного роста, с доходом около 4,7 миллиарда долларов в 2024 году, став одной из крупнейших букмекерских компаний в мире. Это указывает на то, что существует огромная рыночная группа, которая привыкла использовать криптовалюту для транзакций, любит спекуляции и высоковолатильные события, стремясь участвовать в "ставках" вне традиционных каналов.
Рынок прогнозов имеет преимущества перед традиционными букмекерскими конторами, так как он позволяет пользователям покупать или продавать позиции до окончания события, заранее фиксируя прибыль и убытки, что дает больше возможностей для гибких спекулятивных решений.
Стратегия и позиционирование Kalshi
Kalshi очень осторожно подходит к позиционированию бренда, намеренно избегая ярлыка "азартные игры", а вместо этого формируя себя как новую торговую платформу: предлагая инвестиционные инструменты "контракты на события" и обладая лицензией регулируемой биржи. Эта стратегия имеет высокую перспективность:
Подчеркните, что платформа является биржей для заключения сделок, а не маркетмейкером, и только отвечает за сведение заказов и взимание комиссии.
Рассматривайте контракт на события как финансовые производные инструменты, а не как азартные игры.
Заключить партнерство с Robinhood, чтобы напрямую предоставить функционал рынка прогнозов в их приложении, значительно увеличив охват.
В маркетинговых материалах намеренно избегайте слова "азартные игры", подчеркивая функции прогнозирования и информационную ценность.
Эта стратегия позволила Kalshi привлечь пользователей, ищущих спекуляции, и избежать негативной ассоциации с азартными играми, что обеспечило компании более широкие возможности для развития.