Децентрализованные финансы в условиях глобальной экономической неопределенности переосмысляются как безопасная гавань
В последнее время международная торговая напряженность снова усилилась, и одна страна ввела тарифы на автомобили другой страны в размере до 125%. Хотя такая торговая война не является новостью, "усовершенствованная версия" действительно заставила глобальные капиталовложения вновь ощутить значительное давление. Различные активы, такие как акции, товары и облигации, проявили различные степени поведения по уходу от риска. Однако реакция криптовалютного рынка была относительно стабильной, что вызывает вопрос для размышлений:
Децентрализованные финансы ли снова получают статус "убежища" в условиях этих структурных трений глобальной экономики?
Хотя в прошлом я относился к этой точке зрения с осторожностью, сейчас мнение постепенно меняется. Вот некоторые наблюдения и размышления:
Временное ослабление регуляторной среды
В марте этого года законодательный орган одной из стран принял решение, весьма выгодное для пользователей Децентрализованных финансов, временно приостановив требование о том, чтобы цепочечные протоколы сообщали информацию о транзакциях пользователей. Хотя эта мера не эквивалентна полной налоговой льготе, она действительно создала более низкое регуляторное давление на цепочные транзакции, предоставив пользователям возможность восстановить доверие к распределению активов на цепочке.
Эта ситуация имеет сходство с использованием оффшорных рынков в традиционных финансах в качестве канала с низким трением; Децентрализованные финансы, похоже, постепенно начинают выполнять аналогичную роль.
Структурированные доходы становятся центром внимания
В условиях увеличения неопределенности на рынке капитал обычно ищет инвестиционные пути с "структурной определенностью", даже если доходность относительно низка. Это объясняет, почему продукты типа Staking начали снова привлекать внимание. Пользователи ставят активы в основной сети для получения вознаграждений на уровне протокола, эта модель логична, путь предсказуем, а волатильность относительно низка.
Особенно в некоторых экосистемах, токены стейкинга на блокчейне также могут участвовать в других Децентрализованных финансах, таких как кредитование или ликвидностное майнинг. Эта модель сохраняет доход от стейкинга и не полностью жертвует ликвидностью, формируя некую цепочную логику, похожую на "структурированные инвестиции".
Прозрачность на блокчейне становится преимуществом
В условиях неопределенности будущей регуляторной политики протоколы с полными записями на блокчейне и четкой структурой могут иметь более высокую долгосрочную жизнеспособность по сравнению с серыми схемами. Некоторые проекты, хотя и не являются хитами, благодаря стандартизированным операционным процессам — таким как стекинг, получение токенов, а затем их использование для залога, кредитования или ликвидных пулов — делают весь путь актива прослеживаемым, а контрактные действия прозрачными, что облегчает дальнейшее соответствие требованиям.
От инструментального коллажа до системы управления активами
Использование Децентрализованных финансов (DeFi) переходит от простого "арбитража инструментов" к построению "структуры активов". Пользователи могут создать структурированную модель доходности на блокчейне через ряд этапов, таких как стекинг, заем, ликвидность и автоматическое начисление процентов. Эта модель ближе к "активно управляемым комбинированным активам", а не к чисто спекулятивным действиям.
Момент для построения ончейн структуры
Текущий этап может быть наиболее подходящим временем для построения структуры и накопления позиций перед следующим раундом рыночного роста. Для тех, кто верит, что макроэкономическая неопределенность будет продолжаться, хочет избежать вложения всех активов в высоковолатильные инструменты и ожидает создания полной системы, охватывающей налогообложение, соблюдение нормативных требований и доход на блокчейне в будущем, создание "структурированного доходного портфеля" на блокчейне может быть интересным направлением для попытки.
Хотя конкретные проекты или токены не обязательно являются наилучшим выбором, их механизмы действительно обладают характеристиками "объяснимости, комбинируемости и итеративности", что может стать частью такого структурного эксперимента.
Несмотря на то, что невозможно предсказать, когда наступит следующий цикл, создание структурированного портфеля с этого момента, безусловно, является разумным выбором.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Децентрализованные финансы崛起：全球经济不确定下的新避风港
Децентрализованные финансы в условиях глобальной экономической неопределенности переосмысляются как безопасная гавань
В последнее время международная торговая напряженность снова усилилась, и одна страна ввела тарифы на автомобили другой страны в размере до 125%. Хотя такая торговая война не является новостью, "усовершенствованная версия" действительно заставила глобальные капиталовложения вновь ощутить значительное давление. Различные активы, такие как акции, товары и облигации, проявили различные степени поведения по уходу от риска. Однако реакция криптовалютного рынка была относительно стабильной, что вызывает вопрос для размышлений:
Децентрализованные финансы ли снова получают статус "убежища" в условиях этих структурных трений глобальной экономики?
Хотя в прошлом я относился к этой точке зрения с осторожностью, сейчас мнение постепенно меняется. Вот некоторые наблюдения и размышления:
Временное ослабление регуляторной среды
В марте этого года законодательный орган одной из стран принял решение, весьма выгодное для пользователей Децентрализованных финансов, временно приостановив требование о том, чтобы цепочечные протоколы сообщали информацию о транзакциях пользователей. Хотя эта мера не эквивалентна полной налоговой льготе, она действительно создала более низкое регуляторное давление на цепочные транзакции, предоставив пользователям возможность восстановить доверие к распределению активов на цепочке.
Эта ситуация имеет сходство с использованием оффшорных рынков в традиционных финансах в качестве канала с низким трением; Децентрализованные финансы, похоже, постепенно начинают выполнять аналогичную роль.
Структурированные доходы становятся центром внимания
В условиях увеличения неопределенности на рынке капитал обычно ищет инвестиционные пути с "структурной определенностью", даже если доходность относительно низка. Это объясняет, почему продукты типа Staking начали снова привлекать внимание. Пользователи ставят активы в основной сети для получения вознаграждений на уровне протокола, эта модель логична, путь предсказуем, а волатильность относительно низка.
Особенно в некоторых экосистемах, токены стейкинга на блокчейне также могут участвовать в других Децентрализованных финансах, таких как кредитование или ликвидностное майнинг. Эта модель сохраняет доход от стейкинга и не полностью жертвует ликвидностью, формируя некую цепочную логику, похожую на "структурированные инвестиции".
Прозрачность на блокчейне становится преимуществом
В условиях неопределенности будущей регуляторной политики протоколы с полными записями на блокчейне и четкой структурой могут иметь более высокую долгосрочную жизнеспособность по сравнению с серыми схемами. Некоторые проекты, хотя и не являются хитами, благодаря стандартизированным операционным процессам — таким как стекинг, получение токенов, а затем их использование для залога, кредитования или ликвидных пулов — делают весь путь актива прослеживаемым, а контрактные действия прозрачными, что облегчает дальнейшее соответствие требованиям.
От инструментального коллажа до системы управления активами
Использование Децентрализованных финансов (DeFi) переходит от простого "арбитража инструментов" к построению "структуры активов". Пользователи могут создать структурированную модель доходности на блокчейне через ряд этапов, таких как стекинг, заем, ликвидность и автоматическое начисление процентов. Эта модель ближе к "активно управляемым комбинированным активам", а не к чисто спекулятивным действиям.
Момент для построения ончейн структуры
Текущий этап может быть наиболее подходящим временем для построения структуры и накопления позиций перед следующим раундом рыночного роста. Для тех, кто верит, что макроэкономическая неопределенность будет продолжаться, хочет избежать вложения всех активов в высоковолатильные инструменты и ожидает создания полной системы, охватывающей налогообложение, соблюдение нормативных требований и доход на блокчейне в будущем, создание "структурированного доходного портфеля" на блокчейне может быть интересным направлением для попытки.
Хотя конкретные проекты или токены не обязательно являются наилучшим выбором, их механизмы действительно обладают характеристиками "объяснимости, комбинируемости и итеративности", что может стать частью такого структурного эксперимента.
Несмотря на то, что невозможно предсказать, когда наступит следующий цикл, создание структурированного портфеля с этого момента, безусловно, является разумным выбором.