Глубина стейблкоинов: определение, классификация и тенденции развития
стейблкоин играет ключевую роль в индустрии криптовалют. По состоянию на конец июля 2024 года, рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 165 миллиардов долларов, что составляет 7% от всего крипторынка. В этом контексте Tether (USDT) является лидером среди стейблкоинов и занимает третье место по рыночной капитализации среди криптовалют, уступая только биткойну и эфиру.
В этой статье мы подробно рассмотрим определение стейблкоинов, их классификацию и важную роль в области цифровых токенов. Мы также проанализируем случай USDe, чтобы изучить его механизм работы и потенциальные риски.
Определение и необходимость стейблкоинов
Финансовый стабильностный комитет и Международный валютный банк определяют стейблкоин как "криптовалюту, предназначенную для поддержания стабильной стоимости относительно определенного актива или группы активов". Обычно стейблкоин привязан к фиатным валютам, таким как доллар.
В условиях широкого распространения приложений Web3 стейблкоины как цифровые активы предлагают более удобные способы торговли. Они не только способствуют повседневным сделкам, но и позволяют осуществлять быстрые и недорогие трансакции на международном уровне, избегая задержек и высоких сборов традиционных банковских систем. По сравнению с другими криптовалютами, стейблкоины снижают влияние колебаний стоимости, выступая в качестве убежища в периоды рыночной волатильности.
Классификация стейблкоинов
залог стейблкоин
Залоговые стейблкоины поддерживаются другими активами, что обеспечивает их стоимость реальными залоговыми активами. Основные включают:
Фиатная залоговая стейблкоин: такие как USDT и USDC, поддерживаемые резервами в долларах США и других фиатных валют.
Товарный залог стейблкоин: например, Tether Gold (XAUt), использующий золото в качестве залога.
Криптовалютная залоговая стейблкоин: такие как DAI, используют ETH и другие криптоактивы в качестве залога.
алгоритмический стейблкоин
Алгоритмические стейблкоины обеспечивают безопасность залога или корректируют рыночное предложение и спрос для поддержания стабильности. Основные методы включают:
Механизм ликвидации: как DAI, через аукцион ликвидируются рисковые залоги.
Сжигание и чеканка: как TerraUSD (UST), поддерживая стабильность цены путем регулирования количества токенов.
Корректировка процентной ставки по займам: например, Beanstalk (BEAN), регулируя процентную ставку по займам, контролирует объем стейблкоинов.
Стоит отметить, что некоторые стейблкоины могут одновременно использовать несколько механизмов для повышения общей стабильности и надежности.
Безопасные риски стейблкоинов и решения
Прозрачность залога: повышение прозрачности через третьих лиц, регулярные аудиты и отчеты о резервных доказательствах.
Колебания стоимости залога: внедрение избыточного обеспечения и механизмов ликвидации для смягчения воздействия колебаний стоимости.
Уязвимости смарт-контрактов: проводить строгие аудиты безопасности и постоянный мониторинг.
Рыночная волатильность: разработать гибкий механизм стабильности для реагирования на быстро меняющуюся рыночную среду.
Анализ основных стейблкоинов
Согласно статистическим данным, стабилизированные токены среди 20 лучших по рыночной капитализации составляют более 99% от общей рыночной капитализации, причем 5 крупнейших стабилизированных токенов (USDT, USDC, DAI, USDe и FDUSD) составляют 96%. Это указывает на высокую концентрацию рынка стабилизированных токенов, которым управляют лишь несколько ключевых игроков.
Среди этих основных стейблкоинов все стейблкоины имеют какую-то форму обеспечения активами, некоторые из них также сочетают алгоритмические механизмы стабилизации. Это отражает явное предпочтение пользователей к полностью обеспеченным стейблкоинам, особенно к стейблкоинам, поддерживаемым фиатной валютой.
Анализ кейса USDe
USDe — это стейблкоин, выпущенный компанией Ethena Labs, который в настоящее время стал четвертым по рыночной капитализации стейблкоином. Его принцип дизайна основан на централизованных биржах (CEX) и использует стратегию "дельта хеджирования" для поддержания стабильности залоговых активов.
Источники дохода USDe включают доход от стейкинга ETH и доходы от дельта-хеджирования производных позиций. Однако эта схема также влечет за собой некоторые потенциальные риски:
Риски централизации: зависимость от CEX может стать уязвимым местом системы.
Рыночный риск: постоянная отрицательная ставка финансирования может привести к тому, что некоторые части дизайна доходности станут отрицательными.
стейблкоин играет ключевую роль в экосистеме криптовалют, обеспечивая стабильность рынка и способствуя сделкам. С учетом постоянно возникающих инноваций, таких как новый тип стейблкоина USDe, остается под вопросом, сможет ли он сохранить стабильность во время рыночных колебаний и избежать краха, подобного Luna.
Учитывая огромную рыночную капитализацию и влияние стейблкоинов, постоянный аудит безопасности и мониторинг имеют решающее значение для поддержания стабильности и доверия на рынке. В будущем развитие стейблкоинов продолжит привлекать внимание отрасли, а их эволюция окажет глубокое влияние на всю экосистему криптовалют.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
NftMetaversePainter
· 07-24 00:57
smh... еще один базовый анализ, упускающий алгоритмическую красоту стейблкоин примитивов
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleMinion
· 07-23 12:46
Насколько это стабильно, зависит от этой рыночная капитализация.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GigaBrainAnon
· 07-21 10:07
1650 миллиардов? Сколько слез неудачников!
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletWhisperer
· 07-21 10:03
поведенческие индикаторы указывают на риск централизации usde на уровне 78.4%... киты знают что-то, чего не знаем мы
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftDeepBreather
· 07-21 10:00
Сделайте одно нажатие, и вы разыгрывайте людей как лохов.
Полный анализ стейблкоинов: определение, типы, риски и анализ случая с USD
Глубина стейблкоинов: определение, классификация и тенденции развития
стейблкоин играет ключевую роль в индустрии криптовалют. По состоянию на конец июля 2024 года, рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 165 миллиардов долларов, что составляет 7% от всего крипторынка. В этом контексте Tether (USDT) является лидером среди стейблкоинов и занимает третье место по рыночной капитализации среди криптовалют, уступая только биткойну и эфиру.
В этой статье мы подробно рассмотрим определение стейблкоинов, их классификацию и важную роль в области цифровых токенов. Мы также проанализируем случай USDe, чтобы изучить его механизм работы и потенциальные риски.
Определение и необходимость стейблкоинов
Финансовый стабильностный комитет и Международный валютный банк определяют стейблкоин как "криптовалюту, предназначенную для поддержания стабильной стоимости относительно определенного актива или группы активов". Обычно стейблкоин привязан к фиатным валютам, таким как доллар.
В условиях широкого распространения приложений Web3 стейблкоины как цифровые активы предлагают более удобные способы торговли. Они не только способствуют повседневным сделкам, но и позволяют осуществлять быстрые и недорогие трансакции на международном уровне, избегая задержек и высоких сборов традиционных банковских систем. По сравнению с другими криптовалютами, стейблкоины снижают влияние колебаний стоимости, выступая в качестве убежища в периоды рыночной волатильности.
Классификация стейблкоинов
залог стейблкоин
Залоговые стейблкоины поддерживаются другими активами, что обеспечивает их стоимость реальными залоговыми активами. Основные включают:
алгоритмический стейблкоин
Алгоритмические стейблкоины обеспечивают безопасность залога или корректируют рыночное предложение и спрос для поддержания стабильности. Основные методы включают:
Стоит отметить, что некоторые стейблкоины могут одновременно использовать несколько механизмов для повышения общей стабильности и надежности.
Безопасные риски стейблкоинов и решения
Анализ основных стейблкоинов
Согласно статистическим данным, стабилизированные токены среди 20 лучших по рыночной капитализации составляют более 99% от общей рыночной капитализации, причем 5 крупнейших стабилизированных токенов (USDT, USDC, DAI, USDe и FDUSD) составляют 96%. Это указывает на высокую концентрацию рынка стабилизированных токенов, которым управляют лишь несколько ключевых игроков.
Среди этих основных стейблкоинов все стейблкоины имеют какую-то форму обеспечения активами, некоторые из них также сочетают алгоритмические механизмы стабилизации. Это отражает явное предпочтение пользователей к полностью обеспеченным стейблкоинам, особенно к стейблкоинам, поддерживаемым фиатной валютой.
Анализ кейса USDe
USDe — это стейблкоин, выпущенный компанией Ethena Labs, который в настоящее время стал четвертым по рыночной капитализации стейблкоином. Его принцип дизайна основан на централизованных биржах (CEX) и использует стратегию "дельта хеджирования" для поддержания стабильности залоговых активов.
Источники дохода USDe включают доход от стейкинга ETH и доходы от дельта-хеджирования производных позиций. Однако эта схема также влечет за собой некоторые потенциальные риски:
! "Улучшенная" Луна? Пример из практики: USDe
! "Улучшенная" Луна? Пример из практики: USDe
Заключение
стейблкоин играет ключевую роль в экосистеме криптовалют, обеспечивая стабильность рынка и способствуя сделкам. С учетом постоянно возникающих инноваций, таких как новый тип стейблкоина USDe, остается под вопросом, сможет ли он сохранить стабильность во время рыночных колебаний и избежать краха, подобного Luna.
Учитывая огромную рыночную капитализацию и влияние стейблкоинов, постоянный аудит безопасности и мониторинг имеют решающее значение для поддержания стабильности и доверия на рынке. В будущем развитие стейблкоинов продолжит привлекать внимание отрасли, а их эволюция окажет глубокое влияние на всю экосистему криптовалют.