Вопросы соответствия при участии во Вторичном рынке Web3
В последнее время инвестиционная структура в Web3 меняется. С тем, что традиционная модель венчурного капитала теряет привлекательность из-за трудностей с выходом и холодного募资, инвесторы начинают искать более гибкие способы участия, которые лучше соответствуют рыночному ритму. Вторичный рынок снова восходит, инкубационные инвестиции ускоряются, а структурированные платформенные продукты становятся новой горячей темой. Однако эти новые инвестиционные пути также приносят с собой соответствующие юридические обязанности и регуляторные вызовы.
В данной статье рассматриваются юридические границы и риски участия во Вторичном рынке с точки зрения Соответствия, что предоставляет важные рекомендации для инвесторов.
Соответствие идентификации участников
Вторичный рынок криптовалюты, способ участия инвесторов определяет регулирующие требования, с которыми они сталкиваются. В зависимости от различных идентичностей, обязательства по соблюдению имеют значительные различия.
В качестве примера возьмем Гонконг и США:
США: Как индивидуальные, так и институциональные инвесторы, инвестирующие в токены, опционы, контракты и другие продукты, обязаны соблюдать соответствующие правила SEC или CFTC. LP, участвующие в продуктах по управлению криптоактивами, должны быть «аккредитованными инвесторами», а управляющие обычно должны зарегистрироваться в качестве RIA или освобожденных управляющих фондами.
Гонконг: в настоящее время нет явного запрета на участие частных инвесторов, но платформы должны иметь лицензии на торговлю виртуальными активами, выданные SFC, и не имеют права продвигать высокорискованные продукты для розничных инвесторов.
Рекомендуется инвесторам выбирать законные и соответствующие пути в зависимости от их статуса.
Частные инвесторы должны в первую очередь использовать местные лицензированные платформы CEX, проходить регистрацию с реальным именем, избегая использования неясных зарубежных кошельков или агентов.
Семейные офисы/малые фонды могут создавать SPV или фондовые структуры в таких регионах, как Гонконг и Каймановы острова, что способствует изоляции идентичности, налоговой отчетности и соблюдению требований.
Участники структурированных фондов (LP) должны подтвердить, имеет ли управляющий законные лицензии, такие как CIMA, RIA, MAS, чтобы избежать попадания в ловушку незаконных частных размещений.
Следует отметить, что некоторые зарубежные криптофонды принимают высококвалифицированных пользователей на вход через конвертируемые облигации, сертификаты доходности или права на доход от токенов, но это может быть квалифицировано регуляторами как "замаскированный сбор средств" или "незаконная эмиссия ценных бумаг".
Выбор инвестиционной платформы
Выбор подходящей торговой платформы имеет решающее значение. В настоящее время платформы для торговли виртуальными активами в основном делятся на централизованные биржи (CEX) и децентрализованные биржи (DEX).
CEX обычно управляется физическими компаниями, которые в некоторых странах/регионах подали заявки на получение лицензий на регулирование, поддерживают операции по верификации пользователей, пополнению фиатными деньгами, декларированию налогов и т.д., степень соответствия относительно высока. Однако инвесторы все равно должны обращать внимание на наличие лицензий платформы в месте ее нахождения:
Гонконг: SFC запустила систему лицензирования платформ для торговли виртуальными активами, только лицензированные платформы могут предоставлять услуги по торговле токенами для жителей Гонконга, и в настоящее время это ограничено только профессиональными инвесторами.
США: Регулирование более строгое, платформы должны зарегистрироваться как MSB, подчиняться контролю FinCEN и проводить KYC пользователей, а также сообщать о подозрительных сделках.
Хотя DEX технически не имеет зарегистрированного юридического лица, в многих юрисдикциях правовые риски использования DEX могут быть выше, особенно при торговле производными инструментами, маржинальной торговле или высокочастотном арбитраже, что может быть квалифицировано как "незаконная финансовая деятельность".
Инвесторы должны как минимум сделать следующее:
Ознакомьтесь с фоном соблюдения требований платформы, убедитесь, что она имеет официальную лицензию в месте нахождения инвесторов.
Избегайте использования "черных технологий" для обхода правил, таких как использование анонимных кошельков для обхода контроля ввода и вывода средств, или кросс-цепочных мостов; эти действия могут быть расценены как отмывание денег или незаконное перемещение средств.
Безопасный ввод и вывод средств
Законный и безопасный ввод и вывод средств является ключом к долгосрочному участию в инвестициях Web3. Для инвесторов из материкового Китая в последние годы практика покупки и продажи USDT через OTC стала крайне чувствительной, и в нескольких местах полиция уже сообщила о соответствующих делах.
На рынках Гонконга, Сингапура, США и других существуют некоторые пути соответствия, но при этом инвесторы должны уточнить свою "идентичность" и "путь". Рекомендуется не позволять учетным записям физических лиц нести все сделки, особенно при частых сделках или больших объемах средств, использование законной, изолированной структуры идентичности становится более важным.
Распространенные структуры соответствия включают в себя:
Кайманский SPV: подходит для криптофондов, гибкий ввод и вывод средств, прозрачное регулирование.
Гонконгская структура семейного офиса: подходит для инвесторов с гонконгским капиталом или зарубежным доходом, облегчает конвертацию и распределение активов.
Структура фонда, освобожденного в Сингапуре: подходит для комбинированных инвестиций, удобна для подачи отчетности и последующей трансформации.
Эти структуры могут быть использованы в сотрудничестве с лицензированными учреждениями для обмена валюты и расчетов, что упрощает предоставление бухгалтерских объяснений банкам и налоговым органам.
Налоговая декларация
Доходы, полученные на крипторынке, включая арбитраж, аирдропы, вознаграждения за Staking, прибыль от купли-продажи NFT и т.д., теоретически подлежат налогообложению.
США, Великобритания, Сингапур и другие основные юрисдикции четко включили криптоактивы в налоговую систему:
США: IRS требует декларировать все сделки, связанные с виртуальной валютой.
Сингапур: IRAS устанавливает, что коммерческие доходы от криптоактивов подлежат налогообложению в соответствии с соответствующим типом дохода.
Множество стран присоединились к глобальной сети обмена налоговой информацией CRS/AEOI, использование офшорных счетов или фондов также может быть отслежено.
Для инвесторов с высоким чистым капиталом рекомендуется:
Подготовьте полные записи о сделках.
Нанять профессионального налогового консультанта/бухгалтера для организации структуры доходов, определения капитальных приростов и доходов.
При использовании SPV или семейного офиса для участия в инвестициях необходимо учитывать корпоративное законодательство и налоговые соглашения, чтобы определить принадлежность дохода и юрисдикционные обязательства.
Заключение
С 2024 года роль инвесторов в Web3 претерпевает глубокие изменения. Вторичный рынок становится главной аренной ликвидности, инкубация и структурированные продукты предоставляют капиталу больше возможностей для участия. Однако разнообразие инвестиционных путей также приводит к более сложной ответственности.
Независимо от того, являются ли вы индивидуальным инвестором, семейным офисом или участвуете косвенно через фонды, необходимо активно определять свою юридическую сущность, выбирать соответствующие платформы, а также прояснять налоговые вопросы и пути ввода и вывода средств. Это основная логика, которая обеспечивает отсутствие пересечения с запрещенными зонами в будущем.
Мир Web3 может быть разнообразным и быстрым, но инвестиционное поведение всегда должно оставаться в рамках "правовых границ".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Поделиться
комментарий
0/400
SchrodingerAirdrop
· 07-26 00:14
Регулирование должно быть строгим, не дайте системе обрушиться.
Web3 Вторичный рынок инвестиции: Соответствие и предупреждение о рисках
Вопросы соответствия при участии во Вторичном рынке Web3
В последнее время инвестиционная структура в Web3 меняется. С тем, что традиционная модель венчурного капитала теряет привлекательность из-за трудностей с выходом и холодного募资, инвесторы начинают искать более гибкие способы участия, которые лучше соответствуют рыночному ритму. Вторичный рынок снова восходит, инкубационные инвестиции ускоряются, а структурированные платформенные продукты становятся новой горячей темой. Однако эти новые инвестиционные пути также приносят с собой соответствующие юридические обязанности и регуляторные вызовы.
В данной статье рассматриваются юридические границы и риски участия во Вторичном рынке с точки зрения Соответствия, что предоставляет важные рекомендации для инвесторов.
Соответствие идентификации участников
Вторичный рынок криптовалюты, способ участия инвесторов определяет регулирующие требования, с которыми они сталкиваются. В зависимости от различных идентичностей, обязательства по соблюдению имеют значительные различия.
В качестве примера возьмем Гонконг и США:
США: Как индивидуальные, так и институциональные инвесторы, инвестирующие в токены, опционы, контракты и другие продукты, обязаны соблюдать соответствующие правила SEC или CFTC. LP, участвующие в продуктах по управлению криптоактивами, должны быть «аккредитованными инвесторами», а управляющие обычно должны зарегистрироваться в качестве RIA или освобожденных управляющих фондами.
Гонконг: в настоящее время нет явного запрета на участие частных инвесторов, но платформы должны иметь лицензии на торговлю виртуальными активами, выданные SFC, и не имеют права продвигать высокорискованные продукты для розничных инвесторов.
Рекомендуется инвесторам выбирать законные и соответствующие пути в зависимости от их статуса.
Частные инвесторы должны в первую очередь использовать местные лицензированные платформы CEX, проходить регистрацию с реальным именем, избегая использования неясных зарубежных кошельков или агентов.
Семейные офисы/малые фонды могут создавать SPV или фондовые структуры в таких регионах, как Гонконг и Каймановы острова, что способствует изоляции идентичности, налоговой отчетности и соблюдению требований.
Участники структурированных фондов (LP) должны подтвердить, имеет ли управляющий законные лицензии, такие как CIMA, RIA, MAS, чтобы избежать попадания в ловушку незаконных частных размещений.
Следует отметить, что некоторые зарубежные криптофонды принимают высококвалифицированных пользователей на вход через конвертируемые облигации, сертификаты доходности или права на доход от токенов, но это может быть квалифицировано регуляторами как "замаскированный сбор средств" или "незаконная эмиссия ценных бумаг".
Выбор инвестиционной платформы
Выбор подходящей торговой платформы имеет решающее значение. В настоящее время платформы для торговли виртуальными активами в основном делятся на централизованные биржи (CEX) и децентрализованные биржи (DEX).
CEX обычно управляется физическими компаниями, которые в некоторых странах/регионах подали заявки на получение лицензий на регулирование, поддерживают операции по верификации пользователей, пополнению фиатными деньгами, декларированию налогов и т.д., степень соответствия относительно высока. Однако инвесторы все равно должны обращать внимание на наличие лицензий платформы в месте ее нахождения:
Гонконг: SFC запустила систему лицензирования платформ для торговли виртуальными активами, только лицензированные платформы могут предоставлять услуги по торговле токенами для жителей Гонконга, и в настоящее время это ограничено только профессиональными инвесторами.
США: Регулирование более строгое, платформы должны зарегистрироваться как MSB, подчиняться контролю FinCEN и проводить KYC пользователей, а также сообщать о подозрительных сделках.
Хотя DEX технически не имеет зарегистрированного юридического лица, в многих юрисдикциях правовые риски использования DEX могут быть выше, особенно при торговле производными инструментами, маржинальной торговле или высокочастотном арбитраже, что может быть квалифицировано как "незаконная финансовая деятельность".
Инвесторы должны как минимум сделать следующее:
Ознакомьтесь с фоном соблюдения требований платформы, убедитесь, что она имеет официальную лицензию в месте нахождения инвесторов.
Избегайте использования "черных технологий" для обхода правил, таких как использование анонимных кошельков для обхода контроля ввода и вывода средств, или кросс-цепочных мостов; эти действия могут быть расценены как отмывание денег или незаконное перемещение средств.
Безопасный ввод и вывод средств
Законный и безопасный ввод и вывод средств является ключом к долгосрочному участию в инвестициях Web3. Для инвесторов из материкового Китая в последние годы практика покупки и продажи USDT через OTC стала крайне чувствительной, и в нескольких местах полиция уже сообщила о соответствующих делах.
На рынках Гонконга, Сингапура, США и других существуют некоторые пути соответствия, но при этом инвесторы должны уточнить свою "идентичность" и "путь". Рекомендуется не позволять учетным записям физических лиц нести все сделки, особенно при частых сделках или больших объемах средств, использование законной, изолированной структуры идентичности становится более важным.
Распространенные структуры соответствия включают в себя:
Эти структуры могут быть использованы в сотрудничестве с лицензированными учреждениями для обмена валюты и расчетов, что упрощает предоставление бухгалтерских объяснений банкам и налоговым органам.
Налоговая декларация
Доходы, полученные на крипторынке, включая арбитраж, аирдропы, вознаграждения за Staking, прибыль от купли-продажи NFT и т.д., теоретически подлежат налогообложению.
США, Великобритания, Сингапур и другие основные юрисдикции четко включили криптоактивы в налоговую систему:
Множество стран присоединились к глобальной сети обмена налоговой информацией CRS/AEOI, использование офшорных счетов или фондов также может быть отслежено.
Для инвесторов с высоким чистым капиталом рекомендуется:
Заключение
С 2024 года роль инвесторов в Web3 претерпевает глубокие изменения. Вторичный рынок становится главной аренной ликвидности, инкубация и структурированные продукты предоставляют капиталу больше возможностей для участия. Однако разнообразие инвестиционных путей также приводит к более сложной ответственности.
Независимо от того, являются ли вы индивидуальным инвестором, семейным офисом или участвуете косвенно через фонды, необходимо активно определять свою юридическую сущность, выбирать соответствующие платформы, а также прояснять налоговые вопросы и пути ввода и вывода средств. Это основная логика, которая обеспечивает отсутствие пересечения с запрещенными зонами в будущем.
Мир Web3 может быть разнообразным и быстрым, но инвестиционное поведение всегда должно оставаться в рамках "правовых границ".