Следующая станция стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

Резюме

стейблкоин имеет уникальные преимущества в платежных сценариях, и рынок обращает внимание на его применение в традиционной сфере платежей, особенно в транснациональных платежах. Разные стейблкоины обладают характеристиками "неоднородности", что делает конкуренцию более жесткой. В настоящее время токенизация акций на американском рынке и AI Agent являются важными направлениями применения, которые окажут влияние на ликвидность глобального финансового рынка. Простой аккаунт-структура стейблкоинов и характеристика "платежи равносильно расчетам" резко контрастируют с традиционной финансовой системой. Переводы между пользователями стейблкоина удобны, в отличие от традиционных транснациональных переводов и международных платежей, которые не могут осуществлять мгновенные расчеты. Особенности блокчейна с легким аккаунтом позволяют регистрировать аккаунт только с помощью сети и терминала, что способствует развитию инклюзивного финансового сектора.

1. Ключевые идеи

стейблкоин в платежной сфере имеет преимущества, рынок обращает внимание на его применение в традиционных платежах, особенно в трансакциях между странами. Между различными стейблкоинами существуют "неоднородные" характеристики, конкуренция станет более жесткой. Токенизация американских акций и AI Agent в настоящее время являются важными направлениями применения, которые повлияют на глобальную финансовую ликвидность. В данной статье анализируется перспектива входа стейблкоинов в платежную сферу, рассматриваются стимулирующие факторы токенизации американских акций и AI Agent для стейблкоинов, а также объясняется создание системы регулирования и соблюдения.

2. Стейблкоин и традиционные платежи: двустороннее движение

2.1 стейблкоин в традиционной платежной сфере: инновации в стоимости и модели расчетов

стейблкоин основан на блокчейн-аккаунтах, обладает характеристиками однорангового взаимодействия и децентрализации. Пользователи контролируют свои аккаунты, а инфраструктура блокчейна поддерживается майнерами. Это явно отличается от традиционных финансовых аккаунтов. Традиционные аккаунты обслуживаются финансовыми учреждениями как централизованными узлами, которые поддерживают аккаунты и инфраструктуру, взимая плату с пользователей. Простой аккаунт в блокчейне делает переводы более удобными и обладает характеристиками мгновенной оплаты и расчета. Традиционные международные переводы, международные платежи и торговля акциями не могут обеспечить мгновенный расчет, требуя времени для завершения окончательного расчета. Кроме того, создание традиционных финансовых аккаунтов довольно сложно, в то время как для регистрации блокчейн-аккаунта достаточно интернета и терминала.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

2.2 Традиционные гиганты активно принимают стейблкоины

Многие традиционные интернет-гиганты и ритейлеры проявляют большой интерес к стейблкоинам. Walmart и Amazon исследуют возможность выпуска долларового стейблкоина. После вступления в силу законодательства о стейблкоинах в Гонконге, Ant International и JD.com подали заявки на получение лицензии на стейблкоин. Платежный гигант PayPal запустил стейблкоин PYUSD, но его развитие не соответствует ожиданиям, объем поставок составляет всего около 950 миллионов долларов. Это отражает наличие особой логики конкуренции на рынке стейблкоинов, где даже крупные компании сталкиваются с вызовами.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

3. Конкуренция на рынке стейблкоинов будет очень ожесточенной

3.1 "Невзаимозаменяемость" определяет универсальность цепочки сценариев как ключевое конкурентное преимущество

Различные эмитенты стейблкоинов имеют характеристики "неоднородности". Например, в случае стейблкоинов, привязанных к доллару, разница в объемах торгов USDT и USDC на биржах достаточно велика. USDT, будучи крупнейшим видом стейблкоина, обладает универсальностью, что является ключом к его конкурентоспособности. USDT широко используется на CEX, платформах DeFi и в сообществах развивающихся стран, насчитывая более 400 миллионов пользователей. Универсальность этой цепочки сценариев делает USDT самым широко принимаемым инструментом. Таким образом, барьер для выпуска стейблкоинов не очень высок, ключевым моментом является универсальность цепочки сценариев.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

3.2 Возможности и вызовы, связанные с развитием новых платежных систем на основе стейблкоинов

Интеграция стейблкоинов в традиционную платежную систему требует создания соответствующей инфраструктуры и услуг. Это включает в себя разработку правил платежей, нормативно-правовых актов, финансовых услуг и IT-инфраструктуры. B2B-платежи и платежи в международной торговле являются потенциальными рынками. Платежный гигант Stripe приобрел компанию Bridge и запустил услуги финансовых счетов со стейблкоинами, охватывающие 101 страну, пытаясь соединить платежи со стейблкоинами и традиционной банковской платежной системой.

стейблкоин платежи сталкиваются с проблемами эффективности. Традиционные платежные системы могут обрабатывать сотни тысяч транзакций в секунду, тогда как блокчейн-сети ограничены децентрализованными характеристиками и имеют более низкую производительность. Повышение пропускной способности блокчейн-сетей является неотложной технической задачей.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

4. Система финансового ликвидности: токенизация акций США (RWA) и Агент

4.1 Токенизация американских акций: новые катализаторы, на которые стоит ожидать во второй половине года

Токенизация американских акций как направление RWA обещает ускорить внедрение и стимулировать рост спроса на стейблкоины. В последние несколько лет токенизация акций на краткий срок появлялась, например, активы токенизации американских акций, предлагаемые Mirror protocol. В настоящее время традиционные финансовые институты и криптовалютные компании достигли консенсуса и активно продвигают внедрение токенизации акций. Coinbase ищет одобрения SEC для предоставления торговли "токенизированными акциями", а Kraken планирует предоставить услуги торговли токенизированными американскими акциями для клиентов вне США.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

4.2 AI Agent платеж является еще одним потенциальным рынком

стейблкоин подходит для оплаты AI Agent. Традиционные финансовые счета имеют сложный процесс платежей, не подходят для AI Agent. стейблкоин построен на базе блокчейна с легкими счетами, подходит для управления счетами AI Agent для осуществления платежей. Умные контракты объединяют AI-решения с оплатой по счетам, позволяя AI Agent непосредственно управлять пользовательскими счетами. Приложение намерений демонстрирует, как AI интеллект может объединить решения и платежи, предоставляя основу для прямого управления пользовательскими счетами AI Agent.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

5. Регулирование и соответствие стейблкоинов: Необходимо создать соответствующую платежную систему

Создание платежной системы со стейблкоинами является системным проектом. Лица и предприятия сталкиваются с проблемами хранения криптовалютных активов, включая безопасность активов, внутренний контроль и соблюдение нормативных требований. Платежи со стейблкоинами представляют собой вызовы для регулирования, особенно в отношении офшоризации фиатной валюты. Стейблкоин, привязанный к доллару, как "офшорный" доллар, не подлежит регуляторным ограничениям и может использоваться для отмывания денег и других незаконных действий. В настоящее время стейблкоины находятся на стадии согласования применения и регулирования, необходимо создать完善ную систему регулирования.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

6. Инвестиционные рекомендации: обратите внимание на сегменты, связанные с RWA и стейблкоинами

Под воздействием регулирования стейблкоинов в США и Гонконге, рынок RWA и стейблкоинов будет быстро развиваться. Обратите внимание на внедрение токенизации акций в США и на выдачу лицензий на стейблкоины в Гонконге как катализаторы. Рекомендуется обратить внимание на связанные секторы цепочки поставок RWA и стейблкоинов, а также на катализатор и трансформацию финансового рынка благодаря инновационным приложениям на базе блокчейна.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

7. Предупреждение о рисках

• Разработка технологий блокчейн не соответствует ожиданиям
• Неопределенность в регуляторной политике
• Реализация бизнес-моделей Web3.0 оказалась ниже ожиданий