Новая звезда RWA-рынка: путь трансформации и продуктовая стратегия Ondo Finance
В эпоху DeFi 2.0 реальные мировые активы (RWA) рассматриваются как ключ к открытию новой главы. Однако для обычных инвесторов порог вхождения в продукты RWA все еще довольно высок. Как же занять конкурентную позицию в этой новой нише? Существует два основных способа: первый — инвестировать в токены RWA проектов, второй — выбрать продукты RWA с более низким порогом вхождения.
В этой статье мы сосредоточимся на Ondo Finance, проекте, который выделяется в области RWA. Мы подробно рассмотрим его историю развития, продуктовую линейку и ситуацию с токенами, чтобы предоставить читателям потенциальный вариант инвестиций в RWA.
Ondo Finance: Успешный год трансформации
Ondo Finance была основана в 2021 году и изначально сосредоточилась на области ликвидных услуг (LaaS). С наступлением медвежьего рынка в 2022 году, рыночная капитализация DeFi и ликвидность на блокчейне сократились, и проект столкнулся с трудностями в развитии. В январе 2023 года Ondo Finance решительно изменила направление и начала работать в секторе RWA. После года усилий, на сегодняшний день общий объем заблокированных средств Ondo Finance в секторе RWA составляет (TVL) и достигает 183 миллионов долларов, занимая третье место.
Успех Ondo Finance во многом объясняется дизайном его продуктов. Основная идея продуктов RWA заключается в том, как безопасно и эффективно соединить реальный и виртуальный мир, обеспечивая безопасность и соблюдение норм в процессе покупки и выкупа для инвесторов. В настоящее время Ondo Finance представила три основных продукта: OUSG, USDY и OMMF.
OUSG: Токенизированный ETF краткосрочных государственных облигаций США
OUSG является основным продуктом Ondo Finance с TVL в 117 миллионов долларов. Его базовые активы в основном составляют краткосрочные ETF на облигации США от BlackRock (SHV), с небольшим количеством USDC и USD в качестве резервов ликвидности.
SHV ETF был основан в 2007 году и инвестирует в краткосрочные государственные облигации с сроком до 1 года, отслеживая индекс ICE США по краткосрочным государственным облигациям. В настоящее время общий объем активов SHV ETF составляет примерно 18,4 миллиарда долларов, годовая доходность составляет 5,17%, а рейтинг S&P - AA.
Текущая цена OUSG составляет 104,66 USD, годовая доходность – 4,69%. Инвесторы могут приобретать его на блокчейнах Ethereum, Polygon и Solana. Ondo I LP в качестве управляющего фонда и SPV отвечает за управление долями SHV ETF OUSG, что способствует изоляции рисков и защите интересов инвесторов.
OUSG взимает 0,15% сборов за управление фондом, максимум 0,15% используется для оплаты услуг управляющего фондом, аудита и других услуг, кроме того, существует сбор за управление ETF в размере 0,15%, который взимает BlackRock.
Однако, инвестиционный порог OUSG достаточно высок. Кроме проверки KYC, инвесторы также должны соответствовать требованиям "квалифицированного покупателя", то есть иметь портфель не менее 5 миллионов долларов США, а минимальная сумма покупки составляет 100 тысяч USDT.
USDY: Инновация по доходным стабильным монетам
USDY — это токенизированная облигация, обеспеченная краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. В отличие от OUSG, USDY более подходит для обычных инвесторов, минимальная сумма покупки составляет всего 500 долларов. Инвесторы могут чеканить и передавать на блокчейне через 40-50 дней после покупки. В настоящее время цена USDY составляет 1,02 USD, годовая доходность — 5,10%, а TVL достиг 66,2 миллиона долларов.
USDY может рассматриваться как стабильная монета с процентами, поддерживаемая традиционными банками и соответствующая требованиям регулирования США. Основные акценты в дизайне USDY включают:
Структурное проектирование: выпущено Ondo USDY LLC в качестве SPV, активы управляются отдельно от Ondo Finance.
Избыточное обеспечение: минимум 3% от первоначальных убытков используется для смягчения рыночных колебаний.
Первое преимущество: инвесторы имеют приоритетное право на базовый актив.
Ежедневный отчет о прозрачности: независимый отчет, предоставленный Ankura Trust.
Активы: 65% банковские депозиты, 35% краткосрочные государственные облигации США.
Кастодиальные услуги: Государственные облигации США хранятся на кастодиальных счетах в Morgan Stanley и StoneX.
USDY благодаря этим разработкам эффективно снизил риски проектов и повысил безопасность средств.
OMMF: Фонд денежного рынка правительства США
OMMF - это токен RWA, основанный на фондах денежного рынка (MMF) правительства США, который еще не был официально выпущен.
Flux Finance: предоставляет решения для ликвидности
В феврале 2023 года Ondo Finance запустила платформу кредитования Flux Finance, основанную на Compound V2. Эта платформа предоставила новые каналы ликвидности для продуктов RWA, решив проблему высоких временных затрат на официальные каналы выкупа. В настоящее время Flux Finance в основном поддерживает кредитование продуктов OUSG.
Токен Ondo: будущее направление все еще неясно
Ondo Finance выпустила токены ONDO перед трансформацией и провела публичную продажу на Coinlist. Токены будут разблокированы для обращения 18 января 2024 года после годового периода блокировки. В настоящее время цена токена ONDO составляет 0,27 USDT, что почти в 2,5 раза выше, чем после разблокировки.
Coinbase добавила ONDO в дорожную карту активов. Стоит отметить, что Coinbase не только является инвестором Ondo Finance, но и единственным каналом для обмена USDC на доллары в их RWA продукте.
Тем не менее, конкретное использование токена ONDO все еще неясно. Официальные лица заявили, что ONDO является治理 токеном Ondo DAO и Flux Finance. В будущем он может быть связан с продуктами RWA и использоваться в качестве стимула для ликвидности в блокчейне.
В целом, Ondo Finance продемонстрировала огромный потенциал в области RWA. Дизайн ее продуктов учитывает как безопасность, так и ликвидность, предоставляя инвесторам разнообразные варианты. Однако будущее развития токена ONDO остается неопределенным, и инвесторам следует проявлять осторожность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ondo Finance: Восходящая звезда RWA-сектора и анализ продуктового размещения
Новая звезда RWA-рынка: путь трансформации и продуктовая стратегия Ondo Finance
В эпоху DeFi 2.0 реальные мировые активы (RWA) рассматриваются как ключ к открытию новой главы. Однако для обычных инвесторов порог вхождения в продукты RWA все еще довольно высок. Как же занять конкурентную позицию в этой новой нише? Существует два основных способа: первый — инвестировать в токены RWA проектов, второй — выбрать продукты RWA с более низким порогом вхождения.
В этой статье мы сосредоточимся на Ondo Finance, проекте, который выделяется в области RWA. Мы подробно рассмотрим его историю развития, продуктовую линейку и ситуацию с токенами, чтобы предоставить читателям потенциальный вариант инвестиций в RWA.
Ondo Finance: Успешный год трансформации
Ondo Finance была основана в 2021 году и изначально сосредоточилась на области ликвидных услуг (LaaS). С наступлением медвежьего рынка в 2022 году, рыночная капитализация DeFi и ликвидность на блокчейне сократились, и проект столкнулся с трудностями в развитии. В январе 2023 года Ondo Finance решительно изменила направление и начала работать в секторе RWA. После года усилий, на сегодняшний день общий объем заблокированных средств Ondo Finance в секторе RWA составляет (TVL) и достигает 183 миллионов долларов, занимая третье место.
Успех Ondo Finance во многом объясняется дизайном его продуктов. Основная идея продуктов RWA заключается в том, как безопасно и эффективно соединить реальный и виртуальный мир, обеспечивая безопасность и соблюдение норм в процессе покупки и выкупа для инвесторов. В настоящее время Ondo Finance представила три основных продукта: OUSG, USDY и OMMF.
OUSG: Токенизированный ETF краткосрочных государственных облигаций США
OUSG является основным продуктом Ondo Finance с TVL в 117 миллионов долларов. Его базовые активы в основном составляют краткосрочные ETF на облигации США от BlackRock (SHV), с небольшим количеством USDC и USD в качестве резервов ликвидности.
SHV ETF был основан в 2007 году и инвестирует в краткосрочные государственные облигации с сроком до 1 года, отслеживая индекс ICE США по краткосрочным государственным облигациям. В настоящее время общий объем активов SHV ETF составляет примерно 18,4 миллиарда долларов, годовая доходность составляет 5,17%, а рейтинг S&P - AA.
Текущая цена OUSG составляет 104,66 USD, годовая доходность – 4,69%. Инвесторы могут приобретать его на блокчейнах Ethereum, Polygon и Solana. Ondo I LP в качестве управляющего фонда и SPV отвечает за управление долями SHV ETF OUSG, что способствует изоляции рисков и защите интересов инвесторов.
OUSG взимает 0,15% сборов за управление фондом, максимум 0,15% используется для оплаты услуг управляющего фондом, аудита и других услуг, кроме того, существует сбор за управление ETF в размере 0,15%, который взимает BlackRock.
Однако, инвестиционный порог OUSG достаточно высок. Кроме проверки KYC, инвесторы также должны соответствовать требованиям "квалифицированного покупателя", то есть иметь портфель не менее 5 миллионов долларов США, а минимальная сумма покупки составляет 100 тысяч USDT.
USDY: Инновация по доходным стабильным монетам
USDY — это токенизированная облигация, обеспеченная краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами. В отличие от OUSG, USDY более подходит для обычных инвесторов, минимальная сумма покупки составляет всего 500 долларов. Инвесторы могут чеканить и передавать на блокчейне через 40-50 дней после покупки. В настоящее время цена USDY составляет 1,02 USD, годовая доходность — 5,10%, а TVL достиг 66,2 миллиона долларов.
USDY может рассматриваться как стабильная монета с процентами, поддерживаемая традиционными банками и соответствующая требованиям регулирования США. Основные акценты в дизайне USDY включают:
USDY благодаря этим разработкам эффективно снизил риски проектов и повысил безопасность средств.
OMMF: Фонд денежного рынка правительства США
OMMF - это токен RWA, основанный на фондах денежного рынка (MMF) правительства США, который еще не был официально выпущен.
Flux Finance: предоставляет решения для ликвидности
В феврале 2023 года Ondo Finance запустила платформу кредитования Flux Finance, основанную на Compound V2. Эта платформа предоставила новые каналы ликвидности для продуктов RWA, решив проблему высоких временных затрат на официальные каналы выкупа. В настоящее время Flux Finance в основном поддерживает кредитование продуктов OUSG.
Токен Ondo: будущее направление все еще неясно
Ondo Finance выпустила токены ONDO перед трансформацией и провела публичную продажу на Coinlist. Токены будут разблокированы для обращения 18 января 2024 года после годового периода блокировки. В настоящее время цена токена ONDO составляет 0,27 USDT, что почти в 2,5 раза выше, чем после разблокировки.
Coinbase добавила ONDO в дорожную карту активов. Стоит отметить, что Coinbase не только является инвестором Ondo Finance, но и единственным каналом для обмена USDC на доллары в их RWA продукте.
Тем не менее, конкретное использование токена ONDO все еще неясно. Официальные лица заявили, что ONDO является治理 токеном Ondo DAO и Flux Finance. В будущем он может быть связан с продуктами RWA и использоваться в качестве стимула для ликвидности в блокчейне.
В целом, Ondo Finance продемонстрировала огромный потенциал в области RWA. Дизайн ее продуктов учитывает как безопасность, так и ликвидность, предоставляя инвесторам разнообразные варианты. Однако будущее развития токена ONDO остается неопределенным, и инвесторам следует проявлять осторожность.