Анализ финансового состояния MicroStrategy: потенциальное влияние колебаний цены Биткойн
Компания MicroStrategy преобразовалась из традиционного софтверного бизнеса в одно из крупнейших учреждений по владению Биткойном в мире. По состоянию на конец 2024 года, компания владеет примерно 471,107 биткойнами, общая стоимость которых составляет 27.97 миллиарда долларов, средняя цена покупки составляет около 62,500 долларов за токен. В то время рыночная стоимость этих биткойнов составляла около 41.79 миллиарда долларов.
Компания в основном привлекает средства для покупки Биткойн четырьмя способами:
Использование собственных средств, около 500 миллионов долларов.
Выпуск конвертируемых привилегированных облигаций с более низкой процентной ставкой (0%-0.75%).
Выпуск привилегированных обеспеченных облигаций, ранее было выпущено облигаций на сумму 489 миллионов долларов с процентной ставкой 6,125% и сроком погашения в 2028 году, которые были погашены досрочно.
Выпуск акций по рыночной цене, хотя и размывает права акционеров, компания предлагает "BTC Yield"( доход на акцию в биткойнах ) в качестве показателя для получения поддержки акционеров.
В настоящее время общая задолженность компании составляет 82,13 миллиарда долларов, общая рыночная стоимость активов — 430 миллиардов долларов, коэффициент долговой нагрузки составляет 19%. Цена Биткойна должна упасть ниже 16,500 долларов и оставаться на этом уровне до 2028 года или дольше, чтобы компания оказалась неплатежеспособной.
В краткосрочной перспективе падение цены Биткойна повлияет на финансовые отчеты, но не вызовет риска дополнительного маржинального обеспечения. В долгосрочной перспективе, если Биткойн войдет в медвежий рынок, компания может столкнуться с финансовым давлением. Руководство может не инициировать продажу Биткойна, а вместо этого искать новое финансирование.
Ключевые финансовые данные:
Владение Биткойном на сумму 23,9 миллиарда долларов, рыночная капитализация 41,79 миллиарда долларов
Общая задолженность составляет 8,2 миллиарда долларов, в основном это низкопроцентные конвертируемые облигации.
Чистый отток операционного денежного потока в 53 миллиона долларов США в 2024 году, резерв денежных средств 46,8 миллиона долларов США
Рост доходов от программного обеспечения остановился, доход в 2024 году составит 500 миллионов долларов
Цена акций компании высоко коррелирует с Биткойном, колебания часто превышают сам Биткойн. В настоящее время рыночная оценка обычно выше чистой стоимости владения Биткойном.
В краткосрочной перспективе компания все еще обладает способностью погашать долги, но если Биткойн столкнется с долгосрочным медвежьим рынком, это может привести к финансовым затруднениям:
Биткойн может столкнуться с техническим банкротством, когда его цена упадет до 12 000-15 000 долларов США.
В 2027-2029 годах истечет более 4 миллиардов долларов долгов, и если в это время Биткойн будет в упадке, возможно, будет трудно провести рефинансирование.
Основатель Майкл Сейлор контролирует 46,8% голосов, что позволяет ему блокировать продажу Биткойн и другие важные решения.
В общем, финансовое состояние MicroStrategy в настоящее время стабильно, но оно сильно зависит от колебаний Биткойна. Если Биткойн будет находиться в длительном упадке, компания может оказаться в долговом кризисе; если Биткойн продолжит расти, у компании есть шанс сохранить рост.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ProposalManiac
· 07-27 10:07
btc большой памп это искусство с杠杆ом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictim
· 07-25 16:52
Выграл кучу денег, в ударе.
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquiditea_sipper
· 07-24 16:35
Все в成这样 没输过
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-cff9c776
· 07-24 16:29
Мастер Связано Шрёдингера
Посмотреть ОригиналОтветить0
GamefiHarvester
· 07-24 16:26
Копирование домашнего задания выполнено на максимум!
Микростратегия ставит на Биткойн, финансовое состояние тесно связано с Глубиной BTC.
Анализ финансового состояния MicroStrategy: потенциальное влияние колебаний цены Биткойн
Компания MicroStrategy преобразовалась из традиционного софтверного бизнеса в одно из крупнейших учреждений по владению Биткойном в мире. По состоянию на конец 2024 года, компания владеет примерно 471,107 биткойнами, общая стоимость которых составляет 27.97 миллиарда долларов, средняя цена покупки составляет около 62,500 долларов за токен. В то время рыночная стоимость этих биткойнов составляла около 41.79 миллиарда долларов.
Компания в основном привлекает средства для покупки Биткойн четырьмя способами:
Использование собственных средств, около 500 миллионов долларов.
Выпуск конвертируемых привилегированных облигаций с более низкой процентной ставкой (0%-0.75%).
Выпуск привилегированных обеспеченных облигаций, ранее было выпущено облигаций на сумму 489 миллионов долларов с процентной ставкой 6,125% и сроком погашения в 2028 году, которые были погашены досрочно.
Выпуск акций по рыночной цене, хотя и размывает права акционеров, компания предлагает "BTC Yield"( доход на акцию в биткойнах ) в качестве показателя для получения поддержки акционеров.
В настоящее время общая задолженность компании составляет 82,13 миллиарда долларов, общая рыночная стоимость активов — 430 миллиардов долларов, коэффициент долговой нагрузки составляет 19%. Цена Биткойна должна упасть ниже 16,500 долларов и оставаться на этом уровне до 2028 года или дольше, чтобы компания оказалась неплатежеспособной.
В краткосрочной перспективе падение цены Биткойна повлияет на финансовые отчеты, но не вызовет риска дополнительного маржинального обеспечения. В долгосрочной перспективе, если Биткойн войдет в медвежий рынок, компания может столкнуться с финансовым давлением. Руководство может не инициировать продажу Биткойна, а вместо этого искать новое финансирование.
Ключевые финансовые данные:
Цена акций компании высоко коррелирует с Биткойном, колебания часто превышают сам Биткойн. В настоящее время рыночная оценка обычно выше чистой стоимости владения Биткойном.
В краткосрочной перспективе компания все еще обладает способностью погашать долги, но если Биткойн столкнется с долгосрочным медвежьим рынком, это может привести к финансовым затруднениям:
В общем, финансовое состояние MicroStrategy в настоящее время стабильно, но оно сильно зависит от колебаний Биткойна. Если Биткойн будет находиться в длительном упадке, компания может оказаться в долговом кризисе; если Биткойн продолжит расти, у компании есть шанс сохранить рост.