frxETH TVL значительно снизился, конкуренция на рынке LSD усиливается
В последнее время, как одно из деривативов ликвидного стейкинга ETH с наивысшей доходностью (LSD), frxETH от Frax Finance за последние 3 месяца потеряло 100000 ETH в TVL. В этой статье будет рассмотрена жесткая конкуренция на рынке стейкинга ETH, а также глубокие причины, стоящие за Frax Finance.
Введение в frxETH
frxETH является стабильной монетой Ethereum, генерируемой путем прямого стекинга ETH. Она использует двойную токеномику (frxETH и sfrxETH), что делает sfrxETH одним из самых доходных продуктов ETH LSD на сегодняшний день. С момента своего запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH значительно превышает аналогичные продукты, на 24% выше, чем у stETH, и на 40% выше, чем у rETH.
Анализ причин снижения TVL
Несмотря на высокую доходность, TVL frxETH все же значительно снизился, что в основном связано с влиянием стимулов по积分ам. Волнения повторного залога охватили рынок LSD, платформы, такие как Eigenlayer, предлагают дополнительные награды в виде积分 пользователям, которые блокируют ETH, что привлекло значительные объемы капитала. Данные показывают, что 5 февраля, когда Eigenlayer открыл депозиты, как раз совпало с моментом достижения пика TVL frxETH.
Арбитражный баланс frxETH и sfrxETH
Frax Finance предоставляет пользователям frxETH два основных способа получения дохода:
Заложите ETH в frxETH, а затем внесите его в пул ликвидности frxETH/ETH на Curve, чтобы получить доход от LP.
Залог ETH в frxETH, затем повторный залог в sfrxETH для получения дополнительного дохода от залога.
В теории, эти два варианта будут создавать динамический арбитражный баланс из-за различий в доходности, что позволит сохранить доходность обоих способов на близком уровне. По состоянию на 12 июня, доходность ликвидного пула Curve frxETH/ETH составляет 2.72%, в то время как доходность вторичного стекинга sfrxETH составляет 3.42%.
Суть конкуренции за баллы на рынке LSD
В конкурентной среде LSD баллы являются временной мерой стимулирования, предназначенной для привлечения инвесторов к проекту. Однако эта стратегия не обладает долгосрочной устойчивостью. Все участники понимают, что баллы в конечном итоге будут конвертированы в другие активы, что приведет к тому, что пользователи, привлеченные высокими стимулами, будут переходить к другим проектам.
Тем не менее, сама технология повторного стекинга остается эффективным нарративом, который может предоставить пользователям дополнительный доход. Frax Finance планирует напрямую предложить нативные услуги повторного стекинга в frxETH v2.
Стратегия реагирования Frax Finance
Чтобы справиться с изменениями на рынке, Frax Finance разработала механизм Flox в качестве программы стимулов для блок-пространства своей новой L2 сети Fraxtal. Flox будет проверять активы пользователей и их действия в сети, и все, что необходимо для заработка токенов FXTL, это держать frxETH на Fraxtal.
Fraxtal как модульная Rollup блокчейн обладает следующими характеристиками:
Совместимость с EVM
Модульная архитектура Rollup
Стимулы для блок-пространства ( Flox )
Используйте frxETH в качестве токена для оплаты газа
Кроме того, frxETH v2 также введет новые функции, такие как децентрализованные валидаторы, повышение капитальной эффективности узлов, стимулы для операторов узлов и т. д. Самое важное, что Fraxtal будет использовать frxETH в качестве Gas-услуг, сжигание frxETH может повысить годовую доходность sfrxETH.
С выходом этих новых функций, сможет ли frxETH вновь занять свою позицию в области ликвидного стекинга на Ethereum, это заслуживает постоянного внимания рынка.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LadderToolGuy
· 07-28 04:54
Какой бы высокий ни был доход, он не сравнится с тем, чтобы удерживать токены и не терять их.
frxETH TVL снизился на 100000 монет, конкуренция на рынке LSD накаляется
frxETH TVL значительно снизился, конкуренция на рынке LSD усиливается
В последнее время, как одно из деривативов ликвидного стейкинга ETH с наивысшей доходностью (LSD), frxETH от Frax Finance за последние 3 месяца потеряло 100000 ETH в TVL. В этой статье будет рассмотрена жесткая конкуренция на рынке стейкинга ETH, а также глубокие причины, стоящие за Frax Finance.
Введение в frxETH
frxETH является стабильной монетой Ethereum, генерируемой путем прямого стекинга ETH. Она использует двойную токеномику (frxETH и sfrxETH), что делает sfrxETH одним из самых доходных продуктов ETH LSD на сегодняшний день. С момента своего запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH значительно превышает аналогичные продукты, на 24% выше, чем у stETH, и на 40% выше, чем у rETH.
Анализ причин снижения TVL
Несмотря на высокую доходность, TVL frxETH все же значительно снизился, что в основном связано с влиянием стимулов по积分ам. Волнения повторного залога охватили рынок LSD, платформы, такие как Eigenlayer, предлагают дополнительные награды в виде积分 пользователям, которые блокируют ETH, что привлекло значительные объемы капитала. Данные показывают, что 5 февраля, когда Eigenlayer открыл депозиты, как раз совпало с моментом достижения пика TVL frxETH.
Арбитражный баланс frxETH и sfrxETH
Frax Finance предоставляет пользователям frxETH два основных способа получения дохода:
В теории, эти два варианта будут создавать динамический арбитражный баланс из-за различий в доходности, что позволит сохранить доходность обоих способов на близком уровне. По состоянию на 12 июня, доходность ликвидного пула Curve frxETH/ETH составляет 2.72%, в то время как доходность вторичного стекинга sfrxETH составляет 3.42%.
Суть конкуренции за баллы на рынке LSD
В конкурентной среде LSD баллы являются временной мерой стимулирования, предназначенной для привлечения инвесторов к проекту. Однако эта стратегия не обладает долгосрочной устойчивостью. Все участники понимают, что баллы в конечном итоге будут конвертированы в другие активы, что приведет к тому, что пользователи, привлеченные высокими стимулами, будут переходить к другим проектам.
Тем не менее, сама технология повторного стекинга остается эффективным нарративом, который может предоставить пользователям дополнительный доход. Frax Finance планирует напрямую предложить нативные услуги повторного стекинга в frxETH v2.
Стратегия реагирования Frax Finance
Чтобы справиться с изменениями на рынке, Frax Finance разработала механизм Flox в качестве программы стимулов для блок-пространства своей новой L2 сети Fraxtal. Flox будет проверять активы пользователей и их действия в сети, и все, что необходимо для заработка токенов FXTL, это держать frxETH на Fraxtal.
Fraxtal как модульная Rollup блокчейн обладает следующими характеристиками:
Кроме того, frxETH v2 также введет новые функции, такие как децентрализованные валидаторы, повышение капитальной эффективности узлов, стимулы для операторов узлов и т. д. Самое важное, что Fraxtal будет использовать frxETH в качестве Gas-услуг, сжигание frxETH может повысить годовую доходность sfrxETH.
С выходом этих новых функций, сможет ли frxETH вновь занять свою позицию в области ликвидного стекинга на Ethereum, это заслуживает постоянного внимания рынка.