в блокчейне Уолл-стрит: Ondo Finance соединяет реальную финансовую систему и мир шифрования
1. Рыночный фон
Следующий этап развития блокчейн-отрасли сосредоточен не только на производительности и пропускной способности, но и на том, как глубоко интегрировать активы реальной экономики с децентрализованными финансами. Сектор RWA (реальные активы) ведет преобразование от технологий к активам, способствуя беспрецедентному пересечению экосистемы в блокчейне и традиционного богатства. В настоящее время RWA стал седьмой категорией DeFi с общей заблокированной стоимостью более 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США являются одним из самых ликвидных финансовых активов в мире. Их среднедневной объем торгов достигает десятков триллионов долларов, их можно торговать в любое время, и спреды на покупки и продажи крайне низки. Государство США гарантирует их «полной доверительностью и кредитом», до настоящего времени не было зафиксировано существенных дефолтов, и они считаются образцом нулевого кредитного риска. Их доходность считается безрисковой процентной ставкой и предоставляет надежную основу для оценки различных активов и управления рисками.
Сектор RWA благодаря уникальной ценности, связывающей реальную экономику, в сочетании с американскими государственными облигациями, стал лучшим примером перехода оффлайн-активов к инновациям в блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только сохраняют преимущества "безрисковой процентной ставки" и высокой кредитной поддержки американских облигаций, но и внедряют прозрачность, эффективность и компоновку DeFi, создавая совершенно новый инвестиционный инструмент. Ожидается, что к 2030 году объем рынка токенизации глобальных неликвидных активов достигнет 16 триллионов долларов, что составит 10% от мирового ВВП. По состоянию на май 2025 года рыночная капитализация токенизированных государственных облигаций выросла с 1,39 миллиарда долларов год назад до 6,89 миллиарда долларов, что демонстрирует огромный потенциал роста.
Ondo Finance занимает лидирующие позиции на рынке токенизированных американских государственных облигаций с продуктами USDY и OUSG. Эти два продукта занимают значительную долю в токенизированных активах американских государственных облигаций, совместно внося около 25% в рыночную долю. В то же время, общая заблокированная стоимость Ondo Finance продолжает устанавливать новые рекорды и в настоящее время близка к 1,2 миллиарда долларов.
В условиях глобального снижения инфляции и диверсификации процентных ставок, спрос инвесторов на стабильные и высоколиквидные активы продолжает расти, и токенизированные государственные облигации становятся актуальными. Как Ondo Finance сохраняет свои конкурентные преимущества благодаря инновациям? Откуда берутся их основные преимущества? Как в будущем Ondo с помощью уникальных инструментов и архитектуры сможет соединить мир шифрования и Уолл-стрит в последнем километре, реализуя настоящие "бесшовные коридоры активов"?
2. Обзор
2.1 Описание проекта
Ondo Finance выпустила три токенизированных продукта на основе государственных облигаций и облигаций США через крупные, высоколиквидные ETF, управляемые инвестиционными компаниями: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд корпоративных облигаций с высоким доходом (OHYG).
Рыночная доля: около 20%
Рыночная стоимость государственных облигаций: $122,511,877
Управленческий сбор: 0.15%
2.2 Введение в основные продукты
2.2.1 USDY
USDY является стабильной монетой с доходом, поддерживаемой краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами, владельцы которой автоматически получают процент от основных активов без дополнительных действий.
Введение в механизм:
Эмиссия и чеканка: для учреждений и квалифицированных инвесторов за пределами США возможно ежедневное чеканка и выкуп по чистой стоимости, после первой чеканки установлен срок блокировки перевода на 40-50 дней.
Процентная ставка и APY: по состоянию на апрель 2025 года целевая годовая доходность USDY составляет примерно 5,2%, что определяется фактическим доходом базового актива, обновляется ежемесячно.
2.2.2 OUSG
OUSG является фондом, который можно передавать в блокчейне, предоставляя держателям краткосрочную экспозицию к американским облигациям через хранение в институциональных инвестиционных фондах и прямые покупки облигаций, при этом ежедневно обновляемая чистая стоимость отражает последние показатели активов.
Механизм состав:
Основные активы: в основном инвестиции в краткосрочные облигации США и фонды высококачественных государственных облигаций, такие как BlackRock.
Структура фонда: Ondo Capital Management управляет фондом, владельцы получают доли путем выпуска/выкупа OUSG.
Публикация цен: ежедневно обновляемые цены в блокчейне Oracle, поддержка мгновенных инвестиций и выкупа 24/7.
Распределение расходов:
Комиссия за управление: 0,15% годовых
Комиссия за производительность:0%
Без дополнительных сборов за подписку, выкуп или скрытых сборов
APY:
На основе изменения чистой стоимости за последние 30 дней, рассчитываемого на годовой основе, обновляется каждый рабочий день.
3. Ключевой механизм: преодоление "последней мили" моста
3.1 Flux Finance
Flux Finance построила путь координации в промышленной цепочке, вводя ликвидность традиционных активов в многосетевую среду, способствуя торговле и предоставлению ликвидности токенов RWA на DEX или AMM пулах.
3.1.1 Технические основы
С помощью сети Layer2 и возможностей междунарожных расчетов Stellar, Flux обеспечивает бесшовное обращение стейблкоинов и токенов RWA в многоцепочечной среде. Ondo Chain предлагает нативную сеть для проверки соответствия RWA, а Ondo Global Markets создает платформу для хранения и межцепочечных транзакций, вместе формируя финансовую инфраструктуру в блокчейне от конца до конца.
3.1.2 Вверх по течению: сторона выпуска и сторона управления
В традиционных финансах, через соблюдение правил хранения активов, таких как краткосрочные государственные облигации США, крупные учреждения предоставляют поддержку базовой доходности. В области финансов в блокчейне традиционные средства поступают в виде USDC, через эмиссию USDY и OUSG безрисковая процентная ставка переносится в блокчейн.
3.1.3 Средний уровень: механизм увеличения стоимости
Фонд: Пользователи могут вносить стабильные монеты для получения USDY или обменивать их на OUSG через Flux Fund.
Lend:OUSG становится единственным залоговым обеспечением, позволяющим реализовать рефинансирование и использование кредитного плеча для доходных сертификатов.
3.1.4 downstream: механизм передачи ценности
Ликвидность RWA, выпущенная Flux, передает ценность в экосистему Web3 через в блокчейне кредитование, децентрализованные сделки и повторное залог, обеспечивая стабильный и низкозатратный капитал для различных приложений.
3.2 Цепь Ондо
Сеть Ondo Chain — это блокчейн, разработанный для активов реального мира, находящийся между традиционными разрешенными цепями и открытыми публичными цепями.
Основные составляющие:
Нативная поддержка реальных активов
Модель разрешений в механизме верификации
Инструмент кросс-чейн моста Ondo Bridge
Обязательный процесс KYC
Потенциальные дефекты:
Степень централизованности довольно высока
Безопасность все еще нуждается в укреплении
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo GM нацелен на перенаправление традиционных финансовых активов в блокчейн, чтобы предоставить глобальным инвесторам круглосуточные каналы для торговли в блокчейне.
Ключевая часть:
Ondo Chain как базовая инфраструктура
Ondo Bridge реализует межсетевой перевод активов
Сотрудничество с экосистемой традиционных финансовых учреждений
Преимущества:
Предоставить инвесторам беспрецедентное удобство
Упрощает традиционные финансовые процессы для организаций
Потенциальные недостатки:
Полная интеграция с традиционными финансами еще не достигнута
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и мир шифрования с помощью трех ключевых механизмов:
Ondo Chain предоставляет нативную поддержку и соответствующую проверку для активов высокого уровня
Ondo Global Markets объединяет средства розничных инвесторов в единый залоговый пул
Механизм fToken на Flux Finance реализует замкнутый цикл "хранение означает прибыль, заем означает проценты"
5. Резюме
Ondo Finance стал центральным узлом для оцифровки реальных активов в блокчейне, инициировав революцию ликвидности на пересечении традиционных финансов и мира блокчейна. Он объединяет соответствующие требования RWA на уровне активов, межинституциональное объединение средств и экосистему fToken с мгновенным доходом, освобождая рыночный потенциал и привлекая новые инвестиции.
В будущем, с постоянной оптимизацией механизмов, Ondo Finance не только откроет синюю океан в 16 триллионов, но и создаст невероятное пространство для роста в процессе цифровизации реальных активов.
6. Резюме основных моментов
RWA наделяет экосистему в блокчейне: токенизация государственных облигаций США через продукты такие как USDY, OUSG, вводит "беспроцентные ставки" в DeFi.
Три механизма совместно высвобождают ликвидность: Ondo Chain, Ondo Global Markets и платформа Flux совместно преодолевают "последнюю милю" между традиционными финансами и миром шифрования.
Мелкие пользователи и учреждения параллельно: преодоление барьеров высокой планки, позволяя небольшим капиталам участвовать в высокоуровневых стратегиях, одновременно удовлетворяя требования к соблюдению норм для учреждений.
Мгновенная, круглосуточная торговля и расчет: поддержка 24/7 создания, выкупа и межсетевых переводов активов, создание эффективной и прозрачной финансовой инфраструктуры в блокчейне.
16 трлн пионеров голубого океана: глубокая интеграция традиционных финансовых активов и инноваций в блокчейне, прокладывающая бесконечное пространство для цифровизации реальных активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FarmHopper
· 07-27 19:24
活该跟 Ретроспективная мудрость 一样
Посмотреть ОригиналОтветить0
HorizonHunter
· 07-26 00:19
Не это ли новый способ разыгрывать людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShibaOnTheRun
· 07-25 19:27
Все это просто будет играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainSherlockGirl
· 07-25 19:27
Облигации США уже на блокчейне? Живем долго, чтобы увидеть это! Ах, ждем зрелища~
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidatedAgain
· 07-25 19:21
покупайте падения rwa, не стройте больше иллюзий, розничный инвестор!
Ondo Finance: ссылка между Уолл-стрит и миром шифрования, лидер RWA
в блокчейне Уолл-стрит: Ondo Finance соединяет реальную финансовую систему и мир шифрования
1. Рыночный фон
Следующий этап развития блокчейн-отрасли сосредоточен не только на производительности и пропускной способности, но и на том, как глубоко интегрировать активы реальной экономики с децентрализованными финансами. Сектор RWA (реальные активы) ведет преобразование от технологий к активам, способствуя беспрецедентному пересечению экосистемы в блокчейне и традиционного богатства. В настоящее время RWA стал седьмой категорией DeFi с общей заблокированной стоимостью более 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США являются одним из самых ликвидных финансовых активов в мире. Их среднедневной объем торгов достигает десятков триллионов долларов, их можно торговать в любое время, и спреды на покупки и продажи крайне низки. Государство США гарантирует их «полной доверительностью и кредитом», до настоящего времени не было зафиксировано существенных дефолтов, и они считаются образцом нулевого кредитного риска. Их доходность считается безрисковой процентной ставкой и предоставляет надежную основу для оценки различных активов и управления рисками.
Сектор RWA благодаря уникальной ценности, связывающей реальную экономику, в сочетании с американскими государственными облигациями, стал лучшим примером перехода оффлайн-активов к инновациям в блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только сохраняют преимущества "безрисковой процентной ставки" и высокой кредитной поддержки американских облигаций, но и внедряют прозрачность, эффективность и компоновку DeFi, создавая совершенно новый инвестиционный инструмент. Ожидается, что к 2030 году объем рынка токенизации глобальных неликвидных активов достигнет 16 триллионов долларов, что составит 10% от мирового ВВП. По состоянию на май 2025 года рыночная капитализация токенизированных государственных облигаций выросла с 1,39 миллиарда долларов год назад до 6,89 миллиарда долларов, что демонстрирует огромный потенциал роста.
Ondo Finance занимает лидирующие позиции на рынке токенизированных американских государственных облигаций с продуктами USDY и OUSG. Эти два продукта занимают значительную долю в токенизированных активах американских государственных облигаций, совместно внося около 25% в рыночную долю. В то же время, общая заблокированная стоимость Ondo Finance продолжает устанавливать новые рекорды и в настоящее время близка к 1,2 миллиарда долларов.
В условиях глобального снижения инфляции и диверсификации процентных ставок, спрос инвесторов на стабильные и высоколиквидные активы продолжает расти, и токенизированные государственные облигации становятся актуальными. Как Ondo Finance сохраняет свои конкурентные преимущества благодаря инновациям? Откуда берутся их основные преимущества? Как в будущем Ondo с помощью уникальных инструментов и архитектуры сможет соединить мир шифрования и Уолл-стрит в последнем километре, реализуя настоящие "бесшовные коридоры активов"?
2. Обзор
2.1 Описание проекта
Ondo Finance выпустила три токенизированных продукта на основе государственных облигаций и облигаций США через крупные, высоколиквидные ETF, управляемые инвестиционными компаниями: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд корпоративных облигаций с высоким доходом (OHYG).
2.2 Введение в основные продукты
2.2.1 USDY
USDY является стабильной монетой с доходом, поддерживаемой краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами, владельцы которой автоматически получают процент от основных активов без дополнительных действий.
Введение в механизм:
2.2.2 OUSG
OUSG является фондом, который можно передавать в блокчейне, предоставляя держателям краткосрочную экспозицию к американским облигациям через хранение в институциональных инвестиционных фондах и прямые покупки облигаций, при этом ежедневно обновляемая чистая стоимость отражает последние показатели активов.
Механизм состав:
Распределение расходов:
APY:
3. Ключевой механизм: преодоление "последней мили" моста
3.1 Flux Finance
Flux Finance построила путь координации в промышленной цепочке, вводя ликвидность традиционных активов в многосетевую среду, способствуя торговле и предоставлению ликвидности токенов RWA на DEX или AMM пулах.
3.1.1 Технические основы
С помощью сети Layer2 и возможностей междунарожных расчетов Stellar, Flux обеспечивает бесшовное обращение стейблкоинов и токенов RWA в многоцепочечной среде. Ondo Chain предлагает нативную сеть для проверки соответствия RWA, а Ondo Global Markets создает платформу для хранения и межцепочечных транзакций, вместе формируя финансовую инфраструктуру в блокчейне от конца до конца.
3.1.2 Вверх по течению: сторона выпуска и сторона управления
В традиционных финансах, через соблюдение правил хранения активов, таких как краткосрочные государственные облигации США, крупные учреждения предоставляют поддержку базовой доходности. В области финансов в блокчейне традиционные средства поступают в виде USDC, через эмиссию USDY и OUSG безрисковая процентная ставка переносится в блокчейн.
3.1.3 Средний уровень: механизм увеличения стоимости
Фонд: Пользователи могут вносить стабильные монеты для получения USDY или обменивать их на OUSG через Flux Fund.
Lend:OUSG становится единственным залоговым обеспечением, позволяющим реализовать рефинансирование и использование кредитного плеча для доходных сертификатов.
3.1.4 downstream: механизм передачи ценности
Ликвидность RWA, выпущенная Flux, передает ценность в экосистему Web3 через в блокчейне кредитование, децентрализованные сделки и повторное залог, обеспечивая стабильный и низкозатратный капитал для различных приложений.
3.2 Цепь Ондо
Сеть Ondo Chain — это блокчейн, разработанный для активов реального мира, находящийся между традиционными разрешенными цепями и открытыми публичными цепями.
Основные составляющие:
Потенциальные дефекты:
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo GM нацелен на перенаправление традиционных финансовых активов в блокчейн, чтобы предоставить глобальным инвесторам круглосуточные каналы для торговли в блокчейне.
Ключевая часть:
Преимущества:
Потенциальные недостатки:
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и мир шифрования с помощью трех ключевых механизмов:
5. Резюме
Ondo Finance стал центральным узлом для оцифровки реальных активов в блокчейне, инициировав революцию ликвидности на пересечении традиционных финансов и мира блокчейна. Он объединяет соответствующие требования RWA на уровне активов, межинституциональное объединение средств и экосистему fToken с мгновенным доходом, освобождая рыночный потенциал и привлекая новые инвестиции.
В будущем, с постоянной оптимизацией механизмов, Ondo Finance не только откроет синюю океан в 16 триллионов, но и создаст невероятное пространство для роста в процессе цифровизации реальных активов.
6. Резюме основных моментов
RWA наделяет экосистему в блокчейне: токенизация государственных облигаций США через продукты такие как USDY, OUSG, вводит "беспроцентные ставки" в DeFi.
Три механизма совместно высвобождают ликвидность: Ondo Chain, Ondo Global Markets и платформа Flux совместно преодолевают "последнюю милю" между традиционными финансами и миром шифрования.
Мелкие пользователи и учреждения параллельно: преодоление барьеров высокой планки, позволяя небольшим капиталам участвовать в высокоуровневых стратегиях, одновременно удовлетворяя требования к соблюдению норм для учреждений.
Мгновенная, круглосуточная торговля и расчет: поддержка 24/7 создания, выкупа и межсетевых переводов активов, создание эффективной и прозрачной финансовой инфраструктуры в блокчейне.
16 трлн пионеров голубого океана: глубокая интеграция традиционных финансовых активов и инноваций в блокчейне, прокладывающая бесконечное пространство для цифровизации реальных активов.