Биржевые токены: новая тенденция финансовых инноваций
В последнее время некоторые известные финансово-технологические компании и криптовалютные биржи запустили бизнес с токенами акций, что вызвало широкий интерес на рынке. Этот инновационный продукт предлагает инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, который стоит подробно обсудить.
Инновации токенов акций
Некоторая финансово-технологическая компания выпустила в европейском рынке токены акций, которые позволяют пользователям торговать производными инструментами, отслеживающими цены акций, с расчетом в долларах США. Компания автоматически производит обмен евро и взимает комиссию за обмен в размере 0,1%.
Хранение и механизм отображения
Эти токены акций являются производными инструментами, отслеживающими цены, а не прямым отображением ценных бумаг. Основные активы хранятся в европейском счете компании в учреждении, имеющем лицензию США. Компания отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Из-за производной природы токенов соответствующие ценные бумаги могут храниться только на счетах компании, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
Регуляторное соответствие
Акции компании предлагаются в качестве производных контрактов в рамках MiFID II (Директива о финансовых инструментах II). Компания обладает лицензией MFT (многостороннего торгового учреждения), полученной через ранее приобретенную биржу, что соответствует требованиям лицензирования ЕС для компаний, предоставляющих услуги по торговле производными инструментами. Это предоставляет пользователям определенные гарантии соблюдения норм. Однако в настоящее время эта услуга доступна только в странах ЕС и недоступна для торговли в США.
Время транзакции и обработка корпоративных действий
Токены акций доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени. В случае корпоративных действий (таких как дивиденды, распределения, сплиты и т. д.) компания будет действовать от имени.
Корректировка позиций: в случае операций, таких как сплиты акций, обратные сплиты, изменение кодов акций или дробление, количество токенов акций пользователя может автоматически корректироваться.
Денежное распределение: в случае таких событий, как слияния, поглощения, ликвидация или делистинг, пользователи могут получить денежное распределение в евро.
Дивиденды: наличные дивиденды будут автоматически обработаны, выплачены в евро и отображены в истории транзакций как денежное распределение.
В отношении оборота средств, полученные от продажи токенов акций средства могут быть немедленно использованы для торговли, а на T+1 день могут быть выведены.
Применение технологии блокчейн
Компания использует технологии блокчейн для выпуска акционных Токенов, в начале на основе определенного Layer2 блокчейна, а в дальнейшем планирует миграцию на собственный Layer2 блокчейн. Это демонстрирует приверженность компании использованию технологий блокчейн для повышения эффективности и прозрачности торгов.
Прорыв на рынке частного капитала
В рамках программы продвижения криптовалют компания впервые реализовала доступ к частному капиталу с помощью технологии блокчейн, выпустив токенизированные акции одной компании в области искусственного интеллекта и одной аэрокосмической компании для пользователей в Европе. Этот инновационный шаг стал возможным благодаря более гибкой регуляторной среде Европейского Союза, что позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям частных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и высокобюджетным инвесторам.
Другой, более открытый дизайн
Некоторые токены акций, выпущенные криптовалютной биржей, имеют более открытый дизайн, что лучше соответствует нативным характеристикам криптовалют.
Хранение и механизм отображения
Эти токены акций приобретаются и хранятся профессиональными учреждениями, которые отвечают за реальные акции или активы ETF, размещенные в соответствующих сторонних депозитариях. Каждый токен привязан 1:1 к базовому активу, а процесс хранения находится под строгим контролем для обеспечения безопасности и прозрачности активов. Официально подчеркивается, что механизм резервного подтверждения регулярно проверяется через определенный оракул, чтобы гарантировать соответствие токенов реальным активам.
Эти токены основаны на токенах высокопроизводительной публичной цепи и представляют собой частичное владение базовыми акциями или ETF. Процесс токенизации осуществляется с помощью смарт-контрактов, а цена синхронизируется с традиционным рынком в реальном времени через оракулы. Пользователи могут перемещать токены в совместимые кошельки и использовать их для торговли, ликвидного майнинга или в качестве залога в децентрализованных финансовых (DeFi) протоколах. Официально подчеркивается, что эти токены могут быть в любое время выкуплены за денежную стоимость базовых активов, а процесс расчета быстрый и эффективный.
Регуляторное соответствие
Эта биржа активно сотрудничает с партнерами и глобальными регуляторами, чтобы обеспечить соответствие токенов местным законам и нормативным актам. Официально заявлено, что действуют строгие процессы KYC и AML, и все пользователи должны пройти идентификацию. Выпуск и торговля токенами находятся под контролем регулирующей рамки партнеров.
В настоящее время эти токены доступны только для клиентов, не являющихся гражданами США, не поддерживаются пользователи из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, Европейский Союз и Австралия. Целевой рынок включает в себя Европу (в некоторых регионах), Латинскую Америку, Африку и Азию.
Время сделки и обработка действий компании
Эти токены поддерживают торговлю 24/5 (с понедельника по пятницу круглосуточно), что нарушает традиционные временные ограничения фондового рынка США. В нерабочее время (в выходные и праздничные дни в США) торговля на блокчейне все еще возможна, при этом цены основываются на последней цене закрытия, предоставленной оракулом, и рыночном спросе и предложении, что может привести к ценовым колебаниям, похожим на "рынок прогнозов".
Держатели токенов не имеют права голоса или участия в общих собраниях акционеров, как это делают традиционные акционеры. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токенов, что эквивалентно аirdrop'у токенов равной стоимости пользователям в зависимости от их доли. Прочие корпоративные действия (такие как сплиты акций, слияния) обрабатываются партнерами, количество или стоимость токенов соответственно корректируется для отражения изменений в базовом активе.
Поддерживаемые блокчейны и условия выпуска
Эти Токены в настоящее время основаны на высокопроизводительной публичной цепочке и используют стандарт токенов этой цепочки. Первая партия включает 60 американских акций и ETF, включая несколько известных технологических компаний и ETF. Эти Токены также доступны для торговли на нескольких торговых платформах и DeFi платформах, что расширяет охват рынка.
Сравнение двух режимов
Первый режим лучше соответствует требованиям и охватывает более широкую аудиторию, предлагая непубличные акции; второй режим охватывает больше регионов и поддерживает сделки на блокчейне и DeFi-протоколы, что более близко к коренной экосистеме криптовалют.
Для стартап-команд участие в эмиссии новых акций Токенов может быть трудно прямым конкурентом. На данный момент есть два типа возможностей, которые стоит учитывать:
Сегментация охвата по населению или региону, нацеливание на регионы и группы людей, которые традиционные брокеры не охватывают, но которые могут быть достигнуты с помощью криптовалют.
Инновации финансовых продуктов: после включения токенов акций в пул активов, команды стартапов могут предложить новые производные активы и торговые стратегии, такие как контракты с высоким кредитным плечом, ETF с кредитным плечом и т.д., чтобы создать дифференцированное конкурентное преимущество.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Восхождение токенов акций: финансовые инновации бросают вызов границам регулирования
Биржевые токены: новая тенденция финансовых инноваций
В последнее время некоторые известные финансово-технологические компании и криптовалютные биржи запустили бизнес с токенами акций, что вызвало широкий интерес на рынке. Этот инновационный продукт предлагает инвесторам совершенно новый способ торговли акциями, который стоит подробно обсудить.
Инновации токенов акций
Некоторая финансово-технологическая компания выпустила в европейском рынке токены акций, которые позволяют пользователям торговать производными инструментами, отслеживающими цены акций, с расчетом в долларах США. Компания автоматически производит обмен евро и взимает комиссию за обмен в размере 0,1%.
Хранение и механизм отображения
Эти токены акций являются производными инструментами, отслеживающими цены, а не прямым отображением ценных бумаг. Основные активы хранятся в европейском счете компании в учреждении, имеющем лицензию США. Компания отвечает за выпуск этих контрактов и их регистрацию в блокчейне. Из-за производной природы токенов соответствующие ценные бумаги могут храниться только на счетах компании, и пользователи не могут их напрямую выкупить.
Регуляторное соответствие
Акции компании предлагаются в качестве производных контрактов в рамках MiFID II (Директива о финансовых инструментах II). Компания обладает лицензией MFT (многостороннего торгового учреждения), полученной через ранее приобретенную биржу, что соответствует требованиям лицензирования ЕС для компаний, предоставляющих услуги по торговле производными инструментами. Это предоставляет пользователям определенные гарантии соблюдения норм. Однако в настоящее время эта услуга доступна только в странах ЕС и недоступна для торговли в США.
Время транзакции и обработка корпоративных действий
Токены акций доступны для торговли пять дней в неделю, с понедельника 02:00 до субботы 02:00 по центральноевропейскому времени/летнему времени. В случае корпоративных действий (таких как дивиденды, распределения, сплиты и т. д.) компания будет действовать от имени.
В отношении оборота средств, полученные от продажи токенов акций средства могут быть немедленно использованы для торговли, а на T+1 день могут быть выведены.
Применение технологии блокчейн
Компания использует технологии блокчейн для выпуска акционных Токенов, в начале на основе определенного Layer2 блокчейна, а в дальнейшем планирует миграцию на собственный Layer2 блокчейн. Это демонстрирует приверженность компании использованию технологий блокчейн для повышения эффективности и прозрачности торгов.
Прорыв на рынке частного капитала
В рамках программы продвижения криптовалют компания впервые реализовала доступ к частному капиталу с помощью технологии блокчейн, выпустив токенизированные акции одной компании в области искусственного интеллекта и одной аэрокосмической компании для пользователей в Европе. Этот инновационный шаг стал возможным благодаря более гибкой регуляторной среде Европейского Союза, что позволяет обычным инвесторам получить доступ к акциям частных компаний, которые обычно доступны только инсайдерам и высокобюджетным инвесторам.
Другой, более открытый дизайн
Некоторые токены акций, выпущенные криптовалютной биржей, имеют более открытый дизайн, что лучше соответствует нативным характеристикам криптовалют.
Хранение и механизм отображения
Эти токены акций приобретаются и хранятся профессиональными учреждениями, которые отвечают за реальные акции или активы ETF, размещенные в соответствующих сторонних депозитариях. Каждый токен привязан 1:1 к базовому активу, а процесс хранения находится под строгим контролем для обеспечения безопасности и прозрачности активов. Официально подчеркивается, что механизм резервного подтверждения регулярно проверяется через определенный оракул, чтобы гарантировать соответствие токенов реальным активам.
Эти токены основаны на токенах высокопроизводительной публичной цепи и представляют собой частичное владение базовыми акциями или ETF. Процесс токенизации осуществляется с помощью смарт-контрактов, а цена синхронизируется с традиционным рынком в реальном времени через оракулы. Пользователи могут перемещать токены в совместимые кошельки и использовать их для торговли, ликвидного майнинга или в качестве залога в децентрализованных финансовых (DeFi) протоколах. Официально подчеркивается, что эти токены могут быть в любое время выкуплены за денежную стоимость базовых активов, а процесс расчета быстрый и эффективный.
Регуляторное соответствие
Эта биржа активно сотрудничает с партнерами и глобальными регуляторами, чтобы обеспечить соответствие токенов местным законам и нормативным актам. Официально заявлено, что действуют строгие процессы KYC и AML, и все пользователи должны пройти идентификацию. Выпуск и торговля токенами находятся под контролем регулирующей рамки партнеров.
В настоящее время эти токены доступны только для клиентов, не являющихся гражданами США, не поддерживаются пользователи из таких рынков, как США, Канада, Великобритания, Европейский Союз и Австралия. Целевой рынок включает в себя Европу (в некоторых регионах), Латинскую Америку, Африку и Азию.
Время сделки и обработка действий компании
Эти токены поддерживают торговлю 24/5 (с понедельника по пятницу круглосуточно), что нарушает традиционные временные ограничения фондового рынка США. В нерабочее время (в выходные и праздничные дни в США) торговля на блокчейне все еще возможна, при этом цены основываются на последней цене закрытия, предоставленной оракулом, и рыночном спросе и предложении, что может привести к ценовым колебаниям, похожим на "рынок прогнозов".
Держатели токенов не имеют права голоса или участия в общих собраниях акционеров, как это делают традиционные акционеры. Дивиденды распределяются косвенно через механизм корректировки цены токенов, что эквивалентно аirdrop'у токенов равной стоимости пользователям в зависимости от их доли. Прочие корпоративные действия (такие как сплиты акций, слияния) обрабатываются партнерами, количество или стоимость токенов соответственно корректируется для отражения изменений в базовом активе.
Поддерживаемые блокчейны и условия выпуска
Эти Токены в настоящее время основаны на высокопроизводительной публичной цепочке и используют стандарт токенов этой цепочки. Первая партия включает 60 американских акций и ETF, включая несколько известных технологических компаний и ETF. Эти Токены также доступны для торговли на нескольких торговых платформах и DeFi платформах, что расширяет охват рынка.
Сравнение двух режимов
Первый режим лучше соответствует требованиям и охватывает более широкую аудиторию, предлагая непубличные акции; второй режим охватывает больше регионов и поддерживает сделки на блокчейне и DeFi-протоколы, что более близко к коренной экосистеме криптовалют.
Для стартап-команд участие в эмиссии новых акций Токенов может быть трудно прямым конкурентом. На данный момент есть два типа возможностей, которые стоит учитывать:
Сегментация охвата по населению или региону, нацеливание на регионы и группы людей, которые традиционные брокеры не охватывают, но которые могут быть достигнуты с помощью криптовалют.
Инновации финансовых продуктов: после включения токенов акций в пул активов, команды стартапов могут предложить новые производные активы и торговые стратегии, такие как контракты с высоким кредитным плечом, ETF с кредитным плечом и т.д., чтобы создать дифференцированное конкурентное преимущество.