Финансовые гиганты предупреждают: Биткойн может бросить вызов господству доллара, токенизация ведет к финансовой революции будущего
Генеральный директор одной из ведущих мировых компаний по управлению активами недавно опубликовал глубокий ежегодный отчет для инвесторов. В этом редком 27-страничном письме CEO выдал предупреждение: если США не смогут контролировать растущий долг и дефицит бюджета, "статус глобальной резервной валюты", который доллар США сохранял в течение десятилетий, может в конечном итоге быть заменен новыми цифровыми активами, такими как Биткойн.
Биткойн восходит или подрывает основы доллара
Этот CEO поднял в докладе глубокий вопрос: "Сможет ли Биткойн ослабить статус доллара как резервной валюты?"
Он указал, что Соединенные Штаты долгое время извлекали выгоду из преимущества доллара как глобальной резервной валюты. Однако эта позиция не является постоянной гарантией. С 1989 года темпы роста государственного долга США в три раза превышают рост ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга исчерпают все федеральные доходы, что приведет к долгосрочному дефициту.
В то время как он предупреждает о рисках традиционных финансов, этот CEO также ясно заявил, что не против развития цифровых активов. Он написал: "Необходимо уточнить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть истинными одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация также может ослабить экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар."
При обзоре результатов работы он упомянул, что запущенный в США Биткойн-ETF стал крупнейшим по объему дебютом биржевого продукта в истории, и менее чем за год объем активов под управлением превысил 50 миллиардов долларов. Это третий по привлекательности продукт в индустрии ETF, уступающий лишь фонду S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти - от инвесторов, которые ранее никогда не держали продукцию компании. В этом году компания расширила свои Биткойн-продукты до биржевых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Он также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Многие европейские инвесторы, впервые входящие на капиталовары, делают свой первый шаг именно через ETF. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовом рынке, и эта доля значительно ниже более 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предлагаемых капиталовым рынком, но и в условиях низких процентных ставок их доходы по сберегательным счетам часто размываются инфляцией.
Для повышения этого показателя компания активно сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить порог инвестиций и повысить финансовую грамотность в регионе.
Токенизация: "автомагистраль" финансового будущего
От ETF до современных популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что современная циркуляция глобальных средств по-прежнему зависит от "финансовых каналов", созданных в эпоху, когда торговые залы полагались на голосовые приказы, а факс считался революционным инструментом. Например, Всемирная ассоциация межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) поддерживает глобальные транзакции на десятки триллионов долларов в день, и её работа больше похожа на эстафету: банки по очереди передают инструкции, на каждом этапе тщательно проверяя детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный подход был разумен. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронное письмо через почтовое отделение.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, теперь ее эффективность едва ли может поддерживать глобальные и цифровые финансовые потребности.
По его мнению, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут напрямую и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, подобно цифровому свидетельству о праве собственности. В отличие от традиционных бумажных сертификатов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупки и передачи мгновенными, без необходимости в громоздкой документации и времени ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это полностью изменит способы инвестирования. Рынку больше не потребуется закрываться, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за считанные секунды. Тысячи миллиардов долларов средств, замороженных из-за задержки расчетов, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя дальнейшему росту."
Он отметил, что, возможно, самое важное, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация позволяет демократизировать доступ. Токенизация позволяет фрагментацию активов — активы могут быть разделены на множество мелких частей. Это означает, что изначально высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны более широкому кругу инвесторов, что значительно снизит порог участия.
Токенизация также может реализовать демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация упрощает процесс голосования, так как ваше право собственности и голосование записываются в цифровом формате, позволяя вам безопасно и беспрепятственно участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют гораздо более высокую доходность, чем другие, но часто только крупные инвесторы могут участвовать в них. Одна из причин этого - наличие "трения" в виде法律, операций, бюрократии и т.д. А токенизация может устранить эти барьеры, позволяя большему числу людей получить доступ к высокодоходным областям.
Однако он также откровенно указал, что распространению токенизации по-прежнему мешает одна ключевая техническая и регуляторная проблема. "В будущем я верю, что токенизированные фонды станут повседневной частью портфелей инвесторов, как ETF — но при условии, что мы решим одну ключевую задачу: верификацию личности."
Он заявил, что финансовые сделки требуют строгой идентификации. Мобильные платежи и кредитные карты ежедневно могут без препятствий выполнять миллиарды проверок идентификации. Традиционные фондовые биржи и платформы также могут делать это при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с самым большим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. В настоящее время более 90% индийцев могут безопасно завершать проверку транзакций через свои смартфоны."
В этом ежегодном письме он также рассмотрел историческое развитие капитальных рынков, указав на их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать стимулировать финансовые инновации, чтобы сократить разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально открыты только для самых богатых.
Хотя он также признает существующую экономическую тревогу, он пытается успокоить инвесторов, заявляя, что такие времена не новы — как и в истории, полагаясь на человеческую стойкость и силу капиталовложений, экономика в конечном итоге восстановит стабильность.
В целом, это ежегодное письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, реконструирующей капитальные рынки, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, оно раскрывает неразумности существующей системы и указывает на новые направления, которые могут предложить технологические и институциональные реформы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
8
Поделиться
комментарий
0/400
NFTRegretter
· 08-03 01:55
Знал, что буду ждать этот день.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FreeRider
· 08-02 18:20
мир криптовалют大事要来了
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkMonger
· 08-01 17:01
лmao, наконец-то кто-то это понимает... у уязвимостей протокола usd всегда был вектор атаки
Посмотреть ОригиналОтветить0
FalseProfitProphet
· 08-01 16:59
Ццц, Федеральная резервная система (ФРС) наконец-то спешит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FancyResearchLab
· 08-01 16:59
Ещё один теоретически возможный финансовый эксперимент, который на практике оказался взрывным.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OPsychology
· 08-01 16:59
Ранее говорили, что btc на луну~ доллар не выдержит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictim
· 08-01 16:57
Доллар скоро упадет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftDataDetective
· 08-01 16:39
btc наконец-то делает то, что задумал сатоши... шах и мат доллару
ETF Биткоина на пике популярности, финансовые гиганты предупреждают о возможном подрыве статуса доллара
Финансовые гиганты предупреждают: Биткойн может бросить вызов господству доллара, токенизация ведет к финансовой революции будущего
Генеральный директор одной из ведущих мировых компаний по управлению активами недавно опубликовал глубокий ежегодный отчет для инвесторов. В этом редком 27-страничном письме CEO выдал предупреждение: если США не смогут контролировать растущий долг и дефицит бюджета, "статус глобальной резервной валюты", который доллар США сохранял в течение десятилетий, может в конечном итоге быть заменен новыми цифровыми активами, такими как Биткойн.
Биткойн восходит или подрывает основы доллара
Этот CEO поднял в докладе глубокий вопрос: "Сможет ли Биткойн ослабить статус доллара как резервной валюты?"
Он указал, что Соединенные Штаты долгое время извлекали выгоду из преимущества доллара как глобальной резервной валюты. Однако эта позиция не является постоянной гарантией. С 1989 года темпы роста государственного долга США в три раза превышают рост ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и обслуживание долга исчерпают все федеральные доходы, что приведет к долгосрочному дефициту.
В то время как он предупреждает о рисках традиционных финансов, этот CEO также ясно заявил, что не против развития цифровых активов. Он написал: "Необходимо уточнить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть истинными одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация также может ослабить экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар."
При обзоре результатов работы он упомянул, что запущенный в США Биткойн-ETF стал крупнейшим по объему дебютом биржевого продукта в истории, и менее чем за год объем активов под управлением превысил 50 миллиардов долларов. Это третий по привлекательности продукт в индустрии ETF, уступающий лишь фонду S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти - от инвесторов, которые ранее никогда не держали продукцию компании. В этом году компания расширила свои Биткойн-продукты до биржевых продуктов (ETP) в Канаде и Европе.
Он также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. Многие европейские инвесторы, впервые входящие на капиталовары, делают свой первый шаг именно через ETF. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовом рынке, и эта доля значительно ниже более 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, предлагаемых капиталовым рынком, но и в условиях низких процентных ставок их доходы по сберегательным счетам часто размываются инфляцией.
Для повышения этого показателя компания активно сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить порог инвестиций и повысить финансовую грамотность в регионе.
Токенизация: "автомагистраль" финансового будущего
От ETF до современных популярных криптотехнологий, этот CEO считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что современная циркуляция глобальных средств по-прежнему зависит от "финансовых каналов", созданных в эпоху, когда торговые залы полагались на голосовые приказы, а факс считался революционным инструментом. Например, Всемирная ассоциация межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) поддерживает глобальные транзакции на десятки триллионов долларов в день, и её работа больше похожа на эстафету: банки по очереди передают инструкции, на каждом этапе тщательно проверяя детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный подход был разумен. Но сегодня продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронное письмо через почтовое отделение.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, теперь ее эффективность едва ли может поддерживать глобальные и цифровые финансовые потребности.
По его мнению, появление токенизации полностью изменит эту неэффективность. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы могут напрямую и в реальном времени циркулировать, обходя всех посредников.
Он далее описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу собственность на конкретный актив, подобно цифровому свидетельству о праве собственности. В отличие от традиционных бумажных сертификатов, эти токены безопасно хранятся в блокчейне, что делает покупки и передачи мгновенными, без необходимости в громоздкой документации и времени ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это полностью изменит способы инвестирования. Рынку больше не потребуется закрываться, сделки, которые раньше занимали несколько дней, могут быть завершены за считанные секунды. Тысячи миллиардов долларов средств, замороженных из-за задержки расчетов, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя дальнейшему росту."
Он отметил, что, возможно, самое важное, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация позволяет демократизировать доступ. Токенизация позволяет фрагментацию активов — активы могут быть разделены на множество мелких частей. Это означает, что изначально высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) станут доступны более широкому кругу инвесторов, что значительно снизит порог участия.
Токенизация также может реализовать демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация упрощает процесс голосования, так как ваше право собственности и голосование записываются в цифровом формате, позволяя вам безопасно и беспрепятственно участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют гораздо более высокую доходность, чем другие, но часто только крупные инвесторы могут участвовать в них. Одна из причин этого - наличие "трения" в виде法律, операций, бюрократии и т.д. А токенизация может устранить эти барьеры, позволяя большему числу людей получить доступ к высокодоходным областям.
Однако он также откровенно указал, что распространению токенизации по-прежнему мешает одна ключевая техническая и регуляторная проблема. "В будущем я верю, что токенизированные фонды станут повседневной частью портфелей инвесторов, как ETF — но при условии, что мы решим одну ключевую задачу: верификацию личности."
Он заявил, что финансовые сделки требуют строгой идентификации. Мобильные платежи и кредитные карты ежедневно могут без препятствий выполнять миллиарды проверок идентификации. Традиционные фондовые биржи и платформы также могут делать это при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с самым большим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. В настоящее время более 90% индийцев могут безопасно завершать проверку транзакций через свои смартфоны."
В этом ежегодном письме он также рассмотрел историческое развитие капитальных рынков, указав на их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать стимулировать финансовые инновации, чтобы сократить разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы мелкие и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально открыты только для самых богатых.
Хотя он также признает существующую экономическую тревогу, он пытается успокоить инвесторов, заявляя, что такие времена не новы — как и в истории, полагаясь на человеческую стойкость и силу капиталовложений, экономика в конечном итоге восстановит стабильность.
В целом, это ежегодное письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, реконструирующей капитальные рынки, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, оно раскрывает неразумности существующей системы и указывает на новые направления, которые могут предложить технологические и институциональные реформы.