Движущие силы стратегии резервирования шифрованных активов публичных компаний: раскладка криптоинвесторов
В последние годы все больше и больше публичных компаний начинают включать шифрование активов в свои балансы. От того, как одна технологическая компания первой в крупном масштабе приобрела биткойны, до того, как одна медийная группа собрала 2,5 миллиарда долларов для создания резервов биткойнов, и до того, как несколько традиционных промышленных и технологических гигантов начали небольшие эксперименты со стабильными монетами или стратегическими резервами эфира. Согласно данным платформы, по состоянию на 17 июля, 154 публичные компании уже приняли стратегические резервы биткойнов; согласно отчету одного исследовательского учреждения, опубликованному в конце июня этого года, общие инвестиции публичных компаний в шифрование активов составили 76 миллиардов долларов.
Помимо правительственной политики, дружественной к шифрованию, и демонстрационного эффекта некоторых компаний, за этой волной также стоят шифровальные венчурные капитальные и Web3 фонды, сосредотачивающиеся на институциональном размещении цифровых активов. Они предоставляют полные решения для публичных компаний по покупке шифрованных валют, токенизированным акциям, расчетам с помощью стейблкоинов и управлению on-chain казной через такие способы, как ведущее участие в PIPE (частные инвестиции в публичный капитал), конвертируемые облигации, обратные слияния и т. д.
Основные организации, продвигающие шифрование上市公司, расширились от нескольких известных венчурных капиталистов до множества новых шифрования инвестиционных учреждений, и в последнее время все больше шифрование VC начинает присоединяться к этому ряду.
Пантера Капитал
Pantera инвестировала в несколько компаний DAT (Digital Asset Treasury), среди которых наиболее известна финансовая сервисная компания, возглавляемая известным сторонником биткойна. Pantera вложила наибольшую сумму в раунд PIPE этой компании. Эта компания пытается подражать стратегии одной технологической компании и получила поддержку трех гигантов отрасли. Pantera считает, что масштаб этой компании как раз позволяет использовать все инструменты капитального рынка, в то время как ее рыночная капитализация относительно мала, что позволяет достичь более быстрого роста BPS и торговаться с более высокой премией.
Кроме того, Pantera также возглавила инвестиции в другую компанию, зарегистрированную на Nasdaq, которая вызвала бум DAT в США. Компания заимствует стратегию одной технологической компании, но применяет её к Solana. Pantera считает, что Solana является интересной альтернативой биткойну по нескольким причинам: короткий срок созревания, возможный больший потенциал роста; высокая волатильность, что может привести к более высоким доходам; доход от стейкинга может способствовать росту каждого SOL; спрос еще не полностью развит.
Pantera также инвестировала в первую в США финансовую компанию цифровых активов на базе Ethereum. Эта компания была основана программной компанией, возглавляемой одним из соучредителей Ethereum, и она представила стратегию ETH-казначейства. Pantera сотрудничает с ее командой более десяти лет.
Галактика Диджитал
В мае 2025 года одна медийная группа объявила о привлечении около 2,5 миллиарда долларов для строительства биткойн-казначейства путем эмиссии обыкновенных акций на 1,5 миллиарда долларов и конвертируемых облигаций на 1 миллиард долларов. Galaxy Digital выступает не только в качестве финансового консультанта по данной долговой и акционерной эмиссии, но и является одним из ведущих андеррайтеров, разрабатывая структуру финансирования компании и обещая предоставить ликвидную поддержку.
Ранее Galaxy Digital помогла нескольким нешифрованным компаниям провести эксперименты с шифровкой платежей и казначейством, а также выступила консультантом в нескольких слияниях SPAC, способствуя тому, чтобы целевые компании включили цифровые активы в свою стратегическую активы. В период с 2024 по 2025 год Galaxy участвует в финансировании, связанном с шифрованием, на сумму более 800 миллионов долларов США для публичных компаний, охватывая различные аспекты, включая инвестиции в акции, долговое финансирование и консультационные услуги.
Бренды анимоки
В июле 2025 года Animoca объявила о подписании необязательной меморандума о взаимопонимании с одной компанией в сфере общественного питания и упаковки продуктов. Согласно совместному заявлению сторон, Animoca направит до 100 миллионов долларов в биткойнах на стратегию доходов от своего биткойн-казначейства. Соучредитель Animoca также войдет в "Комитет по биткойн-визии" этой компании, чтобы предоставить стратегические рекомендации по управлению казначейством и оптимизации доходов. Эта компания в мае этого года объявила о своем плане резервирования биткойнов, цель которого - приобрести 5000 биткойнов в течение трех лет, и в этом месяце она приобрела 21 биткойн для своего корпоративного резервного фонда.
Кроме того, как известный инвестор в индустрии Web3, которая возникла на волне популярности NFT, Animoca также ищет возможности для выхода на рынок США. Один из соучредителей заявил, что компания планирует провести первичное публичное размещение акций в Нью-Йорке, стремясь воспользоваться "уникальной возможностью", предоставляемой государственным регулированием цифровых активов. С учетом снижения интереса к проектам NFT и GameFi, помимо инвестиций, последний финансовый отчет Animoca Brands также показывает, что компания переходит на консалтинговые услуги, включая консультации по токенам, токеномику, маркетинг, консультации по листингу, операцию узлов и торговые услуги.
Сора Венчурс
В декабре 2024 года Sora Ventures объявила о запуске фонда объемом 150 миллионов долларов, цель которого - воспроизвести модель управления биткойн-казначейством, подобную модели некоторой технологической компании, для компаний, торгующих акциями в Азии. Фонд будет сосредоточен на таких рынках, как Япония, Гонконг, Таиланд, Тайвань и Южная Корея. Первым примером получения выгоды стал некоторый японский上市公司, чьи акции в 2024 году выросли более чем на 1000%, став лучшими акциями на Токийской фондовой бирже.
В мае этого года Sora Ventures вышла на публичный рынок и сменила название благодаря стратегическому слиянию с одним гонконгским дистрибьютором предметов роскоши, котирующимся на NASDAQ. Это слияние позволило дистрибьютору получить опыт Sora в области шифрования биткойнов, который будет участвовать в его инвестициях и управлении казной. Дистрибьютор уже объявил о планах принять стратегию резервирования биткойнов и намерен выделить 150 миллионов долларов на поддержку проектов казны биткойнов не менее чем для десяти публичных компаний на азиатском рынке.
На днях, в альянсе инвесторов в биткойны, включая Sora Ventures, было собрано около 25 миллионов долларов США путем направленного увеличения акционерного капитала на примерно 58,862,249 акций нового выпуска у одного корейского публичного поставщика программного обеспечения. Этот поставщик планирует использовать новый капитал для поддержки своей повседневной деятельности и разработки новых бизнес-планов в области цифровых активов.
Лаборатории DWF
В июне 2025 года одна компания по производству спортивного оборудования и цифровых фитнес-услуг объявила о подписании финансовой структуры "Государственный фонд токенов FET" на общую сумму до 500 миллионов долларов США, первая транша в 55 миллионов долларов была совместно профинансирована двумя инвестиционными учреждениями. Средства будут использоваться исключительно для покупки токенов FET Fetch.ai через одну платформу в качестве активов на балансе компании. Компания заявила, что если план будет полностью реализован, это приведет к тому, что у нее будет крупнейшая публичная криптоактивная библиотека, сосредоточенная на токенах AI. Согласно исследовательской статье, опубликованной официальным представителем DWF Labs, она продолжит исследовать новые возможности для создания аналогичных сделок на американском фондовом рынке.
Примитивные венчуры
По информации Primitive Ventures, с начала 2025 года агентство начинает сосредотачиваться на направлении "PIPE для резервов цифровых активов", систематически отбирая и участвуя в различных представительных сделках, чтобы поддержать капиталом компании, которые используют в качестве основной стратегии резерва шифрование активов на базе Ethereum. В этом году в мае одна игровая компания объявила о завершении частного размещения акций на сумму 425 миллионов долларов, в котором также участвовала Primitive Ventures. Primitive считает, что стратегия на основе BTC в основном полагается на финансирование покупки монет, не обладая доходом от самопроизводства активов и имея более высокий риск плеча. В то время как эта игровая компания имеет потенциал непосредственно использовать доходы от стейкинга ETH и экосистему DeFi, реализуя сложный процент на блокчейне и создавая реальную ценность для акционеров.
Большие мозговые холдинги
Американский фонд венчурного капитала в области шифрования Big Brain Holdings недавно стал важным сторонником компании, занимающейся разработкой, производством и распределением потребительских товаров. В июле 2025 года компания объявила о выпуске конвертируемых облигаций на сумму 150 миллионов долларов, при этом эмитент использовал заблокированные токены Solana (SOL) в качестве залога, с купонной ставкой 2% и сроком на 24 месяца. Big Brain Holdings является ведущим инвестором в этом финансировании облигаций. После завершения финансирования компания ожидает, что будет владеть примерно 1,65 миллиона SOL, что значительно превышает ранее раскрытые 735 тысяч Solana, значительно увеличив размеры казны компании на блокчейне.
GSR
Некоторое потребительское предприятие расширило свой бизнес в область шифрования как минимум три месяца назад — в апреле 2025 года GSR возглавила частное размещение акций (PIPE) этой компании на сумму 100 миллионов долларов, средства из которого были использованы для покупки и залога токенов Solana. Этот шаг помог компании создать шифровой казначейство на основе Solana. Публикации показывают, что после объявления этой сделки акции компании резко выросли примерно на 700%, что подчеркивает горячую реакцию рынка на цифровую стратегию активов компании. GSR заявила, что эта сделка отражает растущий спрос традиционного капитала на качественные шифрованные активы. Кроме того, GSR также участвовала в частном финансировании игры на сумму 425 миллионов долларов.
Другие участники
В частном размещении акций на сумму 100 миллионов долларов США в компании по производству потребительских товаров, возглавляемом GSR, а также в частном размещении акций игровой компании на сумму 425 миллионов долларов США, возглавляемом компанией по производству программного обеспечения, также участвуют многие известные шифрование VC.
Кроме того, в "наибольшем по объему первичном финансировании в истории上市比特币财务储备公司", проведенном одной финансовой компанией, также участвовало несколько компаний по шифрованию венчурного капитала. Эта финансовая компания образована в результате слияния частной компании известного инвестора с SPAC на Nasdaq. Этот инвестор также объявил о завершении финансирования в размере 750 миллионов долларов и будет сосредоточен на приобретении биткойнов и разработке прибыльных финансовых продуктов на основе своих активов.
Согласно публичной информации, в трех крупных частных размещениях:
Участниками частного размещения акций двух компаний являются: три известных инвестиционных учреждения.
В числе учреждений, которые также участвуют в частном размещении двух других компаний, находятся: две инвестиционные компании.
Участниками частного размещения акций определённой компании потребительских товаров являются: несколько инвестиционных учреждений и индивидуальные инвесторы
Участвовать в частном размещении акций определенной финансовой компании могут только: несколько инвестиционных фондов и финансовых технологий.
Участниками частного размещения акций определенной игровой компании являются: несколько известных инвестиционных учреждений в области шифрования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
StableGenius
· 08-02 08:43
на самом деле, довольно предсказуемо... корпоративный фомо наступает точно так, как я и описал в своей диссертации 2021 года. без должного моделирования рисков не получится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FomoAnxiety
· 08-02 02:32
Накопление монет не так важно, как накопление粮!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MonkeySeeMonkeyDo
· 08-01 19:09
Большие капиталы тоже начали копировать меня, стоит лишь начать!
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektButStillHere
· 08-01 19:08
разыгрывайте людей как лохов过一茬了 再战a16z
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-4745f9ce
· 08-01 19:07
Игроки институционального уровня начали стремительный рост.
Шифрование венчурного капитала в上市公司 способствует новой волне стратегии цифровых активов в казне.
Движущие силы стратегии резервирования шифрованных активов публичных компаний: раскладка криптоинвесторов
В последние годы все больше и больше публичных компаний начинают включать шифрование активов в свои балансы. От того, как одна технологическая компания первой в крупном масштабе приобрела биткойны, до того, как одна медийная группа собрала 2,5 миллиарда долларов для создания резервов биткойнов, и до того, как несколько традиционных промышленных и технологических гигантов начали небольшие эксперименты со стабильными монетами или стратегическими резервами эфира. Согласно данным платформы, по состоянию на 17 июля, 154 публичные компании уже приняли стратегические резервы биткойнов; согласно отчету одного исследовательского учреждения, опубликованному в конце июня этого года, общие инвестиции публичных компаний в шифрование активов составили 76 миллиардов долларов.
Помимо правительственной политики, дружественной к шифрованию, и демонстрационного эффекта некоторых компаний, за этой волной также стоят шифровальные венчурные капитальные и Web3 фонды, сосредотачивающиеся на институциональном размещении цифровых активов. Они предоставляют полные решения для публичных компаний по покупке шифрованных валют, токенизированным акциям, расчетам с помощью стейблкоинов и управлению on-chain казной через такие способы, как ведущее участие в PIPE (частные инвестиции в публичный капитал), конвертируемые облигации, обратные слияния и т. д.
Основные организации, продвигающие шифрование上市公司, расширились от нескольких известных венчурных капиталистов до множества новых шифрования инвестиционных учреждений, и в последнее время все больше шифрование VC начинает присоединяться к этому ряду.
Пантера Капитал
Pantera инвестировала в несколько компаний DAT (Digital Asset Treasury), среди которых наиболее известна финансовая сервисная компания, возглавляемая известным сторонником биткойна. Pantera вложила наибольшую сумму в раунд PIPE этой компании. Эта компания пытается подражать стратегии одной технологической компании и получила поддержку трех гигантов отрасли. Pantera считает, что масштаб этой компании как раз позволяет использовать все инструменты капитального рынка, в то время как ее рыночная капитализация относительно мала, что позволяет достичь более быстрого роста BPS и торговаться с более высокой премией.
Кроме того, Pantera также возглавила инвестиции в другую компанию, зарегистрированную на Nasdaq, которая вызвала бум DAT в США. Компания заимствует стратегию одной технологической компании, но применяет её к Solana. Pantera считает, что Solana является интересной альтернативой биткойну по нескольким причинам: короткий срок созревания, возможный больший потенциал роста; высокая волатильность, что может привести к более высоким доходам; доход от стейкинга может способствовать росту каждого SOL; спрос еще не полностью развит.
Pantera также инвестировала в первую в США финансовую компанию цифровых активов на базе Ethereum. Эта компания была основана программной компанией, возглавляемой одним из соучредителей Ethereum, и она представила стратегию ETH-казначейства. Pantera сотрудничает с ее командой более десяти лет.
Галактика Диджитал
В мае 2025 года одна медийная группа объявила о привлечении около 2,5 миллиарда долларов для строительства биткойн-казначейства путем эмиссии обыкновенных акций на 1,5 миллиарда долларов и конвертируемых облигаций на 1 миллиард долларов. Galaxy Digital выступает не только в качестве финансового консультанта по данной долговой и акционерной эмиссии, но и является одним из ведущих андеррайтеров, разрабатывая структуру финансирования компании и обещая предоставить ликвидную поддержку.
Ранее Galaxy Digital помогла нескольким нешифрованным компаниям провести эксперименты с шифровкой платежей и казначейством, а также выступила консультантом в нескольких слияниях SPAC, способствуя тому, чтобы целевые компании включили цифровые активы в свою стратегическую активы. В период с 2024 по 2025 год Galaxy участвует в финансировании, связанном с шифрованием, на сумму более 800 миллионов долларов США для публичных компаний, охватывая различные аспекты, включая инвестиции в акции, долговое финансирование и консультационные услуги.
Бренды анимоки
В июле 2025 года Animoca объявила о подписании необязательной меморандума о взаимопонимании с одной компанией в сфере общественного питания и упаковки продуктов. Согласно совместному заявлению сторон, Animoca направит до 100 миллионов долларов в биткойнах на стратегию доходов от своего биткойн-казначейства. Соучредитель Animoca также войдет в "Комитет по биткойн-визии" этой компании, чтобы предоставить стратегические рекомендации по управлению казначейством и оптимизации доходов. Эта компания в мае этого года объявила о своем плане резервирования биткойнов, цель которого - приобрести 5000 биткойнов в течение трех лет, и в этом месяце она приобрела 21 биткойн для своего корпоративного резервного фонда.
Кроме того, как известный инвестор в индустрии Web3, которая возникла на волне популярности NFT, Animoca также ищет возможности для выхода на рынок США. Один из соучредителей заявил, что компания планирует провести первичное публичное размещение акций в Нью-Йорке, стремясь воспользоваться "уникальной возможностью", предоставляемой государственным регулированием цифровых активов. С учетом снижения интереса к проектам NFT и GameFi, помимо инвестиций, последний финансовый отчет Animoca Brands также показывает, что компания переходит на консалтинговые услуги, включая консультации по токенам, токеномику, маркетинг, консультации по листингу, операцию узлов и торговые услуги.
Сора Венчурс
В декабре 2024 года Sora Ventures объявила о запуске фонда объемом 150 миллионов долларов, цель которого - воспроизвести модель управления биткойн-казначейством, подобную модели некоторой технологической компании, для компаний, торгующих акциями в Азии. Фонд будет сосредоточен на таких рынках, как Япония, Гонконг, Таиланд, Тайвань и Южная Корея. Первым примером получения выгоды стал некоторый японский上市公司, чьи акции в 2024 году выросли более чем на 1000%, став лучшими акциями на Токийской фондовой бирже.
В мае этого года Sora Ventures вышла на публичный рынок и сменила название благодаря стратегическому слиянию с одним гонконгским дистрибьютором предметов роскоши, котирующимся на NASDAQ. Это слияние позволило дистрибьютору получить опыт Sora в области шифрования биткойнов, который будет участвовать в его инвестициях и управлении казной. Дистрибьютор уже объявил о планах принять стратегию резервирования биткойнов и намерен выделить 150 миллионов долларов на поддержку проектов казны биткойнов не менее чем для десяти публичных компаний на азиатском рынке.
На днях, в альянсе инвесторов в биткойны, включая Sora Ventures, было собрано около 25 миллионов долларов США путем направленного увеличения акционерного капитала на примерно 58,862,249 акций нового выпуска у одного корейского публичного поставщика программного обеспечения. Этот поставщик планирует использовать новый капитал для поддержки своей повседневной деятельности и разработки новых бизнес-планов в области цифровых активов.
Лаборатории DWF
В июне 2025 года одна компания по производству спортивного оборудования и цифровых фитнес-услуг объявила о подписании финансовой структуры "Государственный фонд токенов FET" на общую сумму до 500 миллионов долларов США, первая транша в 55 миллионов долларов была совместно профинансирована двумя инвестиционными учреждениями. Средства будут использоваться исключительно для покупки токенов FET Fetch.ai через одну платформу в качестве активов на балансе компании. Компания заявила, что если план будет полностью реализован, это приведет к тому, что у нее будет крупнейшая публичная криптоактивная библиотека, сосредоточенная на токенах AI. Согласно исследовательской статье, опубликованной официальным представителем DWF Labs, она продолжит исследовать новые возможности для создания аналогичных сделок на американском фондовом рынке.
Примитивные венчуры
По информации Primitive Ventures, с начала 2025 года агентство начинает сосредотачиваться на направлении "PIPE для резервов цифровых активов", систематически отбирая и участвуя в различных представительных сделках, чтобы поддержать капиталом компании, которые используют в качестве основной стратегии резерва шифрование активов на базе Ethereum. В этом году в мае одна игровая компания объявила о завершении частного размещения акций на сумму 425 миллионов долларов, в котором также участвовала Primitive Ventures. Primitive считает, что стратегия на основе BTC в основном полагается на финансирование покупки монет, не обладая доходом от самопроизводства активов и имея более высокий риск плеча. В то время как эта игровая компания имеет потенциал непосредственно использовать доходы от стейкинга ETH и экосистему DeFi, реализуя сложный процент на блокчейне и создавая реальную ценность для акционеров.
Большие мозговые холдинги
Американский фонд венчурного капитала в области шифрования Big Brain Holdings недавно стал важным сторонником компании, занимающейся разработкой, производством и распределением потребительских товаров. В июле 2025 года компания объявила о выпуске конвертируемых облигаций на сумму 150 миллионов долларов, при этом эмитент использовал заблокированные токены Solana (SOL) в качестве залога, с купонной ставкой 2% и сроком на 24 месяца. Big Brain Holdings является ведущим инвестором в этом финансировании облигаций. После завершения финансирования компания ожидает, что будет владеть примерно 1,65 миллиона SOL, что значительно превышает ранее раскрытые 735 тысяч Solana, значительно увеличив размеры казны компании на блокчейне.
GSR
Некоторое потребительское предприятие расширило свой бизнес в область шифрования как минимум три месяца назад — в апреле 2025 года GSR возглавила частное размещение акций (PIPE) этой компании на сумму 100 миллионов долларов, средства из которого были использованы для покупки и залога токенов Solana. Этот шаг помог компании создать шифровой казначейство на основе Solana. Публикации показывают, что после объявления этой сделки акции компании резко выросли примерно на 700%, что подчеркивает горячую реакцию рынка на цифровую стратегию активов компании. GSR заявила, что эта сделка отражает растущий спрос традиционного капитала на качественные шифрованные активы. Кроме того, GSR также участвовала в частном финансировании игры на сумму 425 миллионов долларов.
Другие участники
В частном размещении акций на сумму 100 миллионов долларов США в компании по производству потребительских товаров, возглавляемом GSR, а также в частном размещении акций игровой компании на сумму 425 миллионов долларов США, возглавляемом компанией по производству программного обеспечения, также участвуют многие известные шифрование VC.
Кроме того, в "наибольшем по объему первичном финансировании в истории上市比特币财务储备公司", проведенном одной финансовой компанией, также участвовало несколько компаний по шифрованию венчурного капитала. Эта финансовая компания образована в результате слияния частной компании известного инвестора с SPAC на Nasdaq. Этот инвестор также объявил о завершении финансирования в размере 750 миллионов долларов и будет сосредоточен на приобретении биткойнов и разработке прибыльных финансовых продуктов на основе своих активов.
Согласно публичной информации, в трех крупных частных размещениях: