Robinhood выпускает токен OpenAI: финансовые инновации или выход за рамки?
Недавно американский интернет-брокер Robinhood объявил о запуске "акций токенов", связанных с долями в не上市ых компаниях, таких как OpenAI и SpaceX, для европейских пользователей, что вызвало широкий интерес. Этот шаг снова поставил вопрос токенизации активов реального мира на повестку дня. Однако OpenAI быстро выпустила заявление, в котором четко указала, что не имеет отношения к этим токенам, и предупредила, что они не представляют собой фактические доли компании.
Это событие выявило противоречие между финансовыми инновациями и традиционным управлением акциями, а также предоставило регуляторам и участникам рынка случай, заслуживающий глубокого размышления. В данной статье будет подробно проанализирован контекст этого события, его модель работы, выгоды и риски для всех сторон, а также различия с традиционными проектами RWA.
Один. Фон события
Robinhood — это американская финансовая компания, которая в основном предоставляет розничным инвесторам бесплатные приложения и веб-сайт для торговли акциями. Компания получает доход через процентные поступления, маржинальную торговлю и другие способы, а также открыла европейский центр в Литве.
В этом событии Robinhood объявила о запуске продукта "Токены акций" для пользователей ЕС, позволяя инвесторам торговать более чем 200 акциями и ETF американских компаний в токенизированном формате в любое время. Включая непродаваемые токены OpenAI и SpaceX. Компания также провела аирдроп токенов OpenAI и SpaceX для пользователей в качестве награды.
Однако OpenAI затем выпустила заявление, в котором указала, что эти токены не являются её акциями, и компания не сотрудничает с Robinhood и не участвует в этом деле. Это вызвало у рынка сомнения относительно природы и легитимности токенов.
Два, Модель работы
Токен OpenAI по сути является блокчейн-контрактом, привязанным к доле, которую Robinhood имеет в специальном целевом учреждении (SPV). Robinhood связывает цену токена с ценностью акций OpenAI в SPV, удерживая контроль над определенным количеством акций OpenAI через акции SPV.
Держатели токенов не обладают непосредственно долей в OpenAI, а получают право на получение прибыли от колебаний стоимости прав, связанных с OpenAI, согласно SPV. Это правило записано в блокчейн, токен становится证据 того, что инвестор обладает этим правом.
Robinhood выпустил этот токен, чтобы разорвать закрытость традиционной финансовой системы и предоставить розничным инвесторам возможность доступа к частному капиталу. Компания выбрала OpenAI в качестве объекта, учитывая его ведущие позиции и внимание рынка в области искусственного интеллекта.
В настоящее время этот бизнес в основном регулируется Центральным банком Литвы и ЕС. Центральный банк Литвы начал расследование, требуя от Robinhood предоставить соответствующие детали для оценки соблюдения норм. Если в будущем они выйдут на рынок США, им также может грозить контроль со стороны SEC.
Три. Доходы и риски сторон
Для инвесторов основная выгода заключается в возможности получить прибыль от будущего роста оценки OpenAI. Но риск заключается в следующем:
Не обладая фактическими акциями, невозможно享受 настоящие права акционеров
Цена токена может не точно отражать фактическую ценность OpenAI
Оценка не上市ых компаний может сильно колебаться, что может привести к значительным потерям.
Для Robinhood доход включает:
Цена акций растет, рыночная капитализация увеличивается
Расширение европейского рынка, увеличение клиентской базы
Но также существуют рыночные риски и кредитные риски. Если оценка OpenAI упадет или Robinhood не сможет выполнить обязательства, это может повредить его репутации.
Четыре. Отличия от традиционных проектов RWA
Объект активов: Токен OpenAI является акциями непубличной компании, традиционные RWA в основном представляют собой физические активы.
Эмитент: Robinhood является традиционным финансовым учреждением, RWA в основном выпускаются нативными проектами Web3
Регулирование: Токен OpenAI подлежит финансовому регулированию ЕС, RWA находится в зоне неясного регулирования.
Ценовое якорение: Токен OpenAI связан со стоимостью акций SPV, RWA в большей степени соответствует физическим активам 1:1.
Права инвесторов: Держатели токенов OpenAI не имеют реальных прав акционеров, RWA значительно предоставляет некоторые права.
Пять, итог
Выпуск токена OpenAI компанией Robinhood является попыткой инновации в Web3, но также вызвал множество споров. Он предоставляет новым инвесторам новые каналы для инвестиций, но также приносит юридические и регуляторные проблемы. Как инвесторы, так и другие брокеры должны осторожно относиться к этой инновационной модели, взвешивая ее возможности и риски.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Поделиться
комментарий
0/400
GweiWatcher
· 08-04 19:34
Так просто обмануть оболочку?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunter
· 08-04 16:21
Стандартный Газ Арбитраж даже не понял, а смеет играть в синтетические акции?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SleepTrader
· 08-04 14:59
Это и есть торговля воздухом?
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlBeliever
· 08-01 20:38
С точки зрения управления рисками, это в основном новый облик скамкоина.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-cff9c776
· 08-01 20:38
Шредингеровский токен акций, неплохо играете!
Посмотреть ОригиналОтветить0
down_only_larry
· 08-01 20:30
Снова хочешь заняться токенами? Посмотри, какие неудачники толстые.
Спорный выпуск токена OpenAI от Robinhood вызывает финансовые инновации и регуляторные вызовы
Robinhood выпускает токен OpenAI: финансовые инновации или выход за рамки?
Недавно американский интернет-брокер Robinhood объявил о запуске "акций токенов", связанных с долями в не上市ых компаниях, таких как OpenAI и SpaceX, для европейских пользователей, что вызвало широкий интерес. Этот шаг снова поставил вопрос токенизации активов реального мира на повестку дня. Однако OpenAI быстро выпустила заявление, в котором четко указала, что не имеет отношения к этим токенам, и предупредила, что они не представляют собой фактические доли компании.
Это событие выявило противоречие между финансовыми инновациями и традиционным управлением акциями, а также предоставило регуляторам и участникам рынка случай, заслуживающий глубокого размышления. В данной статье будет подробно проанализирован контекст этого события, его модель работы, выгоды и риски для всех сторон, а также различия с традиционными проектами RWA.
Один. Фон события
Robinhood — это американская финансовая компания, которая в основном предоставляет розничным инвесторам бесплатные приложения и веб-сайт для торговли акциями. Компания получает доход через процентные поступления, маржинальную торговлю и другие способы, а также открыла европейский центр в Литве.
В этом событии Robinhood объявила о запуске продукта "Токены акций" для пользователей ЕС, позволяя инвесторам торговать более чем 200 акциями и ETF американских компаний в токенизированном формате в любое время. Включая непродаваемые токены OpenAI и SpaceX. Компания также провела аирдроп токенов OpenAI и SpaceX для пользователей в качестве награды.
Однако OpenAI затем выпустила заявление, в котором указала, что эти токены не являются её акциями, и компания не сотрудничает с Robinhood и не участвует в этом деле. Это вызвало у рынка сомнения относительно природы и легитимности токенов.
Два, Модель работы
Токен OpenAI по сути является блокчейн-контрактом, привязанным к доле, которую Robinhood имеет в специальном целевом учреждении (SPV). Robinhood связывает цену токена с ценностью акций OpenAI в SPV, удерживая контроль над определенным количеством акций OpenAI через акции SPV.
Держатели токенов не обладают непосредственно долей в OpenAI, а получают право на получение прибыли от колебаний стоимости прав, связанных с OpenAI, согласно SPV. Это правило записано в блокчейн, токен становится证据 того, что инвестор обладает этим правом.
Robinhood выпустил этот токен, чтобы разорвать закрытость традиционной финансовой системы и предоставить розничным инвесторам возможность доступа к частному капиталу. Компания выбрала OpenAI в качестве объекта, учитывая его ведущие позиции и внимание рынка в области искусственного интеллекта.
В настоящее время этот бизнес в основном регулируется Центральным банком Литвы и ЕС. Центральный банк Литвы начал расследование, требуя от Robinhood предоставить соответствующие детали для оценки соблюдения норм. Если в будущем они выйдут на рынок США, им также может грозить контроль со стороны SEC.
Три. Доходы и риски сторон
Для инвесторов основная выгода заключается в возможности получить прибыль от будущего роста оценки OpenAI. Но риск заключается в следующем:
Для Robinhood доход включает:
Но также существуют рыночные риски и кредитные риски. Если оценка OpenAI упадет или Robinhood не сможет выполнить обязательства, это может повредить его репутации.
Четыре. Отличия от традиционных проектов RWA
Пять, итог
Выпуск токена OpenAI компанией Robinhood является попыткой инновации в Web3, но также вызвал множество споров. Он предоставляет новым инвесторам новые каналы для инвестиций, но также приносит юридические и регуляторные проблемы. Как инвесторы, так и другие брокеры должны осторожно относиться к этой инновационной модели, взвешивая ее возможности и риски.