Анализ Maple Finance: управление активами в блокчейне в эпоху институционального капитала
Основные моменты
С увеличением числа институциональных инвесторов, входящих на рынок криптовалют, растет спрос на решения по управлению активами, соответствующие стандартам традиционных финансов. Maple Finance возникла, чтобы заполнить этот пробел и закрепить свои позиции на платформе управления активами в блокчейне.
Maple не только соединяет кредиторов и заемщиков, но и проводит структурированную оценку заемщиков, стратегически управляя залогом, его работа больше напоминает традиционную компанию по управлению активами. Недавно Maple также запустил продукт с доходом от биткойнов, который превращает биткойн из пассивного владения в актив, который может приносить доход.
С ускоренным входом институциональных инвесторов в криптовалютную сферу, такие подготовленные платформы управления активами, как Maple Finance, имеют возможность установить ранние институциональные связи, это преимущество может трансформироваться в долгосрочное лидерство на рынке.
1. Спрос на управление активами в крипторынке
В традиционной финансовой сфере крупные держатели активов обычно полагаются на брокерские компании для предоставления профессиональных услуг по управлению активами. Однако в области криптовалют управление крупными активами является сложным и подверженным ошибкам, обычно требующим специалистов и надежного операционного контроля. Тем не менее, структурированные и надежные учреждения по управлению криптоактивами крайне редки.
Этот разрыв открывает значительные возможности для управления криптоактивами. Применение проверенных моделей традиционных финансов к цифровым активам может высвободить огромный рыночный потенциал. С углублением участия институциональных инвесторов потребность в профессиональном, структурированном управлении активами становится жизненно важной.
Ключевым примером является массовая закупка биткойнов компанией Strategy, начавшаяся в 2020 году. Этот импульс усилился после того, как в 2024 году США и Гонконг одобрили спотовый биткойн-ETF.
Таким образом, рынок, когда-то контролируемый розничными инвесторами, подходит к пределу. Текущая обстановка требует профессиональных решений по управлению активами, ориентированных на потребности институциональных инвесторов.
Maple Finance была создана именно для удовлетворения этой потребности. Компания была основана в 2019 году, сочетая традиционные финансовые знания с инфраструктурой в блокчейне, она уверенно утвердила себя в качестве ведущего поставщика управления активами в блокчейне.
2. Управление активами в блокчейне: Maple Finance
Структура Maple Finance проста и понятна. Она связывает поставщиков средств с институциональными заемщиками, способствуя кредитному заимствованию в блокчейне.
После изучения реальной работы Maple Finance становится очевидно, что платформа применяет профессиональные практики управления активами, выходящие за рамки простого посредничества в кредитовании. Она проводит тщательную кредитную оценку институциональных заемщиков и принимает стратегические решения по распределению средств и условиям кредитования.
На протяжении всего процесса кредитования Maple также активно управляет капиталом, используя такие механизмы, как залоговое кредитование и рефинансирование. Эта операционная модель явно выходит за рамки основного посредничества в кредитовании и ближе к функциям современных компаний по управлению активами.
3. Основные участники и операционный механизм Maple Finance
Maple Finance как институция управления активами в блокчейне, исходит из четкой структуры участников и систематизированной операционной структуры. Модель его продуктов строится вокруг трех ключевых ролей участников:
Кредитор(LP): предоставляет средства
Заемщик: институциональный заемщик
Держатели токенов: держатели $SYRUP
Эта структура отражает существующие механизмы обеспечения в традиционных финансах. Работа Maple аналогична корпоративному кредитованию банков. Когда заемщик подает заявку на кредит, кредитная команда Maple устанавливает условия на основе коэффициента залога и качества активов. Кредитор предоставляет средства, выполняя функцию, аналогичную вкладчикам, в то время как держатели $SYRUP берут на себя роль акционеров в управлении, участвуя в принятии решений на уровне протокола.
Ключевое отличие заключается в том, что держатели $SYRUP также получают вознаграждение за стейкинг, финансируемое доходами протокола. Стоит отметить, что 20% доходов распределяется на выкуп, чтобы поддержать эти вознаграждения.
Рассмотрим конкретный пример. Основному маркет-мейкеру TIGER 77 необходимо 10 миллионов долларов США оборотных средств для увеличения торговых позиций в условиях усиления рыночной волатильности. Однако традиционные банки отклонили этот запрос. Внутренний кредитный и консультационный отдел Maple Finance, Maple Direct, заполняет этот пробел с помощью своих высокодоходных корпоративных продуктов.
Когда TIGER 77 подает заявку на кредит, Maple Direct проводит всестороннюю кредитную оценку, проверяя финансовое состояние компании, историю операций и рисковую ситуацию. После оценки одобряется кредит на сумму 10 миллионов USDC с обеспечением в виде эфира и процентной ставкой 12,5%.
После выполнения займа начинается распределение доходов. TIGER 77 выплачивает месячные проценты, из которых Maple Direct удерживает 12% в качестве комиссии за управление. Оставшиеся проценты распределяются между квалифицированными инвесторами.
Услуги, предоставляемые Maple, могут соперничать с традиционными финансовыми учреждениями. Она активно управляет фондами, а не просто соединяет кредиторов и заемщиков. Этот подход укрепляет позицию Maple как надежной компании по управлению активами на уровне институциональных инвесторов, а не просто как еще одной платформы для кредитования в DeFi.
4. Основной продукт Maple Finance
4.1. Институциональный Maple
Maple Finance утвердила свою легитимную позицию как управляющая компания по активам в блокчейне, предлагая разнообразный и структурированный набор продуктов. Ее продукция в основном делится на две большие категории: кредитные продукты и продукты управления активами, каждая из которых направлена на соответствие различным уровням приемлемого риска и целям доходности инвесторов.
Первый класс кредитных продуктов включает в себя голубые фишки и высокодоходные продукты Maple. Линия голубых фишек специально разработана для консервативных инвесторов, ориентированных на сохранение капитала. Она принимает только зрелые активы, такие как биткойн и эфир, в качестве залога и следует строгим практикам управления рисками.
В сравнении с этим, продукты с высокой доходностью нацелены на инвесторов, которые ищут более высокую прибыль и готовы принять на себя большие риски. Их основная стратегия включает активное управление избыточными залоговыми активами для генерации дополнительной прибыли, а не просто удержание залога.
Второй класс продуктов управления активами Maple Finance начинается с их продукта доходности по BTC. Этот продукт был запущен ранее в этом году в ответ на растущий спрос со стороны институциональных инвесторов на биткойн. Его ценностное предложение просто: учреждениям не нужно пассивно держать биткойн, вместо этого они могут вносить BTC и зарабатывать проценты, получая доход от существующих активов.
Продукт доходности биткойна от Maple Finance использует двойное стекинг, предоставляемое Core DAO. В этой модели учреждения безопасно хранят свои биткойны в институциональном хранении, получая доход от стекинга, пообещав не использовать свои активы в течение установленного периода. Проще говоря, учреждения безопасно блокируют свои активы и получают доход.
С продуктов доходности биткойна, Maple Finance планирует расшириться на более широкий спектр продуктов управления активами. Эта стратегия имеет решающее значение для преодоления разрыва между институциональными инвесторами и крипторынком, устраняя долгосрочную неудовлетворённую потребность.
Предоставляя комплексные, профессионально управляемые услуги, Maple позволяет учреждениям стремиться к стабильной доходности от цифровых активов, не отвлекаясь от своей основной бизнес-деятельности.
4.2 сиропUSDC
Чтобы решить проблему ограничения доступа для обычных розничных участников, Maple Finance представила syrupUSDC и syrupUSDT, которые являются ликвидными пулами, ориентированными на розничных клиентов и построенными на существующей инфраструктуре кредитования и сети заемщиков Maple.
Средства, собранные через syrupUSDC, будут выданы в кредит институциональным заемщикам из Maple blue-chip и высокодоходного пула, которые проходят ту же кредитную оценку, что и другие продукты Maple. Проценты от этих кредитов напрямую распределяются между держателями syrupUSDC.
Несмотря на то, что структура аналогична институциональным продуктам Maple, пул syrup управляется независимо. Этот дизайн снижает порог входа для розничных пользователей, сохраняя при этом строгость операций институциональных продуктов и повышая доступность без ущерба для структурной стабильности.
Хотя доходность немного ниже уровня, предоставляемого институциональным участникам, Maple внедрила систему вознаграждений "Drips" для повышения долгосрочной вовлеченности. Drips предоставляет дополнительные токены в виде начисления процентов каждые четыре часа. В конце каждого сезона баллы можно обменять на токены SYRUP. Благодаря этой системе стимулов и активной стратегии привлечения средств, Maple Finance привлекла около 1,9 миллиарда долларов США в USDC и USDT.
В общем, syrupUSDC/USDT расширяет институциональные продукты для розничных инвесторов, сочетая доступность и структурированные механизмы вознаграждения. Интегрируя Drips, Maple продемонстрировала глубокое понимание динамики участия в Web3, предлагая модель, которая поощряет постоянное участие и поддерживает финансовую дисциплину.
5. Ключевые конкурентные преимущества Maple Finance
Ключевое конкурентное преимущество Maple Finance заключается в реализации полностью развернутой институциональной системы в блокчейне. Maple не полагается исключительно на алгоритмические кредитные протоколы, а сочетает инфраструктуру в блокчейне с человеческой экспертизой, создавая среду, соответствующую стандартам институционального уровня.
5.1. Услуга, разработанная специалистами в области традиционных финансов
Это различие начинается с состава команды Maple. Многие финансовые платформы в блокчейне не имеют специалистов с традиционным финансовым опытом. Хотя такой опыт не является абсолютной необходимостью, без глубокого понимания потребностей институциональных инвесторов и ожиданий рисков трудно предоставить действительно институциональные услуги.
Это и есть выдающаяся особенность Maple. Его команда включает профессионалов с десятилетиями опыта в традиционных финансах и кредитной оценке. Их экспертиза позволяет проводить строгую кредитную оценку и надежное управление рисками, что составляет основу доверия, необходимую институциональным клиентам.
Основное преимущество Maple заключается в сочетании традиционных финансов и знаний в области блокчейна. Двунаправленные знания команды позволяют им соответствовать ожиданиям учреждений, одновременно предоставляя решения в блокчейне с операционной надежностью и технической точностью.
5.2. Дифференцированная система управления рисками
Подход к управлению рисками Maple Finance отражает экспертизу их профессиональной команды и отличает их от большинства протоколов DeFi. В то время как большинство протоколов сильно полагаются на автоматизированные, децентрализованные механизмы, Maple напрямую применяет проверенные методологии традиционных финансов в блокчейне.
Первым ключевым компонентом является процесс оценки займа. В большинстве DeFi-протоколов, как только залог внесен, заем автоматически выдается, с почти отсутствующей кредитной оценкой.
В отличие от этого, Maple Finance реализовала более осторожную модель андеррайтинга. Отбор заемщиков осуществляется ее инвестиционным консультационным подразделением Maple Direct. Этот подход с приоритетом на кредит, в сочетании с предпочтительной структурой избыточного залога, позволяет Maple управлять рисками с самого начала.
В случае необходимости ликвидации большинство протоколов сразу же инициируют продажу активов, как только залог падает ниже порогового значения. Maple использует другой подход, выдавая 24-часовое уведомление, чтобы дать заемщикам время для пополнения залога. Это похоже на практику традиционных банков, где уведомление о дополнительном залоге предшествует ликвидации. Если заемщик не ответит в течение установленного времени, то проводится ликвидация.
Даже процесс ликвидации сам по себе направлен на минимизацию влияния на рынок. Хотя общие DeFi-протоколы осуществляют ликвидацию на бирже, существует риск проскальзывания и разрушения цен, Maple выполняет ликвидацию через заранее организованные внебиржевые сделки с маркет-мейкерами, что обеспечивает контролируемое выполнение и снижает волатильность.
Система вывода Maple также выделяется. В традиционном DeFi, если есть доступная ликвидность, пользователи могут мгновенно выводить средства, но когда ликвидности недостаточно, возникает неопределенность. Maple обрабатывает выводы последовательно или в запланированных партиях, что дает пользователям четкое представление о доступности средств. Этот структурированный подход позволяет инвесторам эффективно планировать, добавляя определенность и уверенность в рамки управления рисками Maple.
5.3. Интегрированная структура экосистемы
Maple Finance приняла умеренную стратегию роста, приоритизировав внутреннее управление рисками и стратегическую синергию, а не быстрое расширение. Прежде чем начать внешнее сотрудничество, команда разработала комплексную рамочную структуру управления рисками. Maple не занималась слепым расширением масштабов, а сосредоточилась на сотрудничестве с теми, кто способен создать значительную ценность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
7
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoComedian
· 11ч назад
неудачники сами приносят доход, а бабушка Мэй зачем еще создавать шум?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProveMyZK
· 20ч назад
А, это традиционные финансы все-таки пришли.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiSecurityGuard
· 08-01 20:50
сканирование контрактов maple в данный момент... обнаружены подозрительные векторы централизации. делайте свои собственные исследования, народ.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Blockblind
· 08-01 20:50
Эти организации приходят, чтобы зарабатывать деньги на неудачниках.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropLicker
· 08-01 20:46
в блокчейне defi где говорят хорошо, так и есть
Посмотреть ОригиналОтветить0
Anon4461
· 08-01 20:24
行业 про наконец не может сидеть на месте
Посмотреть ОригиналОтветить0
PebbleHander
· 08-01 20:24
И это можно доверять, что институциональные средства осмелятся войти?
Maple Finance: платформа управления активами в блокчейне ведет эпоху институционального капитала
Анализ Maple Finance: управление активами в блокчейне в эпоху институционального капитала
Основные моменты
С увеличением числа институциональных инвесторов, входящих на рынок криптовалют, растет спрос на решения по управлению активами, соответствующие стандартам традиционных финансов. Maple Finance возникла, чтобы заполнить этот пробел и закрепить свои позиции на платформе управления активами в блокчейне.
Maple не только соединяет кредиторов и заемщиков, но и проводит структурированную оценку заемщиков, стратегически управляя залогом, его работа больше напоминает традиционную компанию по управлению активами. Недавно Maple также запустил продукт с доходом от биткойнов, который превращает биткойн из пассивного владения в актив, который может приносить доход.
С ускоренным входом институциональных инвесторов в криптовалютную сферу, такие подготовленные платформы управления активами, как Maple Finance, имеют возможность установить ранние институциональные связи, это преимущество может трансформироваться в долгосрочное лидерство на рынке.
1. Спрос на управление активами в крипторынке
В традиционной финансовой сфере крупные держатели активов обычно полагаются на брокерские компании для предоставления профессиональных услуг по управлению активами. Однако в области криптовалют управление крупными активами является сложным и подверженным ошибкам, обычно требующим специалистов и надежного операционного контроля. Тем не менее, структурированные и надежные учреждения по управлению криптоактивами крайне редки.
Этот разрыв открывает значительные возможности для управления криптоактивами. Применение проверенных моделей традиционных финансов к цифровым активам может высвободить огромный рыночный потенциал. С углублением участия институциональных инвесторов потребность в профессиональном, структурированном управлении активами становится жизненно важной.
Ключевым примером является массовая закупка биткойнов компанией Strategy, начавшаяся в 2020 году. Этот импульс усилился после того, как в 2024 году США и Гонконг одобрили спотовый биткойн-ETF.
Таким образом, рынок, когда-то контролируемый розничными инвесторами, подходит к пределу. Текущая обстановка требует профессиональных решений по управлению активами, ориентированных на потребности институциональных инвесторов.
Maple Finance была создана именно для удовлетворения этой потребности. Компания была основана в 2019 году, сочетая традиционные финансовые знания с инфраструктурой в блокчейне, она уверенно утвердила себя в качестве ведущего поставщика управления активами в блокчейне.
2. Управление активами в блокчейне: Maple Finance
Структура Maple Finance проста и понятна. Она связывает поставщиков средств с институциональными заемщиками, способствуя кредитному заимствованию в блокчейне.
После изучения реальной работы Maple Finance становится очевидно, что платформа применяет профессиональные практики управления активами, выходящие за рамки простого посредничества в кредитовании. Она проводит тщательную кредитную оценку институциональных заемщиков и принимает стратегические решения по распределению средств и условиям кредитования.
На протяжении всего процесса кредитования Maple также активно управляет капиталом, используя такие механизмы, как залоговое кредитование и рефинансирование. Эта операционная модель явно выходит за рамки основного посредничества в кредитовании и ближе к функциям современных компаний по управлению активами.
3. Основные участники и операционный механизм Maple Finance
Maple Finance как институция управления активами в блокчейне, исходит из четкой структуры участников и систематизированной операционной структуры. Модель его продуктов строится вокруг трех ключевых ролей участников:
Эта структура отражает существующие механизмы обеспечения в традиционных финансах. Работа Maple аналогична корпоративному кредитованию банков. Когда заемщик подает заявку на кредит, кредитная команда Maple устанавливает условия на основе коэффициента залога и качества активов. Кредитор предоставляет средства, выполняя функцию, аналогичную вкладчикам, в то время как держатели $SYRUP берут на себя роль акционеров в управлении, участвуя в принятии решений на уровне протокола.
Ключевое отличие заключается в том, что держатели $SYRUP также получают вознаграждение за стейкинг, финансируемое доходами протокола. Стоит отметить, что 20% доходов распределяется на выкуп, чтобы поддержать эти вознаграждения.
Рассмотрим конкретный пример. Основному маркет-мейкеру TIGER 77 необходимо 10 миллионов долларов США оборотных средств для увеличения торговых позиций в условиях усиления рыночной волатильности. Однако традиционные банки отклонили этот запрос. Внутренний кредитный и консультационный отдел Maple Finance, Maple Direct, заполняет этот пробел с помощью своих высокодоходных корпоративных продуктов.
Когда TIGER 77 подает заявку на кредит, Maple Direct проводит всестороннюю кредитную оценку, проверяя финансовое состояние компании, историю операций и рисковую ситуацию. После оценки одобряется кредит на сумму 10 миллионов USDC с обеспечением в виде эфира и процентной ставкой 12,5%.
После выполнения займа начинается распределение доходов. TIGER 77 выплачивает месячные проценты, из которых Maple Direct удерживает 12% в качестве комиссии за управление. Оставшиеся проценты распределяются между квалифицированными инвесторами.
Услуги, предоставляемые Maple, могут соперничать с традиционными финансовыми учреждениями. Она активно управляет фондами, а не просто соединяет кредиторов и заемщиков. Этот подход укрепляет позицию Maple как надежной компании по управлению активами на уровне институциональных инвесторов, а не просто как еще одной платформы для кредитования в DeFi.
4. Основной продукт Maple Finance
4.1. Институциональный Maple
Maple Finance утвердила свою легитимную позицию как управляющая компания по активам в блокчейне, предлагая разнообразный и структурированный набор продуктов. Ее продукция в основном делится на две большие категории: кредитные продукты и продукты управления активами, каждая из которых направлена на соответствие различным уровням приемлемого риска и целям доходности инвесторов.
Первый класс кредитных продуктов включает в себя голубые фишки и высокодоходные продукты Maple. Линия голубых фишек специально разработана для консервативных инвесторов, ориентированных на сохранение капитала. Она принимает только зрелые активы, такие как биткойн и эфир, в качестве залога и следует строгим практикам управления рисками.
В сравнении с этим, продукты с высокой доходностью нацелены на инвесторов, которые ищут более высокую прибыль и готовы принять на себя большие риски. Их основная стратегия включает активное управление избыточными залоговыми активами для генерации дополнительной прибыли, а не просто удержание залога.
Второй класс продуктов управления активами Maple Finance начинается с их продукта доходности по BTC. Этот продукт был запущен ранее в этом году в ответ на растущий спрос со стороны институциональных инвесторов на биткойн. Его ценностное предложение просто: учреждениям не нужно пассивно держать биткойн, вместо этого они могут вносить BTC и зарабатывать проценты, получая доход от существующих активов.
Продукт доходности биткойна от Maple Finance использует двойное стекинг, предоставляемое Core DAO. В этой модели учреждения безопасно хранят свои биткойны в институциональном хранении, получая доход от стекинга, пообещав не использовать свои активы в течение установленного периода. Проще говоря, учреждения безопасно блокируют свои активы и получают доход.
С продуктов доходности биткойна, Maple Finance планирует расшириться на более широкий спектр продуктов управления активами. Эта стратегия имеет решающее значение для преодоления разрыва между институциональными инвесторами и крипторынком, устраняя долгосрочную неудовлетворённую потребность.
Предоставляя комплексные, профессионально управляемые услуги, Maple позволяет учреждениям стремиться к стабильной доходности от цифровых активов, не отвлекаясь от своей основной бизнес-деятельности.
4.2 сиропUSDC
Чтобы решить проблему ограничения доступа для обычных розничных участников, Maple Finance представила syrupUSDC и syrupUSDT, которые являются ликвидными пулами, ориентированными на розничных клиентов и построенными на существующей инфраструктуре кредитования и сети заемщиков Maple.
Средства, собранные через syrupUSDC, будут выданы в кредит институциональным заемщикам из Maple blue-chip и высокодоходного пула, которые проходят ту же кредитную оценку, что и другие продукты Maple. Проценты от этих кредитов напрямую распределяются между держателями syrupUSDC.
Несмотря на то, что структура аналогична институциональным продуктам Maple, пул syrup управляется независимо. Этот дизайн снижает порог входа для розничных пользователей, сохраняя при этом строгость операций институциональных продуктов и повышая доступность без ущерба для структурной стабильности.
Хотя доходность немного ниже уровня, предоставляемого институциональным участникам, Maple внедрила систему вознаграждений "Drips" для повышения долгосрочной вовлеченности. Drips предоставляет дополнительные токены в виде начисления процентов каждые четыре часа. В конце каждого сезона баллы можно обменять на токены SYRUP. Благодаря этой системе стимулов и активной стратегии привлечения средств, Maple Finance привлекла около 1,9 миллиарда долларов США в USDC и USDT.
В общем, syrupUSDC/USDT расширяет институциональные продукты для розничных инвесторов, сочетая доступность и структурированные механизмы вознаграждения. Интегрируя Drips, Maple продемонстрировала глубокое понимание динамики участия в Web3, предлагая модель, которая поощряет постоянное участие и поддерживает финансовую дисциплину.
5. Ключевые конкурентные преимущества Maple Finance
Ключевое конкурентное преимущество Maple Finance заключается в реализации полностью развернутой институциональной системы в блокчейне. Maple не полагается исключительно на алгоритмические кредитные протоколы, а сочетает инфраструктуру в блокчейне с человеческой экспертизой, создавая среду, соответствующую стандартам институционального уровня.
5.1. Услуга, разработанная специалистами в области традиционных финансов
Это различие начинается с состава команды Maple. Многие финансовые платформы в блокчейне не имеют специалистов с традиционным финансовым опытом. Хотя такой опыт не является абсолютной необходимостью, без глубокого понимания потребностей институциональных инвесторов и ожиданий рисков трудно предоставить действительно институциональные услуги.
Это и есть выдающаяся особенность Maple. Его команда включает профессионалов с десятилетиями опыта в традиционных финансах и кредитной оценке. Их экспертиза позволяет проводить строгую кредитную оценку и надежное управление рисками, что составляет основу доверия, необходимую институциональным клиентам.
Основное преимущество Maple заключается в сочетании традиционных финансов и знаний в области блокчейна. Двунаправленные знания команды позволяют им соответствовать ожиданиям учреждений, одновременно предоставляя решения в блокчейне с операционной надежностью и технической точностью.
5.2. Дифференцированная система управления рисками
Подход к управлению рисками Maple Finance отражает экспертизу их профессиональной команды и отличает их от большинства протоколов DeFi. В то время как большинство протоколов сильно полагаются на автоматизированные, децентрализованные механизмы, Maple напрямую применяет проверенные методологии традиционных финансов в блокчейне.
Первым ключевым компонентом является процесс оценки займа. В большинстве DeFi-протоколов, как только залог внесен, заем автоматически выдается, с почти отсутствующей кредитной оценкой.
В отличие от этого, Maple Finance реализовала более осторожную модель андеррайтинга. Отбор заемщиков осуществляется ее инвестиционным консультационным подразделением Maple Direct. Этот подход с приоритетом на кредит, в сочетании с предпочтительной структурой избыточного залога, позволяет Maple управлять рисками с самого начала.
В случае необходимости ликвидации большинство протоколов сразу же инициируют продажу активов, как только залог падает ниже порогового значения. Maple использует другой подход, выдавая 24-часовое уведомление, чтобы дать заемщикам время для пополнения залога. Это похоже на практику традиционных банков, где уведомление о дополнительном залоге предшествует ликвидации. Если заемщик не ответит в течение установленного времени, то проводится ликвидация.
Даже процесс ликвидации сам по себе направлен на минимизацию влияния на рынок. Хотя общие DeFi-протоколы осуществляют ликвидацию на бирже, существует риск проскальзывания и разрушения цен, Maple выполняет ликвидацию через заранее организованные внебиржевые сделки с маркет-мейкерами, что обеспечивает контролируемое выполнение и снижает волатильность.
Система вывода Maple также выделяется. В традиционном DeFi, если есть доступная ликвидность, пользователи могут мгновенно выводить средства, но когда ликвидности недостаточно, возникает неопределенность. Maple обрабатывает выводы последовательно или в запланированных партиях, что дает пользователям четкое представление о доступности средств. Этот структурированный подход позволяет инвесторам эффективно планировать, добавляя определенность и уверенность в рамки управления рисками Maple.
5.3. Интегрированная структура экосистемы
Maple Finance приняла умеренную стратегию роста, приоритизировав внутреннее управление рисками и стратегическую синергию, а не быстрое расширение. Прежде чем начать внешнее сотрудничество, команда разработала комплексную рамочную структуру управления рисками. Maple не занималась слепым расширением масштабов, а сосредоточилась на сотрудничестве с теми, кто способен создать значительную ценность.