Ethereum сильная отдача, анализ роста потенциала звездных проектов экосистемы
Недавняя цена Ethereum демонстрирует сильный рост, за последний месяц увеличившись на 48%. Этот рост привел к повышению цен на множество проектов внутри экосистемы Ethereum. Исторические данные показывают, что в период роста качественные проекты в экосистеме Ethereum обычно показывают мультипликативный эффект. Один из известных DEX-проектов является одним из качественных активов экосистемы Ethereum, на который аналитики обращают особое внимание, и за последний месяц он уже вырос на 28%. Если тенденция продолжится, этот проект может иметь дополнительный потенциал для роста.
Кроме того, что проект DEX получает выгоду от общего роста Ethereum, он также обладает некоторыми уникальными потенциалами роста, которые проявляются в следующих аспектах: регулирующая среда может стать более благоприятной, бизнес-данные проекта находятся на лидирующих позициях в отрасли, а также структурные стимулы к росту цен на токены.
Один. Изменение регулирующей среды
С 2021 по 2023 год этот проект DEX прошел через период неопределенности в регулировании. Регуляторы начали расследование против него, что вызвало широкое обсуждение вопросов регулирования платформ DEX и治理 токенов в отрасли. В августе 2023 года проект выиграл в коллективном иске, суд признал, что его соглашение в основном используется для законной торговли.
С 2023 по 2024 год наблюдается увеличение регуляторного давления. Регуляторы выпустили предупреждение, указав, что этот протокол может рассматриваться как незарегистрированная фондовая биржа. Затем проектная команда представила подробный ответный документ, опровергающий эти обвинения.
С 2025 года начались признаки ослабления регулирующей среды. Регуляторы прекратили расследование по данному проекту и больше не стремятся к правоприменительным действиям. Это рассматривается как значительная победа в области децентрализованных финансов (DeFi). После этого регуляторы пригласили проект принять участие в круглом столе по крипторегулированию для обсуждения рамок регулирования отрасли. Последний проект законодательного акта также пытается предоставить более четкие регуляторные определения для торговли цифровыми активами, что может дополнительно снизить регуляторное давление на проект.
Два, ситуация с бизнесом проекта
1. Передовые бизнес-данные
Этот DEX проект является одним из первых и крупнейших децентрализованных торговых протоколов на крипторынке. В настоящее время его общая заблокированная стоимость (TVL) составляет 5,12 миллиарда долларов, а объем торгов за последние 30 дней составил 84,5 миллиарда долларов, что ставит его на второе место после другого крупного конкурента в рейтинге DEX. Годовая прибыль проекта достигает 929 миллионов долларов, что ставит его на седьмое место на всем крипторынке.
С точки зрения оценки, если просто применить традиционный метод расчета P/E, то P/E данного проекта составляет примерно 4,5-6,4, что значительно ниже, чем у некоторых традиционных технологических гигантов и криптовалютных бирж. Это может означать, что, если в будущем удастся реализовать распределение доходов или расширить финансовые сценарии применения, у данного проекта может быть значительное недооцененное значение.
Согласно финансовому отчету за первый квартал 2025 года, фонд проекта имеет достаточные денежные резервы и токеновые активы, ожидается, что средств хватит до января 2027 года, финансовое состояние хорошее.
( 2. Инновация модели экономики токенов
Проект постоянно ищет способы повышения стоимости токенов. В прошлом держатели токенов в основном получали косвенные выгоды, предоставляя ликвидность или участвуя в управлении. Чтобы увеличить прямую полезность токенов, команда проекта многократно предлагала инициативу "переключатель сборов", но из-за регуляторных рисков она так и не была реализована. С улучшением регуляторной среды этот механизм в будущем может быть активирован.
Кроме того, недавно выпущенное командой проекта решение Layer 2 предоставляет токену новые сценарии использования. Эта сеть Layer 2 использует токен проекта в качестве токена залога для валидаторов, которые могут получать долю дохода от цепочки. Хотя в настоящее время официально не раскрыт конкретный объем залога, с увеличением экосистемы это может привлечь больше держателей токенов к участию в залоге и получению прибыли.
![Ethereum сильный Отдача, анализ экосистемы флагмана Uniswap и потенциал роста])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23fb70bcca75d272b66427ca14ac286f.webp###
Третье. Рынок токенов
Рыночная капитализация токена проекта в настоящее время составляет 4,2 миллиарда долларов, полностью разбавленная оценка (FDV) составляет 6,7 миллиарда долларов. Все токены находятся в обращении, примерно 37% из них находятся в стейкинге или заблокированы.
На рынке деривативов объем открытых позиций по этому токену составляет 448 миллионов долларов, отношение открытых позиций к рыночной капитализации (OI/MC) составляет около 10,6%. Соотношение длинных и коротких позиций сбалансировано, но крупные счета показывают большую倾向 к длинным позициям. С тех пор как Эфир начал расти, объем открытых позиций по этому токену также постепенно увеличивается, что свидетельствует о повышении активности торговли на рынке деривативов.
С точки зрения ценовой динамики, токен демонстрирует аналогичную модель движения с Эфиром. В период роста Эфира в ноябре прошлого года волатильность этого токена составила примерно 2-3 раза больше, чем у Эфира. Однако в текущем цикле роста, начавшемся в апреле этого года, рост Эфира временно превысил рост этого токена. Если тенденция продолжится, у токена может быть возможность для дальнейшего роста.
Четыре, резюме
С учетом постепенной ясности регуляторной структуры для криптовалют, данный DEX проект, как лидер отрасли, может стать образцом для всей индустрии в вопросах регуляторного управления. Команда проекта также активно участвует в процессе разработки регуляторных правил. В сочетании с общим ростом экосистемы Ethereum, проект может встретить структурные преимущества.
С точки зрения фундаментальных данных, проект имеет сильные бизнес-данные и устойчивое финансовое положение. Благодаря продвижению сети Layer 2 и потенциальным механизмам распределения доходов, полезность токена, вероятно, будет дополнительно повышена. Для инвесторов, которые оптимистично смотрят на развитие экосистемы Ethereum, токен этого проекта может быть одним из качественных активов, на которые стоит обратить внимание.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
6
Поделиться
комментарий
0/400
CompoundPersonality
· 20ч назад
памп слишком медленно, ждем быка пораньше
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunterXiao
· 08-02 16:34
Рынок развернулся, позиции в лонг начинают Приложить усилия.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainSauceMaster
· 08-01 20:54
Деньги бегут так быстро, что не успеваешь за ними.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseVagabond
· 08-01 20:43
eth снова поел пищу от маленькой поклонницы
Посмотреть ОригиналОтветить0
LongTermDreamer
· 08-01 20:40
Эх, снова пережили три года, бычий рынок, наверное, скоро придет. Кто войдет в позицию, с тем и пойду в дело.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PortfolioAlert
· 08-01 20:35
войти в позициювойти в позицию Возможность пришла捏
Анализ потенциала звездных проектов экосистемы Ethereum: лидирующие показатели, ослабление регулирования, инновации токенов
Ethereum сильная отдача, анализ роста потенциала звездных проектов экосистемы
Недавняя цена Ethereum демонстрирует сильный рост, за последний месяц увеличившись на 48%. Этот рост привел к повышению цен на множество проектов внутри экосистемы Ethereum. Исторические данные показывают, что в период роста качественные проекты в экосистеме Ethereum обычно показывают мультипликативный эффект. Один из известных DEX-проектов является одним из качественных активов экосистемы Ethereum, на который аналитики обращают особое внимание, и за последний месяц он уже вырос на 28%. Если тенденция продолжится, этот проект может иметь дополнительный потенциал для роста.
Кроме того, что проект DEX получает выгоду от общего роста Ethereum, он также обладает некоторыми уникальными потенциалами роста, которые проявляются в следующих аспектах: регулирующая среда может стать более благоприятной, бизнес-данные проекта находятся на лидирующих позициях в отрасли, а также структурные стимулы к росту цен на токены.
Один. Изменение регулирующей среды
С 2021 по 2023 год этот проект DEX прошел через период неопределенности в регулировании. Регуляторы начали расследование против него, что вызвало широкое обсуждение вопросов регулирования платформ DEX и治理 токенов в отрасли. В августе 2023 года проект выиграл в коллективном иске, суд признал, что его соглашение в основном используется для законной торговли.
С 2023 по 2024 год наблюдается увеличение регуляторного давления. Регуляторы выпустили предупреждение, указав, что этот протокол может рассматриваться как незарегистрированная фондовая биржа. Затем проектная команда представила подробный ответный документ, опровергающий эти обвинения.
С 2025 года начались признаки ослабления регулирующей среды. Регуляторы прекратили расследование по данному проекту и больше не стремятся к правоприменительным действиям. Это рассматривается как значительная победа в области децентрализованных финансов (DeFi). После этого регуляторы пригласили проект принять участие в круглом столе по крипторегулированию для обсуждения рамок регулирования отрасли. Последний проект законодательного акта также пытается предоставить более четкие регуляторные определения для торговли цифровыми активами, что может дополнительно снизить регуляторное давление на проект.
Два, ситуация с бизнесом проекта
1. Передовые бизнес-данные
Этот DEX проект является одним из первых и крупнейших децентрализованных торговых протоколов на крипторынке. В настоящее время его общая заблокированная стоимость (TVL) составляет 5,12 миллиарда долларов, а объем торгов за последние 30 дней составил 84,5 миллиарда долларов, что ставит его на второе место после другого крупного конкурента в рейтинге DEX. Годовая прибыль проекта достигает 929 миллионов долларов, что ставит его на седьмое место на всем крипторынке.
С точки зрения оценки, если просто применить традиционный метод расчета P/E, то P/E данного проекта составляет примерно 4,5-6,4, что значительно ниже, чем у некоторых традиционных технологических гигантов и криптовалютных бирж. Это может означать, что, если в будущем удастся реализовать распределение доходов или расширить финансовые сценарии применения, у данного проекта может быть значительное недооцененное значение.
Согласно финансовому отчету за первый квартал 2025 года, фонд проекта имеет достаточные денежные резервы и токеновые активы, ожидается, что средств хватит до января 2027 года, финансовое состояние хорошее.
( 2. Инновация модели экономики токенов
Проект постоянно ищет способы повышения стоимости токенов. В прошлом держатели токенов в основном получали косвенные выгоды, предоставляя ликвидность или участвуя в управлении. Чтобы увеличить прямую полезность токенов, команда проекта многократно предлагала инициативу "переключатель сборов", но из-за регуляторных рисков она так и не была реализована. С улучшением регуляторной среды этот механизм в будущем может быть активирован.
Кроме того, недавно выпущенное командой проекта решение Layer 2 предоставляет токену новые сценарии использования. Эта сеть Layer 2 использует токен проекта в качестве токена залога для валидаторов, которые могут получать долю дохода от цепочки. Хотя в настоящее время официально не раскрыт конкретный объем залога, с увеличением экосистемы это может привлечь больше держателей токенов к участию в залоге и получению прибыли.
![Ethereum сильный Отдача, анализ экосистемы флагмана Uniswap и потенциал роста])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23fb70bcca75d272b66427ca14ac286f.webp###
Третье. Рынок токенов
Рыночная капитализация токена проекта в настоящее время составляет 4,2 миллиарда долларов, полностью разбавленная оценка (FDV) составляет 6,7 миллиарда долларов. Все токены находятся в обращении, примерно 37% из них находятся в стейкинге или заблокированы.
На рынке деривативов объем открытых позиций по этому токену составляет 448 миллионов долларов, отношение открытых позиций к рыночной капитализации (OI/MC) составляет около 10,6%. Соотношение длинных и коротких позиций сбалансировано, но крупные счета показывают большую倾向 к длинным позициям. С тех пор как Эфир начал расти, объем открытых позиций по этому токену также постепенно увеличивается, что свидетельствует о повышении активности торговли на рынке деривативов.
С точки зрения ценовой динамики, токен демонстрирует аналогичную модель движения с Эфиром. В период роста Эфира в ноябре прошлого года волатильность этого токена составила примерно 2-3 раза больше, чем у Эфира. Однако в текущем цикле роста, начавшемся в апреле этого года, рост Эфира временно превысил рост этого токена. Если тенденция продолжится, у токена может быть возможность для дальнейшего роста.
Четыре, резюме
С учетом постепенной ясности регуляторной структуры для криптовалют, данный DEX проект, как лидер отрасли, может стать образцом для всей индустрии в вопросах регуляторного управления. Команда проекта также активно участвует в процессе разработки регуляторных правил. В сочетании с общим ростом экосистемы Ethereum, проект может встретить структурные преимущества.
С точки зрения фундаментальных данных, проект имеет сильные бизнес-данные и устойчивое финансовое положение. Благодаря продвижению сети Layer 2 и потенциальным механизмам распределения доходов, полезность токена, вероятно, будет дополнительно повышена. Для инвесторов, которые оптимистично смотрят на развитие экосистемы Ethereum, токен этого проекта может быть одним из качественных активов, на которые стоит обратить внимание.