Spark: новая сила, переосмысляющая рынок кредитования в Децентрализованных финансах

Появление Spark привлекло широкое внимание в кругу Децентрализованных финансов. Этот проект, на который возложены большие надежды, не только громко запустился на нескольких ведущих биржах, но и является ключевым элементом грандиозного "плана конца" MakerDAO. В этой статье мы подробно проанализируем происхождение Spark, изучим его уникальную бизнес-модель и стратегическое расположение.

Рождение Spark: используя Aave, обслуживая MakerDAO

В качестве первого флагманского суб-DAO в экосистеме MakerDAO, Spark был разработан командой Phoenix Labs. Его основная технология основана на открытом коде Aave V3, но была подвергнута нескольким стратегическим изменениям:

• Внедрение кастомизированных контрактов по процентным ставкам, заложивших основу для модели "прозрачной процентной ставки"
• В начальной стадии установить нулевую комиссию за мгновенные займы, чтобы привлечь разработчиков и арбитражников.
• Использование системы двойного казначейства для оптимизации управления доходами протокола
• Предоставить ключевые права контракту управления MakerDAO, глубоко интегрироваться в экосистему Sky

Эта стратегия "стояния на плечах гигантов" не только сокращает сроки разработки и снижает технические риски, но и демонстрирует точную агрессивную рыночную стратегию. Создавая полностью контролируемую платформу для заимствований, MakerDAO не только обеспечивает благоприятные условия для своего стейблкоина USDS, но и искусно превращает достижения конкурентов в свои собственные преимущества.

Три основных столпа Spark: всесторонняя финансовая экосистема

SparkLend: контрольный кредитный механизм

SparkLend является основным кредитным рынком протокола, его наиболее заметной особенностью является использование модели "прозрачной процентной ставки". Этот механизм ставок, установленный непосредственно сообществом, обеспечивает высокую степень определенности для крупных заемщиков и значительно снижает сложность управления стоимостью капитала.

Благодаря прямому модулю депозитов с протоколом Sky (D3M), SparkLend может получить начальную ликвидность на уровне десятков миллиардов долларов, обеспечивая постоянное предложение крайне конкурентоспособных низких ставок заимствования.

Диверсифицированный доход: сбережения на основе USDS

Вокруг нового обновленного стейблкоина USDS, Spark предлагает инновационные сберегательные продукты. Пользователи, внося стейблкоины, такие как USDS или USDC, могут получать процентные токены sUSDS или sUSDC. Стоимость этих токенов будет расти со временем, отражая накопленный доход.

Диверсификация источников дохода, включая:

• Заемные расходы SparkLend
• Реальные активы ( RWA ) инвестиционная доходность
• Доход от развертывания ликвидностного слоя в внешних Децентрализованных финансах

Spark уровень ликвидности (SLL): движок распределения капитала между цепями

SLL является самой перспективной частью Spark, предназначенной для решения проблем ликвидности и колебаний доходности в области Децентрализованные финансы. Он создает USDS через распределительную систему Sky и использует кросс-цепочные инструменты для точного развертывания ликвидности на нескольких блокчейн-сетях и протоколах Децентрализованные финансы.

SLL использует автоматизированный механизм управления, который в реальном времени отслеживает потребности в ликвидности и возможности получения дохода различных протоколов, динамически корректирует распределение средств и оптимизирует капитальную эффективность всей экосистемы.

Убежище Spark: родословная и преимущества интеграции

По сравнению с Aave и Compound, основное преимущество Spark заключается в:

1. Получите более дешевую и глубокую ликвидность через D3M
2. Предоставление более стабильных и предсказуемых процентных ставок
3. Сохранена гибкая модель заимствования с множеством активов
4. Глубокая связь с экосистемой Sky/MakerDAO

Такая интеграция с эмитентом нативных стабильных монет и финансовая поддержка в размере десятков миллиардов долларов за ее спиной создают врожденное преимущество Spark, которое трудно воспроизвести.

Токен SPK: управление, стейкинг и долгосрочные стимулы

SPK является токеном управления Spark, общий объем поставки составляет 10 миллиардов штук, начальное обращение - 1,7 миллиарда штук. Его основные функции включают:

1. Управление: участие в решениях по обновлению протокола, корректировке рисковых параметров и т.д.
2. Стейкинг: в будущем можно будет ставить SPK для защиты экосистемы и получения вознаграждений

Наиболее примечательным является дизайн долгосрочных стимулов: 65% токенов будут постепенно распределены в течение 10 лет через "Sky Farming", с целью формирования сообщества, глубоко связанного с USDS и ориентированного на долгосрочные цели.

Вывод: Зачатки нового типа децентрализованных финансовых учреждений

Spark представляет собой новую парадигму построения протоколов Децентрализованных финансов, объединяющую в себе функции центрального банка, коммерческого банка и хедж-фонда. Это не только ключевой шаг в "конечном плане" MakerDAO, но и, возможно, план для следующего поколения более устойчивой и систематизированной экосистемы Децентрализованных финансов. Рынок будет продолжать следить за тем, как эта звезда оставит свой след в истории Децентрализованных финансов.